资产评估

基于资产评估风险防范的理性思考

论文关键词：资产评估；风险；规避

论文摘要：根据资产评估风险的内涵界定，资产评估风险分为外部风险、内部风险和关联风险等三种类型。而资产评估风险的形成，不仅具有外部的客观原因，而且还存在评估执业人员自身素质等主观成因。因此，在执业实践中，应当综合运用多种管理手段和方法，对资产评估活动涉及的风险实施有效的控制和规避。

随着我国资本市场的日益发展，对评估机构及人员诉讼案件逐渐增多，评估机构和人员在执业过程中面临现实的风险威胁。因此，对资产评估执业中的风险进行定性，并在此基础上探讨规避风险的策略和技术，不仅有利于我国资产评估行业的规范和管理，而且可以为执业机构和在执业中合理规避风险提供有价值的对策。

一、资产评估风险的内涵界定

在我国资产评估理论界，由于研究视角的差异，对资产评估风险的定义也各不相同。有的学者从“风险”的一般定义出发，将资产评估风险界定为“由于资产评估师或机构在资产评估过程中对评估标的物的价值作了不当或错误的判断而产生的风险”。有的学者则从评估主体行为的角度将资产评估风险定义为:“由于评估人员的失察，某些事项不可预见性或政策性因素等非主观因素造成的评估额与实际额之间的偏差”。还有的学者认为，从风险导致的后果看，资产评估风险不仅由评估主体一方承担，而且还涉及到评估客体等关联方，因此应当将资产评估风险定义为“与资产评估有关的机构和个人因资产评估事项所遭受损失的可能性”。

上述三种定义从不同角度概括了资产评估风险的特点，均有其合理之处。但又都存在片面性，均未能科学地揭示出“资产评估风险”的本质内涵。从理论上说，资产评估从受托到收集市场信息、对被估资产状况的勘察评定、对参照物的选取、评估方法择定、直到评估报告的出具，是一个诸多要素相互交合的复杂过程。在这一过程中，由于评估者对法律、法规及政策的把握以及执业水平存在差异，对被评估资产状态的分析评定、调整参数的计算存在差异，从而致使资产评估价值区间与被评估资产客观价值发生不同程度的偏离。这种偏离就会在不同程度上使被评估资产的拥有者或评估报告的使用者遭受经济损失。这时，作为评估主体的评估机构或人员必须因此承担相应的法律责任。从这一分析出发，可以将资产评估风险的内涵界定为:由于被评估资产的评估价值区间与客观价值的偏离，以及评估主体行为的失误(非舞弊或违法行为)产生危害评估报告使用者利益及评估者承担相应责任的可能性。根据这一定义，我们可以把资产评估风险大致分为三类:即外部风险、内部风险和关联风险。

1、外部风险。即评估主体因受到外部因素阻碍和干扰而无法实施必要的和正常的评估过程而产生的评估风险。外部风险包括:(1)客户信用风险。即被评估客户不能履约的风险，也称违约风险，包括道德风险和支付评估费用能力风险，前者指被评估客户故意提供虚假材料或隐瞒重要事实或有能力支付评估费用而不愿支付；后者是指客户愿意支付而无力支付评估费用，如法院强制执行案件标的物拍卖评估，一般是在执行标的物拍卖后才能支付评估费用，但由于种种原因拍卖未能成功而导致评估费用的拖欠。(2)市场风险。市场风险是一种系统性风险，既包括资产评估机构和注册评估师的声誉受到严重影响使现有客户的丧失或失去得到新客户的机会等市场风险，也包括随着市场经济秩序的健全和市场竞争程度的加剧，必然有部分评估机构经营失败所带来的市场风险。(3)自然风险。即因不可抗力或不可预见的原因造成的评估风险。这种风险的形成一般有两种情况，一种是被评估企业遭受水灾、地震、战争等自然灾害，致使被评估值与实际价值不符；另一种是与被评估企业有业务往来或账款往来的企业因遭受天灾、战争等不可抗力的影响，致使拖欠被评估企业账款到期无力偿还，甚至永远无法偿还的情况。虽然评估机构一般无须对上述两种自然风险所造成的评估值不实承担责任，但在执业过程中强化自然风险意识是十分必要的。

2、内部风险。即因评估机构的内部因素导致评估人员对评估标的的价值做出不当或错误判断而产生的风险。内部风险主要有两种:(1)道德风险。主要指评估人员不遵守职业道德规范要求，为追求个人利益最大化而出具失真的评估报告，从而损害评估报告使用者或关联方的利益。(2)组织风险。由于评估机构经验不足、评估项目组织与管理不善、缺乏有效监督和控制评估质量的手段等原因导致的评估失误，评估机构必须为此造成的后果承担责任。

(3)操作风险。主要指评估机构及其人员未能遵循严格的工作程序、未按照有关的国家法律法规、政策和行业标准、缺乏现代化的操作手段等操作环节上的失误而导致的评估风险。

3、关联风险。即与资产评估或者资产评估业务单位的某些方面给评估带来的风险。主要表现为:(1)共同承担大规模项目的合作。当某项资产评估业务规模太大、必须由多个评估机构合作完成时，如果由于某个合作方工作不到位，而造成评估结论因使用该合作方错误的数据资料而产生偏差；(2)引用他人的评估结果。有时由于资产评估业务的需要，评估机构在报告中要借鉴其他单位的评估结论或资料，这时如果对方出现差错，将导致自身评估失误的风险；(3)被评估单位提供的基础资料如果有误，也将导致评估结果出现偏差；(4)国有资产评估时，如果当地政府以防止国有资产流失为名强加干预，也会导致评估机构的客观公正立场受到侵犯，从而使评估结果失真。

二、资产评估风险的成因分析

形成资产评估风险的原因是多方面的，根据上述对资产评估内涵界定和分类，可以将这些原因区分为客观原因和主观原因两大类。

1、客观原因。

形成资产评估风险的客观原因是指不以评估主体的主观意志为转移，无法通过评估主体自身努力予以控制和消除的导致风险的因素。这些客观因素主要有:(1)资产评估业务性质决定风险的存在，资产评估业务性质具有价值判断性质，因而决定了评估风险的客观存在，人们只能通过加强自身经验积累并采取一定措施来降低风险发生的可能性，而不能绝对避免风险的发生。评估对资产价值的揭示需要利用多学科的知识和经验做出判断。而随着社会经济的发展，资产评估的对象日益增多，性质也日益复杂，对评估主体具备的专业知识和实践经验也提出了更高的要求，客观上增大了资产评估的风险。(2)信息不对称的客观存在。资产评估主体对评估标的物价值的揭示是通过对信息的收集、鉴定和分析来进行价值判断的。而现实生活中不对称现象的普遍存在，使得评估主体在收集、鉴定和分析信息过程中可能产生遗漏或错误，可能在信息不完整的情况下对评估标的物的价值做出与实际价值不一致的结论，从而产生评估风险。(3)客观环境的影响。我国目前尚处于计划经济向市场经济转轨的特殊阶段，这种转轨体制的特点决定了处于起步阶段的资产评估事业将面临失范风险，如规模小、抗风险能力低的风险；政府干预强、外部利益集团压力大产生的风险；市场经济秩序不健全、行业管理体制混乱所导致的风险等。

2、主观原因

形成资产评估风险的主观原因主要是指由于评估主体内部组织管理不当，评估执业人员自身素质等主观因素所产生的风险。(1)评估机构经营管理不善是引发评估主体自身风险的主要原因，主要表现为评估机构内部管理制度不健全、法人治理结构不完善、信息资料收集整理不完备、工作底稿、三级审核不严格和评估报告不规范等一系列主观原因的存在，为评估主体的运营带来全方位的风险隐患。(2)评估人员的职业道德和执业水平等因素也是导致评估风险的重要原因。除前述评估过程中的道德风险外，评估人员的执业水平也是形成资产评估风险的一个不可忽视的要素。因为资产评估工作是一个涉及面广、评估对象复杂、评估目的各异、价值标准和方法各有侧重的工作，要求执业人员具有较强的专业知识、丰富的实践经验以及对相关法律和政策的熟练把握能力。但由于受到知识结构和政策水平的限制，执业水平较低的评估人员不可避免地会在实践中发生程度不同的遗漏和差错，从而导致评估风险的产生。

三、资产评估风险的有效规避

资产评估的风险是一种客观存在，它以各种特有的式隐匿于资产评估的全过程中，不可能完全加以杜绝，但是我们牢固地树立风险意识，综合运用多种管理手段和方法，对资产评估活动涉及的风险实施有效的控制，就能够最大限度地规避风险或将风险降低到最低程度。