金融体系详细概述PPT(36张)
合集下载
《中国金融体系》PPT课件
家计署京津冀特派办特派员。 2000年至2002年任国家审计署党组成员、人事教育司司长 2002年2月任国家审计署党组成员、副审计长， 2004年7月任中国人民银行党委委员、副行长 2005年8月至2007年6月兼任中国人民银行上海总部主任 2007年6月任中国农业银行党委书记、行长， 2009年1月中国农业银行股份公司成立，任中国农业银行股份
1：历史沿革
1948年12月1日成立，1984年前，中国人民银行职
能既包括中央银行职能，又包括商业银行职能，1984年起，
中国人民银行专门行使中央银行职能，并依次成立四大专
业银行。1995年3月18日，作为中央银行以法律的形式被
确定下来。中国人民银行根据《中华人民共和国中国人民
银行法》的规定，在国务院的领导下依法独立制定和执行
整理课件
20
银行性金融机构构成类型
（二）构成类型 1：国有独资商业银行 2：股份制商业银行 3：政策性银行 4、信用合作社
整理课件
21
1、四大国有独资商业银行
中国银行 中国工商银行 中国农业银行 中国建设银行
整理课件
22
中国银行为中国历史最悠久的商业银行之一，中国银行全称中国银行 股份有限公司，是中国(不包括香港、澳门、台湾地区)四大国有商业银行 之一，规模排列位列第三。中国银行于1912年1月24日由孙中山总统下令 批准成立。1912年2月5日正式开业。其由1905年清政府成立的户部银行 (1908年起改称大清银行(Ta Ching Goverment Bank)，负责整顿币制、发 行货币、整理国库，行使中央银行权利)改组而来。
金融体系形成
大银行的产生便 会不断排挤其他 商业银行并放弃 直接对企业的业 务转而主要与商 业银行和国家往 来，便逐渐转化 成发行、国家和 银行的银行，即 中央银行。随着 社会分工越来越 细和专业化，对 信用的要求也变 高，因此产生了 各种专业银行和 其他非银行金融 机构。
1：历史沿革
1948年12月1日成立，1984年前，中国人民银行职
能既包括中央银行职能，又包括商业银行职能，1984年起，
中国人民银行专门行使中央银行职能，并依次成立四大专
业银行。1995年3月18日，作为中央银行以法律的形式被
确定下来。中国人民银行根据《中华人民共和国中国人民
银行法》的规定，在国务院的领导下依法独立制定和执行
整理课件
20
银行性金融机构构成类型
（二）构成类型 1：国有独资商业银行 2：股份制商业银行 3：政策性银行 4、信用合作社
整理课件
21
1、四大国有独资商业银行
中国银行 中国工商银行 中国农业银行 中国建设银行
整理课件
22
中国银行为中国历史最悠久的商业银行之一，中国银行全称中国银行 股份有限公司，是中国(不包括香港、澳门、台湾地区)四大国有商业银行 之一，规模排列位列第三。中国银行于1912年1月24日由孙中山总统下令 批准成立。1912年2月5日正式开业。其由1905年清政府成立的户部银行 (1908年起改称大清银行(Ta Ching Goverment Bank)，负责整顿币制、发 行货币、整理国库，行使中央银行权利)改组而来。
金融体系形成
大银行的产生便 会不断排挤其他 商业银行并放弃 直接对企业的业 务转而主要与商 业银行和国家往 来，便逐渐转化 成发行、国家和 银行的银行，即 中央银行。随着 社会分工越来越 细和专业化，对 信用的要求也变 高，因此产生了 各种专业银行和 其他非银行金融 机构。
金融体系基础知识概述PPT(共 42张)
截至2015上半年
证券公司业务范围
依照《公司法》和 《证券法》的规定 设立的并经国务院 证券监督管理机构 审查批准而成立的 专门经营证券业务， 具有独立法人地位 的有限责任公司或 者股份有限公司。
《证券法》一百二十五条 限定业务范围
业务范围 （1）证券经纪； （2）证券投资咨询； （3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问； （4）证券承销与保荐； （5）证券自营； （6）证券资产管理； （7）其他证券业务。
证券公司担任角色：财务顾问
并购重组操作流程
董事会决议 独立董事意见 提议召开股东大会 公告报告书、中介报告等
资产交割 工商过户 新股登记 中介机构审查
独立财务顾问审查意见
特别决议2/3 网络投票
关联股东回避 逐项表决
独立财务顾问 持续督导
资产证券化
资产证券化是将缺乏流动性但能够产生可预见的、稳定的现金流的资产，通过结构性重组，转变为可以在 金融市场上销售和流通的债券型证券，并据以融资的过程。
这就是证券经纪业务的由来，虽然现在都是通过计算机报价的，但 是经纪业务这个制度在现有情况下是不能取消的。
证券公司是每年要给交易所交费的，而且证券公司开发交易软件等 也是要成本，所以证券公司的经纪业务就要对买卖证券的人，收取 交易佣金。
经纪利润来源
利润贡献
各机构作用详解
自营业务
证券自营业务专指证券公司为自己买卖证券产品的行为。买卖的证券产品包括在证券交易所挂 牌交易的A股、基金、认股权证、国债、企业债券等
6
广发证券
7
国信证券
8
申银万国证券
9
东方证券
10
中信建投证券
评级 AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA
金融体系PPT
• 信用的产生：信用是从属于商品经济的范畴，它
的产生同货币支付职能的发展密切相联。
.
8
金融体系的构成：金融工具
➢ 信用的本质表现
• 信用不是一般的借贷行为，而是以还本付息为条件的借贷 行为。
• 信用是价值运动的特殊形式。
一般价值运动的形式：所有权的转移、等价交换
信用方式引起的价值运动是通过一系列借贷、偿还、支付 活动实现的：所有权没有发生转移，只是使用权的变化； 没有进行对等的交换。
金融体系的构成：金融工具
➢ 金融工具的特征
• 期限性：期限指债务人全部偿清债务之前所经历的时间
--名义期限是指以金融工具发行日开始计算的偿还期限； 实际期限即从持有金融工具之日起到该金融工具的到期日 止所经历的时间
--无期限：如英国统一公债或永久性公债；股票等
--短期：银行活期存款等
• 流动性：是指迅速转变为货币了条件和机会。金融体系的作用就是把盈余单位和赤字单 位联系起来，使盈余单位能很便利的向赤字单位融通资金。
.
4
经济运行中的金融体系
直接融资
贷款人—存款人 家庭 公司 政府 外国人
资金
金融市场 金融工具
资金
借款人 家庭 公司 政府 外国人
资金
金融工具
金融市场首先是货币资金的转让市场。
.
12
金融体系的构成：金融工具
➢ 金融工具的特征
• 收益性： 收益大小通常用收益率（净收益对本金的比率）来表示。 名义收益率 —金融工具的票面规定的利息与本金的比率。 即期收益率—票面规定的收益和市场价格比率 实际收益率—实际收益与市场价格的比率
例1：假设某人在第一年年终以95元市场价格购入面值为100 元，且票面利率为8%的10年债券，则债该券的名义收益率 是多少？此人购买债券时的即期收益率为多少？若此人保 留该债券到偿还期为止，则他获得的实际收益率为多少？
金融机构体系概述PPT(共 43张)
与中央银行及政策性银行的区别在于经营目 标不同及服务对象的不同：是银行和政府， 还是工商企业和居民个人；是否以盈利为经 营目标。
与非银行金融机构的区别主要在于经营范围 及业务方式不同：非银行金融机构不经营完 全的信用业务、或不以银行信用方式融通资 金；商业银行经营范围广泛、业务种类齐全， 是综合性多功能的金融机构。
第一节 金融机构体系概述
一、金融机构的含义
关于金融机构的含义，有广义和狭义之分。 狭义的金融机构是指金融活动的中介机构，即在间接融资 领域中作为资金余缺双方交易的媒介，专门从事货币、信贷活 动的机构，主要指银行和其他从事存、贷款业务的金融机构。
广义的金融机构则是指所有从事金融活动的机构，包括直
中央银行不同于一般银行机构，它兼有国家 行政管理机关和银行的双重性质，其负有两 大任务：一是制定和实施货币政策、调控宏 观金融；二是职能体现在这样三个 方面：
中央银行是发行银行 在不兑现的信用 货币制度下，中央银行集中了银行券的发 行权，中央银行发行的银行券即为一国的 法定货币。在这一方面，中央银行的主要 职能是：统一货币发行，掌管货币储备， 调节货币流通，保持货币的稳定。
世界上最早的中央银行是英格兰银行，成立 于1694年。起初，它既执行商业银行的职 能，又[孰行中央银行的职能，直至19世纪 后期，英格兰银行才真正发挥中央银行的职 能，成为中央银行的典范，为各国所纷纷仿 效。 美国至1913年才建立中央银行——美 国联邦储备体系。
美国联邦储备体系的特点体现在组织结构和 管理上。其组织结构有三部分： ①联邦储备委员会是该体系的最高权力 机构，设在首都华盛顿，由7名理事组成理事 会。 联邦储备委员会的主要职责是：制定货 币政策和金融规章制度，对商业银行和联邦 储备银行的业务活动实行管理和监督。 ②联邦公开市场委员会由12名委员组成， 其中7人为理事会成员。其主要职责是，决定 联邦储备体系公开市场活动的政策，进行公 开市场业务。委员会每隔4—5周在华盛顿举 行一次会议来讨论和决定其政策。 ③各区的联邦储备银行。联邦储备银行 的股本是由会员银行认购的。会员银行必须 以自有资本的6％认购本区联邦储备银行的股 本。
与非银行金融机构的区别主要在于经营范围 及业务方式不同：非银行金融机构不经营完 全的信用业务、或不以银行信用方式融通资 金；商业银行经营范围广泛、业务种类齐全， 是综合性多功能的金融机构。
第一节 金融机构体系概述
一、金融机构的含义
关于金融机构的含义，有广义和狭义之分。 狭义的金融机构是指金融活动的中介机构，即在间接融资 领域中作为资金余缺双方交易的媒介，专门从事货币、信贷活 动的机构，主要指银行和其他从事存、贷款业务的金融机构。
广义的金融机构则是指所有从事金融活动的机构，包括直
中央银行不同于一般银行机构，它兼有国家 行政管理机关和银行的双重性质，其负有两 大任务：一是制定和实施货币政策、调控宏 观金融；二是职能体现在这样三个 方面：
中央银行是发行银行 在不兑现的信用 货币制度下，中央银行集中了银行券的发 行权，中央银行发行的银行券即为一国的 法定货币。在这一方面，中央银行的主要 职能是：统一货币发行，掌管货币储备， 调节货币流通，保持货币的稳定。
世界上最早的中央银行是英格兰银行，成立 于1694年。起初，它既执行商业银行的职 能，又[孰行中央银行的职能，直至19世纪 后期，英格兰银行才真正发挥中央银行的职 能，成为中央银行的典范，为各国所纷纷仿 效。 美国至1913年才建立中央银行——美 国联邦储备体系。
美国联邦储备体系的特点体现在组织结构和 管理上。其组织结构有三部分： ①联邦储备委员会是该体系的最高权力 机构，设在首都华盛顿，由7名理事组成理事 会。 联邦储备委员会的主要职责是：制定货 币政策和金融规章制度，对商业银行和联邦 储备银行的业务活动实行管理和监督。 ②联邦公开市场委员会由12名委员组成， 其中7人为理事会成员。其主要职责是，决定 联邦储备体系公开市场活动的政策，进行公 开市场业务。委员会每隔4—5周在华盛顿举 行一次会议来讨论和决定其政策。 ③各区的联邦储备银行。联邦储备银行 的股本是由会员银行认购的。会员银行必须 以自有资本的6％认购本区联邦储备银行的股 本。
金融体系全貌概述(共61张PPT)
金融体系在国民经济中的地位
• 经济体系的基本功能是配置稀缺资源(土地、劳动力、管理技能和资本) 到实用价值最高的地方,生产商品和服务以满足社会的需要。
• 人们通过向企业出售生产要素换取要素收入;与此同时,企业通过雇用 生产要素对要素组合进行加工,从而生产出各种产品来满足消费的需要。 前者通过产品市场完成交易,后者则通过要素市场完成交易。这样循环 往复,保证了国民经济不断地稳定运行下去。 在经济学上,通常把土地 的收入称为地租,把劳动力收入称为工资,把管理技能收入称为正常利 润,把资本的收入称为利息。
2011年各国银行与资本市场的国际比 较
美国 日本 德国 法国 英国 中国
GDP (10 亿美元) 14 991.00 5 897.00 3 601.00 2 780.00 2 445.00 7 322.00
银行资产 BA (10 亿美元) 12 502.49 10 585.12 8 653.20 11 701.02 11 508.62 17 536.19
– 银行主导型金融体系主要是利用银行贷款融资,银行在将储蓄转化为投资、 分配资源、控制企业经营、提供风险管理工具等方面起着领导作用
• 市场主导型金融体系(market-based system)(以直接融资为主的金融体 系)
– 市场主导型金融体系则主要是利用金融市场(主要是证券市场)融资,证券市 场在市场主导型金融体系中承担了相当一部分银行所承担的融资、公司 治理、减少风险的作用,资金通过金融市场实现有效配置,使有限的资金投 入到最优秀的企业中去,金融市场自发、有效率地配置资源,从而促进经济 发展。
第二阶段:1983—1990年
1979 年 10 月开始恢复业务。1982 年,恢复办理寿险业务;1996 年 7 月改组为中国人民保 险(集团)公司,下设中保财产保险有限公司、中保人寿保险有限公司、中保再保险公司三 家子公司;1998 年 10 月,撤销中保集团,1999 年 1 月,中保财产保险有限公司更名为中国人 民保险公司。2003 年 7 月,中国人民保险公司重组后更名为中国人保控股公司。 1987 年 7 月正式成立,是我国第一家证券公司。 2001 年,增资扩股至 6 亿元从而成为一家 综合类券商,后更名为巨田证券。2006 年 10 月,巨田证券经纪业务及所属证券营业部被 招商证券托管。 成立于 1988 年,是中国最早成立的证券公司之一。1994 年改制为有限责任公司。2001 年底,公司整体改制为股份有限公司。 1988 年 7 月成立,1996 年 7 月与上海申银证券公司合并组建申银万国证券股份有限公司, 成为国内第一家股份制证券公司,开创了中国证券业走向集约型、集团化发展的先河。 1990 年 9 月正式挂牌。1996 年 7 月与上海万国证券公司合并组建申银万国证券股份有 限公司。 1990 年 12 月成立,1994 年 6 月改制为江苏证券股份有限公司,1999 年 3 月更名为华泰证 券有限责任公司,同年被核准为综合类证券公司。
《金融体系概述》PPT课件 (2)
直接融资过程
初级证券
金融市场
初级证券
最终 贷款人
资金流
资金盈余部门
初 级 证 券
资 金 流
资金流
最终 借款人
资金短缺部门
资金流
资金流
金融中介机构
次级证券
初级证券
间接融资过程
编辑ppt
10
直接金融与间接金融
▪ 直接金融与间接金融的问题也就是金融市场与金融中介两
种金融体系格局的对比问题
能创造出对自身
的要求权
初级证券 Primary security
产生于直接融资 过程的索取权凭证
流动性 较强
资金融入者的负 债 资金融出者的资 产
编辑ppt
12
清朝发行的银行股票
编辑ppt
13
改革以来最早发行的股票
编辑ppt
14
编辑ppt
15
直接融资
▪ 优点：
• 由于避开了金融中介，双方直接交易，因而可以节约交 易成本；同时一般还可以提高资金的使用效率。
▪ 金融体系及其要素组合不是固定不变的，而是 不断发展变化创新的，一些构成要素的率先变 化（创新）将推动其它要素的创新，并最终推 动整个金融体系的创新；
▪ 金融体系的创新为适应经济发展的需要而产生， 它的产生又推动经济的进一步发展，二者相互 依赖、相互促进。
编辑ppt
4
§1-1 金融体系及其功能
编辑ppt
▪ 金融资产和金融工具是资金融通的载体，金融市场交 易的对象，金融体系的基本构成要素。
▪ 金融体系的基本功能是由金融资产或金融工具的基本 功能派生出来的。没有金融资产也就没有了金融交易 的对象。通过金融资产的发行和交易，金融体系的基 本功能得以实现。
《金融体系概述》课件2
金融工具的分类
股票是公司发行的一种权益证券，代表股东对公司的所有权。股东通过持有股票可以获得公司的股息和红利，并参与公司的决策。
债券是发行人发行的一种债务证券，代表发行人对债券持有人的负债。债券持有人可以获得固定的利息收入，并在债券到期时收回本金。
债券的定义和特点
股票的定义和特点
期货是一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某一日期按照约定的价格交割标的资产。期货交易具有高杠杆、标准化、每日结算等特点。
金融体系通过各种金融工具和渠道，将资金从盈余者转移到需求者手中，实现资金融通的功能。
资金融通
金融体系提供各种风险管理工具和服务，帮助企业和个人管理风险。
风险管理
金融体系通过市场和中介机构传递信息，反映资金供求状况和未来预期，为企业和个人进行经济决策提供依据。
信息传递
金融体系通过支持实体经济的发展，促进经济增长和社会发展，提高人民生活水平。
金融创新是指金融机构或金融市场为了适应经济环境的变化、提升竞争力或降低成本等目的，而进行的金融产品、服务、工具、技术等方面的创新。
如新型的债券、股票、基金等金融产品。
如在线支付、智能投顾、区块链等新型金融服务。
如金融衍生品、对冲基金等新型金融工具。
如大数据、人工智能、区块链等新型技术在金融领域的应用。
经济增长和社会发展
CHAPTER
02
金融机构
商业银行概述
商业银行是金融体系的重要组成部分，主要业务包括吸收存款、发放贷款等。
1
2
3
非银行金融机构是指除银行之外的金融机构，包括证券公司、保险公司、信托公司等。
非银行金融机构概述
提供证券承销、保险服务、信托服务等专业金融服务。
非银行金融机构的职能
股票是公司发行的一种权益证券，代表股东对公司的所有权。股东通过持有股票可以获得公司的股息和红利，并参与公司的决策。
债券是发行人发行的一种债务证券，代表发行人对债券持有人的负债。债券持有人可以获得固定的利息收入，并在债券到期时收回本金。
债券的定义和特点
股票的定义和特点
期货是一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某一日期按照约定的价格交割标的资产。期货交易具有高杠杆、标准化、每日结算等特点。
金融体系通过各种金融工具和渠道，将资金从盈余者转移到需求者手中，实现资金融通的功能。
资金融通
金融体系提供各种风险管理工具和服务，帮助企业和个人管理风险。
风险管理
金融体系通过市场和中介机构传递信息，反映资金供求状况和未来预期，为企业和个人进行经济决策提供依据。
信息传递
金融体系通过支持实体经济的发展，促进经济增长和社会发展，提高人民生活水平。
金融创新是指金融机构或金融市场为了适应经济环境的变化、提升竞争力或降低成本等目的，而进行的金融产品、服务、工具、技术等方面的创新。
如新型的债券、股票、基金等金融产品。
如在线支付、智能投顾、区块链等新型金融服务。
如金融衍生品、对冲基金等新型金融工具。
如大数据、人工智能、区块链等新型技术在金融领域的应用。
经济增长和社会发展
CHAPTER
02
金融机构
商业银行概述
商业银行是金融体系的重要组成部分，主要业务包括吸收存款、发放贷款等。
1
2
3
非银行金融机构是指除银行之外的金融机构，包括证券公司、保险公司、信托公司等。
非银行金融机构概述
提供证券承销、保险服务、信托服务等专业金融服务。
非银行金融机构的职能
金融知识课件ppt
金融产品的定价与交易策略
总结词
金融产品的定价和交易策略是投资者进行投 资决策的重要依据。
详细描述
金融产品的定价是根据市场供求关系、风险 等因素确定的，不同类型的金融产品有不同 的定价方法。交易策略则是投资者在投资过 程中采取的策略，包括买入或卖出金融产品 的时机、数量等。投资者需要根据自己的风 险承受能力和投资目标选择适合自己的交易 策略。
05
个人财务管理
个人财务规划的重要性
提高财务自由度
通过合理规划个人财务，可以更好地掌握 个人经济状况，提高财务自由度。
预防财务风险
合理规划个人财务有助于规避财务风险， 减少不必要的经济损失。
实现财务目标
通过制定明确的财务目标，并采取相应的 财务行动，有助于实现个人财务目标。
个人理财工具的选择与使用
商业银行则是金融体系中的主要金融机构之一，负责吸收存款、发放贷款等业务 ，对经济生活产生重要影响。
存款保险与银行监管
存款保险
存款保险制度是为了保障存款人的利益而设立的，当银行出 现风险时，存款保险机构会对存款人进行赔偿。
银行监管
银行监管则是为了维护金融市场的公平、透明和稳定而进行 的，监管机构会对银行的业务活动进行监督和管理。
债务管理
了解个人贷款的申请流程、审批标准 及注意事项，以便在必要时申请合适 的贷款。
了解如何合理安排债务还款计划，降 低债务负担，避免陷入债务困境。
信用卡的使用与管理
了解信用卡的申请流程、使用规则及 还款方式，以及如何避免信用卡诈骗 和过度借贷。
个人保险的选择与购买
了解保险种类
了解各类保险产品的保障范围和特点，如 人寿保险、医疗保险、财产保险等。
期货、期权与其他衍生品市场的运作
金融体系概述概要精品PPT课件
n
活期存款
1 ΔB（原始存款）
2 ΔB(1–rd)1 3 ΔB(1–rd)2
…
…
n ΔB(1–rd)n –1
…
…
合 ΔD=ΔB (1–rd)n –1
计
=1/ rd ․ΔR
法定准备金
rd ΔB rd ΔB (1–rd)1 rd ΔB (1–rd)2
… rd ΔB (1–rd) n –1
…
ΔR=rdΔB (1–rd)n –1
包括保管箱等不能列入以上八类业务的中间业务
三、商业银行金融创新
1、概念： 金融创新(financial innovation):金
融业内部通过各种要素的重新组合和创 造性变革所创造或引进的新事物。主要 包括金融制度创新、金融业务创新和金 融业组织结构创新等方面的内容。
2、金融创新的经济分析：
经济环境的变化将刺激人们去寻求可能有利可 图的创新。
＊广义：包括传统的中间业务和创新的衍生业务。
＊狭义：创新的衍生业务
注：中间业务（middleman business）:商业银行 不需动用自己的资金，而利用其设置的机构网点、 技术手段和信息网络，代理客户承办收付和委托 事项，收取手续费的业务。
＊传统的中间业务
——结算业务 ——代收业务 ——租赁业务 ——信托业务 ——信息咨询业务 ——银行卡业务
银行资本金的两大基本功能： 防范倒闭
影响银行股东的收益
◆1988年《巴塞尔协议》要求的资本充足率的目 标标准比率 ：
总资本充足率 ≥ 8%
= 总资本 / 加权风险资产 × 100% =（核心资本+附属资本） / Σ（资产×风险权数）× 100% =（核心资本+附属资本）/（表内风险资产 + 表外风险资产）
中国金融体系ppt课件
银行体系主导的间接融资模式仍占中国融资结构的90％，直接融资方式 亟待发展
90% of the financing is made through indirect financing controlled by banking system, with direct financing lacking.
➢ 商业银行
➢ Commercial Bank
➢ 中国证券市场
➢ China’s Securities Market
➢ WTO与中国金融业
➢ WTO and China’s Financial Sector
2
概述 OVERVIEW
中国施行改革开放政策20多年来，相对于其他许多领域来说，金融业的 改革由于其复杂型和敏感性，是相对滞后的
目的：从根本上改革国有商业银行体制，补充资本金，改善 公司治理
Purpose: radically restructure state-owned commercial bank system, increase capital asset and improve corporate governance
3
金融决策体系的基本框架
DECISION MAKING SYSTEM OF CHINA’S FINANCIAL SECTOR
中国人民银行 People’s bank of China 财政部 Ministry of finance 国家发展改革委员会— National development and reform commission 商务部— Ministry of commerce 中国银行业监督管理委员会— China banking regulatory commission 中国证券监督管理委员会— China securities regulatory commission 中国保险监督管理委员会 China insurance regulatory commission
90% of the financing is made through indirect financing controlled by banking system, with direct financing lacking.
➢ 商业银行
➢ Commercial Bank
➢ 中国证券市场
➢ China’s Securities Market
➢ WTO与中国金融业
➢ WTO and China’s Financial Sector
2
概述 OVERVIEW
中国施行改革开放政策20多年来，相对于其他许多领域来说，金融业的 改革由于其复杂型和敏感性，是相对滞后的
目的：从根本上改革国有商业银行体制，补充资本金，改善 公司治理
Purpose: radically restructure state-owned commercial bank system, increase capital asset and improve corporate governance
3
金融决策体系的基本框架
DECISION MAKING SYSTEM OF CHINA’S FINANCIAL SECTOR
中国人民银行 People’s bank of China 财政部 Ministry of finance 国家发展改革委员会— National development and reform commission 商务部— Ministry of commerce 中国银行业监督管理委员会— China banking regulatory commission 中国证券监督管理委员会— China securities regulatory commission 中国保险监督管理委员会 China insurance regulatory commission
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2. Over-the-Counter Markets (场外市场)
Dealers at different locations buy and sell securities. 在不同地区的拥有证券存货的交易商们持续地报出某种证
券的买入价和卖出价，随时向与他们联系并愿意接受他们 价格的任何人在柜台上买卖证券。 相互之间用电子计算机进行联系，竞争性非常强。 根据证券交易量的大小，一种证券可能由几家、甚至数十 家自营商同时进行报价。
1.2.3 Primary Market and Secondary Market
1. Primary Market (一级市场) • 初次发行(unseasoned)市场 IPO • 再发(seasoned)市场 • 投 资 银 行 的 介 入 ( investment bank, underwriting):
股票价格指数：用来反映股票市场价格变动的总体状况 的重要指标，也是政府进行宏观经济调控的重要参照 指标。
一些著名的指数： 道琼斯指数DOW JONES, NASDAQ, S&P 500, FTSE 100, DAX 30, NIKKE 225, 恒生指数HANG SENG, STI
参与市场的投资者类型： 机构投资者(institutional investors) 个人投资者(individual investors)
underwrite securities in primary markets • 私募与公募
中国股票一级市场的情况： 发行的 “核准制” 发行价格的确定，市盈率 为什么争相购买新股
2. Secondary Market (二级市场)
• 二 级 市 场 的 参 与 人 ： 经 纪 人 ( brokers) 与 交 易 商 (dealCapital Markets
• Money markets deal in short-term debt instruments • Capital markets deal in longer-term debt and equity instruments
1.2.2 Debt and Equity Markets
“ 经纪人（broker）：18世纪末期，该词的含义要比今 天宽泛得多。这个词早在14世纪就从法语引入到英语 中，它的法语原意是：把一桶酒分装成一杯一杯或一 瓶一瓶后再卖出的人。在17世纪之前，这个词一直特 指零售商和批发商，此后，它就完全被用来特指自己 不直接参与生产的中介人。到18世纪末，它的含义逐 渐演变为“将买方和卖方撮合在一起，并对促成的交 易收取佣金的人”。今天，经纪人通常是高度专业化 的人士，只从是一种产品或一些相关产品的经纪服务 。”
有这种机会的人那里，使双方都有所改善，使资源流向可以 发挥作用的地方，提高经济效益。金融市场为整个经济增加 生产和提高效率做出了贡献。
2.金融市场为消费者提供了投资渠道，可以提升他们的财富。 （购买债券等）
3.金融市场使消费者能更好地利用购买时机，从而直接提高了 他们的福利。例如，通过向年轻人提供资金用于购置现在需 要而以后也能负担得起的东西，使他们不至于望洋兴叹，苦 等着积累足够的钱方能购置。
没有交易席位的限制，没有上市标准，任何证券均可交易 ，而且不必公开发行公司的财务状况。
场外交易市场是证券交易所的有效补充。 越来越方便，越来越重要。
1.2.5 The Main-board Market and the
Alternative Investment Market
资本市场(股票市场中的交易所)在其自身的发展过程中分化为主板 市场、风险投资制度以及基于风险投资制度基础形成的二板市场。 1. 主板市场
工业经济时代的产物，它主要为处于相对成熟甚至传统产业中的 大型企业提供资金。主板市场对申请上市的公司要求较为严格， 如近几年的经营业绩等，使得能够进入这个市场筹集资金的门槛 较高。 2. 二板市场 在全球经济处于新经济时代时应运而生的，它为高新技术产业与 金融资本的结合提供了一种流动机制，它的进入要求较低，可以 适应现代高新技术企业创业的需要。美国的那斯达克市场 （ NASDAQ）， 英 国 的 另 类 投 资 市 场 （ AIM）， 德 国 的 Neuer Market，香港地区的创业板市场，深圳的创业板市场（北京鼎汉 ）。
chapter 2
第二讲 金融体系概览An Overview of the Financial System
An overview of financial system
I. Financial Market
1.1 Function of Financial Markets
1.金融市场的存在使资金从没有生产性投资机会的人那里流向
前者较后者在资金、人才、经验，以及各种现 代化的技术设施等方面都具有明显的优势，和 较强的抵抗风险的能力。
发达国家的证券市场主要是由机构投资者所主导的。
1.2.4 Exchanges and Over-the-Counter Markets
1. Exchanges (交易所) Trades conducted in central locations (e.g., Shanghai Stock Exchange)
不参与证券的买卖，作为一个服务机构和自律机构而存在，主 要职能是： 提供一个设施齐全的场所供买卖双方聚集在一起进行交易； 制定各项规章制度，对交易主体、交易对象和交易过程进行
严格的管理，以维持市场的公平、公开和公正； 收集和发布市场价格变动信息及证券价格相关的各类信息； 仲裁证券交易过程中发生的各种纠纷。
1.2 Structure of Financial Markets
金融关系中的部门： 家庭——净贷出者 企业——净借入者 政府——取决于财政状况 对外部门
在理解了金融市场的基本功能之后，接下来考察它们 的结构。我们通过若干组依据不同分类标准而划分的相 对概念的介绍来了解金融市场的基本结构，并进一步总 结它的基本特征。