商业银行经营管理学11_经营理论

商业银行经营管理学第十一章资产负债管理理论和策略

宁波大学商学院贺刻奋

2009年12月

第十一章资产负债管理理论和策略

第一节资产负债管理理论和策略的发展第二节融资缺口模型

第三节存续期间缺口模型

一般认为，商业银行经营管理理论的演变大致经历了三个阶段：

·资产管理理论

·负债管理理论

·资产负债全面管理理论

·超货币供给理论*

一、资产管理理论

资产管理理论认为，资金来源的水平和结构是银行不可控制的外生变量，强调银行经营管理重点主要放在资产方面，通过资产结构的调整，实现“三性”的协调，达到银行的经营目标。

资产管理理论，大致经历了商业性贷款理论、资产转换理论和预期收入理论三个阶段。

㈠商业性贷款理论（The Commercial Loan Theory）产生于西方商业银行发展初期，18世纪的英国，是指导当时英国商业银行资金运用方向的主要理论。

认为商业银行的资产业务应集中于短期自偿性贷款，办理短期贷款一定要以真实交易作基础。

■又称为自偿性贷款理论（Self-Liquidation Theory）、真实票据论（Real-Bill Theory）。

⒈基本观点

流动性：保持高度流动性

自偿性：短期自偿性贷款

真实性：以真实商业票据作抵押

⒉产生的客观条件

·银行的负债具有高度的流动性·企业对资金的需求比较单一·人们还没有举债消费的习惯·尚未出现最后贷款者

⒊商业性贷款理论的积极意义

·为商业银行资金运用的提供了理论依据

·贷款能适应商品生产和商品流通对资金的需求

⒋商业性贷款理论的缺陷

·没有认识到活期存款余额的相对稳定性；·没有考虑到贷款需求的多样化；

·没有注意到贷款清偿的外部条件；

·不利于中央银行货币政策调节。

㈡资产转移理论（Shiftability theory）

资产转移理论是H.G.莫尔顿（Mouldon）于1918年在《商业银行业务与资本的形成》（《政治经济学杂志》1918年5月、6月、7月各期）中提出的。

这一理论仍然强调商业银行应考虑资金来源的性质而必须保持高度的流动性，认为可以通过持有可转换的资产来保持，从而，银行可放宽资金运用的范围。

⒈资产转移理论的基本观点

·流动性：取决于资产是否能迅速变现·保持流动性的办法：持有可转换资产·最典型的可转换资产：短期国债

⒉产生的客观条件

资产转移理论产生于第一次世界大战以后，它的产生主要有两个背景：

·短期国债市场的出现

·贷款需求的减弱

⒊资产转移理论的积极意义

·找到了保持商业银行资产流动性的新方法

·为商业银行经营证券投资、不动产贷款和长期贷款提供了理论依据

·使商业银行减少了非盈利的现金资产

·促进了短期证券市场的发展

⒋资产转移理论的缺陷

·对银行短期资产的变现能力缺乏全面的认识·没有考虑变现的市场因素

·没有考虑变现的货币政策因素

㈢预期收益理论（The Anticipated Income Theory）预期收益理论是赫伯特·V·普罗克诺（H e r b e r t V.Prochnow）于1949年在《贷款流动性的预期收益理论》（一称《定期贷款与银行流动性理论》）中提出的。

⒈预期收益理论的基本观点

·贷款的安全性和流动性从根本上取决于按期还本付息。·安全性：与借款人将来的（预期的）收入有关。

·流动性：和银行对贷款的合理安排密切相关。

⒉预期收益理论产生的背景

·中长期资金的需求增加

·二战后的经济恢复和转型，投资需求强劲。中长期贷款增长迅速并本息回收的前景看好。

·消费信贷的需求增加

·金融业竞争加剧

·对银行本身而言，由于金融业的竞争日益激烈，银行为了谋求发展，也迫切希望开拓新的业务。

⒊预期收益理论的积极意义

该理论为商业银行在更宽的领域内选择资产组合提供了理论基础。具体表现为：

·深化了人们对贷款清偿的认识

·促进了贷款形式的多样化

·促使银行对保持流动性有了新的、更全面的认识。

·促使银行增强参与企业经营活动的意识。

⒋预期收益理论的缺陷

·预期收入的预测容易带有主观随意性；·预期收收入具有不可测性。

㈣资产管理方法

⒈资金集中法

⒉资金分配法（The Funds Allocative Approach）

⒊线性规划法（The Linear Programming Approach）

活期存款定期存款储蓄存款资本金

一级储备

二级储备

贷款

其他证券

固定资产资金池

资金来源资金运用

资金集中法对资产负债的管理

活期存款定期存款储蓄存款资本金一级储备二级储备贷款其他证券固定资产

资金来源资金运用

资产配置法对资产负债的管理

⒊线性规划法（The Linear Programming Approach）