国际金融危机及防范文献综述

沈阳化工大学科亚学院毕业论文文献综述

国际金融危机及防范文献综述

姓名：XXX 班级：XXXX 指导教师：XXX

摘要：2008年由美国次贷危机引发的美国国内金融危机迅速向全球蔓延，并演变为全球金融危机。这固然是由货币政策失当，金融监管不到位，经济体制隐含弊端和国际货币体系存在缺陷等基本原因造成的。防范国际金融危机，应进一步提升我国法律应对国际金融危机保增长的能力，坚持采取司法效果与社会效果相结合的措施解决纠纷，加强对金融债权安全的保护，完善法律维护经济金融安全的职能，重视规范虚拟经济与实体经济协调发展，重视规范财富增加与社会分配的公正公平，法律监管机制要力求防范金融风险的全覆盖，坚持提高金融经济立法的科学性与前瞻性，坚持独立健全法律法规与创新机制。

正文

一．引言

国际金融危机是指一国所发生的金融危机通过各种渠道传递到其他国家从而引起国际范围内金融危机爆发的一种经济现象。20世纪以来，共发生了六次全球性金融危机，包括：1929年至1939年：大萧条；1973年至1975年：石油危机引发的经济危机；20世纪80年代：拉丁美洲债务危机；20世纪90年代：日本泡沫经济崩溃；1997年至1998年：亚洲金融危机；2007年至2011年：美国次贷危机及全球金融危机。2008年9月，雷曼兄弟破产和美林公司被收购标志着金融危机的全面爆发。随着虚拟经济的灾难向实体经济扩散，世界各国经济增速放缓，失业率激增，一些国家开始出现严重的经济衰退。对于国际金融危机带给全球队的影响，许多经济学家和金融领域的专家学者纷纷提出了自己的独到见解。

二．许多专家学者对于国际金融危机的成因影响以及应如何防范的看法大卫·科茨在《金融风暴启示录》中指出，他说：1945—1973年间，在国家管制的资本主义条件下，美国中央银行和政府迫使金融资本尽量把钱借贷给实体经济部门的企业。在这种情况下，金融机构不能按照自己的意愿去追求最大限度的利润，相反，他们被分成各种不同的类型，只能从事指定类型的的业务，然而，在70年代新自由主义潮思兴起以后，即在“1980—1982年间，美国国会通过了两个重要法案，解除了对金融机构

的管制。这样，美国的银行及其他金融机构就可以自由的追逐更大利润。因此，越来越多的金融机构被吸引从事投机性业务。”金融衍生品也越来越多的滋生繁衍出来，而在80—90年代形成在全社会以至所有资本主义发达国家涌现出新自由主义的金融创新浪潮。这种缺乏监管的金融创新浪潮自然就为更加严重的金融危机创造愈益成熟的条件和基础。当前国际金融危机就是在这种形势下，由2007年的住房次贷危机引发的。

吴学臻；庞世伟在《现代经济探讨》中提出，他们认为资本主义基本制度是金融危机产生的总根源，警示我们必须坚持和巩固中国特色社会主义基本经济制度，绝不能走入私有化的前途。所谓美国模式就是以财产私有化，经济自由化为特征的美式资本主义，建立在私有制基础上的资本主义制度，是这场金融危机的总根源。尽管现代资本主义生产关系被迫进行调整，实行一定程度的国有化和计划调节，但并没有改变其私有制基础，以美国为首的资本主义国家终究逃脱不过资本主义经济危机的黑洞。当前的国际金融危机只不过是资本主义经济危机在新的历史条件下的重复，资本主义私有制生产关系任然是高度社会化，国际化生产力发展的桎秙。

顾华祥在《乌鲁木齐职业大学学报》发表了他的观点，他指出美国房地产金融机构违规放“次贷”和房地产次级贷款大规模违约的国际金融危机。迅速蔓延到信贷市场，进而演变为国际金融危机，直接导致了金融机构大量倒闭和信用链条的断裂，对全球经济发展造成了极为严重地冲击，使“世界经济正面临60年来最严重的一场危机”。而且这次国际金融危机将使世界经济发展所面临的危机继续恶化、国际资本流动和汇率变化方向的不确定性增加，短期通货膨胀压力下降和发达国家通货紧缩风险增大，全球贸易保护主义势力加剧等一系列前所未有的诸多风险。

三．如何防范国际金融危机

随着金融全球化的发展和深入，金融危机的国际传染性似乎越来越明显，2007年爆发的次贷危机在短短二十个月后演变成严重的全球金融危机。这次震撼国际金融市场的美国次贷危机给我们敲响了警钟，本文提出了许多如何防范的措施，归纳起来有以下几点：

（1）国内层面的危机防范。应采用如下的国内防范措施：第一，建立强有力的国内金融系统。强有力的国内金融系统通常具备下列要素：满足资本充足率要求、有效的银行监管、有效的银行合作管理、有效的破产法规以及可靠的合同履行手段等等。当金融系统具备上述要素时，即便保有大量的债务，金融危机爆发的可能性也极低。而在缺乏上

述要素的时候，即使金融系统保有数量非常小的债务都有可能使金融系统产生问题。第二，选择合适的汇率体制。资本自由流动的国家，倾向于在弹性汇率、货币局制定的固定汇率体制、美元化和货币区式的固定汇率体制之间做出选择，而不是选择爬行钉住或管理浮动等的中间汇率体制。第三，保持合理且稳定的宏观经济政策环境。这种环境会使财政政策和货币政策的脆弱性降至最低，特别是它能够避免超过一个国家国内金融能力的巨额财政赤字的出现。第四，采取措施降低流动性风险和资产负债表风险。还要继续推进经济增长方式的变革，美国金融危机的爆发给我国宏观经济的稳定与发展增加了更多的不确定性。实际上，这场金融危机把中国更加彻底地推到经济发展模式必须转变的十字路口，中国经济应主动调整为靠国内消费、投资的增长来带动。理智发展房地产金融业务，对房地产而言，重新审视现行的住房开发贷款和按揭贷款管理制度，最大限度地估计房地产泡沫破裂引发金融危机的可能性，从美国金融危机的教训来看，房价的快速上涨往往会掩盖大量的风险。所以，我国应主动挤掉房地产泡沫。银行一定要重视房地产市场发展中的各类金融风险，特别应关注个人住房按揭贷款风险，建立健全抵押保险和担保制度，加强对房贷市场的监管。

（2）国际层面的危机防范国际社会在危机防范方面的主要任务是促进危机国家执行合理的国内经济政策，减少引发危机的政策失误。要达到这一目标，首要的事情是在全球范围内推行合理的并且能够广为接受的会计准则，藉此提高全球经济系统内部的透明度。透明度能够减少信息摩擦，能够有效地提高经济和金融系统自我约束能力，能够促进国内经济政策的正确执行和金融系统的稳定。再则，有效的国际监管也是促进危机国家执行合理的国内经济政策的有效手段

（3）企业应对国际金融危机的措施：完善公司绩效考评体系。公司内部对管理人员的绩效考评主要以财务报表报出的数据为依据，这种考评体系存在一定的局限性。公司内部应改善对经理人的绩效考评体系，建立一套科学、规范的、以公司价值为导向的考核与评价体系，全方位考察管理人员的经营效率。该体系应该具有较强的综合性和操作性，能够灵活的、准确的对经理人的绩效进行考评。健全的激励机制经理人是会计利润操纵的实施者，公司对经理人从物质和精神两方面进行合适的奖励，有利于经理人更加自觉的按照会计准则进行经

营管理，采取符合股东最大利益的行为。同时，通过各种途径引导投资者由追求会计利润最大化转移到追求公司价值最大化的轨道上来。公司内部监控机制完善公司的内部监控机制，就是要求公司内部的监控者加强对经理人行为的监督，积极主动的检查经理