外汇市场概览
外汇市场基本面分析
外汇市场基本面分析引言：外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天交易额达数万亿美元。
对于外汇交易者来说，了解外汇市场的基本面分析是非常重要的。
基本面分析是通过研究经济、政治和社会因素来预测货币汇率的走势。
本文将从五个方面详细阐述外汇市场的基本面分析。
一、经济因素1.1 国内生产总值（GDP）：GDP是一个国家经济活动的总量指标，对货币汇率有着重要的影响。
当一个国家的经济增长强劲，GDP增长率高，通常会引起该国货币的升值。
1.2 通货膨胀率：通货膨胀率是一个国家货币的购买力下降的速度。
当通货膨胀率上升，货币的价值下降，可能导致该国货币贬值。
1.3 利率水平：利率是货币的价格，对外汇市场也有重要影响。
当一个国家的利率上升，通常会吸引更多的外国投资者，导致该国货币升值。
二、政治因素2.1 政府政策：政府的政策对外汇市场的波动起着重要作用。
例如，一国政府对外汇管制的放松可能会吸引更多的外国投资者，导致该国货币升值。
2.2 政治稳定性：政治稳定与货币稳定密切相关。
当一个国家政治环境稳定，通常会吸引更多的外国投资者，推动该国货币升值。
2.3 国际关系：国际关系的变化也会对外汇市场产生影响。
例如，两个国家之间的贸易关系改善可能会导致货币升值，而贸易磨擦加剧可能会导致货币贬值。
三、社会因素3.1 劳动力市场：劳动力市场的状况对一个国家的经济活动和货币汇率有着重要影响。
当一个国家的就业率高，劳动力市场稳定，通常会推动该国货币升值。
3.2 消费者信心：消费者信心对经济活动和货币汇率有着重要影响。
当消费者信心高涨，消费支出增加，通常会推动该国货币升值。
3.3 社会稳定：社会的稳定与货币稳定密切相关。
当一个国家社会环境稳定，通常会吸引更多的外国投资者，推动该国货币升值。
四、国际贸易因素4.1 贸易收支：贸易收支是一个国家出口和进口之间的差额。
当一个国家的贸易收支顺差增加，通常会推动该国货币升值。
4.2 关税和贸易壁垒：关税和贸易壁垒的变化会对外汇市场产生影响。
中国外汇市场介绍
中国外汇市场介绍聚焦经济外汇市场深度原创财经新媒体一、中国外汇市场的构成中国外汇市场主要由柜台市场和同业市场构成。
（1）柜台市场：又称之为零售市场,是外汇指定银行与投资者之间的交易市场。
（2）同业市场：又叫做银行间市场,是外汇指定银行为了轧平其外汇头寸,互相进行交易而形成的外汇买卖市场。
二、中国外汇市场业务的构成中国外汇市场业务主要由人民币兑外币市场和外币兑换外币市场构成。
（一）人民币兑外币市场在外汇调剂市场基础上建立起来的银行间外汇市场,仅仅是人民币兑少数几种外币的交易市场。
在这一市场内,目前只能从事人民币兑美元、日元、港币、欧元等几种货币的即期交易。
根据中国人民银行“2005年1季度银行间外汇市场各币种成交情况表”显示,当时的美元成交量为61890亿,日元成交量为33384亿,港币成交量为6898亿,欧元成交量为067亿。
人民币兑外币市场由设在上海的中国外汇交易中心进行管理。
交易中心实行会员制,凡经国家外汇管理局批准经营外汇业务的金融机构及其分支机构,在提出申请并经核准后,都可成为会员。
会员入市可以通过两种方式进行：一种是现场交易,会员指派交易员进入交易市场中心固定的交易场所,通过交易中心为其设立的专用交易台进行交易；第二种是远程交易,即会员通过其与交易中心系统的计算机联网,在自己设置的交易台进行交易。
（二）外币兑外币市场外币兑外币市场不涉及人民币业务,对国内经济的直接冲击较小,所以国家外汇管理部门对外币兑外币的交易限制较少。
目前凡是持有国家外汇管理局颁发的外汇业务经营许可证的银行和非银行金融机构,几乎都可办理外币兑外币交易的代理业务。
该市场的参与者不仅包括公司和企业,还包括持有外汇的居民个人,他们通过或委托银行（或有权经营外汇业务的金融机构）参与外汇市场的交易。
目前,国内商业银行主要提供实盘交易业务,只有少数银行可以提供外汇期权和外汇现货的保证金业务。
交易方式主要有四种：一是传统的手工柜台交易；二是电话委托交易；三是多媒体自助交易；四是网上交易。
国际金融重难点：外汇市场
❖第四章❖第一节外汇市场一、外汇市场的含义与类型1、定义指从事外汇买卖的交易场所，是国际金融市场重要的组成部分。
2、类型①有形的外汇市场：有固定交易场所的市场——大陆式外汇市场，如：欧洲大陆的德、法、荷、意等国②无形的外汇市场：以电讯方式交易的市场——英美式外汇市场，如：英、美、加拿大及瑞士等国二、外汇市场的参与者1、外汇银行（1）应客户需要从事外汇买卖；（2）轧平头寸；（3）投机获利。
2、中央银行及政府主管外汇的机构3、外汇经纪人（foreign exchange broker）4、顾客（－）外汇银行(Foreign Exchange Bank)：外汇银行又叫外汇指定银行，是指经过本国中央银行批准，可以经营外汇业务的商业银行或其他金融机构。
外汇银行可分为三种类型：专营或兼营外汇业务的本国商业银行；在本国的外国商业银行分行及本国与外国的合资银行；其他经营外汇买卖业务的本国金融机构。
外汇银行是外汇市场上最重要的参与者。
外汇银行在两个层次上从事外汇业务活动。
第一个层次是零售业务，第二个层次是批发业务。
（二）外汇经纪人（Foreign Exchange Broker）：外汇经纪人是指介于外汇银行之间、外汇银行和其他外汇市场参加者之间，为买卖双方接洽外汇交易而赚取佣金的中间商。
外汇经纪人在外汇市场上的作用主要在于提高外汇交易的效率。
这主要体现在成交的速度与价格上。
（三）顾客：在外汇市场中，凡是与外汇银行有外汇交易关系的公司或个人，都是外汇银行的客户，他们是外汇市场上的主要供求者，其在外汇市场上的作用和地位，仅次于外汇银行。
其中最重要的参与者是跨国公司，因为跨国公司的全球经营战略涉及到许多种货币的收入和支出，所以它进出外汇市场非常频繁。
（四）中央银行及其他官方机构：各国的中央银行都持有相当数量的外汇余额作为国际储备的重要构成部分，并承担着维持本国货币金融稳定的职责，所以中央银行经常通过购入或抛出某种国际性货币的方式来对外汇市场进行干预，以便能把本国货币的汇率稳定在一个所希望的水平上或幅度内，从而实现本国货币金融政策的意图。
外汇交易的基本知识与技巧
外汇交易的基本知识与技巧外汇交易是指投资者通过买卖不同国家货币来获取利润的一种金融交易方式。
随着国际贸易的不断发展，外汇市场也越来越活跃，成为了世界上最大、最流动的金融市场之一。
对于初次接触外汇交易的人来说，掌握一些基本知识和技巧是非常重要的。
一、外汇市场的基本知识1. 外汇市场概述外汇市场是全球化的市场，交易主体包括投资机构、商业银行、中央银行、跨国公司和个人投资者等。
外汇市场以货币对的形式进行交易，如EUR/USD表示欧元对美元交易，USD/JPY表示美元对日元交易。
2. 外汇交易的方式外汇交易可以通过交易平台进行，投资者可以通过多种形式参与交易，如国际外汇市场、银行间市场和场外市场等。
3. 外汇市场的运作原理外汇市场是24小时交易的，交易时间覆盖了不同时区的全球性金融中心。
市场参与者可以根据需求自由买入或卖出某种货币，价格由供需关系以及国际政治、经济等因素影响。
二、外汇交易的技巧1. 扎实的基础知识在进行外汇交易之前，学习和掌握相关的基础知识是必要的，包括经济指标、货币政策、国际政治与经济形势等。
只有了解这些基础知识，才能更好地把握市场走势。
2. 制定交易计划在进行外汇交易时，制定详细的交易计划是十分重要的。
包括确定交易的目标、风险承受能力、止损点和获利点等。
交易计划有助于投资者保持冷静，减少冲动交易的风险。
3. 谨慎选择交易时间外汇市场的波动性较大，不同时间段的交易机会也不同。
投资者要谨慎选择合适的交易时间，避免在市场缺乏流动性的时段进行交易。
4. 管理风险风险管理是外汇交易中最关键的一环。
投资者应该设定合理的止损点，合理控制每次交易的风险，以避免大额亏损。
5. 学会分析市场技术分析和基本分析是外汇交易中常用的分析方法。
技术分析通过研究图表、指标等技术工具，预测未来的市场走势；基本分析则通过研究经济数据、政府政策等，预测市场的长期趋势。
6. 保持冷静在外汇交易中，投资者应始终保持冷静的心态。
第6章外汇市场与外汇交易
第6章 外汇市场与外汇交易
本章内容 6.1 外汇市场 6.2 传统的外汇交易 6.3 衍生的外汇交易
6.1 外汇市场
一、外汇市场概念 二、外汇市场分类 三、外汇市场参与者
一、概念
外汇市场（Foreign Exchange Market）是进行外汇交易 或货币兑换的场所，是国际金融市场的重要组成部分。它的特 点在于买卖的对象是货币，而且买进一种货币的同时卖出另一 种货币。 国际外汇市场从地理上可分为远东及中东、西欧和北美三 大金融中心区域，全球各地区外汇市场随地球自转，能够按照 世界时区的差异，相互衔接，从星期一到星期五，出现全球性 的24小时不间断的连续外汇市场。
亚洲市场 欧洲市场
北美洲市场
二、外汇市场的类型
（一） 根据外汇买卖的参与者进行划分（反映了外汇交易的 三个层次） 1.银行与客户间外汇市场（Customer Markets）（第一层次） －－零售市场 客户出于各种各样的动机，需要向外汇银行买卖外汇。 银行充当外汇供给者与需求者的中介，直接与客户联系。
4月1日在纽约市场报价成交的美元/日元的即期交易 4月2日是美国假日 4月2日是日本假日
（二）即期外汇交易的报价
1.（路透社信息终端）的报价必须以美元为中心，几乎全 部的外汇交易都采用以某种货币兑美元的买进或卖出汇率形式 进行的，称为“美元标价法”。 2.当涉及两种非美元货币之间的汇价时，报价方报出的是 美元分别对这两种非美元货币的报价，根据报价再套算出两种 非美元货币的汇价。 3.除了英镑、爱尔兰镑、澳元、新西兰元采用“单位镑” 法，即每1英镑、1澳元、1爱尔兰镑、1新西兰元兑多少美元的 标价方法外（此时英镑等为基准货币，美元为计价货币），其 他的货币采用“单位元”标价法，即表示为1美元兑若干其他 货币。（此时美元为基准货币，其他货币为计价货币）。
00076 国际金融 第13节 外汇市场
即期外汇交易交割日的确定
交割日又称结算日、起息日，是指买卖双方相互交换货 币资金的日期，此日也是双方的货币资金划拨到指定账 户银行并开始计息的日期。 即期外汇交易的交割日有以下三种情况： 1.标准交割日:指即期外汇交易一般采用T＋2的交割方 式，与欧洲账户的结算同步，即成交后的第二个营业日 交割。 2.隔日交割:又称现金交割，是指即期外汇交易一般采用 T＋1的交割方式，即成交后的第一个营业日交割。 3.当日交割:指即期外汇交易一般采用T＋0的交割方式， 即成交当日进行交割。
国际金融
International Finance
第十三节 外汇市场
外汇市场
01 外 汇 市 场 的 概 念 和 特 征 、 种 类 02 外 汇 市 场 的 参 与 者 、 层 次 03 我 国 外 汇 市 场 的 发 展 、 改 进 的 方 向 04 外 汇 交 易 的 类 型 05 即 期 外 汇 交 易 的 概 念 和 特 点 06 即 期 外 汇 交 易 交 割 日 的 确 定 、 功 能
即期外汇交易的功能
1.即期外汇交易可以满足客户对不同货币的临时性支付需 求。 2.即期外汇交易可以帮助客户调整手中外币的币种结构， 以避免外汇风险。 3.即期外汇交易是外汇投机的重要工具。
真题讲解（201810）
外汇市场最常见最基本的交易方式是（ ）
A.即期外汇交易 B.远期外汇交易 C.外汇期货交易 D.外汇期权交易
外汇市场的种类
2.根据外汇交易主体的不同，分为银行间市场和客户市场。 （1）银行间市场。指由外汇银行之间相互买卖外汇而形 成的市场。银行间市场是现今外汇市场的主体，其交易量 占整个外汇市场交易量的90％以上，又称同业市场和外汇 批发市场。 （2）客户市场。指外汇银行与一般顾客（进出口商、个 人等）进行的场所或网络，是经营外汇业 务的银行、各种金融机构、外汇需求者、外汇供给者买卖 中介机构以及个人进行外汇买卖、调剂外汇供求的交易场 所。 2.由于现代化通信工具的日新月异和全球性外汇交易网络 的形成，目前形成了一个24小时不间断交易的全球性的外 汇市场，突破了交易时间的限制。每天澳洲的惠灵顿、悉 尼（北京时间凌晨5点）最早开始外汇交易，随后东京 （京时间8点）、香港、新加坡（北京时间9点）开市。 3.外汇市场的特征： 1.外汇市场全球一体化。 2.外汇市场全天候运行。
第三章 外汇市场
远期外汇交易的分类：
根据交割日是否固定
固定交割日的远期交易：指双方约定的交割日期是确 定的。 这在国际贸易中是最常见的，缺点是不够灵活。
选择交易日的远期交易：又称择期交易，指没有固定 的交割日，客户可以在成交日的前三天起至约定的期 限内任何一个营业日要求银行按双方约定的远期汇率 进行交割。 优点是比较灵活，但是银行往往在报价时选择对 顾客最不利的报价方式。
➢ 如果买大于卖——“多头”或者“超买”
如果卖大于买——“空头”或者“超卖”
如果买卖相抵——“轧平”
即期外汇交易的步骤：
一笔完整的即期外汇交易包括以下四个步骤：询 价、报价、成交、确认。在这四步中，银行的报价是 非常关键的。
即期外汇交易的作用
➢ 可以满足客户临时性的支付需要。 ➢ 可以帮助客户调整手中外币的币种结构。 ➢ 可以进行外汇投机。
六、汇率的种类
（一）基本汇率 币作为关键货币，制定和报出的汇率就是基本汇率。
套算汇率：又称交叉汇率，是指各国在指定出基本汇率 后，再参考主要外汇市场行情，推算出本国货币与非关 键货币之间的汇率。
例：人民币兑美元的基本汇率是：USD1=CNY8.0856 英镑兑美元的基本汇率是：GBP1=USD1.7417
写法：￥ （缩写RMB） 写法：＄/US＄ 写法：€ 写法：￡ 写法：JP 写法：SF
写法：S﹩ 写法：SDRs
※汇率
汇率是一国货币与他国货币的兑换比率，确切的 说，汇率是通货的买卖价格
把货币看成特殊的商品，用一国的货币表现另一 国货币的价格。
例：1美元=7人民币
五、汇率的标价方法
直接标价法：以一定单位的外国货币作为标准，折算 为多少本国的货币。 例：USD/CNY=1/6.8261 本币数额上升了，本币贬值、外币升值； 本币数额下降了，本币升值、外币贬值。
外汇市场大概存在哪些分类
外汇市场大概存在哪些分类外汇市场大概存在哪些分类外汇市场，是指在国际间从事外汇买卖，调剂外汇供求的交易场所。
它的职能是经营货币商品，即区别国家的货币。
为了方便大家，一起来看看吧!下面给大家分享关于外汇市场存在哪些分类，欢迎阅读!外汇市场概述外汇市场：是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场。
是金融市场的紧要组成部分。
国际上因贸易、投入、旅游等经济往来，总不免产生货币收支关系。
但各国货币制度区别，要想在国外支付，必须先以本国货币购买外币;另一方面，从国外收到外币支付凭证也必须兑换成本国货币才能在国内流通。
这样就发生了本国货币与外国货币的兑换问题。
两国货币的比价称汇价或汇率。
西方国家中央银行为执行外汇政策，影响外汇汇率，经常买卖外汇。
所有买卖外汇的商业银行、专营外汇业务的银行、外汇经纪人、进出口商,以及其他外汇供求者都经营各种现汇交易及期汇交易。
这一切外汇业务组成一国的外汇市场。
以前，一般人对外汇市场的了解仅是一个外币的概念，然而历经几个时期的演进，它已较能为一般人了解，而且已应用外汇交易为理财工具。
不论是否了解外汇市场，每个人已身为其中的一份子，简而言之，口袋中的钱已使你成为货币的投入人。
如果你居住于美国，各项贷款、股票、债券及其它投资都是以美元为单位，换言之，除非你是少数拥有外币账户或是买入了外币、股票的多种货币投入人，否则就是美元的投入者。
以持有美元而言，基本上你已选择了不持有其它国家的货币，因为你所买入的股票、债券及其它投入或是银行账户中的存款皆以美元为单位。
由于美元的升值或贬值，都可能影响你的资产价值，进而影响到总体财务状况。
所以，已有许多精明的投入人善用了外汇汇率的多变的特性，实行外汇交易而从中获利。
外汇市场从创始至今已历经数次的改变。
以前，美国及其盟国皆以Bretton Wood Agreement为准则，即一国货币汇率钉住于其黄金准备的多寡，然而在1971年的夏天，尼克松总统暂停美元与黄金的兑换后，而产生了汇率浮动制度。
外汇市场交易PPT课件
作。
设置止损点
在入场时设定止损点，一旦达到该 点位，自动触发止损指令，以控制 亏损幅度。
动态调整仓位
根据市场走势和盈利状况，适时调 整仓位大小，以保持风险与收益的 平衡。
06 外汇市场前景展望
全球外汇市场的发展趋势
全球化趋势
多元化货币对
随着全球化的深入发展，外汇市场的 交易规模和参与国家不断增加，市场 活动更加频繁。
05 外汇市场交易技巧
掌握市场动态
01
02
03
关注经济数据
关注各国经济数据，如 GDP、通胀率、利率等， 以了解各国经济状况和政 策动向。
关注新闻ห้องสมุดไป่ตู้件
及时获取国际新闻和政治 事件，了解市场情绪和风 险偏好，判断其对汇率的 影响。
分析市场走势
通过技术分析和基本面分 析，判断市场走势，为交 易决策提供依据。
03 外汇市场交易策略
套期保值策略
总结词
通过同时进行两笔金额相同、方向相反、交割日期不同的外汇交易，来锁定未来汇率， 避免汇率风险。
详细描述
套期保值策略是外汇市场中最常见的交易策略之一。它通过在现货市场和期货市场进行相反的操作，来抵消 未来的汇率风险。具体来说，当一个企业在进口或出口时，它可以在即期外汇市场进行一笔交易，同时在远
获利。
单边投机策略
要点一
总结词
根据对未来汇率走势的预测，只进行单一方向的交易，以 期获得盈利。
要点二
详细描述
单边投机策略是外汇市场中一种较为简单的交易策略。它 根据对未来汇率走势的预测，只进行单一方向的交易。具 体来说，当投资者预测某种货币的汇率将上涨时，他会在 即期外汇市场上买入该货币；反之，当预测某种货币的汇 率将下跌时，他会在即期外汇市场上卖出该货币。这种策 略的风险较高，因为一旦预测错误，将面临巨大的损失。
外汇、汇率和外汇市场
如何判断三个及以上的市场是否存在套汇机会 将不同市场的汇率中的单位货币统一为1； 将不同市场的汇率用同一标价法表示； 将不同市场的汇率中的标价货币相乘， 如果乘积等于1，说明不存在套汇机会； 如果乘积不等于1，说明存在套汇机会。
假设某日：
例
*
伦敦市场： GBP1 = USD1.4200 纽约市场： USD1 = CAD1.5800 多伦多市场：GBP100 = CAD220.00
（四）即期汇率、远期汇率
完整汇率（Outright Rate）报价方法又称直接报价方法，是直接将各种不同交割期限的远期买入价、卖出价完整地表示出来。
远期差价报价方法，又称掉期率（Swap Rate）或点数汇率(Points Rate)报价方法，是指不直接公布远期汇率，而只报出即期汇率和各期的远期差价即掉期率，然后再根据掉期率来计算远期汇率。
在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。
例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010 说明美元升值，英镑贬值。
法定升值（Revaluation）是指政府通过提高货币含金量或明文宣布的方式，提高本国货币对外的汇价。
概念：汇率是用一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率、比价或价格。
01
世界上有200多种货币，在了解其外汇汇率时，须先了解其标价方法
02
标价方法：
03
直接标价法
04
间接标价法
05
二、汇率的概念及标价
（一）直接标价法 （Direct Quotation System） 它是指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示外国货币的价格。 除英国、美国、澳大利亚外，大多数国家都采用直接标价法。
外汇市场介绍及分析
（二）政治因素对外汇市场的影响 国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定，则汇率稳定；局势动荡则汇率下跌。如：911事件、美伊战争等政治事件、军事战争、地区局势对货币走势的影响是很大的。一般而言越是突发的政治事件越是对货币走势影响大。 （三）经济因素对外汇市场的影响 1. 经济发展增长的差异：国与国或者地区之间经济增长的差异会导致两个币值之间出现变化。如2000年至2001年欧元兑美元的弱势时期，美国经济正处于鼎盛时期。而2002年美国经济进入衰退期，虽然欧洲经济状况不如美国，但美国的经济下滑更明显，因此欧元汇率在年中的时候冲上多年徘徊的难以上去的1.0000。
f.领先经济指标指数 领先经济指标指数（The Index of Leading Economic Indicators）是由数项经济指标所构成的综合指数，它用来预测未来的整体经济活动。一般而言，领先经济指标的高峰与谷底会比其所对应经济循环的阶段要出现得早，因此它是一项重要的预测与规划工具。通常，经济面临转折时，领先经济指标会先出现连续三个月同方向的变动。然而经济陷入衰退时，领先经济指标必然会出现连续三个月的下降。领先指标呈现明显弱势，是经济衰退的必要条件，但并非充分条件。一般来说，在经济由谷底翻升的前两个月，该指数才会开始回升。
1. 整体指标 a.国民生产总值（Gross National Product---GNP） 国民生产总值简称GNP，是一国所生产的商品与劳务的总和。GNP包括四项主要构成部分：消费、投资、政府支出与出口净值。用标准的经济学方法可以表示为GNP=消费+投资+政府支出+（出口-进口）。 国民生产总值对经济的影响：这个指标是最为重要的指标，因为它是衡量经济活动最广泛的指标，几乎所有的指标均就此指标提供相关的资讯，一般情况下，GNP反映了经济的增减状况。美国将实质GNP连续两季出现负增长时界定为经济衰退。在公布的实际GNP低于预期的GNP时，市场处于低迷状态，人们担心经济陷入衰退，因此对该国货币而言，这是一项新的利空，所以该国货币兑其他主要货币将呈现贬值趋势。此数据一般每季度公布一次。
中国外汇市场的构成有哪些？
中国外汇市场的构成有哪些？中国外汇市场的构成整个外汇市场可以分为两部分，即银行间外汇市场和零售外汇市场。
零售外汇市场是指外汇交易机构与客户之间的市场。
在这个市场中，最基本的阶层是个体商贩，特点是分布广而散。
与零售外汇市场相比，是银行间外汇市场。
银行间外汇市场也可称为银行间外汇批发市场，是外汇交易中的顶级市场，是银行间进行外汇交易的市场，形成相对集中的外汇市场。
在银行间市场，没有融资融券这种东西。
目前，我国外汇市场仍是一个封闭的、以银行间市场为中心的市场体系，主要是指银行进行结售汇补仓的市场，也就是通常所说的国内银行间外汇市场。
它受到政府多方面的监管。
根据国家规定，金融机构不得在这个市场之外进行人民币与外币的交易。
以下是中国外汇市场的构成：中国的外汇市场有两部分，即银行间外汇市场(不对个人投资者开放，需要巨额资金)和零售外汇市场。
中国人民银行和国家外汇管理局：中国人民银行授权国家外汇管理局监管银行与零售市场之间的即期和远期外汇市场。
中国外汇交易中心：作为银行间外汇市场的交易平台，主要职责是提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易;办理外汇交易的资金结算和交割，为人民币同业拆借和债券交易提供清算提示服务;提供外汇市场、债券市场、货币市场等信息服务。
外汇指定银行及其他非银行金融机构和非金融公司：非银行金融机构及其他金融公司经国家外汇管理局批准经营外汇业务。
外汇指定银行是指经国家外汇管理局及其分支机构批准经营结汇、售汇业务的金融机构。
外汇市场包括哪几种类型外汇市场包括无形外汇市场和有形外汇市场，两种类型，外汇市场是指在国际间从事外汇买卖，调剂外汇供求的交易场所，它的职能是经营货币商品，即不同国家的货币，国际上因贸易、投资、旅游等经济往来，总不免产生货币收支的关系。
如何在外汇市场买卖外汇?1.1 了解外汇市场在外汇市场上，投资者可以买卖不同的货币，以获得投资收益。
外汇市场是一个全球性的金融市场，它提供了一个可以买卖外汇的平台。
简述外汇市场的分类
简述外汇市场的分类摘要：一、外汇市场的定义与作用二、外汇市场的分类1.按交易主体分类2.按交易货币种类分类3.按交易性质分类4.按交易时间分类三、各类外汇市场的特点及应用四、我国外汇市场的发展现状与趋势正文：外汇市场是国际金融市场中最为重要的组成部分，它在各国之间进行货币兑换、资金流动和风险管理等方面发挥着关键作用。
外汇市场的分类有多种，下面我们将从不同角度对其进行详细阐述。
一、外汇市场的定义与作用外汇市场是指各国货币在国际间的买卖交易市场，其主要功能是实现货币的兑换、资金的流动和风险的分散。
外汇市场的作用包括：促进国际贸易发展、优化资源配置、实现货币政策传导、提供投资机会以及维护金融稳定。
二、外汇市场的分类1.按交易主体分类外汇市场可以根据交易主体分为零售外汇市场和批发外汇市场。
零售外汇市场主要服务于个人和企业，包括外汇兑换、外汇支付等业务；批发外汇市场则主要服务于金融机构，如银行、投资公司等，涉及大量的货币交易和套利操作。
2.按交易货币种类分类外汇市场可根据交易货币种类分为单一货币市场和多种货币市场。
单一货币市场指的是仅涉及一种货币的交易，如美元、欧元等；多种货币市场则包括多种货币对之间的交易，如美元/日元、欧元/英镑等。
3.按交易性质分类外汇市场可根据交易性质分为即期市场和期货市场。
即期市场指的是货币兑换双方立即履行交易的市场，也称为现汇市场；期货市场则是指货币兑换双方约定在未来某一特定时间进行交易的市場，如外汇期权、外汇期货等。
4.按交易时间分类外汇市场可根据交易时间分为日常交易市场和夜市交易市场。
日常交易市场是指周一至周五的正常交易时段，通常为8:00-16:00；夜市交易市场则是指在正常交易时段之外进行的交易，如亚洲夜市、欧洲夜市等。
三、各类外汇市场的特点及应用不同类型外汇市场具有不同的特点和应用场景。
零售外汇市场便于个人和企业进行货币兑换和支付；批发外汇市场则为金融机构提供了大量的货币交易和套利机会；单一货币市场和多种货币市场则满足了不同投资者对不同货币的需求；即期市场和期货市场则分别为投资者提供了即时兑换和未来兑换的选择；日常交易市场和夜市交易市场则满足了投资者在不同时间段进行交易的需求。
外汇市场介绍及分析
外汇市场的参与者
01
02
03
中央银行
中央银行是外汇市场的参 与者之一，它们通过买卖 外汇来调节汇率，以维护 本国经济的稳定。
商业银行
商业银行也是外汇市场的 主要参与者，它们通过为 客户提供兑换服务来获取 收益。
详细描述
外汇市场的波动性使得交易者面临巨 大的市场风险。当汇率变动时，持有 或交易另一种货币的价值可能会上升 或下降，导致交易损失。
信用风险
总结词
信用风险是指交易对手违约的可能性。
详细描述
在外汇交易中，如果交易对手违约，可能 会导致无法收回应收款或需要以更高的成 本获得资金。信用风险通常与不熟悉的交 易对手或高风险国家进行交易时出现。
企业和个人
企业和个人在外汇市场上 进行交易主要是为了满足 贸易和投资的需要。
外汇市场的交易品种
主要货币对
如美元/欧元、美元/日元、 英镑/美元等，这些货币对 的交易量最大，也是最为 活跃的品种。
次要货币对
如美元/瑞士法郎、美元/ 加拿大元等，这些货币对 的交易量相对较小，但也 有一定的市场。
交叉货币对
06 外汇市场的未来发展
电子化交易的发展
电子化交易的普及
监管与安全问题
随着互联网技术的进步，外汇市场的电 子化交易方式越来越普及，为投资者提 供了更加便捷、高效的交易渠道。
随着电子化交易的普及，监管机构需要加 强对市场的监管，确保交易的公平、透明 和安全性，防止市场操纵和欺诈行为。
电子交易的优势
流动性风险
总结词
流动性风险是指无法在需要时以期望的价格 买卖某种货币的风险。
外汇市场分析报告
外汇市场分析报告国际外汇市场是全球金融市场中最具活力和风险的市场之一。
在这个市场上，各国货币之间的汇率不断波动，受到各种因素的影响。
本报告将对当前外汇市场的情况进行分析，并给出相应的建议。
一、宏观经济因素影响外汇市场的汇率波动往往受到宏观经济因素的直接影响。
货币政策、经济增长预期、通胀率等因素都会引起市场情绪的波动，从而影响外汇市场的走势。
目前，全球经济增长放缓的趋势以及贸易战的不确定性正在对外汇市场造成一定影响，这种不确定性可能会持续一段时间。
二、美元走势分析美元作为全球主要货币之一，其走势对于其他货币的走势有着重要影响。
当前，美国经济相对较为稳健，美联储也在逐步加息，这对于美元汇率构成一定的支撑。
但是，美国政府的贸易政策以及全球经济放缓的压力也可能对美元造成一定的阻力。
因此，在投资或交易美元相关货币时，需要综合考虑各种因素。
三、欧元区走势分析欧元区作为美元的主要竞争对手之一，其经济状况和政策举措对其汇率形成直接影响。
目前，欧洲经济正面临增长放缓和通胀率低迷的问题，欧洲央行也在逐步退出宽松政策。
这些因素可能对欧元的汇率产生一定压力。
另外，脱欧进程和欧元区内部政治局势的不稳定也需要引起关注。
四、亚洲货币市场分析亚洲地区的一些货币在外汇市场中占据重要地位。
其中，人民币的国际化进程和中国经济的稳定增长对于亚洲货币市场的走势有重要影响。
目前，人民币汇率波动较为平稳，但是贸易紧张局势以及全球经济形势的变化仍有可能对人民币汇率产生影响。
此外，日元、韩元等亚洲货币也需要密切关注。
五、建议与展望面对外汇市场的不确定性和风险，投资者和交易者需要保持警惕并做好风险管理。
建议在进行外汇交易时，要密切关注全球经济形势、贸易政策变化以及中央银行的政策举措，同时使用适当的技术分析工具进行研判。
另外，多样化投资组合也是降低风险的有效方式。
总结而言，外汇市场分析需要考虑宏观经济因素、美元走势、欧元区走势以及亚洲货币市场等多个因素的综合影响。
外汇市场
二、外汇市场的种类
无形外汇市场 ：没有固定、具体场所的外汇市场。 特点一没有确定的开盘与收盘时间 ；特点二买卖双 方凭借电传、电报和电话等通信设备进行与外汇机 构的联系。特点三各主体之间凭借较好的信任完成 交易。无形外汇市场是当今外汇市场的主导形式。 英、美、加拿大及瑞士等国均采用此种方式，称为 英美式外汇市场。 有形外汇市场 ：有具体的固定场所的外汇市场 。 欧洲大陆的德、法、荷、意等国固定的外汇交易所 即属此类。此种方式的市场称为大陆式市场。
三、东京外汇市场
东京外汇市场是70年代起发展起来的第三大外 汇市场 。是一个无形市场 。
四、其它外汇市场
新加坡外汇市场 ：70年代以后发展起来的国际性外汇 市场 。是一个无形市场 。
香港外汇市场：70年代以后发展起来的国际性外汇 市场。是一个无形市场 。
苏黎世外汇市场：一个有历史传统的外汇市场。 法兰克福外汇市场：由于长期以来实行自由汇兑制 度，随着经济的迅速发展、马克地位的提高，法兰克
建立和发展外汇调剂市场
❖ 在实行外汇留成制度的基础上，产生了调剂外汇的需要。为 此，1980年10月起中国银行开办外汇调剂业务，允许持有 留成外汇的单位把多余的外汇额度转让给缺汇的单位。以后 调剂外汇的对象和范围逐步扩大，开始时只限于国营企业和 集体企业的留成外汇，以后扩大到外商投资企业的外汇，国 外捐赠的外汇和国内居民的外汇。调剂外汇的汇率，原由国 家规定在官方汇率的基础上加一定的幅度，1988年3月放开 汇率，由买卖双方根据外汇供求状况议定，中国人民银行适 度进行市场干预，并通过制定“外汇调剂用汇指导序列”对 调剂外汇的用途（或外汇市场准入）加以引导，市场调节的 作用日益增强。
第二节 世界主要外汇市场
目前世界上约有外汇市场30多个，其中最重 要的有伦敦、纽约、东京、瑞士、新加坡、 香港、巴黎、澳洲的悉尼、惠灵顿等。
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欧元特征
• 货币名称：欧元(EURO) • 发行机构：欧洲中央银行 (EUROPEAN CENTRAL BANK) • 货币符号：EUR
欧元特征
• European Central Bank(ECB): 欧洲央行。控制欧元区的 货币政策。决策机构是央行委员会，由执委和12个成员国的央行 总裁组成。执委包括ECB总裁，副总裁和4个成员。 • ECB的政策目标：首要目标就是稳定价格。其货币政策有两大主 要基础，一是对价格走向和价格稳定风险的展望。价格稳定主要 通过调整后的消费物价指数(Harmonized Index of Consumer Prices，HICP)来衡量，使其年增长量低于2%。 HICP尤为重要，由一系列指数和预期值组成，是衡量通货膨胀 重要指标。二是控制货币增长的货币供应量(M3)。ECB将M3年 增的参考值定为4.5%。 • ECB每两周的周四举行一次委员会，来制订新的利率指标。 每月的第一次会议后，ECB都会发布一份简报，从整体上公布货 币政策和经济状况展望。
外汇市场介绍
3万亿美元的市场
第一节
外汇市场概览
国际货币体系
金本位
• 十九世纪中期——一战1914年 • 一战爆发后，各国纷纷禁止黄进出口， 金本位崩溃
布雷顿森林体系
• 1944年，美国新罕布什尔州的布雷顿村 • 1盎司黄金=35美元，国际货币基金组织 (IMF)成员国货币与美元挂钩，实行可调 整的固定汇率制度 • 1971年，随着美国军费开支高涨，贸易 收支不断恶化，投机资本出逃，美元货 币供应量大幅增长，布雷顿森林体系崩 溃
交易基础
• 买价与卖价 • 做市商所报出的价格，一个是其原意买入基础 货币的价格，称为买价，另一个则是其原意卖 出基础货币的价格，称为卖价。无论买价还是 卖价都是针对基础货币而言的，而买与卖都是 针对报出价格的做市商的，买价与卖价之间的 差额被称为点差。点差的大小主要取决与该货 币对的流动性大小
各币种特点
影响美元的基本面因素
• 7、 Treasury: 财政部。美国财政部负责发 行政府债券，制订财政预算。财政部对货币政 策没有发言权，但是其对美元的评论可能会对 美元汇率产生较大影响。 • 8、 Economic Data: 经济数据。美国公 布的经济数据中，最为重要的包括：劳动力报 告(薪酬水平，失业率和平均小时收入)， CPI(Consumer Price Index 消费者价格 指数)，PPI，GDP(gross domestic product，国内生产总值)，国际贸易水平， 工业生产，房屋开工，房屋许可和消费信心。
• 1、美元 作为全球主要货币，其他所有货币 的汇率均以美元报出，美元参与其中的交易占 到全部外汇市场的九成左右 • 发行机构：美国联邦储备银行 (U.S.FEDERAL RESERVE BANK) • 货币符号： USD • 美元指数期货的计算原则是以全球各主要国家 与美国之间的贸易量为基础，以加权的方式计 算出美元的整体强弱程度，以 100 为强弱分 界线。一共采取了 10 个国家为计算标的，以 欧元、日圆、瑞士法郎、及英镑为主。
影响美元的基本面因素
• 9、Stock Market: 股市。3种主要的股票指 数为：Dow Jones Industrials Index(Dow，道琼斯工业指数), S&P 500(标准普尔500种指数)和NASDAQ(纳斯 达克指数)。其中，道琼斯工业指数对美元汇 率影响最大。从20世纪90年代中以来，道琼 斯工业指数和美元汇率有着极大的正关联性 (因为外国投资者购买美国资产的缘故)。影响 道琼斯工业指数的3个主要因素为：1)公司收 入，包括预期和实际收入;2)利率水平预期;3) 全球政经状况。
交易基础
• 1、主要货币 • 各个货币在市场上的交 易量和所占份额显著不 同，欧元、日元和英镑 是交易量最大的三个货 币。 • 根据国际清算银行BIS 的数据，美元参与其中 的外汇交易占到全部交 易的89%，之后为欧元 的37%，日元的20%和 英镑的17%。
交易基础
• 2、报价基础 基础货币和报价货币 在一个外汇报价中，排在前面的那个货币为基 础货币，也称参考货币，排在后面的货币为报 价货币。例如，欧元\美元，欧元为基础货币， 美元为报价货币。美元\日元中，美元为基础货 币，日元为报价货币。在一个汇率报价中，基 础货币的单位总是1，即多少报价货币可以兑 换一个单位的基础货币
外汇市场的参与者
• 跨国公司：参与到国家贸易中的公司需要对其 现金流进行管理，除了在外汇市场中进行外币 的兑换，更需要对暴露与汇率波动风险中的部 位进行保护。 • 基金经理：对冲基金近年来在全球市场的交易 是交易量增大 • 杠杆帐户：参与保证金交易的机构和个人，将 抵押物置于一家银行的封闭账户内，该银行则 同意一个双方谈妥的杠杆乘数。
外汇市场基础知识
• 外汇市场是全球各国货币间进行买卖的场所， 是一个无形的市场，每天24小时在各金融中心 之间轮流运转，交易发生于货币从一个银行的 帐户转移到另一个银行的帐户的电子流转中 • 外汇市场规模每三年进行一次测算。各国央行 在当年4月将结果提交到国际清算银行 （BIS），后者每三年发布一次“央行外汇及 衍生品市场活动调查”。2004年公布的数据 是全球日均外汇市场交易额为1.88万亿美元， 现在，外汇市场的日均交易量可达3万亿美元 以上。
美元特征
• • • • • • • 1.美国经济整体表现—货币强弱为国力之显现 a 、贸易经常帐 (Trade Deficit) b 、失业率 (Unemployment Rate) c 、企业获利 (Profit Earning) d 、生产力成长性 (GrowthofProductivity) 2.美国利率动向 由于美国拥有相当强势及独立的央行，因此货币决策对其经济整体 表现具有关键性的影响力，因此每次联准会的例行性调息会议都会对汇 市产生或多或少的冲击。由于利率直接影响外币存款的固定收益高低， 因此美元指数的强弱受到调息的冲击甚大。利率的走向则取决于上述的 整体经济因素，如通货膨胀率、货币供给成长率、经济成长率、央行政 策等。因此市场对未来美国利率水准的预期会影响到美元指数的价位。 3.股市表现 一国股市若表现优异，将吸引国际资金流入投资，进而带动汇率上 扬。
外汇市场时间表
• 通讯技术的发展极大的模糊了各市场之间的界限。目前，伦敦仍 然是全球最大的外汇交易中心。根据BIS的调查，以下为各个交 易中心在整个市场活动中所占的份额： • 英国—31% • 美国—19% • 日本—8% • 新加坡—5% • 德国—5% • 香港—4% • 澳大利亚—3% • 法国—3% • 瑞士—3% • 其他—19%
外汇交易市场
• 20世纪80年代，绝大多数的交易是通过 电话和电传完成的。81年路透推出电子 交易系统，使结算与支付更加便捷，分 散在不同时区的外汇交易中心开始联合， 形成24小时的交易体系。
外汇市场交易间
• 外汇市场没有官方的开市和收市时间， 然而却存在一些行业惯例。例如，在纽 约市场，非正式的标准交易时间为美东 时间8：30到下午下午3：00。在这段 时间之外，银行没有必须做市的义务， 尽管其通常都会对外报价，然而下午4： 30之后，交易商很难再纽约市场得带报 价，因为惠灵顿在美东时间下午3： 00—4：00间已开市交易
• •
影响美元的基本面因素
• 1、Federal Reserve Bank (Fed): 美国联邦储备 银行，简称美联储，美国中央银行，完全独立的制定 货币政策，来保证经济获得最大程度的非通货膨胀增 长。Fed主要政策指标包括：公开市场运做，贴现率 (Discount Rate)，联邦资金利率(Fed Funds rate)。 • 2、Federal Open Market Committee (FOMC): 联邦公开市场委员会，FOMC主要负责制订货币政策， 包括每年制订8次的关键利率调整公告。FOMC共有 12名成员，分别由7名政府官员，纽约联邦储备银行 总裁，以及另外从其他11个地方联邦储备银行总裁中 选出的任期为一年的4名成员。
影响美元的基本面因素
• 3、Interest Rates: 利率，即Fed Funds Rate，联邦资金利率，是最为重要的利率指 标，也是储蓄机构之间相互贷款的隔夜贷款利 率。当Fed希望向市场表达明确的货币政策信 号时，会宣布新的利率水平。每次这样的宣布 都会引起股票，债券和货币市场较大的动荡。 • 4、Discount Rate: 贴现率，是商业银行因 储备金等紧急情况向Fed申请贷款，Fed收取 的利率。尽管这是个象征性的利率指标，但是 其变化也会表达强烈的政策信号。贴现率一般 都小于联邦资金利率。
交易基础
• 直接标价法：使用外币作为基础货币， 使用本币报价货币，大多数国家使用直 接标价法，由于有89%的外汇交易涉及 美元，因此在交易圈中使用直接标价法 就是使用美元作为基础货币
• 间接标价法：使用本币为基础货币，使 用外币为报价货币
交易基础
• 基本汇率和交叉汇率 基本汇率指的是一国货币与美元的汇价， 就是直盘。 交叉汇率指的是两种非美货币之间的汇 价。
影响美元的基本面因素
• 5、30-year Treasury Bond: 30年期国库券，也 叫长期债券，是市场衡量通货膨胀情况的最为重要的 指标。市场多少情况下，都是用债券的收益率而不是 价格来衡量债券的等级。和所有的债权相同，30年期 的国库券和价格呈负相关。长期债券和美元汇率之间 没有明确的联系，但是，一般会有如下的联系：因为 考虑到通货膨胀的原因导致的债券价格下跌，即收益 率上升，可能会使美元受压。这些考虑可能由于一些 经济数据引起。 • 6、10-year Treasury Note: 10年期短期国库券。 当我们比较各国之间相同种类债券收益率时，一般使 用的是10年期短期国库券。债券间的收益率差异会影 响到汇率。如果美元资产收益率高，汇推升美元汇率。
外汇市场的参与者
• 经纪商Brokers：经纪商自己不报价，他们在做市商 之间充当中介，传递最优信息，撮合买卖单。 • 央行：当今世界还没有一个国家的外汇市场是完全不 受政府监管的，各国政府会通过中央银行与做市商的 交易来影响市场，央行入市主要有以下几个目的： • 推高或压低本币，或者协助其他央行达到同样目的 • 将储备由一种货币转向另外一种货币 • 平抑掉当局不希望出现的汇率波动 • 这个过程通常是盈利的，因其进行的大多是长线交易。 例如，广场协议签订后，所有主要国家央行都在245 日元左右抛售美元，并在1988年1月的121日圆直至 1955年的80日圆之间买回