2014年财富管理行业分析报告
2014年最赚钱的九大行业
2014年最赚钱的九大行业一、金融业金融业原本是一个传统行业，再加上“互联网”这记猛药之后，顿时掀起了鲶鱼效应，迅猛突进之势一发不可收。
前有“余额宝”开荒新路，后有后浪不断。
嘉实财富作为嘉实基金的子公司，其定位就是结合资产管理、进行开放式产品销售的财富管理平台。
有“亲爹”助阵，嘉实财富发力互联网金融自然不可小觑。
二、医疗业医药产业是朝阳产业，是按国际标准划分的15类国际化产业之一，被称为“永不衰落的朝阳产业"。
去年苏宁云商、腾讯都扎堆玩“民营银行”，今年就大家玩起了“民营医院”，加之私募股权投资基金对医疗行业的投资热度持续上升，谁敢说干医疗不赚钱？三、就业服务过完年了，干啥? 当然是跳槽！高达83.5%的职场人士对现有工资不满意,44.8%的人想跳槽涨工资，这也带动了就业服务，在过去12个月就业服务的销售增长了35%。
其中，猎聘网可谓是就业服务中的佼佼者。
四、电商互联网依然是个Key word，BAT成为电商成功的典范楷模，后继者依然前俯后仰、激情不断。
聚美优品更是以“我为我代言”的独特品牌定位脱颖而出。
小编认为，电商的路还很长，赚钱的空间大把大把的有。
五、物流业你可以直白把物流业理解为“快递”，现在物流业的高速发展当然离不开一位功臣——淘宝。
双十一、双十二快递爆仓，春节前后为了维持发货量，各大快递公司更是不惜重金留“猛夫”，据说顺丰快递大叔能月入1.5W，你敢说这不是一个土豪行业嘛！六、房地产什么？楼市要崩盘，小编才不信。
虽然自2008金融危机爆发以来，全球经济尚未完全摆脱增长疲惫的阴影，但房地产市场无形中已成为支撑中国经济的重要因素之一，“丈母娘”刚需放在眼前，女婿们敢不从吗？七、农业人是铁饭是钢，身为天朝子民，哪能不吃饭。
农业乃是民生问题，其盈利空间虽不及前面几位，但也是个稳赚扎实的行业。
据统计，过去12个月农业销售增长20%。
八、旅游业每年一次出境及国内旅游是小编的必修计划，出境旅游有大一部分的需求来自国内奢饰品买家，谁让国外比国内便宜呢。
2014年互联网金融平台理财服务行业分析报告
2014年互联网金融理财服务行业分析报告2014年5月目录一、行业空间：理财市场潜力巨大，互联网带来渠道优势 (4)1、大资管行业蓬勃发展，非银份额提升 (4)2、居民可支配收入持续提升 (5)3、理财产品市场潜力巨大 (6)4、互联网突破传统渠道限制，带来渠道资源 (8)二、标杆分析：东方财富 (10)1、公司分析：互联网金融服务平台领头羊 (10)（1）商业模式：一体化金融服务平台 (10)（2）公司业务及趋势：“5+1”全面推进，将打造第三方财富管理平台 (11)①东方财富网 (12)②天天基金网 (12)③股吧 (13)④东方财富通 (13)⑤Choice资讯 (13)⑥财富管理 (14)（3）核心优势：流量+先发 (14)①流量优势 (15)②先发优势 (16)（4）盈利模式：基金销售带来盈利拐点 (17)2、公司空间：处于盈利爆发增长的前夜 (19)（1）基金销售业务：抢占市场份额 (20)（2）经纪业务：待获得牌照 (20)（3）财富管理业务：流量向盈利综合转化 (21)3、同业比较：做互联网金融垂直领域的领先者 (22)（1）嘉信理财：美国互联网金融的龙头 (22)（2）东方财富VS BAT：不惧挑战，专注垂直领域 (25)4、盈利预测 (26)5、前景展望和风险因素 (28)（1）公司向互联网金融平台转型，基金销售规模井喷带来业绩拐点出现 (28)（2）具有强大活跃用户基础，或将打造第三方财富管理平台 (28)（3）互联网垂直领域龙头公司，市值增长空间巨大 (29)一、行业空间：理财市场潜力巨大，互联网带来渠道优势1、大资管行业蓬勃发展，非银份额提升过去中国普通居民的主要理财方式是银行存款，但是随着群众理财意识的增强、金融知识的普及，以及多种理财方式的推出，银行理财产品、信托、券商资管等理财方式蓬勃发展。
目前银行存款规模仍大幅度领先其他理财方式，我们认为未来大资管行业将蓬勃发展，尤其非银行理财的份额将持续提升。
（2014年第四季度）
银河证券鑫享7号限额特定集合资产管理计划季度报告（2014年第四季度）第一节重要提示本报告由集合资产管理计划管理人编制。
集合资产管理计划托管人兴业银行股份有限公司于2015年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。
管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产，但不保证集合资产管理计划一定盈利。
集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明书。
本报告相关财务资料未经审计。
本报告期间：2014年10月1至2014年12月31日。
第二节集合资产管理计划概况第三节集合资产管理计划主要财务指标和业绩表现一、主要财务指标（单位：人民币元）二、业绩表现截止2014年12月31日，本集合计划单位净值1.003元，累计单位净值1.125元，本期集合计划累计净值增长率1.9022%。
三、截止本报告期末每份额累计净值增长率与投资基准收益率的比较第四节管理人报告一、投资主办人简介魏琦女士，经济学硕士，16年证券从业经验。
1999年加入华夏证券研究所，历任分析师、高级分析师、金融工程部负责人，8年宏观经济、债券市场研究经验，2006年获新财富最佳债券分析师第四名。
2007年加入中国人寿资产管理有限公司，从事近两年的交易管理工作，主要负责固定收益及境外市场交易管理事宜。
2008年10月加入中国银河证券股份有限公司资产管理总部，任职执行总经理，现任银河金汇证券资产管理有限公司固定收益投资部负责人。
张嘉瑶，中国人民大学经济学硕士，4年证券从业经验。
2010年加入银河证券资产管理总部，先后从事研究员、投资助理、投资管理等工作。
现任银河鑫享6号、鑫享7号、鑫享8号集合资产管理计划投资主办人。
二、投资主办人工作报告1、业绩表现截止到2014年12月31日，集合计划单位净值为1.003元，累计单位净值为1.125元，集合计划累计净值增长率为1.9022%。
2013-2014年证券行业分析报告
2013-2013年证券行业分析报告2013年11月目录一、经济转型过程中券商应有大作为 (3)1、19世纪到20世纪初（铁路及军费） (3)2、20 世纪上半叶（汽车工业及零售） (4)3、20世纪50年代（电子科技） (5)4、20世纪60、70年代（企业并购） (6)5、20世纪70、80年代（利率市场化及财富管理） (8)6、20 世纪90年代以后（新经济） (11)7、2000年以后（次贷风波） (12)二、中期行业将由贷款提供者向资本中介过渡 (16)三、2014 年30%的行业增速可期待 (23)四、投资策略及建议 ..............................................................................291、创新无忧，Alpha为正 (29)312、重点公司.........................................................................................................31五、主要风险 ..........................................................................................311、市场大幅下跌风险.........................................................................................2、创新进程不达预期风险 (32)一、经济转型过程中券商应有大作为伴随着党的十八届三中全会的成功召开，中国表现出了坚持改革的决心。
综合改革方案的提出有望在多领域加速中国经济转型。
但正如中国新领导人所言，中国经济已进入改革深水区。
在转型的攻坚期，证券公司应该起到怎样的作用呢？相信这一问题的答案可能将深刻影响到中国证券业未来5-10 年的发展。
财富管理二部大区三培训2014工作总结暨展望2015工作计划
财富二部大区三绍兴分公司培训部2014工作总结回顾半年的培训工作，绍兴分公司培训部在大区的大力支持下，始终秉承持之以恒贯彻落实建设学习型公司、以绩效为导向，培育学习型员工的精神，为公司发展、员工进步作出了积极贡献。
本人现对半年来的培训工作，做出以下总结：一.培训工作情况2014年8月以来年共举行培训32项，其中新人入职培训次培训占35.2%，专业技能培训占32.3%，开放日占比21.0%其他15.0%。
培训课程设置主要集中为以下几类：1.员工必修类：新员工入职培训、岗前培训。
所有新入职的员工均参加了员工入职培训。
2.心态辅导类，销售技巧类3.专业边缘类，补充类在2014年的培训的工作中也取得的一些成绩，同时还有很多不足1、2014年度的培训工作，从培训项目数、举办培训课程次数、接受训练的人次等方面，均取得了一定的增长。
2、建立制度性培训体系。
以往，公司培训工作缺乏系统性制度，培训管理幅度和力度很弱，培训资金无保证，员工培训意识差，培训工作开展十分困难。
今年大区在总结了以往公司培训经验的基础上，优化了培训管理流程，进一步完善了培训制度。
重点加强了培训需求分析，并加大了内训、外培力度，在多次征求各部门意见后，全面提升公司培训工作的制度化、体系化管理。
3、在2014年，时刻紧跟总部、大区的步伐、培训管理制度和工作程序，预计在下一阶段建立和完善员工培训学习的质量保证和效果评价体系。
4、不断改进培训方式，积极探索新的培训模式，制定并下发了《培训考核制度》。
(二)存在的问题和不足1、培训工作考核少，造成培训“参加与不参加一个样，学好学孬一个样”的消极局面，打消了员工学习的积极性，导致培训工作非常的被动。
2、培训形式缺乏创新。
只是一味的采用“上面讲、下面听”的形式，呆板、枯燥，提不起学员的兴趣，导致学员注意力不集中，影响了培训效果。
3、原则性不强。
不能严格执行培训纪律和有关规定，对违反者睁一只眼闭一只眼，不能按章办事，这是导致培训纪律松懈、秩序较乱的主要原因。
2014年私募股权投资基金管理行业分析报告
2014年私募股权投资基金管理行业分析报告2014年10月目录一、行业监管体系 (3)1、行业主管部门 (3)2、主要法律法规及政策 (4)3、近年来行业管理体制及政策变化 (4)（1）2011年11月23日之前的自愿备案 (4)（2）2011年11月23日至2013年6月27日之间的强制分级备案 (5)（3）2014年2月7日开始的强制统一备案 (5)二、行业发展现状及趋势 (5)1、全球私募股权投资行业发展状况 (5)2、中国私募股权投资行业发展状况 (6)（1）募集金额 (7)（2）投资金额 (7)（3）退出数量 (8)三、行业发展趋势 (9)1、不断扩大高净值人群的财富管理需求持续增加是行业持续发展的基础 (9)2、投融资体制的持续市场化是行业持续发展的保障 (11)3、资本市场的市场化推进为行业持续提供持续推动力 (11)四、行业风险 (11)1、受宏观经济整体活跃度影响较大 (11)2、受股票市场波动及政策变化影响较大 (12)3、人才流失的风险 (12)五、私募股权投资基金管理 (12)1、募资 (12)2、投资 (13)3、管理 (13)4、退出 (13)一、行业监管体系1、行业主管部门2013年6月27日之前，私募股权投资行业的主管部门为国家发改委。
2013年6月27日，中编办发布《关于私募股权投资基金监管职责分工的通知》，明确私募股权投资行业的主管部门主要有两个，分别为中国证监会和发改委。
根据中编办的通知，证监会和发改委的主要监管责任分别为：证监会负责制订私募股权基金的政策、标准与规范，对设立私募股权基金实行事后备案管理，负责统计和风险监测，组织开展监督检查，依法查处违法违纪行为，承担保护投资者权益工作。
发改委负责组织拟订促进私募股权基金发展的政策措施，会同有关部门根据国家发展规划和产业政策研究制订政府对私募股权基金出资标准和规范、出资比例和退出机制。
证监会不定期将私募股权基金备案统计监测情报通报发改委，发改委发现私募股权基金存在违反有关发展规划和产业政策通报证监会予以查处。
我国私人银行发展现状
我国私人银行发展现状一、私人银行概况私人银行是为特定客户群体（通常是高净值人群）提供特定金融服务的机构。
私人银行既可以是符合所属司法辖区监管规范的独立法人机构，也可以是隶属于金融机构（通常是商业银行）的专业部门，为客户提供私人银行服务。
私人银行业务是指向特定客户群体提供的金融服务与产品。
私人银行业务具有定制化特征，通常会基于客户情况做出整体的财富管理与规划，服务范围包括存贷款服务、投资管理、信托服务、遗产管理、税务筹划、保险规划、慈善事业管理、子女发展规划等。
私人银行起源于16世纪的瑞士日内瓦，美国私人银行起步于20世纪70年代，为迎合各种人群的需要，我国私人银行在2007年正式起步，我国私人银行发展落后于欧美。
二、我国财富管理行业发展现状在深化改革、扩大开放的历史进程中，我国经济保持了稳中向好、长期增长的基本趋势，经济结构持续优化，发展质量稳步提升。
2019年我国GDP达99万亿元人民币，人均GDP突破7万元，社会财富不断增加。
我国作为世界第二大经济体，经济稳中求进，财富市场规模持续扩大，2018年我国私人财富总量达23.56万亿美元，但相较于美国60.71亿元还是有一定的差距。
2008-2019年我国高净值人群规模从36万人增长至132万人，我国高净值人群在亚太地区占比由15%增长至20.3%。
2020年我国上榜福布斯十亿美元富豪人数达491人，财富净值总额近1.57万亿美元，十年复合增长率分别为8.8%和10.8%。
中国百万亿规模的财富管理市场备受全球瞩目。
三、我国私人银行发展现状银行理财规模在2018至2019年间呈现稳健增长态势，2019年底总规模达23.4万亿元，同比增长6.17%。
受益于资本市场行情，截至2019底，公募基金资产管理规模达14.77万亿元，同比增长13.29%。
随着我国金融对外开放步伐加快，QDII的基金产品线预计将逐步拓宽。
资管新规下的严限期限错配与多层嵌套对私募基金的负债端形成严格限制，“空壳”、“嵌套”、“违约”乱象被肃清。
2014年互联网金融与财富管理行业分析报告
2014年互联网金融与财富管理行业分析报告2014年8月目录一、中国有成就互联网金融巨头的坚实基础 (3)1、日本经验：经过充分竞争互联网券商已垄断零售业务 (3)2、美国经验：竞争手段不仅是降佣，更在于业务多元化 (4)3、互联网金融市场潜力广阔 (5)二、国内金融机构未来转型互联网巨头的成长路径 (7)1、中山证券：定位于为年轻一代理财的互联网券商 (7)2、国金证券：线上线下互动，互联网金融的O2O之路 (8)3、平安陆金所：P2P的逻辑与共享 (10)4、中航证券：军工资产证券化下的互联网财富管理平台 (12)三、联网金融的三重境界和三个维度 (14)1、互联网金融发展主要包括三重境界：网络渠道、大数据、虚拟信用平台 (14)2、互联网三个维度主要指互联网技术、互联网金融、互联网精神 (15)一、中国有成就互联网金融巨头的坚实基础1、日本经验：经过充分竞争互联网券商已垄断零售业务在日本，目前互联网交易占到了个人投资者股票投资总额的90%左右。
根据日本证券业协会资料，1999 年，互联网券商账户仅有30 万户，到了2013 年底，达到了1816 万户，占据了日本证券账户数的90% ，而前6 名券商目前则占据了85%的市场份额；截至2013 年3 月的财政年度，个人股票委托交易金额中主要5 家网络证券公司(SBI 证券、乐天证券、松井证券、Monex 和)的总额占到71.2%。
日本综合券商野村证券和互联网券商SBI 在不同年龄层方面形成平分秋色格局。
根据公司财报披露，野村证券目前有500 万客户，高于SBI 的300 万，且户均资产是SBI 的5 倍；野村证券的客户年龄以40 岁以上为主，而SBI 的客户年龄则集中在了20-40 岁。
日本证券市场综合类券商与互联网专业券商两种业态并存发展。
根据日本互联网发展经验，我们认为互联网券商将主要面向年轻的长尾人群。
互联网券商以零售客户为主，在个人金融领域竞争力极强，网络券商客户年龄普遍较低集中20-40 岁，网络券商长期坚持低廉的佣金价格，网络券商经过充分竞争后会形成“7：2：1”的市场份额格局。
证券行业2014年总结和2015年展望分析
证券行业2014年总结和2015年展望分析一、总体情况概述 (2)二、证券行业的发展趋势和竞争格局 (3)1、证券行业基础功能不断完善和发展的趋势 (3)2、券商中介职能重构和资本驱动业务的发展趋势 (3)3、互联网技术在金融服务业更加广泛应用的趋势 (3)4、风险管理对券商创新和竞争力打造的影响力不断提升的趋势 (4)三、证券行业发展面临的挑战 (4)1、证券行业低佣金竞争的挑战 (4)2、互联网技术的应用对证券行业传统业务模式的冲击 (5)3、金融混业经营对券商业务发展的挑战 (5)4、创新业务发展对风险管理能力的要求 (5)一、总体情况概述2014年，中国经济进入新常态，经济发展速度继续趋缓，经济结构进一步调整和优化。
2014年国内生产总值增长率下降到7.4%，第三产业增长率为8.1%，其中第三产业中的金融业增长率最高，达10.2%（数据来源：国家统计局，2015）。
2014年股票指数大幅上涨。
全年上证综指上涨52.87%，深证成指上涨35.62%，沪深300上涨51.66%。
全年A股成交额737,707.98亿元，较2013年同比上升59.15%。
2014年，社会融资规模为164,600.00亿元，同比减少4.80%。
2014年A股恢复发行，股权融资规模合计5,206.24亿元，同比增长60.79%。
2014年融资融券业务呈现爆发式增长，年底融资融券余额合计10,253.90亿元，同比大幅增长195.89%。
2014年企业债券和公司债券发行规模合计8306.04亿元，同比增长28.70%（数据来源：WIND资讯，2015）。
根据未经审计财务报表，截至2014年12月31日，120家证券公司总资产为4.09万亿元，净资产为9205.19亿元，净资本为6791.60亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.2万亿元，托管证券市值24.86万亿元，受托管理资金本金总额7.97万亿元。
全行业2014年实现营业收入2602.84亿元，同比上升63.45%，其中代理买卖证券业务净收入1049.48亿元、证券承销与保荐业务净收入240.19亿元、财务顾问业务净收入69.19亿元、投资咨询业务净收入22.31亿元、资产管理业务净收入124.35亿元、证券投资收益（含公允价值变动）710.28亿。
财富管理行业研究报告
财富管理行业研究报告1股东价值主要来自具有壁垒的商业模式需求只是必要条件，并不等同于股东价值从需求端来看，财富管理已步入高速发展的黄金期，但需求不等于股东价值。
只有具有护城河的商业模式才能产生股东价值。
需求只是必要条件，稀缺的供给端更重要。
因为竞争会由蓝海变为红海。
只有持续为用户创造价值的公司，才具有长期存在的合理性。
财富管理的基础概念财富管理指以客户为中心，从客户需求出发，根据客户的风险收益特征向客户提供资产配置建议、投资组合管理、保险规划、信托服务、遗产规划等定制、专业化的多元服务，目标是帮助客户实现财富的保值增值。
财富管理提供的服务大致分为七大类：经纪、银行、融资产品、保险、投资组合、咨询、广泛的管家服务。
中国目前处于初级阶段，主要提供的是最基础的投资组合管理，券商则额外提供经纪服务，主要面向居民的财富管理需求。
2需求：中国财富管理正步入黄金发展期全球财富高增长，同时贫富分化加剧低利率下的流动性宽松使得全球财富仍保持增长。
2020年全球财富总额达到418万亿美元，同比增长7.4%；其中金融资产达到254万亿美元，同比增长9.7%。
和上一轮不一样：2008年全球财富缩水11.7%。
本轮财富增长主要来自于金融资产特别是权益市场。
疫情受影响最大的是从事生产和服务的中低收入人群，贫富差距被进一步拉大。
2020年全球百万富翁5610万，较2019年增长520万，占比1.1%。
百万富翁持有191.6万亿美元财富，占全球财富的45.8%。
2020年财富总额低于1万美元的人数28.8亿人，占比55.0%，这部分人仅持有5.5万亿美元财富，占全球财富的1.3%。
中国是第二大财富市场，金融资产全球占比14%2020年中国财富规模74.9万亿美元，占全球的18%；其中金融资产达到36.6万亿美元，占全球的14%，是仅次于美国的第二大财富管理市场。
测算2020年中国可投资资产规模（含投资性房地产）约为240万亿人民币，剔除可投资性房地产后约200万亿人民币。
2014年财务管理行业分析报告
2014年财务管理行业
分析报告
2014年9月
目录
一、中国财富管理市场：有待开发的处女地 (4)
1、中国家庭财富市场分布比美国平均 (4)
2、市场处在产品推销阶段 (5)
3、理财市场竞争格局尚未形成 (6)
二、美林与嘉信的启示：客户定位决定商业模式 (7)
1、不同层次客户需求不同 (7)
2、不同层次客户的服务方式不同 (7)
3、不同层次市场竞争格局不同 (8)
4、商业模式决定财务模型 (8)
三、国内理财市场的现状 (11)
1、客户定位决定了产品形态和服务方式，最终决定了商业模式 (11)
2、高净值市场可能像美国一样分散 (12)
3、中产市场将经历由分散到集中的过程 (12)
4、低净值市场是涵盖93.69%家庭的蓝海 (13)
四、理财机构目前的有益尝试 (13)
1、诺亚财富：为高净值客户提供全方位的财富管理服务 (13)
2、国金证券：以客户为核心组织资源，已经走在正确的道路上 (14)
3、东方财富：依托用户基础抢占互联网理财垂直入口 (15)
4、91金融：与银行合作的线上理财超市 (16)
5、金斧子：理财服务的O2O平台 (17)
五、风险因素 (18)
1、股市债市大跌 (18)
2、佣金率大幅下行 (18)
3、资本市场改革低于预期 (18)
六、重点公司简况 (19)
1、国金证券：佣金宝提升经纪份额30.34% (19)
2、海通证券：释放杠杆空间，平台价值凸显 (20)
3、招商证券：资管业务布局清晰，杠杆助推业绩增长 (21)。
2014年11月30日王明夫：市值管理的理论与实践
课前秀：梦婷说
我是中科院国家空间中心的博士研究生，我的老师叫孙辉先。 我在孙老师的指导下，已经进行了三年半的研究和学习。在这 段时间里，他在科研方向上给予了我正确的指引；在攻克难关的时候与 我一起研读文献、提出研究建议；在平常生活中用自己的故事激励我， 并教育我要有民族责任感，将来做一个对国家有用的人。孙老师是我科 研学习上的老师，也是我的精神导师，是我将来一生的职业生涯中的楷 模！ 今天，我写下孙老师的故事和教导学生的话语，传递一位有着 崇高理想和浓厚爱国情操的老先生对我们青年一代的教育和期待，以此 激励自己，也激励大家，不要辜负老一辈科学家的期待，磨练自己、提 升自己，朝着“成为对国家有用的人才”而努力！
最高涨幅
394.33% 新股，小盘
上涨关键词
640.08% 640.08% 新股、22个涨停、核电概念
368.76% 混合所有制改革，绝对低价股，一带一路 312.23% A股首家互联网广告公司 330.12% 跨界并购，手游、影视 305.34% 中航工业资产注入，国防军工 298.23% 出境游运营，并购重组 295.23% 移动互联的校园本地化入口，移动支付 294.11% 国防军工嵌入式软件,收购手游 288.23% 新股，发行价格低、核电概念
10
“那个时候，大家都学无线 电、学电子，没有人愿意做 航天，觉得中国航天基础差， 太难做。可是国家需要航天 啊，别人不去我得去，有困 难就克服，基础差就打基础。 没想到，自己做航天就做了 一辈子。”
梦婷说：我的老师——孙辉先
这是我的导师——孙辉先老先生 他是祖国第一批航天科技工作者 他是 探月工程 总设计师 双星工程 总设计师 嫦娥一号 总设计师 嫦娥二号 总设计师 嫦娥三号 总设计师 • • • • • 现在70多岁的孙老先生仍在坚持工作 每天工作安排地满满的，没有双休和假期 航天工作不分白天黑夜，他从不缺席班前 会和班后会，不管是深夜还是拂晓 每一份报告都仔细阅读，用法不当的词汇 和标点都会标注修改 为人和蔼，对人亲切，总是面带微笑，关 心着年轻人的成长
2014年证券行业与金融改革与分析报告
2014年证券行业金融改革与分析报告
2014年1月
目录
一、金融改革：行业大趋势 (3)
1、金融改革是未来3-5年内的行业大趋势 (3)
2、金融改革为券商提供优秀发展平台 (4)
3、券商盈利状况正在进入上升周期 (5)
4、长期看好：十年增长十倍 (7)
二、创新预期下，各业务板块空间广阔 (11)
1、经纪业务：正在转型期 (11)
2、投行业务：IPO重启带来恢复性增长 (13)
3、两融业务：进入爆发性增长期 (15)
4、资产管理业务：公募基金带来新的发展模式 (17)
5、新三板：期待做市商业务的开展 (18)
三、投资策略：选择具有资本优势的大中型券商 (21)
1、近期热点：提供发展空间 (21)
2、重点公司：具有资本优势的大中型券商 (23)
四、主要风险 (24)。
2014年保险资产管理行业分析报告
2014年保险资产管理行业分析报告2014年2月目录一、2013年保险资金运用整体情况回顾 (4)1、险资投资渠道扩宽，以非标资产为代表另类投资占比提升 (4)2、新增投资渠道带来保险业投资收益率有效提升 (6)二、2013年保险资产管理行业相关政策回顾 (7)1、2013年进入政策观察完善年 (7)2、大类监管回归资产风险收益本质，增强险资投资灵活性 (9)3、资产管理业务重新开闸，竞享财富管理盛宴 (11)4、税收递延终破冰，带来保险业务发展新机遇 (12)三、保险资产管理公司整体情况 (13)四、保险资产管理业务分类分析 (17)1、投行业务板块 (18)（1）基础设施及不动产投资计划 (18)①业务介绍及特点 (18)②业务整体发展迅猛，投资占比大幅提升 (20)③股债结合等另类混合投资模式创新出台 (22)（2）项目资产支持计划 (26)①业务介绍 (26)②阿里小贷项目计划正式拉开保险资管资产证券化业务序幕 (26)2、资产管理板块 (28)（1）企业年金业务 (28)①业务介绍及发展情况 (28)②年金基金投资范围扩大+税收递延，年金市场将进一步扩容 (30)③目前保险资管公司开展企业年金业务情况 (32)（2）保险资产管理产品 (33)①业务介绍及发展情况 (33)②典型项目评价 (35)（3）公募业务 (36)①业务介绍 (36)②国寿安保基金的成立开启公募基金的“保险”时代 (36)（4）传统第三方保险资产管理业务 (37)①业务介绍及整体发展情况 (37)②典型业务模式介绍 (38)（5）投连险账户管理 (39)①2013年中国投连险账户收益情况汇总 (39)②2013年新增投连险账户市场表现点评 (40)③投连险账户规模情况 (42)④2013年投连险市场展望 (45)一、2013年保险资金运用整体情况回顾近十年来，保险行业资产总额由2004年的1.19万亿元猛增至2013年底的8.3万亿元，发生了量的巨变。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2014年财富管理行业
分析报告
2014年6月
目录
一、中国高端财富管理市场大有可为 (3)
1、高净值人群可投资资产已接近30 万亿 (3)
2、私人银行、信托、第三方理财混战 (4)
3、中国高端财富管理市场规模及利润空间预测 (6)
4、中国高端财富管理市场大有可为 (7)
（1）更丰富的产品线和更全面的服务 (9)
（2）关注财富传承 (9)
（3）关注跨境资产配置 (10)
二、标杆分析：诺亚财富 (11)
1、公司简介：独立财富管理行业领军者 (11)
（1）诺亚财富 (13)
（2）诺亚正行 (14)
（3）歌斐资产 (14)
（4）诺亚香港 (14)
2、诺亚财富转型之路: 从第三方代销到财富管理 (15)
3、诺亚财富产品线丰富，致力于提供全方位财富管理服务 (18)
4、诺亚财富的核心人才优势 (23)
一、中国高端财富管理市场大有可为
1、高净值人群可投资资产已接近30 万亿
根据招商银行《2013 中国私人财富管理报告》数据，2012 年中国个人持有的可投资资产总体规模达到80 万亿，年均复合增长率达到14%。
中国高净值人群（可投资资产超过1 千万的个人）的规模在逐年扩大，2012 年中国的高净值人群数量超过70 万人，人均持有可投资资产约3100 万人民币，共持有可投资资产22 万亿人民币。
预计截止2014 年6 月，高净值人群可投资资产已达30 万左右，这奠定了中国财富管理行业高速发展的基础。
从美国、日本以及西欧过去200 年的经验来看，工业化完成之后，产业资本初步积累完成，财富管理行业就会呈爆发式增长，成为产业资本转型金融资本时的重要中介。
近几年虽然经历经济调整期，不动产和资本市场等主要投资市场增速下降，但是银行理财产品、信托产品、境外投资和其他境内投资依然以较快速度增长，成为中国私人财富市场的主要增长点。
2、私人银行、信托、第三方理财混战
高端财富管理机构需要具备产品和客户两大要素，丰富的金融产品线是资产配置的前提，掌握客户资源是核心竞争力的体现。
财富管理业务的成熟阶段是以客户为中心，应该具有较高的产品选择能力，根据不同客户不同人生阶段的理财需求，通过科学和专业化的资产配置，实现稳定且较高的投资收益，成为客户长期高级个性化理财顾问。
目前参与高端财富管理的金融机构主要包括信托、商业银行私人。