债券价格计算公式4个

债券价格计算公式4个

债券是一种固定利息的有价证券，用于借款和资金筹集。债券价格的计算是用于确定债券的市场价值。债券价格的计算公式主要有四个：按面额计算的价格、按到期收益率计算的价格、按资产市值平滑计算的价格和按债券久期计算的价格。

1.按面额计算的价格：

按面额计算的价格是指根据债券的面额和到期日计算的债券价格。公式如下：

债券价格=债券面额/(1+到期日收益率)^到期年限

这个公式假设债券持有人将按到期日收益率持有债券，并在到期日收回债券面额，忽略了债券的付息和重投资。

例如，一张面额为1000元，到期收益率为5%，到期日为3年的债券计算价格为：

债券价格=1000/(1+0.05)^3=863.84元

2.按到期收益率计算的价格：

按到期收益率计算的价格是指根据债券的每期付息金额和剩余期限计算债券价格。公式如下：

债券价格=Σ[每期付息金额/(1+到期收益率)^n]+偿还债券面额/(1+到期收益率)^剩余期限

这个公式考虑了债券的每期付息和偿还债券面额的现值。

例如，一张每期付息金额为50元，到期收益率为5%，剩余期限为3年的债券计算价格为：

债券价格

=50/(1+0.05)^1+50/(1+0.05)^2+50/(1+0.05)^3+1000/(1+0.05)^3=1073. 80元

3.按资产市值平滑计算的价格：

按资产市值平滑计算的价格是指根据债券的每期付息金额、剩余期限和市场利率的变动计算债券价格。公式如下：

债券价格=Σ[每期付息金额/(1+到期收益率)^n]+债券剩余期限内的现金流/(1+当期市场利率)^剩余期限

这个公式考虑了债券剩余期限内的现金流的现值。

例如，一张每期付息金额为50元，剩余期限为3年的债券，当期市场利率为4%，剩余期限内现金流为50元，计算价格为：

债券价格

=50/(1+0.05)^1+50/(1+0.05)^2+50/(1+0.05)^3+50/(1+0.04)^3=1080.69元

4.按债券久期计算的价格：

债券久期是衡量债券现金流的平均到期时间的指标，用于估算债券价格的变动幅度。按债券久期计算的价格可以理解为债券价格对利率变动的敏感性。公式如下：

债券价格=债券每期付息金额*(1-(1+当前债券收益率)^(-剩余期限))/当前债券收益率+偿还债券面额/(1+当前债券收益率)^剩余期限

这个公式通过债券久期和当前债券收益率来估算债券价格。

以上就是四个常用的债券价格计算公式。每个公式都有不同的应用情况和假设条件，投资者可以根据具体情况选择使用合适的公式来计算债券价格。