第九章国际资本流动 (2)
经济师《中级经济基础》重要考点-第九章
第九章国际贸易和国际资本流动国际贸易理论的演变一、国际贸易理论的演变际贸易理论的演变的4种理论：理论提出者观点绝对优势理论亚当?斯密各国应该集中生产并出口具有绝对优势的产品，而进口不具有绝对优势的产品，其结果是可以节约社会资源，提高产出水平。
比较优势理论大卫?李嘉图该理论认为，决定国际贸易的因素是两个国家产品的相对生产成本，而不是生产这些产品的绝对生产成本。
只要两国之间存在生产成本上的差异，即使其中一方处于完全的劣势地位，国际贸易仍会发生，而且贸易会使双方获得收益。
比较优势理论的基本原理，即如果每个国家都出口本国具有比较优势的产品，则两国都可以从国际贸易中受益。
赫克歇尔俄林理论（要素禀赋理论）赫克歇尔和俄林要素禀赋，在这里是指一国所拥有的两种生产要素的相对比例。
这一理论认为，各国的资源条件不同，也就是生产要素的供给情况的不同，是国际贸易产生的基础。
根据赫克歇尔和俄林的理论，各国应该集中生产并出口那些能够充分利用本国充裕要素的产品，进口那些需要密集使用本国稀缺要素的产品。
国际贸易的基础是生产资源配置或要素储备比例上的差别。
规模经济贸易理论美国经济学家克鲁格曼规模经济的贸易学说来解释相似资源储备国家之间和同类工业品之间的双向贸易现象。
该理论认为：大规模的生产可以降低单位产品的生产成本，是现代国际贸易的基础。
二、影响国际贸易的因素影响出口贸易的因素影响进口贸易的因素1.自然资源的丰裕程度2.生产能力和技术水平的高低3.汇率水平（贬出）4.国际市场需求水平和需求结构 1.一国的经济总量和总产出水平2.汇率水平3.国际市场商品的供给情况和价格水平的高低三、政府对进出口贸易的干预政府对进出口贸易进行干预目的主要是为了保护国内产业免受国外竞争者的损害，维持本国的经济增长和国际收支平衡。
政府对国际贸易的干预包括进口贸易的干预和出口贸易的干预。
1、政府对进口贸易的干预关税限制：征收高额进口关税来现值外国商品进口的一种外贸政策。
金融学 知识点总结 第九章 资本市场
第九章资本市场第一节资本市场概述第二节证券发行与流通市场第三节资本市场的投资分析第四节资本市场国际化本章需要识记的基本概念形态法K线法公募发行私募发行间接发行直接发行证券上市柜台交易信用交易显性成本隐性成本技术分析技术指标资本市场波浪理论发行市场流通市场证券交易所证券投资者循环周期理论证券中介机构第一节资本市场概述一、资本市场的含义定义：以期限在1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金融通交易活动的场所广义的资本市场：包括银行中长期信贷市场、证券市场狭义的资本市场：专指证券市场，指发行和流通股票、债券、基金等有价证券的市场二、资本市场的特点交易工具的期限长目的是满足投资性资金需要筹资和交易的规模大二级市场交易波动大、风险高三、资本市场的功能（一）筹资与投资平台（二）资源有效配置的场所（三）促进并购与重组（四）促进产业结构优化升级四、中国资本市场的发展改革开放30年来，中国已经形成了种类齐全、规模巨大、交易活跃的资本市场体系股票市场、债券市场深度和广度都有长足的发展第二节证券发行与流通市场一、证券发行市场◆参与主体◇证券发行人：符合发行条件并且正在从事证券发行或者准备进行证券发行机构或组织，一般包括政府、企业和金融机构◇证券投资者：以取得利息、股息或资本收益为目的而买入证券的个人和机构主要包括：个人投资者；工商企业；金融机构；证券经营机构◇证券中介机构△证券交易、承销中介通常是负担承销义务的投资银行、证券公司或信托投资公司。
证券中介机构也是证券发行市场中重要的构成主体△其他法定中介机构相关的律师事务所、会计师事务所和资产评估机构中介作用：保障证券发行的合法顺利进行有效确定证券交易条件减小证券承销风险及避免可能发生的纠纷◆证券发行方式◇发行方式的比较◇发行方式的选择公募发行与私募发行的比较直接发行与间接发行的比较◆证券发行条件发行股票和债券，都必须满足证券监管当局和有关部门规定的相关条件◇股票发行条件△首次发行条件最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元发行前股本总额不少于人民币3000万元最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%最近一期末不存在未弥补亏损△增资发行条件最近3个会计年度连续盈利最近3年及一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的20%△配股发行条件拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量最近3个会计年度加权平均净资产收益率不低于6%发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价◇金融债券的发行条件◇公司债券的发行条件◇企业债券的发行条件二、证券流通市场◆中介人◇证券经纪人◇证券商◇第二经纪人◆证券的上市与交易程序◇证券上市将证券在证券交易所登记注册，并有权在交易所挂牌买卖，即赋予某种证券在某个证券交易所进行交易的资格◇证券交易程序△开设股东账户及资金帐户△委托买卖△竞价成交△清算、交割与过户◆证券流通的组织方式◇证券交易所交易◇柜台交易◇无形市场无形市场（Invisible Market）：通过电脑、电话、电讯方式进行证券交易的市场，实际上是证券交易的一个电讯网络，又称之为网络市场◆证券交易成本◇显性成本△主要有手续费、税费、通讯费等。
中级经济专业技术资格《经济基础知识》张宁 基础精讲 第9章 国际贸易和国际资本流动
第九章国际贸易和国际资本流动国际贸易一、国际贸易理论的演变（一）绝对优势理论：亚当斯密1、各国技术上绝对差异导致劳动生产率和生产成本决定差异，这是国际分工基础；2、各国应该集中生产出口绝对优势的产品，而进口不具有绝对优势的产品。
（二）比较优势理论：大卫李嘉图1、决定国际贸易的因素是两个国家的相对生产成本；2、只要两国之间存在相对生产成本差异，贸易就存在。
（三）赫克歇尔-俄林理论（要素禀赋理论）1、各国应集中生产并出口充分利用本国充裕要素的产品，进口需要密集使用本国稀缺要素的产品；2、国际贸易的基础是生产资源配置或要素储备比例上的差异。
（四）规模经济贸易理论：大规模生产降低单位产品生产成本，是现代国际贸易基础。
二、影响国际贸易的因素（一）影响一国出口贸易因素：1、自然资源的丰裕程度；2、生产能力和技术水平；3、汇率水平；4、国际市场需求水平和需求结构。
（二）影响一国进口贸易因素：1、一国经济总量或产出水平；2、汇率；3、国际市场商品供给和价格水平。
三、政府对进出口贸易的干预（一）目的：保护国内产业，维持本国经济增长和国际收支平衡。
（二）对进口贸易干预：1、关税壁垒：2、非关税壁垒：进口配额、自愿出口限制、歧视性公共采购、技术标准和卫生检疫标准等。
（三）对出口贸易干预：1、直接补贴：政府以现金形式补价差；2、间接补贴：出口退税、出口信贷等。
四、倾销与反倾销（新增）1、倾销的定义：出口商以低于正常价值的价格向进口国销售商品，并因此给进口国产业造成损害的行为。
确认倾销行为可依据的标准：（1）原产国标准；（2）第三国标准；（3）按照同类产品在原产国的生产成本，加合理销售费、管理费、一般费用和利润的规定。
2、倾销的四种类型：掠夺性倾销；持续性倾销；隐蔽性倾销；偶然性倾销。
3、反倾销措施：属于贸易救济措施，以征收反倾销税为主。
（1）反倾销税是在正常的海关税费之外，进口国主管机关对确认倾销产品征收的一种附加税。
张二震《国际贸易学》(第5版)笔记和课后习题详解
张二震《国际贸易学》（第5版）笔记和课后习题详解目录第一章国际贸易学的研究1.1复习笔记1.2课后习题详解第二章国际贸易的利益2.1复习笔记2.2课后习题详解第三章国际贸易分工理论3.1复习笔记3.2课后习题详解第四章世界市场4.1复习笔记4.2课后习题详解第五章贸易条件5.2课后习题详解第六章国际贸易政策的理论分析6.1复习笔记6.2课后习题详解第七章国际贸易政策措施7.1复习笔记7.2课后习题详解第八章从GATT到WTO8.1复习笔记8.2课后习题详解第九章国际资本流动与国际贸易9.1复习笔记9.2课后习题详解第十章国际贸易与经济发展10.2课后习题详解本书是张二震《国际贸易学》（第5版）教材的学习辅导书，严格按照张二震《国际贸易学》（第5版）教材内容进行编写，共分10章，主要包括以下内容：（1）整理名校笔记，浓缩内容精华。
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考点一：国际贸易的一些基本概念1国际贸易与对外贸易（1）国际贸易又称世界贸易，是指世界各国或地区之间在商品和服务方面的交换活动，它是各个国家或地区在国际分工的基础上相互联系的主要形式。
（2）对外贸易又称进出口贸易，是指一个特定的国家或地区同其他国家或地区所进行的商品和服务的交换活动。
对于一些海岛国家或地区以及对外贸易活动主要依靠海运的国家或地区，这些国家或地区之间的商品和服务的交换活动也可称为海外贸易。
吕随启《国际金融教程》笔记和课后习题详解-开放经济条件下的宏观经济政策【圣才出品】
第九章开放经济条件下的宏观经济政策9.1复习笔记一、内部均衡、外部均衡与政策工具1．内部均衡与外部均衡（1）内部均衡是指一国实现了充分就业且保持物价稳定。
（2）外部均衡是指国际收支平衡。
2．政策工具为了实现内部均衡和外部均衡这两个目标，一国可供选择的政策工具有：（1）支出调整政策，又称支出变更政策，即通常所谓的需求管理政策，旨在影响经济中总需求水平的财政和货币政策称为支出变更政策。
包括财政和货币政策，财政政策主要是指改变政府支出和税收的政策，货币政策主要通过改变一国的货币供给并影响利率来发挥作用。
（2）支出转换政策，意图改变支出的结构。
主要是指汇率政策，是通过改变汇率，使支出由国内商品转移到进口商品上，或者由进口商品转移到国内商品上，以维持或达到国际收支均衡。
（3）直接管制。
直接管制政策包括关税、配额以及其他限制国际贸易和国际资本流动的措施，这些措施本质上也使属于支出转换政策，但不同之处在于，直接管制政策是针对特定的国际收支项目的，而汇率政策是一种同时作用于所有项目的普遍性控制。
二、斯旺图形、丁伯根法则和米德冲突1．斯旺图形图9-1斯旺图形（1）IB曲线IB曲线为内部均衡线，线上的任意一点都代表使国内均衡得以实现的实际汇率和国内支出的一定组合。
IB曲线向右下方倾斜，这是因为，本币实际汇率的升值（汇率下降）会造成出口的减少和进口的增加；为了保持充分就业状态，必须增加国内支出。
（2）EB曲线EB曲线是外部均衡（经常项目均衡）线，线上的任意一点都代表使外部均衡得以实现的实际汇率和国内支出的一定组合。
EB曲线向右上方倾斜，这是因为，本币实际汇率的贬值会导致出口的增加和进口的减少，为了保持国际收支平衡，必须增大国内支出，刺激对进口的需求。
（3）区域划分斯旺图形可以划分为四个区域，不同区域表示的经济状态有所不同，只有在IB曲线和EB曲线的交点A，经济才同时实现了内部均衡和外部均衡：I区——经常项目赤字和通货膨胀压力；Ⅱ区——经常项目赤字和通货紧缩压力；Ⅲ区——经常项目盈余和通货紧缩压力；Ⅳ区——经常项目盈余和通货膨胀压力。
国际金融学名词解释
第一章国际收支1.国际收支：一定时期内一国居民与非居民进行的全部经济交易的货币价值2.国际收支平衡表：一国一定时期内的国际经济交易按特定账户分类和复式记账原则编制3.的会计报表。
4.经常账户：记录实际资源在国际间流动的账户。
5.资本和金融账户：记录金融资产所有权在国际间流动的账户。
6.资产储备账户；误差与遗漏账户7.米德冲突：固定汇率制度下存在的内外经济均衡矛盾8.丁伯根原则；蒙代尔指派法则第二章国际储备1.国际储备：一国货币当局持有的，用于国际支付，平衡国际收支和维持汇率稳定的国际间可以接受的一切资产。
2.国际清偿能力：各国货币当局所持有的被国际间普遍接受的，能支付国际收支逆差或偿付外债的能力。
3.外汇储备：一国政府持有的外国可兑换货币及其短期金融资产。
4.储备头寸（普通提款权）；特别提款权（SDR）第三章外汇与外汇储备1.外汇：以外币表示的、可以用于国际结算和支付的金融资产。
2.汇率：一国货币用另一国货币表示的价格，或者两国货币之间的兑换比率。
3.直接标价法：一定整数单位的外币不变，汇率的变化通过本币数额的增减来表示。
4.铸币平价：两国货币所含纯金量之比。
5.黄金平价（法定平价）：政府规定的货币含金量之比。
6.实际利率：名义汇率剔除两国通货膨胀因素后的汇率。
7.货币替代：一国经济发展过程中，居民因对本币币值的稳定失去信心时发生的大规模地用本币兑换外汇，从而使外汇在货币职能上全面地或者部分地替代本币的一种现象。
8.资本外逃：为避免经济、政治等方面原因造成的经济损失，资金大规模地从一国逃离。
第四章汇率决定理论1.国际借贷理论；国际收支理论2.购买力平价理论（PPP）: 在纸币流通条件下，决定两国货币汇率的基础是两国单位纸币所代表的购买力。
3.利率评价理论（远期汇率论）；抛补利率平价；非抛补利率平价第五章汇率制度及汇率政策1.固定汇率制度：一国货币与他国货币汇率基本固定变动幅度极小的汇率制度。
2.浮动汇率制度：一国货币与他国货币汇率不固定，由外汇市场的供求状况决定，自发涨落，政府不承诺也不承担将汇率维持在极小波动幅度的义务。
国际资本市场
（二）中长期信贷的方式 1. 独家银行贷款 是指一国贷款银行对另一国银行、政府、企业提供的中长 期贷款。 2. 银团贷款 银团贷款又称辛迪加贷款，是指由多家商业银行联合向借 款人共同提供巨额款型的一种贷款方式。 银团贷款有两种：一种为直接银团贷款， 另一种为间接贷款， 3.银团贷款的组织构成 国际银团贷款的组织构成，就是指参与银团贷款的各当事 人。一般来说，银团贷款的当事人包括借款人、牵头行、 代理行、参加行和担保人。另外，有的银团为了吸收更多 银行参加贷款，还常常设有副牵头行、安排行等副职。
（二）国际证券市场的种类
1. 国际债券市场 （1）国际债券的概念和种类 国际债券是筹资者在国外市场上以外币为面值所 发行的债券。国际债券可以分为外国债券、欧洲 债券和全球债券。 ①外国债券是指外国借款人在某个国家资本市场 上发行的以该国货币表示票面和利息的债券。 ②欧洲债券是指借款人在某个国家发行的以外国 货币即以欧洲货币表示票面和利息的债券。 ③全球债券是在全世界各主要资本市场同时大量 发行，并且可以在这些市场内部和市场之间自由 交易的一种国际债券。
一、中长期信贷市场 （一）中长期信贷市场概述 中长期信贷市场是借款人为了投资或其他用途向 国际银行及其他金融机构筹措资金的交易活动。 中长期贷款具有数额多、期限长、风险大等特点， 因此一般多采取联合贷款的形式。 中长期国际信贷市场的主要业务是银行及其他金 融机构为长期资金需求者提供期限在1年以上的中 长期贷款。
第九章 国际资本市场
【案例导入】9-1
上海327国债期货事件
第一节 资本市场概述
一、资本市场的含义及特点 （一）资本市场的概念
第九章 流动资产(一) (5)
第四节外币交易的会计处理一、外币业务的内容（一）外币与外汇企业一般以人民币作为记账本位币。
如果企业的业务收支以外国货币为主，也可以选用某一种外国货币作为记账本位币。
记账本位币以外的货币均为外币。
（二）外币交易的内容外币交易，是指以外币计价或者结算的交易。
外币交易包括:1.买入或者卖出以外币计价的商品或者劳务；2.借入或者借出外币资金；3.其他以外币计价或者结算的交易，如外币兑换业务，即一种货币兑换为另一种货币的业务；投入外币资本业务，即投资人以外币作为资本投入企业的业务；等等。
二、外币交易的会计处理（一）外币业务的记账方法：2种1.外币统账制：又称“记账本位币制”，所有外币均折算为记账本位币2.外币分账制：又称“原币记账制、分别记账制”，以原币记账，不立即折算（二）汇率1.买入汇率、卖出汇率和中间汇率2.汇率标价方法（1）直接标价法，我国用直接标价法（2）间接标价法（三）外币交易的账务处理1.外币交易核算的基本程序首先，设置外币账户。
①外币账户：外币现金、外币银行存款、外币债权债务（预收账款、预付账款）②非外币账户：在外币业务核算中涉及的如原材料、固定资产、实收资本等账户，属于非外币账户。
其次，企业对于发生的外币交易，应当将外币金额折算为记账本位币金额。
外币交易应当在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额，也可以采用按照系统合理的方法确定的，与交易发生日即期汇率近似的汇率折算。
其中：①即期汇率：通常是指当日中国人民银行公布的人民币外汇牌价的中间价。
②企业发生的外币兑换业务或涉及外币兑换的交易事项，应当以交易实际采用的汇率，即银行买入价或卖出价折算。
最后，汇兑差额的会计处理。
企业应在资产负债表日，按照下列规定对外币货币性项目和外币非货币性项目进行处理：（1）外币货币性项目货币性项目：是指企业持有的货币资金和将以固定或可确定的金额收取的资产或者偿付的负债。
货币性项目分为货币性资产和货币性负债。
国际贸易与国际资本流动试
第九章国际贸易和国际资本流动一、单项选择题1. 比较优势理论是由（）提出的。
A.亚当·斯密B.赫克歇尔和俄林C.大卫·李嘉图D.克鲁格曼2. 如果一国或地区的货币汇率上升，即对外升值，一般会导致（）。
A.本国出口增长B.本国出口减少C.本国进口减少D.本国旅游收入增加3. 关税壁垒政策是通过（）来实现的。
A.技术规范B.自愿出口限制C.征收高额关税D.进口配额制4. 政府对出口贸易进行干预而采取的主要措施是（）。
A.进口配额B.非关税壁垒C.自愿出口限制D.出口补贴5. 以下属于间接出口补贴的是（）。
A.出口退税B.自愿出口限制C.技术规范D.最高限价制6. 资本在国际间流动的主要动因是（）。
A.资本过剩B.资本短缺C.利用货币利差及汇率变动获得利益D.追求利润7. （）指出口企业为长期占领市场，实现利润最大化目标而无限期地持续以低价向国外市场出口产品的行为。
A.掠夺性倾销B.持续性倾销C.隐蔽性倾销D.偶然性倾销8. 赫克歇尔—俄林理论认为，国际贸易的基础是（）。
A.生产资源配置或要素储备比例上的差别B.大规模的生产可以降低单位产品的生产成本C.同类产品的生产更具有相同的要素密集性D.各国在生产技术上的绝对差异导致在劳动生产率和生产成本的绝对差异9. 按照国际货币基金组织的定义，国际直接投资应该拥有国外企业股权的（）以上。
A.10%B.15%C.20%D.25%二、多项选择题1. 当前主要的国际贸易理论有（）。
A.贸易保护主义理论B.绝对优势理论C.规模经济贸易理论D.比较优势理论E.赫克歇尔—俄林理论2. 影响一国进口贸易的主要因素有（）。
A.经济总量和总产出水平B.自然资源的丰裕程度C.汇率水平D.国际市场商品的供给情况E.国际市场商品价格水平的高低3. 影响一国出口贸易的主要因素有（）。
A.自然资源的丰裕程度B.生产能力和技术水平C.汇率水平D.国际市场需求水平和需求结构E.经济总量和产出水平4. 政府干预对外贸易的目的是（）。
初级经济师金融-国际金融基础练习题
第九章国际金融基础一、单项选择题1、一国政府所持有的，可用于弥补国际收支赤字并维持本币汇率的被各国普遍接受的一切资产是（）。
A、国际收支B、国际结算C、国际储备D、国际支付2、一般认为，国际储备应该能满足（）的进口需要。
A、1个月B、3个月C、6个月D、12个月3、一国持有国际储备的首要作用是（）。
A、防范国际金融风险B、弥补国际收支赤字C、调节本币汇率D、充当信用保证4、一国国际收支逆差会导致其国际储备（）。
A、增加B、减少C、不变D、不确定5、下列关于国际收支的说法中，不正确的是（）。
A、只有居民和非居民之间的国际经济交易才属于国际收支B、国际收支是交易的系统的货币记录C、国际收支是流量概念D、国际收支是事前概念6、按复式记账原理编制的系统记录国际收支各个项目的统计报表是（）。
A、资产负债表B、现金流量表C、国际收支平衡表D、余额表7、由于生产、消费的季节性变化导致的国际收支失衡是（）。
A、临时性失衡B、周期性失衡C、结构性失衡D、收入性失衡8、汇款方式中，（）主要适用于小额贷款、尾款的收付。
A、电汇B、托收C、信汇D、票汇9、若采用间接标价法，汇率的变化则以（）数额变化体现。
A、本币B、外币C、中间货币D、特别提款权10、按照外汇管制的程度可以将汇率分为（）。
A、开盘汇率和收盘汇率B、官方汇率与市场汇率C、名义汇率与实际汇率D、基础汇率与套算汇率11、不是所有的外国货币都能成为外汇，一种外币成为外汇的前提条件不包括（）。
A、自由兑换性B、流动性C、可接受性D、可偿性12、在汇率的标价法中，外币的数量固定不变，折合本币的数量则随着外币币值和本币币值的变化而变化的标价法是（）。
A、直接标价法B、间接标价法C、美元标价法D、欧元标价法13、下列关于信用证主要当事人及其责任的说法中，不正确的是（）。
A、议付行一般是出口商所在地银行B、对于非单据化的条款，议付行可以不予理会C、偿付行是出口商所在国家的银行D、由于保兑行是开证行指定的银行，因此对其凭表面与信用证条款相符单据的付款，开证行保证予以偿付14、一国的投资者采用各种形式对另一国家或地区的工商企业进行投资以及将投资利润再投资，并且取得对该投资企业部分或全部管理控制权的投资方式称为（）。
经济师考试中级基础知识试题及答案：第九章
经济师考试中级基础知识试题及答案：第九章一、单项选择题1．(2020年)下列国际贸易理论中，认为“各国应该集中生产并出口那些能够充分利用本国充裕要素的产品，进口那些需要密集使用本国稀缺要素的产品”的是（）。
A．亚当·斯密的绝对优势理论B．大卫·李嘉图的比较优势理论C．赫克歇尔－俄林的要素禀赋理论D．克鲁格曼的规模经济贸易理论【答案】C【解析】本题考查赫克歇尔－俄林的要素禀赋理论的观点。
2．(2020年)各国应集中生产并出口那些能够充分利用本国充裕要素的产品，进口那些需要密集使用本国稀缺要素的产品。
这是（）理论的主要观点。
A．绝对优势B．赫克歇尔－俄林C．比较优势D．规模经济贸易【答案】B【解析】本题考查赫克歇尔－俄林的要素禀赋理论。
根据赫克歇尔和俄林的理论，各国应该集中生产并出口那些能够充分利用本国充裕要素的产品，进口那些需要密集使用本国稀缺要素的产品。
二、多项选择题1．(2020年)政府对国际资本流动实行干预的手段主要有（）。
A．实行外汇管制B．实行出口补贴C．对偿债水平实行控制D．实行反倾销措施E．分配进出口配额【答案】AC【解析】本题考查政府对国际资本流动的干预。
干预的手段主要有：①实行外汇管制；②颁布专门的政策法规与条例；③对偿债水平实行控制；④制定财政政策和金融政策，利用政策手段对资本的国际流动加以控制。
2．(2020年)下列政府对进出口贸易干预的措施中，不属于非关税壁垒的有（）。
A．自愿出口限制B．出口信贷C．歧视性公共采购D．反倾销税E．卫生检疫标准【答案】BD【解析】本题考查政府对进出口贸易的干预措施。
选项ACE都属于非关税壁垒。
3．(2020年)下列政府对进口贸易的干预措施中，属于非关税壁垒的有（）。
A．出口配额B．直接补贴C．自愿出口限制D．歧视性公共采购E．技术标准和卫生检疫标准【答案】CDE【解析】本题考查非关税壁垒。
非关税壁垒措施包括进口配额制、自愿出口限制、歧视性公共采购、技术标准和卫生检疫标准等。
初级经济师金融第九章国际金融基础(2)
第三节国际储备知识点：国际储备的含义与来源（高频考点）（1）作为国际储备的资产，必须满足以下基本条件：①可得性；②流动性；③普遍接受性。
（2）国际储备的来源①国际收支的顺差；②政府黄金存量；③外汇市场干预；④国际信贷；⑤特别提款权的分配；⑥在国际货币基金组织的头寸。
【真题·多选】作为国际储备资产，必须满足的条件有（）。
A.盈利性B.可得性C.流动性D.风险性E.普遍接受性『正确答案』BCE『答案解析』本题考查国际储备的含义。
作为国际储备的资产，必须满足的条件：可得性、流动性、普遍接受性。
【真题·单选】特别提款权由国际货币基金组织分配给成员国，每（）年分配一次。
A.1B.3C.5D.10『正确答案』C『答案解析』本题考查国际储备的来源。
特别提款权由国际货币基金组织分配给成员国，每5年分配一次。
知识点：国际储备的构成与作用（一）国际储备的构成1.黄金储备2.外汇储备外汇储备是当今国际储备的主体，在世界国际储备总额中所占的比重最大。
中国目前是世界上外汇储备量最大的国家，2018年年末，我国的外汇储备余额为30727.12亿美元。
3.储备头寸——也称为普通提款权是国际货币基金组织最基本的一项贷款。
用于解决成员方国际收支不平衡，但不能用于成员方贸易和非贸易的经常项目支付。
4.特别提款权特别提款权是国际货币基金组织创设的无偿分配给成员方用以补充现有储备资产的一种国际储备资产。
国际货币基金组织于1970年创设特别提款权，并按成员方认缴份额向其分配。
2015年11月30日，国际货币基金组织执董会做出将人民币纳入特别提款权SDR货币篮子的决定，SDR货币篮子由原来四种货币相应扩大成五种，包括美元、欧元、人民币、日元、英镑，权重相应为41.73%、30.93%、10.92%、8.33%和8.09%，新的SDR货币篮子于2016年10月1日生效。
（二）国际储备的作用①弥补国际收支赤字——这是一国持有国际储备的首要作用；②调节本币汇率——这是国际储备的重要作用之一；③充当信用保证。
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张二震《国际贸易学》（第5版）配套题库【考研真题精选＋章节题库】
目录
•第一部分考研真题精选
•一、单选题
•二、判断题
•三、名词解释
•四、简答题
•五、论述题
•第二部分章节题库
•第一章国际贸易学的研究
•第二章国际贸易的利益
•第三章国际贸易分工理论
•第四章世界市场
•第五章贸易条件
•第六章国际贸易政策的理论分析
•第七章国际贸易政策措施
•第八章从GATT到WTO
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•第九章国际资本流动与国际贸易
•第十章国际贸易与经济发展
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试看部分内容
本题库为张二震《国际贸易学》（第5版）的配套题库，包括考研真题精选和章节题库两部分，具体如下：
第一部分为考研真题精选及详解。
本部分精选部分名校近些年考研真题中的典型题目，并对所有题目进行了详细的解答。
通过研究考研真题能洞悉考试出题难度和题型，了解常考章节与重要考点，有效指明复习方向。
第二部分为章节题库及详解。
本部分严格按照张二震主编的《国际贸易学》（第5版）的章目进行编排，共分为10章，精选与各章内容配套的习题并进行解析，所选试题基本涵盖了每章的考点和难点，特别注重理论联系实际，突显当前热点。
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国际收支平衡表的内容(2)
该账户反映该国以货币表示的债权和 债务关系的变化。
该账户具体分为资本账户和金融账户 两大类。
国际经济学 主讲教师：张文科
9-5 国际收支平衡表的内容（2）
资本与金融账户是国际收支平衡表的 第二大类项目。与经常账户不同，资本和 金额账户按照借方净额或贷方净额来记录 的。资本流出记入借方，资本流入记入贷 方。
第九章 国际收支 第 5 讲 国际收支平衡表的内容（2）
国际经济学
主讲教师：张文科
9-5 国际收支平衡表的内容（2）
第 5 讲 国际收支平衡表的内容（2）
1.资本和金融账户概述 2.资本账户
国际经济学
主讲教师：张文科
9-5 国际收支平衡表的内容（2）
1.资本与金融账户 资本和金融账户记录一国一定时期内
记录净额的原因有两点： 一是资产交易总额数据缺乏； 二是交易总量对国际收支并不重要。
国际经济学 主讲教师：张文科
9-5 国际收支平衡表的内容（2） 2.资本账户 资本账户包括资本转移和非 生产、非金融资产的收买或售卖 两个方面。 资本转移主要是投资捐赠和 债务注销，而后者则主要是土地 和无形资产收买与售卖。
国际经济学 主讲教师：张文科
9-5 国际收支平衡表的内容（2）
资本转移（Capital Transfers)既可以是现 金形式的资本转移。
政府部门的资本转移，有官方投资、官方捐 赠、债务减免、资本转移的税款、向非居民支付 的大规模资本损失或为严重事故支付的赔偿等；
其他部门的资本转移，如移民转移、私人部 门债务减免、私人捐赠、私人投资、税款、补偿 支付等等。
国际经济学
主讲教师：张文科
9-5 国际收支平衡表的内容（2）
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二、金融危机的表现形式
金融危机可以分为货币危机、债务 危机、银行危机等类型。
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2002年末全国对外债务余额 （单位：万美元）
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三、利用外资对我国经济的影响
有利的影响
◆ 弥补建设资金不足，促进经济增长 ◆ 创造就业机会 ◆ 增加出口创汇 ◆ 增加税收 ◆ 引进先进技术和管理经验 ◆ 促进国有企业经营机制转变 ◆ 提高金融机构和大企业的国际知名度
二、我国利用外资概况
我国利用外资的大致阶段
◆ 1979—1987年，起步阶段 ◆ 1988—1991年，保持稳定阶段 ◆ 1992—1995年，快速发展阶段 ◆ 1996年以来，由重数量转向重质量
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1979—2001年我国利用外资总额（单位：亿美元）
年份
利用外资总额
对外借款 直接投资 其它投资
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二、国际资本流动类型
国际资本 流动
短期资本 流动
长期资本 流动
贸易资本流动 银行资本流动 避险性资本流动 投机性资本流动
直接投资 证券投资 国际借贷
国际债券 国际股票 国际投资基金
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三、国际资本流动的原因
国际间收益率的差异
◆ 利润率的差异 ◆ 金融资产价格的差异 ◆ 税种税率的差异
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高盛与希腊债务危机关系图
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爱尔兰债务危机
房地产泡沫是爱尔兰债务危机的始作俑者。 随着房地产泡沫的破灭，加之国际金融海 啸的冲击，爱尔兰5大银行都濒临破产。 爱尔兰政府前不久称，由于救助本国五大 银行最高可能耗资500亿欧元，预计 2010年财政赤字会骤升至国内生产总值 （GDP）的32%，公共债务将占到GDP 的100%。消息一公布，爱尔兰国债利率 随即飙升。日前爱尔兰十年期国债利率已 直抵9%，是德国同期国债利率的三倍。
100 %
负债率的警戒线为：20%
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4. 短期债务比率
短期债务比率
当年年末外债余额中短 期债务余额 当年年末外债余额
100 %
短期债务比率的警戒线为：25%
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5.其它债务衡量指标
一国当年外债还本付息额占当年GNP的比率
警戒线为：5%
外债余额占本国黄金外汇储备额的比率
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END
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警戒线为：3倍以内
★ 在衡量一国外债负担时，应综合都考虑以上 各项指标。
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二、发展中国家的债务危机
20 世纪80年代发展中国家债务危机的特点
◆ 债务规模巨大 ◆ 债务高度集中 ◆ 债务结构恶化
利率 结构（按浮动利率计息） 期限结构（短期比重上升） 来源结构（私人货款增加）
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发展中国家债务危机的原因
发展中国家 债务危机的原因
内因 外因
盲目举借大量外债 国内经济政策失误 外债使用效率低下
当时发达国家的经济滞胀 当时美元汇率与利率的上升 国际商业银行贷款政策的失误
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债务危机的解决方案
◆ 重新安排债务到期日 ◆ 增加新的贷款，促进债务国经济调整与
增长 ◆ 债务资本化（债权—股权互换） ◆ 债务证券化（债权交换） ◆ 债务回购
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三、欧洲债务危机
希腊债务危机
2009年12月8日全球三大评级机构之一的惠誉宣布， 将希腊主权信用评级由“Ａ－”降为“BBB＋”，前景 展望为负面，这是希腊主权信用级别在过去10年中首次 跌落到Ａ级以下。惠誉同时还下调了希腊５家银行的信 用级别。 受消息影响，全球股市应声下跌，希腊股市大跌６％， 欧元对美元比价大幅下滑。与迪拜债务危机一样，希腊 主权信用危机有可能因小事件而引起大波澜。
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第三节 国际债务问题
一、国际债务的衡量指标
1. 偿债率
偿债率
当年应偿还本金与利息 当年商品与劳务出口收 入
100
%
偿债率的警戒线为：20%
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2. 债务率
债务率
当年年末外债余额 当年商品与劳务出口收
入
100
%
债务率的警戒线为：100%
3. 负债率
负债率
当年年末外债余额 当年GDP
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外商直接投资的行业结构 （单位：万美元）
行业
1999
2000
2001
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外商直接投资的地区结构 （单位：万美元）
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近10年来外商对我国直接投资的特征
◆ 投资规模扩大，跨国公司投资增多 ◆ 外商投资地区与领域扩大 ◆ 外商更加看重中国的销售市场 ◆ 外国投资者对与国企合资或收购国企举较大
第九章 国际资本流动
主要内容
1 国际资本流动概述
2
国际金融危机
3
国际债务问题
4
我国利用外资
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第一节 国际资本流动概述
一、国际资本流动的概念
★ 国际资本流动是指资本在各国（或地 区）之间，以及与国际金融组织之间的 转移。对于一个国家而言，国际资本流 动包括流入和流出两个方面。
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世界历史上的六次金融危机
1
2
1637年郁金香狂热
3
4
51720年南海泡沫6 Nhomakorabea1837年恐慌
1907年银行危机
1929年大萧条
1987年黑色星期一
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思考：
比较1997年东南亚金融危机与2007年次 贷危机的异同
国际资本流动对两次危机的爆发有什么影 响？
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22
思考：
希腊债务危机的原因是什么？欧盟和IMF 是如何救助的？
爱尔兰债务危机的原因是什么？欧盟和 IMF是如何救助的？
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第四节 我国利用外资
一、我国利用外资的形式 二、我国利用外资概况 三、我国利用外资的作用 四、我国利用外资中应注意的问题
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一、我国利用外资的形式
外商直接投资
中外合资企业 中外合作企业 外商独资企业 中外合作开发
我国利用 外资形式
外商证券投资 国际信贷
发行国际债券
股票投资 B股、H股、ADR等
国际商业银行贷款 国际金融机构贷款 出口信贷等
外商其它投资
“三来一补”等
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风险的差异
◆ 政治风险、经济风险、金融风险
实物经济交易及金融市场操作的需要
◆ 伴随贸易、旅游等实物经济交易的资金流动
◆ 银行结算资金流动等
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四、20世纪80年代以来国际资本流动的特点
国际资本流动规模巨大，脱离实物经济而独立 增长
◆ 国际资本流动的增长速度远远快于经济与国际贸易的 增长；
近年来的金融危机越来越呈现出某种混合形式的 危机。其特征是人们基于经济未来将更加悲观的 预期，整个区域内货币币值出现幅度较大的贬值， 经济总量与经济规模出现较大的损失，经济增长 受到打击。往往伴随着企业大量倒闭，失业率提 高，社会普遍的经济萧条，甚至有些时候伴随着 社会动荡或国家政治层面的动荡。
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◆ 国际资本流动的增长不受世界经济周期的影响；
国际资本流动结构与方式发生了重大变化
◆ 国际资本流动方向多样化，投资渠道与方式大大增加 ◆ 投资主体多元化， 机构投资者成为间接投资主力军 ◆ 国际资本流动证券化趋势加强；
12 June国202际0 投机资金流动频繁
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第二节 国际金融危机
一、金融危机的定义
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不利的影响
◆ 影响到国家的产业安全 ◆ 扩大了我国东西部经济差距 ◆ 引进外资良莠不齐，负面影响已有显现。 ◆ 存在重复引进和盲目引进现象，造成资源浪费
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四、我国利用外资中应注意的问题
国家产业安全问题 国民待遇问题 债务负担问题 金融市场稳定性问题