跨国公司理论

市场 ，同时大规模减少或停止本国生产同类产品。
发展中国家成为产品净出口国，母国和其他发达国家逐渐成为 产品净进口国。
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产品生命周期理论
净出口X>M
发展中国家
t1
t2
t3
t4
t5
发明国
Ｔ
其他发达国
净进口M>X
• • • •
t1-t2：新产品阶段； 始成为净进口。
t3-t5：产品成熟阶段；
t5以后为标准化阶段。
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比较优势理论的核心内容
• 小岛清理论：把比较优势（成本）理论作为国际贸易和对外直 接投资理论共同的基础。 • 在贸易方面：应根据比较成本，一国应大力发展有比较优势的 产业，出口其产品，同时应该缩小有比较劣势的产业并进口该 产业的产品，就可以获得贸易利益。 • 在对外直接投资方面：如果投资国趋于从比较劣势的边际产业 开始进行投资，使东道国原来因缺少资本、技术、经营技能等 而没有显现出来的比较优势逐渐显现出来，就可以扩大两国的 比较成本差距，为进行更大贸易利益创造条件。
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市场不完全性主要表现在四个方面：
• （1）产品和生产要素市场的不完全，即有少数卖
主或买主能够凭借控制产量或购买量来影响市场 价格的决定； • （2）由规模经济引起的市场不完全； • （3）由于政府的介入而产生某些市场障碍； • （4）由关税引起的市场不完全。
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基本观点二：跨国公司存在垄断优势（独占性的生产要 素优势或厂商特有优势）。
即所谓的“边际产业扩张理论”。
• 该理论是从国际分工原则出发，以比较成本、比较利润 率为基础的比较优势指导一国的对外直接投资。
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什么是比较优势？
• 比较优势：如果一个国家在本国生产一种产品的机会 成本（用其他产品来衡量）低于在其他国家生产该产 品的机会成本的话，则这个国家在生产该种产品上就 拥有比较优势。 • 原则：两利相权取其重，两害相权取其轻。
汇率
1£ =1esc
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• 上述结果可以表示成: a1j W1 e <或> a2jW2 • a1j = 国家1单位产品需投入劳动力 • W1 = 国家1的工资水平
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•草莓:
• 鲁国:(1.5小时/夸)( esc0.6/小时) £ esc< 玛国(1小时/夸)(£ / 1/小 时)
鲁£ 0.9< 玛 £ 1 •公式也可写成:
a1j/a2j < W2/(W1 . e)
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比较优势问题
• 假设你是一公司的CEO，同时也曾获得过打字 冠军，你是选择在管理公司的同时自己打字， 还是雇佣一个不如你出色的专业打字员？ • 为什么你不自己教孩子，而把他送到学校去学？ • 中国每件产品都比其他国家生产的好，是否意 味着必须生产所有商品？
基本观点一：“市场不完全” • 传统的国际资本流动理论认为，企业面对的海外市场是完全竞争 的。而该理论认为，“完全竞争”只是一种理论研究上的假定，现实 中并不常见，普遍存在的是不完全竞争市场，即受企业实力、垄断产 品差异等因素影响所形成的有阻碍和干预的市场。 • 所以，市场的不完全性要求从事跨国生产经营活动的企业必须拥 有特定的优势，才能克服在跨国经营中所遇到的经济、社会、文化和 语言等方面的困难。
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第二节 产品生命周期理论 (Product Life Cycle Theory)
•
1966年，美国哈佛大学教授维农(R.Vernon) 对国际直接投资作出的理 论解释.
•
其核心观点是：产品的生命周期是指新产品从上市开始，经历诞生、
发展、衰退、消亡的过程。弗农把这一事实概括为三个连续的时期：创 新阶段、成熟阶段和标准化阶段。还假设世界上存在三种国家：第一类
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产品生命周期理论的主要思想
阶段Ⅲ：标准化期
产品已开始实行标推化大批量生产，在技术上的垄断优势完全
丧失，不仅在发达国家已普及，而且扩散到发展中国家 ； 成本和价格成为企业竞争的主要因素 发达国家的产品生产企业开始在一些发展中国家投资生产，转 让其已经标准化的技术，再将产品返销到母国或其他发达国家
它是1973年美国学者尼克博克提出的。他通过对187家
美国大公司进行研究以后，认为美国跨国公司对外直接 投资中存在着一种寡占反应行为模式。
•
•
寡占：是指一个行业中有几家大企业占据统治地位，
他们能决定市场供给与价格。 寡占反应行为模式是指一些跨国公司对外直接投资 是对其他企业的行为所作出的反应，其目的是防止竞争 对手可能获得新的市场机会和竞争优势，保持彼此之间 的竞争力的均衡。
• 思想：一国如果能以更低的机会成本生产某种商品，
则具有比较优势。
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比较优势分析：劳动力投入量
摘1 夸特草莓 抓1条鱼
玛丽垭
1 小时
1 小时
鲁宾逊
1.5小时
3 小时
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机会成本
摘1夸特草莓的机会 成本
玛丽娅 1 条鱼
抓1条鱼的机会成本
1 夸特草莓
鲁宾逊
0.5 条鱼
2 夸特草莓
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•玛丽娅在打鱼上机会成本低，因此，有 比较优势； •鲁宾逊在摘草莓方面机会成本低，有比 较优势。 •鲁宾逊虽然没有绝对优势，但是在摘草 莓上有比较优势。
第一节 垄断优势理论
（Monpolistic Advantage Theory）
• 垄断优势理论即企业的特定优势或所有权优势，是关于跨国公 司凭借其特定的垄断优势从事国外直接投资的一种跨国公司理论。 • 该理论是最早研究对外直接投资的独立理论，它产生于本世纪 60年代初，在这以前基本上没有独立的对外直接投资理论，因此被 认为是西方跨国公司理论的基础 。
对外直接投资； 如果企业没有特定优势，那么，企业没有能力进行对外直接投 资；企业必须依靠特定优势，以克服国外劣势，在东道国取得竞争 优势。
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金德尔伯格列举了跨国公司所拥有的各种垄断优 势可以分为三类：
• 1、在商品市场上，产品的差异化、商标、促销技术 与价格联盟等，都可能导致不完全竞争，从而使企
业产生垄断优势。
• 2、在生产要素市场上，专利、技术秘密、特殊的管 理技能、资本市场的优势条件和商誉等，都可能导 致不完全竞争，从而使企业产生垄断优势。 • 3、规模经济的存在给大规模企业带来垄断优势。包
括内部和外部规模经济。
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对跨国公司垄断优势的进一步论证
• 知识优势 • 产品差异优势 • 规模优势 • 组织管理优势 • 资本优势
保持快速、有效的信息交流，以便尽可能降低各种不确定因素
带来的不利影响。 • 第三，从需求来看，国内市场潜力巨大，生产主要集中
在国内。
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产品生命周期理论的主要思想
阶段Ⅱ：成熟期
• 产品功能齐全，产品销售量上升，利润迅速增加，生产
者开始仿制这种新产品，出现垄断竞争局面，但成功的仿 制者不多，尚未构成对创新企业的威胁。 • 为了继续占有市场，创新企业开始扩大国外市场，被迫 进行对外直接投资，投资地区通常是同本国需求结构相似 的发达国家，因其经济技术水平和消费需求和国内较为相 似，且生产成本低于国内。
跨国公司理论
第一节 垄断优势理论 第二节 产品生命周期理论 第三节 比较优势理论 第四节 内部化理论
第五节
国际生产折衷理论
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本章学习重点
• • • • • 垄断优势理论的主要观点 产品周期理论的主要观点 比较优势理论的核心观点 内部化理论的主要思想 国际生产折衷理论的基本观点
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跨国经营理论体系
60年代 70年代 80年代
是最发达国家，是新产品的创新国。第二类是较发达国家或地区；第三
类是发展中国家。 • 某一产品所处的生命周期不同决定了其生产产地的不同，跨国公司
对外直接投资就是跨国公司在产品的生命周期运动中，根据不同阶段，
产品的技术特点，市场供求关系与卖方竞争状态相同，生产者选择不同 的生产区位。
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产品生命周期理论的主要思想
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Байду номын сангаас
比较优势理论的核心内容
• 小岛理论的核心是：
– 基本观点是：对外直接投资应该从本国（投资国）已经处于或趋于 比较劣势的产业，又称边际产业，也是对方国家具有显在或潜在比 较优势的产业依次进行。 – 对投资国来讲，投资应该从具有比较劣势的产业开始投资；而这些 投资在东道国来看，应该具有比较优势的产业。 – 从边际产业开始进行投资，可使对方国家因为缺少资本、技术、经 营技能等而未能显现或未能充分显现出来的比较优势，显现出来或 增强起来，可以扩大两国间的比较成本差距，实现数量更多、获益 更大的贸易。
2、缺乏实证分析。
3、将跨国公司的产品开发、市场营销渠道和市场竞争手段三项相互依存的 决策程序分开，与跨国公司同时整体考虑这三项决策的实际不符。
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第三节
•
比较优势理论（边际产业扩张理论）
比较优势理论是日本学者小岛清教授在70年代提出来的，
小岛清认为，各国经济情况均有特点，所以根据美国对外直 接投资状况研究出来的理论无法解释日本的对外直接投资。 因此，根据国际贸易的比较优势理论，提出符合日本国情的 对外直接投资理论，所谓的“日本式对外直接投资理论”，
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产品生命周期理论的评价
• 贡献： 1、运用动态的分析技术解释了美国跨国公司的对外直接投资的动因。 2、对发达国家跨国公司具有指导意义，同时对发展中国家也具有指导意义。

局限：
1、针对于美国的跨国公司进行研究，结论具有局限性。 由于产品生命周期理论是以特定时期美国制造业企业的对外直接投 资活动为背景展开研究的，所以这一理论对非制造业企业、对发展中国 家、对非出口替代领域和高科技与研发领域的对外投资行为无法做出科 学的解释
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垄断优势理论的评价
贡献： 1、突破了传统的国际资本流动理论，传统的理论是研究间接投 资，海默提出了直接投资和间接投资（证券投资）的区别。 2、主张从不完全竞争市场出发来研究对外直接投资理论,开拓了 新思路 3、把国际资本流动理论从流通转移到生产领域。 不足： 1、只是进行经验分析，缺乏动态和实证分析 2、虽然对西方发达国家的对外直接投资进行很好的阐述，没有 办法解释20世纪60年代以后发展中国家的对外直接投资行为。 3、不能解释跨国投资区位选择的因素。
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寡占反应理论
• 根据尼克博克的观点，跨国公司的对外直接投资可以分为
两种情况：
• 一种是进攻性的投资：指首先在国外建立子公司的投资行 为，其动因可以用维农的产品周期理论来解释； • 另一种是防御性投资：指同一行业其他寡头企业追随进攻 性投资者而在相同的国外市场建立子公司的投资。其动因
应该由寡占反应理论来解释。
贸易从t1开始，像美国那样的产品创新国来说，t1-t4阶段为净出口，但从t4阶段开 对其他发达国家来说，t1-t3阶段为净进口国，但在t3阶段成为净出口国。 对于发展中国家来说，t2-t5阶段为净进口国，但从t5阶段开始成为净出口国。 15
寡占反应理论
• 维农在修正产品周期理论时用到了寡占反映理论。
阶段Ⅰ：创新阶段 该阶段具有三个主要特征： • 首先，新产品创新拥有垄断技术，市场上没有替代品， 产品的需求价格弹性较低，企业所考虑的是产品是否吸引消费 者，对于产品的成本和价格并不是很关心。 • 其次，新产品刚从试验转入商业实用，技术尚不完善，产 品亦未定型，这要求企业与顾客、供货商，甚至竞争对手需要
•
1960年美国学者海默（Stephen Hymer）在他的博士论文中提出
了以垄断优势来解释对外直接投资的理论。以后美国学者金德尔伯 格（Charles Kindleberger）以及其他学者又对这一理论进行了发展
和补充。
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垄断优势理论
海默认为：对外直接投资是具有某种优势的寡头垄断企业为追 求控制不完全市场而采取的一种行为方式。
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分工前后的总产量
分工前 分工后
玛丽垭
2 条鱼+2夸特草莓
4 条鱼
鲁宾逊
1条鱼+2夸特草莓
4 夸特草莓
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草莓
工资/小时
单位劳动 力
鱼
价格
单位劳动 力
价格
玛国
£ 1/小时
1小时/夸
£ 1
1小时/条
£ 1
鲁国
0.6esc/小时
1.5小时/ 夸
0.9 esc. (£ 0.9)
3小时/条
1.8 esc. (£ 1.8)
90年代后
垄 断 优 势 论
产 品 生 命 周 期 理 论
内 部 化 理 论
比 较 优 势 理 论
国 际 生 产 折 中 理 论
投 资 发 展 周 期 理 论
小 规 模 技 术 理 论
技 术 地 方 化 理 论
技 术 创 新 和 产 业 升 级 理 论
波 特 国 家 竞 争 优 势 理 论
3
投 资 诱 发 要 素 组 合 理 论
• 海默认为，美国企业拥有的垄断优势是它们对外直接投资的决 定性因素，加上存在着市场的不完全性，美国企业在海外生产中就 能维持并利用垄断优势。 海默认为的厂商特有优势，主要是指大型
跨国企业所具有的大规模资本以及以此为基础所形成的经营管理能
力和技术开发能力。
•
•
如果产品市场和要素市场是完全竞争的，那么，企业没有必要