证券投资分析--技术分析报告

向下转折
– 将价格运动的最低点与最高点之前 的低点两点连接起来，画成一条向 上的趋势线，股价在此上方运行。 一旦向下突破为趋势的向下转折。
向下转折
– 下降趋势的转折是将下跌行情中反 弹的最高点与下跌的最低点前的高 点相连接，画一条向下的趋势线， 股价在此下方运行，向上突破下跌 趋势线，回调不创新低为趋势的向 上转折。
• （2）纵向放量：
– 当日成交量的变化，买卖换手率的变化 。 反映成本在价格运动中的变动。
• （3）单日放量：
– 在股价持续萎缩的时期后发生放量 ，是趋势改变的征兆。无论是上升 行情还是下跌行情。
• （4）区域放量：
– 在一定的价位区，股价处于盘整， 成交放大，消化曾经在此堆积的筹 码，为承接向上。或构筑头部为出 货下跌。
A B
4、趋势中的阻力与支撑
– 上升或下降趋势中的波峰与波谷称 为阻力与支撑。虚线为阻力，实线 为支撑。
阻力
阻力 支撑
阻 力
支撑
阻力
支撑
支撑
5、市场指数对趋势的相互验证
– 判断个股价格运动趋势的是上市公司盈 利增长状况，发展的潜力，并由此决定 的个股价格运动的趋势。
– 判断市场趋势的对象是指数。某个市场 趋势的持续上升将得到另一个市场趋势 的验证。
– 2、量价分析
• 量价分析是以伴随价格运动而放量、缩量、 同步、背离为基础的，它能够预示股价未来 的趋势。一般规律为“先见量，后见价”，两 者可以相互验证。
1）成交放量可分为四种类型：
• （1）横向放量：
– 反映股价目前成交量与历史成交量相比 较增大的过程与状态，价涨量增为同步 ，价涨量缩为背离。
• 1）放量下跌到无量持续空跌 • 2）底部温和放量 • 3）中位量价负背离
– 区域放量，反弹受阻。
• 4）高位无量盘整
– 构筑头部，出货！
第三节：主要技术指标分析
• 一、移动平均线分析(MA)
– 1、移动平均线的概念 – 将一定时期的收盘价加权平均，并
且随时间的推移，加入新一天收盘 价的同时，减去最前面一天的收盘 价，就构成了移动平均线。
– 成交量随市场指数或股价上涨而增 加，随市场指数或股价下跌而减少 。下跌趋势中成交量随市场指数或 股价下跌而放大，反弹则价涨量缩 。这两种走势都表明趋势的持续形 态得到成交量的验证。
三、量价配合选择买卖时机
• 在持续下跌后，突然放量上升 ，回调缩量，连续的价格下跌 无法吞噬前面的一至两根阳线 ，再度上涨必创新高。
• 当短期移动平均线随股价下跌产生反 弹需求时，会出现黄金交叉，但长期 移动平均线仍然呈空头态势高悬在上 ，意味着趋势没有改变。
• 当长期移动平均线也改变方向时意味 着趋势的转折。
• 中期或长期移动平均线的拐点 出现，往往是股价盘整不能续 涨，或者盘整不能续跌，而随 着时间的推移，当某一天所扣 减的指数是最低点或最高点时 ，便是均线的转折点。
目前的债务问题并未ຫໍສະໝຸດ Baidu成巨大下跌， 长期的MACD指标没有出现空头市场的 信号。
上证指数的长期趋势
• 2）中期趋势
– 长期趋势中的逆反走势，表现为多 头市场上的中期下跌走势，空头市 场上的中级反弹走势，属于主要趋 势中的价格次级运动，对过度上涨 的一种修正，时间可持续几个月， 或几周。
• 3）短期趋势
2）量价背离可分为四种类型：
• （1）上涨量价正背离
– 上升趋势中的价涨量缩。
• （2）下跌量价正背离
– 下降趋势中的反弹无量。
• （3）上涨量价负背离
– 上升趋势中放量股价却涨不动。
• （4）下跌量价负背离。
– 下降趋势末期，放量股价却跌不动，趋势转折 来临。
二、成交量对趋势的验证
• 趋势的持续形态
3）趋势变动的1、2、3准则
– （1）突破中期趋势线 – （2）测试高点失败 – （3）向下突破先前重要低点。
4）假突破的特点
– 假突破改变了1、2、3准则的有效性 。
– 2B法则 – 上升趋势中，价格创新高未能持续
挺进，继而跌破前期高点。下降趋 势中价格创新低未能续跌而上扬。
B A
– 表现为当日或一周以内的价格波动 趋势，如同大海中的波纹，投资者 可以忽略不计。
3、辨识趋势中的盘整与转折
• 1）盘整：
– 价格在很小的幅度内温和波动，反映了 供求平衡的状态，可以代表承接或出货 。
• 2）转折
– 上升趋势或下降趋势的市场都属于非均 衡的状态，而横向盘整为市场水平运动 的均衡状态，突破均衡形成新的趋势。 上升趋势或下降趋势的转折需要经过反 复验证，画趋势线运用三准则判断
• 例如：道琼斯指数与纳斯达克指数， 上证 指数与B股指数。
• 个股趋势与指数趋势的不一致性的机会把握
巨大的长时间的M头形态伴随着长期趋势的下跌
•
长期低迷的多重底蕴育着上升行情
第二节：成交量分析
• 一、量价关系
– 1、成交量的定义
• 成交量反映一定时期的交易量，在一定的价 格下所反映的供求关系变化 。
– 2、特点：
– 股价经过加权平均处理，缓和了震 荡的走势，移动平均线平缓的特点 反映了股价运行的趋势。
– 股价运行在移动平均线的上方表示 多头排列的上升趋势，短期在上、 中期在中位、长期在下。
– 均线具有助涨与助跌的作用
– 3、短、中、长期移动平均线意义
• 通过短、中、长期移动平均线变化可 以发现趋势的拐点、买卖点，把握好 短、中、长期趋势的转折点需要了解 他们各自的意义。
2、趋势的分类
• 1）长期趋势
– 指数与股价持续上升或下降的多头 市场或者空头市场可以保持多年， 形成价格运动的主要趋势。
道琼斯指数上升下跌趋势
纳斯达克指数上升与下跌趋势
配上MACD的趋向指标，能看到911事 件发生在互联网泡沫破裂时期，股价 达到前所未有的低点，次债危机导致 的经济深度衰退的股价二次寻底。
证券投资分析--技术分析 报告
2020/3/22
第一节：形态和趋势分析
• 二、趋势分析
– 1、趋势的定义
• 1）上升趋势
• 低点高点一致向上。由连续的涨势 构成的。每段涨势都持续向上穿越 先前的高点，而中间的下跌不会跌 破前一波跌势的低点。
• 2）下降趋势：
– 低点高点一致下滑。由连续的跌势 构成，每一段跌势都向下穿越先前 的低点，中间的反弹不会穿越前一 波涨势的高点。