项目融资概述(PPT 69张)

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第一章项目融资概述

第一章项目融资概述

八、东道国政府
作用:提供政策性支持、贷款担保、创 造良好的投资环境,如提供项目经营许可协 议或充当产品最大的买主。
w九、其他参与者
保险机构、法律、税务、金融顾问、信用评 估机构等。
众多当事人以合同形式联系在同一项目 中,总体目标是一致的,需协调冲突使 各自发挥独特的作用,才能使项目成功 率最大。如承建商通过承包合同保证项 目完工,供应商以固定价格提供原料, 保证成本核算不超支。
案例:香港不用钱做建设
香港的地铁、隧道以致新机场,由私营公司向外融资。 透过财务策略来兴建、营运公共交通系统,是香港首创 的基本建设模式。
香港充分利用政府的公信力----相信政府不会垮台,是风 险和债务的最后承担者,也就是“政府的神话”,来做 基础建设。
香港政府首先立法成立地铁公司、新机场管理局等,将 这些公司变成独立法人,可以用私人企业的方式聘用优 秀人才来经营公司,而后贷款,香港政府发出“安慰 函”,不是担保书,表示重视,但不承担债务的风险。
案例:香港不用钱做建设
以兴建地铁为例,政府只占工程费用1/3。 政府发行两种贷款,一种是银团贷款,工程分 成一小段一小段,以让香港所有主要银行都只 负担可承受的风险。
其次是要求所有承包工程的国际发展商, 所有设备必须拿到当地国家的出口信贷,建设 费用则透过这些承包商向其国内银行集资,通 过这种“带资建设”模式,将外部资金带进来。
四、产品购买者(使用者):因为项目产品很少在市
场公开出售,因此在项目谈判阶段一般要确定产品和服务的承购 商并签订协议,以减少市场风险。购买者可以是发起人,第三方 或政府机构。另外,一般签订的均为长期合同来保证项目稳定性。
五、工程承包公司:技术水平和声誉是取得贷款重要因
素,影响到贷款人对建设期的风险判断。

第十章-项目融资(选自投资银行学精讲)PPT课件

第十章-项目融资(选自投资银行学精讲)PPT课件
总之,项目融资一般适用于竞争性不强的 行业。具体来说,只有那些通过对用户收 费取得收益的设施和服务才适合项目融资 。这类项目尽管建设周期长,投资量大, 但收益稳定,受市场变化影响小,故其对 5 投资者具有一定的吸引力。
第一节 项目融资概述
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二、项目融资的基本特点
(一)项目导向性
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二、项目风险分析 国际项目中小企业融资中一般存在信用风险、完工风
险、生产经营风险、市场风险、金融风险、政治风险 和环境保护风险等常见风险。现在我们就来看看在电 厂这个项目中究竟存在哪些比较突出的风险。
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项目是火力发电厂建设,为确保电力生产,必须有充足的
(三)风险分担
项目融资的重要特征 为了实现有限追索,项目发起人(即实际借款人)、贷
款人以及其他项目参与方(如施工方)一般通过达成协 议、做出保证等形式分担项目的风险。
一个成功的项目融资应该是在项目中没有任何一方单独 承担全部债务的风险责任。
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第一节 项目融资概述
(四)表外融资 项目融资的债务不表现在项目发起者(即实际借款人)
煤炭供应。因此,妥善地解决能源供应风险的问题就具有
特殊的重要意义。中国的煤炭产量居世界第一,而且项目
合作的中方深圳特区电力开发公司已经签订了煤炭供应协
议,负责提供项目生产所需的煤炭。考虑到中方的政府背
景以及中国政府支持特区开发建设的宏观政策,因而项目
能源供应是比较有保障的。在经营管理方面,中方负责向
(4)收入一般是当地货币,若承包商来自国外,对宗主 国来说,项目建成后会有大量外汇流出
(5)项目不计入承包商的资产负债表,承包商不必暴露

《工程项目融资》课件

《工程项目融资》课件

02
发行股票和债券是直接融资的主要方式,资金需求方通过发行
股票或债券来筹集资金。
直接融资的优点是资金来源广泛,能够满足大规模资金需求,
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同时能够降低融资成本。
间接融资
01
间接融资是指资金需求方通过中介机构间接从最终 投资者处筹集资金。
02
银行贷款是间接融资的主要方式,资金需求方通过 向银行贷款来筹集资金。
特点
融资期限长、资金需求量大、风险较 高、回报稳定。
融资的重要性
满足工程项目资金需求
工程项目通常需要大量资金投入,融资能够提 供必要的资金支持。
降低资金成本
合理安排融资结构,降低资金成本,提高项目 经济效益。
促进经济发展
工程项目融资对于促进基础设施建设、推动经济发展具有重要意义。
融资的种类
01
股权融资
数字化和智能化的挑战
数字化和智能化需要解决如何 保护数据安全、如何提高技术 成熟度等问题。
THANKS
感谢观看
03
贷款银行在工程项目融资中扮演着重要的角色,是项
目资金的主要来源之一。
承包商
01
承包商是指负责工程项目建设 的单位或个人。
02
承包商需要具备相应的施工资 质和经验,以确保工程项目的 质量和进度。
03
承包商通常会与项目发起人签 订合同,明确工程范围、质量 要求、工期等条款。
供应商
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供应商是指向工程项目提供原材料、设备等物资的单位或 个人。
技术风险的防范措施
加强技术研发和人才培养,提高技术水平和创新 能力;加强与高校、科研机构的合作,引进先进 技术和管理经验;建立技术风险预警机制,及时 发现和解决技术难题。

项目融资的组织结构课件

项目融资的组织结构课件
项目融资的组织 结构课件
目 录
• 项目融资概述 • 项目融资的组织结构 • 项目融资的参与者 • 项目融资的风险与控制 • 项目融资的成功案例分析
contents
01
CATALOGUE
项目融资概述
定义与特点
定义
项目融资是为特定工程项目提供融资 支持的一种融资方式,其核心在于以 项目为主体,通过项目的预期收益和 资产作为贷款的信用保障。
设和运营。
发起人需要具备项目管理和融资 能力,能够为项目筹集资金并承
担风险。
在项目融资中,发起人需要与投 资者、贷款方和其他利益相关方 进行沟通和协商,确保项目顺利
实施。
投资者
投资者为项目提供资金支持, 通常期望获得一定的回报。
投资者可以是个人、机构或政 府机构,根据投资目的和风险 偏好不同,投资者类型也有所 不同。
特点
项目融资具有有限追索性、风险分担、 融资结构复杂、融资成本较高、长期 融资期限等特征。
项目融资的重要性
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促进基础设施建设
项目融资为基础设施建设 提供了资金支持,有助于 推动国家和社会的发展。
优化资源配置
项目融资能够将资金、技 术和管理资源优化配置, 提高项目的经济效益和社 会效益。
促进国际合作
会动荡等因素导致的项目融资风险。
政治风险的来源
02
政治风险主要来源于东道国的政治稳定性、政策连续性和法律
法规的变化等方面。
政治风险的评估方法
03
政治风险的评估方法包括对东道国的政治稳定性指数、政策连
续性指数、法律法规透明度指数等进行综合评估。
市场风险
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市场风险定义 市场风险是指项目产品或服务的市场需求、市场 竞争以及市场价格波动等因素导致的项目融资风 险。

工程项目融资概述 PPT

工程项目融资概述 PPT
预测到 2009 年通车时,每天通过杭州湾大桥得车流量将在 5、2 万辆左 右,到 2015 年达 8 万辆, 2027 年达 9、6 万辆 ,仅以每辆小车收费 55 元 计 ,大桥回报甚丰 。
经宁波方面测算,大桥得投资回收期为 14、2 年,如不含建设期,投资回 报率高达 15、1 %,即使包含建设期,大桥得投资回报率仍有 12、58 %, 而且,几乎没有同类产品竞争,回报极为稳定,使之成为建国以来公路桥 梁建设效益最好得工程。经营 30 年后,大桥得所有权将无偿转移给政 府。
项目融资有四种定义:
1. P、K、NEVIT所著得《项目融资》中得定义就是:项目融资就就是在向 一个经济实体提供贷款时,贷款方查瞧该经济实体得现金流与收益将 其视为偿还债务得资金来源,并将该经济实体得资产视为这笔贷款得 担保物,若对这两点感到满意,则贷款方同意贷款。
2. 法律公司CLIFFORD CHANCE 编著《项目融资》一书得定义就是:“项 目融资”用于代表广泛得,但具有一个共同特征得融资方式,该共同特 征就是:融资不就是主要依赖项目发起人得信贷或所涉及得有形资产 。
江隧道项目得投资、建设、运营、管理与维护。
公司经营期限暂定34年,其中建设期4年,经营管理
期30年。
建设单位
左汊盾构隧道由中铁十四局负责建造,右汊江 心洲夹江大桥由中铁十五局负责建造。
1、1 工程项目融资得基本含义
1、1、1 工程项目融资得定义 1、1、2 工程项目融资得作用
1、1、1 工程项目融资得定义
1、2、2 项目融资发展得原因
发达国家与地区采用项目融资得原因: 1、随着经济得快速发展,人口增长与城市化水平得提高,各国对交通、 电力等基础设施得需求日益膨胀,但同时各国也都面临财政赤字、债 务负担过重、政府投资能力下降得困境,无力承担耗资巨大得基础设 施建设任务。 2、一些发达国家与地区企业私有化程度较高,而政府又允许私人企 业与投资进入基础设施建设领域,这既调动了私人投资得积极性,又 缓解了国家财政困难。这些都为项目融资得发展与应用提供了较好 得客观环境。

房地产项目融资ppt课件

房地产项目融资ppt课件

定义与特点定义特点实现项目启动应对市场风险提升企业竞争力030201融资的重要性向银行申请贷款,以项目资产和预期银行贷款根据项目需求、企业实力、市场环境等因素综合考虑,选择最合适的融资选择依据通过出售公司股份或增发新股的方式,引入新的投资者,共同承担项目风险,分享项目收益。

股权融资债券融资借助信托公司的平台,设计信托产品,向社会募集资金,以项目的未来收益信托融资0201030405融资方式及选择市场规模与增长不同投资者对项目类型、投资回报和风险控制等方面有不同的需求。

投资者越来越注重项目的可持续性、环保和社会责任等方面。

银行、信托、基金等金融机构是房地产项目融资的主要投资者。

投资者类型及需求国家对房地产市场的调控政策对房地产项目融资市场有重要影响。

土地、税收、金融等相关政策法规的调整将直接影响房地产项目的融资成本和难度。

未来,政策法规将继续向规范化、透明化方向发展,为房地产项目融资市场提供更加稳定的政策环境。

政策法规影响因素融资策略制定确定融资需求分析市场环境制定融资方案融资渠道拓展01020304银行贷款信托融资股权融资夹层融资降低融资成本提高资金使用效率加强风险管理建立良好的信用记录融资成本优化项目风险评估分析房地产市场趋势,评估项目在市场波动中的风险。

对项目财务状况进行深入分析,识别潜在的财务风险。

评估项目在建设过程中的风险,如施工延误、成本超支等。

分析政策变化对项目的影响,预测潜在的政策风险。

市场风险评估财务风险评估建设风险评估政策风险评估风险防范措施市场风险防范财务风险防范建设风险防范政策风险防范设定风险预警指标,及时发现并应对潜在风险。

建立风险预警机制制定风险应对计划建立风险管理团队加强风险沟通和报告针对可能出现的风险,制定详细的应对计划和措施。

组建专业的风险管理团队,负责风险的识别、评估和应对。

定期向项目相关方报告风险状况,加强风险沟通和协作。

风险应对机制成功案例分享案例一成功因素融资策略融资策略案例二成功因素某旅游地产项目融资失败案例一失败案例剖析市场定位不准确、资金链紧张、政策调控影响失败原因重视市场调研、合理规划资金运作、关注政策动向教训产业定位不清晰、招商困难、融资结构单一失败原因某工业地产项目融资失败案例二明确产业定位、加强招商力度、拓展融资渠道教训010204经验教训总结重视项目可行性研究,确保投资决策科学合理;关注市场动态和政策变化,及时调整融资策略;建立多元化融资渠道,降低单一融资方式带来的风险;加强项目运营管理,提升项目盈利能力,为融资提供有力支持。

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资源开发项目 资源开发项目包括石油、天然气、煤炭、铁、铜等开采业 项目融资最早就是源于资源开发项目 基础设施建设项目 基础设施一般包括铁路、公路、港口、电讯和能源等项目 的建设 基础设施建设是项目融资应用最多的领域 制造业项目 在制造业中,项目融资多用于工程上比较单纯或某个工程 阶段中已使用特定技术的制造业项目 此外,也适用于委托加工生产的制造业项目
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融资成本高
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高杠杆融资
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实现表外融资
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项目融资与传统融资的比较
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项目融资的适用范围
• 1. 2. • 1.
2. • 1. 2.
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贷款人
• 贷款人主要有商业银行、国际金融组织、 保险公司、租赁公司、财务公司、信托投 资公司、投资基金、国家政府的出口信贷 机构。
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项目承建商
• 项目承建商通常会与项目公司签订固定价格的 总价承包合同,负责项目工程的设计和建设。 • 对于大项目,承建商也可以另签合同,把自己 的工作分包给分包商。 • 项目承建商的实力和以往的经营历史记录,可 以在很大程度上影响项目融资的贷款银行对项 目建设期风险的判断。
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项目融资的定义
• 广义的定义 所有为了建设一个新项目、收购一个现有项目或者对已有项目 进行债务重组所进行的融资活动都可以被称为项目融资 • 《美国财务会计标准手册》(FASB)的定义 是指对需要大规模资金的项目采取的融资活动。借款人原则上 将项目本身所拥有的资金及其收益作为还款资金来源,而且将 其项目资产作为抵押条件来处理。该项目主体的一般性信用能 力通常不被作为重要因素来考虑。这是因为其项目主体要么是 不具备其他资产的企业,要么对项目主体的所有者(母体企业 )不能直接追究责任,两者必居其一。
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完全追索、无追索、有限追索的比较

(1)贷款对象不同;(2)筹资渠道不同;(3)追索 性质不同;(4)还款来源不同;(5)担保借款不同。
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风险分担
1.一个成功的项目融资应该是在项目中没有任 何一方单独承担起全部项目债务的风险责任 2.风险分担一般通过出具各种保证书或作出承 诺来实现的
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• 比较通用的定义 项目融资是为项目公司融资,它是一种利 用项目未来的现金流量作为担保条件的无 追索权或有限追索权的融资方式。
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项目融资的基本特点
• 项目导向 1.主要依赖于项目的现金流和资产而不是依赖于项 目投资者或发起人的资信来安排融资。 2.很难融到资金的投资者可以利用项目来融资。 3.期限可能比一般商业贷款长。
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一、 基本概念
• 项目融资的起源与发展 • 项目融资( project financing )是首先在美 国继而在欧洲被采用,近十几年又在发展中国 家里被采用的一种独特的融资方法 • 项目融资起源于20世纪30年代,是在西方国家 遭受石油危机以后,因为担忧资源不足而大规 模开发资源的热潮中产生的。
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融资顾问
• 项目融资的组织安排工作需要由一个具有专 门技能的人或机构来完成,而绝大多数的项 目投资者则缺乏这方面的经验和资源,故需 要聘请专业融资顾问。 • 融资顾问在项目融资中扮演着一个极为重要 的角色,在某种程度上可以说是决定项目融 资能否成功的关键。 • 项目融资通常由投资银行、财务公司或者商 业银行中的项目融资部门来担任。
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项目产品的购买者
• 项目产品的购买者可以在项目融资中发挥相当重 要的作用,它构成了融资信用保证的关键部分之 一。 • 项目产品的购买者通过与项目公司签订长期购买 合同,保证了项目的市场和现金流,为投资者对 项目的贷款提供了重要的信用保证。 • 项目产品的购买者作为项目融资的一个参与者, 可以直接参加融资谈判,确定项目产品的最小承 购数量和价格公式。
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3项目融Biblioteka 的定义(续)• 内维特和法博奇《项目融资》的定义 为一个特定经济实体所安排的融资,其贷款人在最 初考虑安排贷款时,满足于该经济实体的现金流量 和收益作为偿还贷款的资金来源,并且满足于使用 该经济实体的资产作为贷款的安全保障。
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项目融资的定义(续)
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二、 项目融资的当事人
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项目发起人
• 项目发起人是项目公司的投资者,是股东,通过 组织项目融资来实现投资项目的综合目标。 • 可以是一个公司,也可以是与项目有关的公司组 成的企业集团,还可以是对项目没有直接利益的 实体。 • 一般来说,发起人往往都是项目公司的母公司。
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项目设备/原材料供应者
• 项目设备供应者通过延期付款或者优惠出口信贷 的安排,可以构成项目资金的一个重要来源 • 项目原材料生产者在一定条件下愿意以长期的优 惠条件为项目供应原材料以保证其长期稳定的市 场,这有助于减少项目初期乃至项目经营期间的 许多不确定因素,从而为安排项目融资提供了有 利条件。
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有限追索
• 即债务人无法偿还银行贷款时,银行只能就项目的 现金流量和资产对债务人进行追索。其特点在于— —追索权是有限的,也就是说贷款人仅以投入到项 目中的资产为限,不能要求项目发起者承担项目举 债的全部责任,贷款人对项目发起者没有完全的追 索权。除了本项目的收益和资产外,货币提供方会 要求拥有项目实体的第三方提供担保,一旦项目失 败,如果项目收益及资产仍然无法还清贷款时,银 行有权向第三方担保人追索,但担保人承担的项目 债务责任以其提供的担保金额为限。
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项目公司
• 项目公司通常是项目发起人为了项目的建设而建 立的经营实体。 • 可以是一个独立的公司,也可以是一个合资企业 或合伙制企业,还可以是一个信托。 • 除项目发起人投入的股本金之外,项目公司主要 靠借款来进行融资。
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