跨国公司理论
第二章跨国公司理论.
2018/11/14
跨国公司经营与管理
6
第二节 产品生命周期理论 一、产品生命周期理论 1. 提出者：弗农Raymond Vernon，1966年 2. 基本观点 随着产品生命周期的变化，贸易与投资相互替代； 每个国家可以根据自己的资源条件，生产具有比较优势 的一定生命周期产品； 对外直接投资动因不仅取决于企业拥有的特殊优势，还 取决于企业在东道国所获得的区位优势。
第一：产品创新阶段 产品特征：投入大，研发密集型产品；消费者对价格不敏感；产品的 设计功能（技术）为关键；竞争不激烈； 贸易特征：发达国家内生产、国内销售，一部分出口。 第二：产品成熟阶段（技术扩散） 产品特征：生产成本成为关键，资本和熟练工人密集性产品；需求扩 大，技术成熟并开始扩散，模仿者多；竞争激烈 贸易特征：发达国家出口下降，到类似国家投资，次发达国家出口。 第三：产品标准化阶段（技术停滞） 产品特征：产品完全成熟，技术重要性消失，成为劳动密集型产品， 成本价格为关键； 贸易特征：发达国家到发展中国家投资，返销产品。
2018/11/14
跨国公司经营与管理
7
净出口
产品技术周期与贸易的演进方式
发达国家
次发达国家
发展中国家
t2 t1
t3
t4
t5 时间
净进口
2018/11/14
第二阶段：技 第一阶段：创新国 术扩散跟随者 出口 跨国公司经营与管理 出口
第三阶段：技术停滞， 发展中国家出口
8
3. 产品生命周期的三个阶段
无论何时、何地、何人来操作、产品无差异
科学的管理手段
严格的采购程序
独特经营理念： Q，S，C，V
2018/11/14
跨国公司经营与管理
2第二讲跨国公司理论
3、垄断优势理论的评价
垄断优势理论系统论证了企业的垄断优势和国内国 际市场的不完全性是跨国公司进行对外直接投资的决 定性因素。它认为市场不完全是跨国公司进行对外直 接投资的根本原因，如果产品和生产要素的市场运行 是完全有效的，则对外直接投资就不能发生。
垄断优势理论突破了国际间资本流动导致对外直接 投资的传统贸易理论框架，突出了知识资产和技术优 势在形成跨国公司中的重要作用。因而，垄断优势理 论在20世纪60—70年代中期，对西方学者产生过较 深刻的影响。
1、梯度转移理论的提出 在实证研究日本对外直接投资实践的基础上， 日本逐步形成具有本国特色的对外直接投资和 跨国公司理论，其中最具代表性的日本一桥大 学小岛清教授运用比较优势原理提出的梯度转 移理论（或叫“边际产业扩张理论”）。 1978年，小岛清发表代表作：《对外直接 投资：一个日本多国企业经营的模型》。
将仍有市场价值的好产品剔除出了产品线。 产品衰退并不表示无法再生。如通过合适的改进策略，
公司可能再创产品新的生命周期。
4、 产品生命周期理论的意义
产品生命周期理论揭示了任何产品都和生物有机体一样，有一个 从诞生—成长—成熟—衰亡的过程，不断创新，开发新产品。
借助产品生命周期理论，可以分析判断产品处于生命周期的哪一 阶段，推测产品今后发展的趋势，正确把握产品的市场寿命，并 根据不同阶段的特点，采取相应的市场营销组合策略，增强企业 竞争力，提高企业的经济效益。
海默认为，市场的不完全竞争是跨国公司 进行国际直接投资的根本原因，而跨国公司 持有的垄断或寡占优势，以及面对不完全市 场是其实现对外直接投资利益的条件。
市场不完全可分为四种形态
由规模经济引起的市场不完全；产品 市场的不完全；资本和技术等生产要素 市场的不完全；由政府课税、关税等贸 易限制措施引起的市场不完全。
第二课 跨国公司理论
边际产业扩张理论（Theory of 边际产业扩张理论 Marginal Industry Expansion）
背景 1977年，日本一桥大学经济学教授小 岛清的代表作《对外直接投资论》正式出 版。他指出，现有的跨国公司理论忽略了 对宏观经济因素的分析，尤其忽略了国际 分工原则的作用。他运用赫克歇尔-俄林 的资源禀赋原理分析日本的对外直接投资， 提出了边际产业扩张理论。
内部化理论
（一）背景 20世纪末，公司内部贸易日益扩大。 英国学者巴克利（Peter J·Buckley）与卡森 （Mark O·Casson）在1976年合作出版的专 著《跨国公司的未来》中系统提出了内部化 理论； 加拿大学者拉格曼（A. M.Rugman）在1981 年出版的著作《跨国公司的内幕》中又作了 进一步的完善。
第四，许多跨国公司的对外直接投资并 不符合产品的周期模式，它们在新产品创 新时期就在国外组织生产和销售，甚至通 过子公司在东道国研制新产品。 此外，产品生命周期理论中关于寻求低 廉市场成本地区的观点与现实也不符合。 近年来跨国公司R&D国际化日趋明显，跨 国公司在经营上逐步打破了国家的界限， 服务于一个统一的全球经营战略，这种新 趋势的出现大大降低了产品生命周期理论 的适用性。
阶段Ⅱ：成熟阶段 技术已经完善，产品已定型，但尚未实现 标准化生产。 顾客因选择余地增大而对产品质量、价格、 性能等要求更加苛刻。 国外出现了一些仿制者，进口国为了保护 国内仿制品市场，会设置贸易障碍。因此， 直接到国外建立子公司，就地生产、就地 销售就成为跨国公司维持和扩大国外市场 的最佳途径。
第三，仅仅考虑所有权优势和内部化 优势仍然不足以说明企业为什么把生产 地点设在国外而不是在国内生产并出口 产品，必须引入区位优势才能说明企业 在对外直接投资和出口之间的选择。 第四，企业拥有的所有权优势、内部 化优势和区位优势，决定了企业对外直 接投资的动因和条件。
跨国公司理论
06:28
33
图中:
Ⅰ—Ⅰ线是日本(甲国)的商品成本线，假定其中由a—Z 都是用1万日元投资生产出来的日本商品的成本顺序线。由 a(劣)—Z(优)即由成本高——低。
Ⅱ—Ⅱ线是对方国家(东道国或乙国)商品成本由低到高 的顺序线：两线交点，表示按外汇汇率计算的两国M商品的成 本比率相等。
a、b、c产业是日本的边际产业，应该从这些产业开始进 行对外直接投资。投资的结果，对方国家的成本可望降至a*、 b*、c*。这样，日本就能从对方国家进口，亦即实现数量更 多、利益更大的贸易。小岛清称这种投资为顺贸易导向的— 日本式对外直接投资。
比较优势的度量：
1、用相对劳动生产率衡量 2、用相对劳动成本衡量 3、用机会成本衡量
1、相对劳动生产率
用相对劳动生产率衡量比较优势：
一国如果在某种产品上具有比别国高的相对劳 动生产率，则该国在这一产品上具有比较优势。
生产可能性（100人）
中国 美国
大米 (MT) 100 125
小麦 (MT) 50 100
绝对优势论：实质上是讲一国企业必须占 有绝对优势或利用绝对优势。如：垄断优势理 论、内部化理论、区位理论以及邓宁的国际生 产的综合理论。
比较优势论：主要以要素禀赋理论以及建 立在其上的现代比较成本理论。
06:28
31
日本的小岛清教授则一反跨国公司理论的传 统，他根据日本对外直接投资的情况，独树一帜 地提出对外直接投资应该从本国(投资国亦称母国) 已经处于或即将处于比较劣势的产业亦即边际产 业依次进行，规避产业劣势，或者说扩张边际产 业，这是小岛理论的核心。
生产可能性（100人）
中国 美国
大米 (MT) 100 125
小麦 (MT) 50 100
跨国公司经营与管理：第二章：跨国公司基本理论
2.3.3 关于小岛清理论的评价 1.存在的问题 1.存在的问题
对小岛清理论的批评意见主要集中在以下四个方面。 第一，所谓日本式贸易创造型投资，日本集中对经济发展水平较 低、劳动力成本低廉的国家（主要是东南亚地区）的资源开发工 业或劳动密集型产业的直接投资。 第二，小岛清关于“美国式的对外直接投资是将最具有比较优势 的产业转移至国外”的观点也是站不住脚的； 第三，小岛清理论全盘接受了完全竞争的假设，闭口不谈垄断因 素在对外直接投资中的作用是不现实的。 第四，小岛清理论回避了“边际产业扩张”模式对于发展中国家 经济发展的消极影响，过于美化了发达国家对外直接投资的积极 作用，掩盖了发达国家通过对外直接投资来维护现存的不合理的 国际分工格局。
3
2.1.3 跨国公司理论学派的共同出发点
1.以对外直接投资为研究对象
2.以市场不完全和垄断优势为立论基础
4
第2节 垄断优势理论
2.2.1 基本观点
金德尔伯格详细列举过跨国公司所有拥有的各种垄断优势并将之 分为以下三类。 1）在商品市场上，产品的差异化、商标、促销技术与价格联盟 等，都可能导致不完全竞争，从而使企业产生垄断竞争； 2）在生产要素市场上，专利、技术、技术秘密、、特殊的管理 技能、资本市场的优势条件和商誉等，可能造成不完全竞争、给 企业带来垄断优势； 3）规模经济现象的存在也能给大规模企业带来垄断优势，包括 跨国公司拥有的内部规模经济和外部规模经济。
13
第5节 内部化理论
2.5.1 市场内部化的主要内容
内部化理论认为，市场不完全并非规模经济、寡占或关税壁垒引 起的，而是由于市场失效(Market Failure),以及由于某些产品 的特殊性质或垄断势力的存在，导致企业市场内部化。 外部市场失效是内部化形成的主要原因： 1）外部市场失效是内部化形成的主要原因： 企业外部市场失效，促使内部市场的建立，该理论认为，市场分 为两大类：一类是存在于企业之外，受价值规律和供求关系支配 的外部市场；另一类是企业内部的市场，不受市场供求关系的影 响，也不存在买卖双方在市场上按独立竞争原则确定的价格，交 易价格是根据跨国公司的全球战略目标和谋求最大限度利润的目 的，由公司少数决策人制定的，即转移价格。
跨国公司理论(全)
一、利润差异论
▪ （四）理论评价 ▪ 利润差异论现在很少被提及的一个重要原
因是，它无法解释现实中有关对外直接投 资的真实现象。 ▪ 例如：某些落后国家虽然利润很高（表现 为利率高），但很少有跨国公司去投资（ 也许风险同样很高）；美国等部分发达国 家虽然利率极低，却有很多跨国公司愿意 前往投资。
二、曼德尔国际货币资本投资理 论
▪ ==当某产品最先在创新国被发明和生产出来 ，其它国家均还没有；当某产品在某国衰退 ，但其它一些国家并未衰退。
4.不同技术水平国家的分类
▪ 弗农把世界分为三类国家： ▪ 创新国家——最发达国家（美国），开始最先进行技
术创新，发明、生产并消费世界上最先进的产品；
▪ 发达国家——（欧、日）开始没有掌握创新国的技术 ，不生产、不消费；早期开始从创新国进口消费；中 期掌握生产技术自己生产、消费（减少从创新国进口 ）；后期出口到创新国和部分发展中国家；最后自己 不生产，从发展中进口；
▪ 弗农认为：产品生命是指市场上的营销生命 ，产品和人的生命一样，要经历形成、成长 、成熟、衰退这样的周期。就产品而言，也 就是要经历一个开发、引进、成长、成熟、 衰退的阶段。
3.不同国家同一产品的生命周期不一样
▪ 弗农认为：产品的生命周期在不同的技术水 平的国家里，发生的时间和过程是不一样的 ，期间存在一个较大的差距和时差，正是这 一时差，表现为不同国家在技术上的差距， 它反映了同一产品在不同国家市场上的竞争 地位的差异，从而决定了国际贸易和国际投 资的变化（进而决定了跨国公司的发展）。
▪ （一）理论概述
▪ 是由德国经济学家曼德尔提出，从国际贸 易与跨国投资相互关系的角度解释FDI的原 因，进而解释跨国公司产生发展原因的理 论。
二、曼德尔国际货币资本投资理论
跨国公司理论
跨国公司理论
垄断优势论的发展 解释垄断优势的来源 1、产品差异论 R.E.Caves 跨国公司国际扩张的三种形态 横向扩张horizontal multiplant enterprise 水平扩张vertically intergrated MNEs 多角化经营diversified MNEs
跨国公司理论
跨国公司理论
结构性市场不完全： 1、产品市场的不完全优势，如产品差别、商标、 销售技术与操纵价格等。 2、要素市场的不完全。如专利技术、融资条件优 势以及企业特有的管理技能等。 3、企业垂直一体化和水平一体化经营所产生的内 部与外部规模经济优势。 4、由于政府干预特别是对市场进入以及产量限制 所造成的企业优势。
跨国公司理论
六、Alan. Rugman 对内部化理论的扩展 把企业所有权优势分区位相关与区位无关两 类
跨国公司理论
七、技术能力国际生产理论 J. Cantwell《技术创新与跨国公司》 Toletino Toletino《技术创新与第三世界跨国公司》
跨国公司理论
八、邓宁投资发展阶段理论 国际直接投资的流动与一国以人均GNP表示 的经济发展水平密切相关。一国的吸引资与 对外投资能力（国际投资地位）与其经济发 展水平相关。 基本假设：发展中国家对外直接投资取决于： 经济发展阶段与该国所拥有的所有权优势、 内部化优势和区位优势
跨国公司理论
联盟资本主义与国际生产综合论的修改 邓宁认为，联盟资本主义对跨国公司活动决 定因素的影响 1、企业所有权优势需要拓宽，需要明确考虑 企业之间合作关系的成本与收益，尤其是企 业战略联盟与网络对所有权优势的影响 2、区位优势概念，需要更多考虑下列因素 特定地理区域不能移动资产的区域嵌入性；
内部化理论的三个基本假设 1、企业在不完全市场中追求利润最大化 2、中间产品市场的不完全竞争，使企业在组 织内部创造市场，以克服外部市场的效率 3、跨国公司是市场内部化跨越国界的产物 四组与内部化决策相关的因素 1、行业特定因素 与产品性质、外部市场结构和规模经济有关
第二章跨国公司理论
垄断优势理论1960年美国学者斯蒂芬·海默（Stephen Hymer）在麻省理工学院达成的博士论文《国内公司的国际化经营：对外直接投资的研究》中，领先对传统理论提出了挑战，初次提出了垄断优势理论。
垄断优势理论是由麻省理工学院C·P·金德贝格在70年月对海默提出的垄断优势进行的增补和发展。
它是一种说明今世跨国公司在外国投资拥有垄断优势的理论。
此理论以为，观察对外直接投资应从“垄断优势”着眼。
鉴于海默和金德尔伯格对该理论均做出了巨大贡献，有时又将该理论称为“海默-金德尔伯格传统”（H-K Tradition）。
目录一、产生背景20世纪50年月此后，美国跨国公司呈热火朝天快速发展之势，利润差异论的限制性裸露无疑，因此急迫需要拥有较强解说力的理论出现。
二、主要思想该理论的中心内容是“市场不完整”与“垄断优势”。
市场的不完整性是对外直接投资的根根源因，同时跨国公司的垄断优势是对外直接投资赢利的条件。
传统的国际资本流动理论以为，公司面对的外国市场是完整竞争的，即市场参加者所面对的市场条件均等，且无任何因素阻挡正常的市场运作。
完整竞争市场所具备的条件是：①有众多的卖者与买者，其中任何人都没法影响某种商品市场价钱的涨跌；②所有公司供给的同一商品均是同质的，相互间没有差异；③各样生产因素都在市场无阻碍地自由流动；④市场信息畅达，花费者、生产者和因素拥有者对市场状况和可能发生的改动有充足的认识。
海默以为，对市场的这类描绘是不正确的，“完整竞争”不过一种理论研究上的假定，现实中其实不常有，广泛存在的是不完整竞争市场，即受公司实力、垄断产品差异等因素影响所形成的有阻挡和干涉的市场。
海默以为，市场不完整表此刻以下四个方面：①商品市场不完整，即商品的特异化、商标、特别的市场技术以及价钱结盟等；②因素市场不完整，表现为获取资本的不一样难易程度以及技术水平差异等；③规模经济惹起的市场不完整，即公司因为大幅度增添产量而获取规模利润递加；④政府干涉形成的市场不完整，如关税、税收、利率与汇率等政策。
跨国公司理论
寡占反应论（F.T.Knickerbocker)
FDI可分为进攻性投资和防御性投资 FDI的战略性动因
与跨国公司主要理论流派不同的理 论
威尔斯的小规模技术理论 拉奥的技术地方化理论 跨国公司海外子公司理论 厂商增长最大化理论
现有跨国理论的不足
垄断优势理论无法解释不具有垄断优势的 企业所进行的FDI 内部化理论无法解释FDI的区域分布以及跨 国公司的外部化趋势 产品生命周期理论难以解释技术创新的双 向流动 折衷理论不具备动态性分析
内部化优势理论强调的是中间产品市场特 别是知识产品市场的不完全性。 企业实行内部化动机的强弱取决于产品的 性质和市场结构
二
（Raymond Vernon)
第一阶段，新产品开发研制和市场初步形成 第二阶段，产品成熟、市场标准化 第三阶段，产品高度标准化、很多竞争者进入， 竞争集中在价格和成本上。
产品生命周期理论的局限性：
暗含固定不变的生产函数 没有解释为何发达国家没有进行针对发展中国 家的技术改造 没有解释为何相当一部分发展中国家的跨国公 司的FDI集中在资本密集而且技术先进的产业
边际产业扩张理论
基本思想： FDI应该从本国（投资国）已经处于或即将陷入比 较劣势的产业－－边际产业依次进行。 边际产业扩张理论的模型 日本：顺贸易导向 （贸易投资互补） 美国：按照比较优势的顺序进行FDI， 逆贸易导向（以国外生产替代本国出口）
一、以产业组织理论为基础的跨国公司理 论－－垄断优势理论
前提假设：市场不完全竞争 垄断优势的来源： 产品市场的不完全 要素市场的不完全 内部和外部规模经济导致的市场不完全 政府干预经济导致的市场不完全
由市场不完全带来的垄断优势具体包括 核心资产优势 先进的管理经验 规模经济 资本和货币优势
跨国公司的国际投资理论
跨国公司的国际投资理论1. 引言跨国公司（MNCs）是指在一个或多个国家进行业务活动的公司。
随着全球化的推进，跨国公司的国际投资变得越来越普遍。
国际投资理论是研究跨国公司如何进行国际投资决策的理论框架。
本文将探讨几种主流的国际投资理论，包括国际贸易理论、内部化理论和市场失灵理论。
2. 国际贸易理论国际贸易理论主要关注跨国公司为了获得利润而进行跨国投资的动机和方法。
最早的国际贸易理论是比较优势理论，由亚当·斯密于18世纪提出。
该理论认为，国家应专注于生产和出口其相对优势的产品，而进口相对劣势的产品。
跨国公司的国际投资行为可以解释为寻求更高效的生产和全球资源配置的结果。
随着时间的推移，比较优势理论逐渐演变为新贸易理论。
新贸易理论认为，国际贸易不仅仅是出口和进口不同产品，还包括相似的产品和服务之间的贸易。
该理论将跨国公司的国际投资视为一种寻求规模经济和专业化优势的策略。
3. 内部化理论内部化理论是由理查德·考斯于20世纪70年代提出的。
该理论认为，跨国公司在进行国际投资时，主要考虑的是合同成本和交易成本。
合同成本是指跨国公司与外部供应商进行交易所需的成本，而交易成本是指通过在公司内部进行交易可以减少的成本。
根据内部化理论，当合同成本高于交易成本时，跨国公司将倾向于在公司内部进行生产，而不是与外部供应商交易。
因此，跨国公司的国际投资行为可以解释为一种内部化的策略，旨在降低合同成本和交易成本。
4. 市场失灵理论市场失灵理论认为，市场无法提供有效的资源配置，因此需要政府干预。
在跨国公司的国际投资中，市场失灵可能是促使跨国公司进行投资的主要原因之一。
市场失灵可以表现为不完全竞争、信息不对称或外部性等。
跨国公司通过在不同国家投资来利用不同市场的优势和补充。
例如，跨国公司可以通过在低成本国家进行生产，然后再在高成本国家销售产品，从而获得竞争优势。
5. 结论跨国公司的国际投资理论提供了解释为什么跨国公司选择进行国际投资的理论框架。
国际直接投资和跨国公司理论
国际直接投资和跨国公司理论介绍国际直接投资（Foreign Direct Investment，简称FDI）和跨国公司（Multinational Corporation，简称MNC）是国际经济领域中非常重要的概念。
本文将探讨国际直接投资和跨国公司的理论基础、动因以及对全球经济的影响。
国际直接投资的定义和理论基础国际直接投资是指企业在一个国家或地区对另一个国家或地区的企业进行投资，通过获得股权或控制权来在投资国家或地区直接进行经营活动。
国际直接投资的理论基础主要有三个方面：1.内部化理论：根据内部化理论，企业选择进行国际直接投资是为了通过直接控制海外市场来获取竞争优势，并将垂直整合整个供应链，从而获得更高的效益。
2.市场失灵理论：市场失灵理论认为，由于信息不对称、交易成本高等原因，市场无法实现资源的最优配置。
因此，企业通过国际直接投资可以直接控制生产要素，降低交易成本，提高资源配置效率。
3.资源基础理论：根据资源基础理论，企业通过国际直接投资可以获取特定资源和技术，从而获得竞争优势。
跨国公司通过在不同国家之间分散投资，可以充分利用各国的资源和技术，提高企业的竞争力。
跨国公司的定义和发展动因跨国公司是指在两个或以上国家开展业务的企业。
跨国公司的发展动因主要包括市场扩张、资源获取和资源整合：1.市场扩张：跨国公司通过在不同国家开展业务，可以实现市场的扩张和多元化。
进入新市场可以带来更多的销售机会和收益。
2.资源获取：跨国公司通过在不同国家投资，可以获取各国的资源，如原材料、劳动力、技术等。
这些资源可以为企业提供竞争优势，降低成本。
3.资源整合：跨国公司通过在不同国家之间分散投资，可以实现资源的整合和优化配置。
例如，利用低成本的劳动力生产产品，再以较高价格销售到其他国家。
国际直接投资和跨国公司对全球经济的影响国际直接投资和跨国公司对全球经济具有重要影响，主要体现在以下几个方面：1.资本流动：国际直接投资促进了资本在全球范围内的流动。
跨国公司经营理论回顾
跨国公司理论的回顾与评论（一）20世纪80年代以前的跨国公司理论1977年, 英国里丁大学邓宁（J·H·Dunning）发表了具有里程碑意义的论文《贸易、经济活动的区位和跨国企业: 折衷理论探索》, 提出了国际生产折衷理论。
1981年, 他又在《国际生产和跨国企业》一书中进一步对折衷理论进行论述。
邓宁认为, 早期的跨国公司理论, 是建立在对不同时期和不同国家对外直接投资的实证分析基础上的, 这些理论虽然对某个国家在特定时期的跨国公司行为具有一定的解释力, 但是并不具有普遍意义。
早期的跨国公司理论基本上可分为四种流派:1.完全市场C.P. Kindleberger: American Business Abroad, Six Lectures on Direct Investment, New Haven, Ya le University Press, 1969的假设前提出发, 运用产业组织理论来分析跨国公司海外投资优势的来源, 其代表是海默和金德伯格的垄断优势论。
该理论认为, 垄断优势来自四种市场不完全形态: （1）由规模经济引起的市场不完全；（2）产品市场的不完全；（3）资本和技术等要素市场的不完全；（4）由政府课税、关税等措施引起的市场不完全。
前3种市场不完全使企业能够拥有垄断优势, 第4种的市场不完全使企业通过对外直接投资利用其垄断优势实现价值增值。
12海默和金德尔伯格在20世纪60年代初所提出的垄断优势论主要包括三个方面: （1）知识资产, 如专利和专有技术、获得资金的便利条件、管理技能等；（2）产品市场不完全的优势, 如品牌、商标、差异性产品、营销技巧、价格操纵；（3）跨国公司内部和外部规模经济优势。
海默等为代表的垄断优势论与新古典贸易和投资理论的最大区别是将跨国公司看作国际生产的主体, 而不是仅仅将其视为国际交换的主体, 从而将跨国公司的研究引入产业组织理论的分析之中。
第二章 跨国公司理论《跨国公司管理》PPT课件
二、公关管理——与东道国的关系
东道国为达到自己的目标，往往通过政府管制和各种 政策、法规，对跨国公司实施限制，这种限制往往给跨 国公司的经营活动带来诸多困难和障碍。跨国公司为实 现自己的战略目标，必须正确处理与东道国的关系 ，包 括以下几方面：
第一，适时调整经营活动，尽量减少因东道国控 制而遭受的损失。
除了上述三个竞争优势外，从发展中国家近年 来对外直接投资的实践看，发展中国家跨国直接投 资还有三个重要的优势：
1、许多发达国家已拥有或正拥有对外直接投资所 必需的经济基础；
2、国家的大力扶持； 3、在吸引外资过程中积累了经验，培养了人才。
经营方式
对外直接投资
有
出口贸易
有
技术转让
有
有
有
有
无
无
无
六、国际竞争优势——跨国直接投 资的动因与条件
波特认为构成国际竞争优势有四个方 面的因素。（1）因素状况（2）需求状 况。（3）相关的支持性产业，即一个 企业和与之相关的产业的支持。（4） 公司战略、结构和竞争。
公司战略、结构和竞争： 在一个行业中公司的数量 竞争的激烈程度 政府所有还是私人所有
第二，从多方面获得对公司的支持，分散和化解 东道国实施限制的压力。
第三，进行直接的反限制活动。
三、全球社会责任
企业首先是一个经济实体，它要通过经营活动追求 利润最大化目标。同时，企业又是一个社会组织，它 只有兼顾赖以生存的社会的利益，才能更好地实现自 身的经济利益。企业这种双重身份决定了自身利益与 社会利益的共存性，这一规律给经营者的启示是：在 开展经营活动、追求赢利目标时，别忘了肩负的社会 责任。
构成跨国企业垄断优势的多种因素可以归结为： 1、技术优势 2、规模经济优势 3、资金和货币优势 4、组织管理优势
跨国公司理论word版
国际生产折衷理论折衷理论包容了所有权优势、区位优势和内部化优势三个要素变量，以三个要素的组合情况判断企业进入国际市场模式的条件，同样也是跨国公司进行FDI的理性动因。
所有权特定优势是指一国企业拥有或能够得到的而他国企业没有或无法得到的无形资产、规模经济等方面的优势。
包括两个方面，一是由于独占无形资产所产生的优势，另一是企业规模经济所产生的优势。
区位特定优势是东道国拥有的优势，企业只能适应和利用这项优势。
它包括两个方面：一是东道国不可移动的要素禀赋所产生的优势，如自然资源丰富、地理位置方便等；另一是东道国的政治经济制度，政策法规灵活等形成的有利条件和良好的基础设施等。
内部化优势，指企业在通过对外直接投资将其资产或所有权内部化过程中所能拥有的优势。
也就是说，企业将拥有的资产通过内部化转移给国外子公司，可以比通过交易转移给其他企业获得更多利益。
内部化的根源在于外部市场失效。
邓宁把市场失效分为结构性市场失效和交易性失效两类，结构性市场失效是指由于东道国贸易壁垒所引起的市场失效，交易性市场失效是指由于交易渠道不畅或有关信息不易获得而导致的市场失效。
企业必须同时兼备所有权优势、内部化优势和区位优势才能从事有利的海外直接投资活动。
如果企业仅有所有权优势和内部化优势，而不具备区位优势，这就意味着缺乏有利的海外投资场所，因此企业只能将有关优势在国内加以利用，而后依靠产品出口来供应当地市场。
如果企业只有所有权优势和区位优势，则说明企业拥有的所有权优势难以在内部利用，只能将其转让给外国企业。
如果企业具备了内部化优势和区位优势而无所有权优势，则意味着企业缺乏对外直接投资的基本前提，海外扩张无法成功。
折衷理论的分析过程与主要结论可以归纳为以下四个方面：一是跨国公司是市场不完全性的产物，市场不完全导致跨国公司拥有所有权特定优势，该优势是对外直接投资的必要条件。
二是所有权优势还不足以说明企业对外直接投资的动因，还必须引入内部化优势才能说明对外直接投资为什么优于许可证贸易。
第二章 跨国公司理论
40
二、维农理论的修正
• 20世纪70年代，维农对其理论作出了修正， 引入国际寡占行为理论解释跨国公司的对 外直接投资。
41
1、以创新为基础的寡占阶段 • 在这一阶段，企业不惜支出高昂的研究与 开发费用，集中力量在母国进行新产品的 研究与开发工作，重点是向市场推出新产 品，或者对现有产品进行差异化，以维护 其垄断地位。 • 新产品生产主要以母国资源禀赋和市场特 点为基础，因而各国公司的垄断优势也有 所不同。
34
• 跨国公司的对外直接投资就是跨国公司在 产品生命周期运动中，根据竞争条件和生 产条件的变化而制定的生产区位决策。
35
1、创新阶段 • 新产品投入市场，处于创造需求的阶段。 • 该阶段的特点： （1）企业对新产品具有独家垄断优势，所关 心的主要是产品设计是否受消费者欢迎， 并非成本。 （2）新产品的需求主要在国内。 （3）消费者受新产品、新功能的吸引，一般 不在乎价格，也没有比较机会，市场对新 产品需求的价格弹性较低。
31
2、鲁特的收益分析观点
• 比较直接投资与许可证交易之间的选择问题。 • 观点：跨国公司的知识优势有些可以通过许可证 交易转让给国外企业，如专利、商标、技术诀窍 等。公司从中收取特许权使用费而获得收益。 • 有些知识资产如技术创新能力、管理与销售技能 则难以转让，跨国公司为了获得这些优势的收益， 就必须通过对外直接投资。
15
• 在东道国市场具有不完全性的条件下，跨 国公司就可以在那里利用其垄断优势排斥 自由竞争，维护垄断高价以获得超额利润。 • 这是跨国公司对外直接投资的主要原因。
16
• 海默的结论：对外直接投资是具有某种优 势的寡头垄断企业为追求控制不完全市场 而采取的一种行为方式。
17
跨国公司经营的基本理论
四、国际生产折衷理论◇邓宁在1977年撰写的《经济活动的贸易区位与多国企业：一种折衷理论的探索》(Trade Location ofEconomic Activities and the MNE：A Search for an Eclectic Approach)中提出了国际生产折衷理论（The Eclectic Theory of International Production）。
邓宁认为，过去的各种对外直接投资理论都只是从某个角度进行片面的解释，未能综合、全面地分析，因此需要用一种折衷理论将有关理论综合起来解释企业对外直接投资的动机。
（一）基本观点该理论的核心是，企业跨国经营是该企业具有的所有权特定优势、内部化优势和区位优势这三优势综合作用的结果。
第一，所有权特定优势（Ownership Specific Advantage），又称垄断优势（Monopolistic Advantage），是指企业所独有的优势。
所有权特定优势具体包括：①资产性所有权优势，指在有形资产与无形资产上的优势，前者指对生产设备、厂房、资金、能源及原材料等的垄断优势，后者指在专利、专有技术、商标与商誉、技术开发创新能力、管理以及营销技术等方面的优势；②交易性所有权优势，指企业在全球范围内跨国经营、合理调配各种资源、规避各种风险，从而全面降低企业的交易成本所获得的优势。
邓宁认为，企业开展对外直接投资必然具备上述所有权特定优势，但具有这些优势并不一定会导致企业进行对外直接投资，也就是说，所有权特定优势只是企业对外直接投资的必要条件，而不是充分条件。
企业仅仅具有所有权特定优势，而不具备内部化优势和区位优势时，国内生产出口销售或许可也是企业实现其优势的可行途径。
第二，内部化优势（Internalization Advantage），是指拥有所有权特定优势的企业，为了避免外部市场不完全对企业利益的影响而将企业优势保持在企业内部的能力。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
5
市场不完全性主要表现在四个方面：
• （1）产品和生产要素市场的不完全，即有少数卖
主或买主能够凭借控制产量或购买量来影响市场 价格的决定； • （2）由规模经济引起的市场不完全； • （3）由于政府的介入而产生某些市场障碍； • （4）由关税引起的市场不完全。
6
基本观点二：跨国公司存在垄断优势（独占性的生产要 素优势或厂商特有优势）。
•
1960年美国学者海默（Stephen Hymer）在他的博士论文中提出
了以垄断优势来解释对外直接投资的理论。以后美国学者金德尔伯 格（Charles Kindleberger）以及其他学者又对这一理论进行了发展
和补充。
4
垄断优势理论
海默认为：对外直接投资是具有某种优势的寡头垄断企业为追 求控制不完全市场而采取的一种行为方式。
即所谓的“边际产业扩张理论”。
• 该理论是从国际分工原则出发，以比较成本、比较利润 率为基础的比较优势指导一国的对外直接投资。
19
什么是比较优势？
• 比较优势：如果一个国家在本国生产一种产品的机会 成本（用其他产品来衡量）低于在其他国家生产该产 品的机会成本的话，则这个国家在生产该种产品上就 拥有比较优势。 • 原则：两利相权取其重，两害相权取其轻。
9
垄断优势理论的评价
贡献： 1、突破了传统的国际资本流动理论，传统的理论是研究间接投 资，海默提出了直接投资和间接投资（证券投资）的区别。 2、主张从不完全竞争市场出发来研究对外直接投资理论,开拓了 新思路 3、把国际资本流动理论从流通转移到生产领域。 不足： 1、只是进行经验分析，缺乏动态和实证分析 2、虽然对西方发达国家的对外直接投资进行很好的阐述，没有 办法解释20世纪60年代以后发展中国家的对外直接投资行为。 3、不能解释跨国投资区位选择的因素。
• 海默认为，美国企业拥有的垄断优势是它们对外直接投资的决 定性因素，加上存在着市场的不完全性，美国企业在海外生产中就 能维持并利用垄断优势。 海默认为的厂商特有优势，主要是指大型
跨国企业所具有的大规模资本以及以此为基础所形成的经营管理能
力和技术开发能力。
•
•
如果产品市场和要素市场是完全竞争的，那么，企业没有必要
对外直接投资； 如果企业没有特定优势，那么，企业没有能力进行对外直接投 资；企业必须依靠特定优势，以克服国外劣势，在东道国取得竞争 优势。
7
金德尔伯格列举了跨国公司所拥有的各种垄断优 势可以分为三类：
• 1、在商品市场上，产品的差异化、商标、促销技术 与价格联盟等，都可能导致不完全竞争，从而使企
业产生垄断优势。
汇率
1£ =1esc
25
• 上述结果可以表示成: a1j W1 e <或> a2jW2 • a1j = 国家1单位产品需投入劳动力 • W1 = 国家1的工资水平
26
•草莓:
• 鲁国:(1.5小时/夸)( esc0.6/小时) £ esc< 玛国(1小时/夸)(£ / 1/小 时)
鲁£ 0.9< 玛 £ 1 •公式也可写成:
2、缺乏实证分析。
3、将跨国公司的产品开发、市场营销渠道和市场竞争手段三项相互依存的 决策程序分开，与跨国公司同时整体考虑这三项决策的实际不符。
18
第三节
•
比较优势理论（边际产业扩张理论）
比较优势理论是日本学者小岛清教授在70年代提出来的，
小岛清认为，各国经济情况均有特点，所以根据美国对外直 接投资状况研究出来的理论无法解释日本的对外直接投资。 因此，根据国际贸易的比较优势理论，提出符合日本国情的 对外直接投资理论，所谓的“日本式对外直接投资理论”，
90年代后
垄 断 优 势 论
产 品 生 命 周 期 理 论
内 部 化 理 论
比 较 优 势 理 论
国 际 生 产 折 中 理 论
投 资 发 展 周 期 理 论
小 规 模 技 术 理 论
技 术 地 方 化 理 论
技 术 创 新 和 产 业 升 级 理 论
波 特 国 家 竞 争 优 势 理 论
3
投 资 诱 发 要 素 组 合 理 论
贸易从t1开始，像美国那样的产品创新国来说，t1-t4阶段为净出口，但从t4阶段开 对其他发达国家来说，t1-t3阶段为净进口国，但在t3阶段成为净出口国。 对于发展中国家来说，t2-t5阶段为净进口国，但从t5阶段开始成为净出口国。 15
寡占反应理论
• 维农在修正产品周期理论时用到了寡占反映理论。
17
产品生命周期理论的评价
• 贡献： 1、运用动态的分析技术解释了美国跨国公司的对外直接投资的动因。 2、对发达国家跨国公司具有指导意义，同时对发展中国家也具有指导意义。
局限：
1、针对于美国的跨国公司进行研究，结论具有局限性。 由于产品生命周期理论是以特定时期美国制造业企业的对外直接投 资活动为背景展开研究的，所以这一理论对非制造业企业、对发展中国 家、对非出口替代领域和高科技与研发领域的对外投资行为无法做出科 学的解释
• 思想：一国如果能以更低的机会成本生产某种商品，
则具有比较优势。
20
比较优势分析：劳动力投入量
摘1 夸特草莓 抓1条鱼
玛丽垭
1 小时
1 小时
鲁宾逊
1.5小时
3 小时
21
机会成本
摘1夸特草莓的机会 成本
玛丽娅 1 条鱼
抓1条鱼的机会成本
1 夸特草莓
鲁宾逊
0.5 条鱼
2 夸特草莓
22
•玛丽娅在打鱼上机会成本低，因此，有 比较优势； •鲁宾逊在摘草莓方面机会成本低，有比 较优势。 •鲁宾逊虽然没有绝对优势，但是在摘草 莓上有比较优势。
保持快速、有效的信息交流，以便尽可能降低各种不确定因素
带来的不利影响。 • 第三，从需求来看，国内市场潜力巨大，生产主要集中
在国内。
12
产品生命周期理论的主要思想
阶段Ⅱ：成熟期
• 产品功能齐全，产品销售量上升，利润迅速增加，生产
者开始仿制这种新产品，出现垄断竞争局面，但成功的仿 制者不多，尚未构成对创新企业的威胁。 • 为了继续占有市场，创新企业开始扩大国外市场，被迫 进行对外直接投资，投资地区通常是同本国需求结构相似 的发达国家，因其经济技术水平和消费需求和国内较为相 似，且生产成本低于国内。
市场 ，同时大规模减少或停止本国生产同类产品。
发展中国家成为产品净出口国，母国和其他发达国家逐渐成为 产品净进口国。
14
产品生命周期理论
净出口X>M
发展中国家
t1
t2
t3
t4
t5
发明国
Ｔ
其他发达国
净进口M>X
• • • •
t1-t2：新产品阶段； 始成为净进口。
t3-t5：产品成熟阶段；
t5以后为标准化阶段。
28
比较优势理论的核心内容
• 小岛理论的核心是：
– 基本观点是：对外直接投资应该从本国（投资国）已经处于或趋于 比较劣势的产业，又称边际产业，也是对方国家具有显在或潜在比 较优势的产业依次进行。 – 对投资国来讲，投资应该从具有比较劣势的产业开始投资；而这些 投资在东道国来看，应该具有比较优势的产业。 – 从边际产业开始进行投资，可使对方国家因为缺少资本、技术、经 营技能等而未能显现或未能充分显现出来的比较优势，显现出来或 增强起来，可以扩大两国间的比较成本差距，实现数量更多、获益 更大的贸易。
a1j/a2j < W2/(W1 . e)
27
比较优势问题
• 假设你是一公司的CEO，同时也曾获得过打字 冠军，你是选择在管理公司的同时自己打字， 还是雇佣一个不如你出色的专业打字员？ • 为什么你不自己教孩子，而把他送到学校去学？ • 中国每件产品都比其他国家生产的好，是否意 味着必须生产所有商品？
是最发达国家，是新产品的创新国。第二类是较发达国家或地区；第三
类是发展中国家。 • 某一产品所处的生命周期不同决定了其生产产地的不同，跨国公司
对外直接投资就是跨国公司在产品的生命周期运动中，根据不同阶段，
产品的技术特点，市场供求关系与卖方竞争状态相同，生产者选择不同 的生产区位。
11
产品生命周期理论的主要思想
基本观点一：“市场不完全” • 传统的国际资本流动理论认为，企业面对的海外市场是完全竞争 的。而该理论认为，“完全竞争”只是一种理论研究上的假定，现实 中并不常见，普遍存在的是不完全竞争市场，即受企业实力、垄断产 品差异等因素影响所形成的有阻碍和干预的市场。 • 所以，市场的不完全性要求从事跨国生产经营活动的企业必须拥 有特定的优势，才能克服在跨国经营中所遇到的经济、社会、文化和 语言等方面的困难。
• 2、在生产要素市场上，专利、技术秘密、特殊的管 理技能、资本市场的优势条件和商誉等，都可能导 致不完全竞争，从而使企业产生垄断优势。 • 3、规模经济的存在给大规模企业带来垄断优势。包
括内部和外部规模经济。
8
对跨国公司垄断优势的进一步论证
• 知识优势 • 产品差异优势 • 规模优势 • 组织管理优势 • 资本优势
阶段Ⅰ：创新阶段 该阶段具有三个主要特征： • 首先，新产品创新拥有垄断技术，市场上没有替代品， 产品的需求价格弹性较低，企业所考虑的是产品是否吸引消费 者，对于产品的成本和价格并不是很关心。 • 其次，新产品刚从试验转入商业实用，技术尚不完善，产 品亦未定型，这要求企业与顾客、供货商，甚至竞争对手需要
第一节 垄断优势理论
（Monpolistic Advantage Theorห้องสมุดไป่ตู้）
• 垄断优势理论即企业的特定优势或所有权优势，是关于跨国公 司凭借其特定的垄断优势从事国外直接投资的一种跨国公司理论。 • 该理论是最早研究对外直接投资的独立理论，它产生于本世纪 60年代初，在这以前基本上没有独立的对外直接投资理论，因此被 认为是西方跨国公司理论的基础 。