财务管理营运资金管理
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第六章 营运资金管理
概述 现金管理 应收账款管理 存货管理
2．营运资金管理的要求
● 本章研究重点为流动资产管理的原因 营运资金周转 ， 就是营运资金周转期 营运资金周转期 = 存货周转期 ＋应收帐
款周转期 —应付帐款周转期
● 流动资产投资评价的基本方法 是以最低的成本满足生产经营周转的需要。
⑴ 信用标准； ⑵ 信用条件； ⑶ 收账政策。
三、应收账款管理（4）
6、应收账款的收帐管理 ⑴ 编制账龄分析表，监督应收账款的收回； ⑵预计可能发生的坏账损失，正确提取坏
账准备金； ⑶ 制定合理的收账政策。
7、应收账款管理的评价 ⑴ 对单户顾客管理的评价 ； ⑵ 总额管理评价。
四、存货管理（1）
存货: 是指企业在经营过程中为销售或者耗用 而储备的物资。包括：原材料、燃料、 低值易耗品、在产品、半成品、产成品、 协作件、商品等。
1．企业储存存货的原因 一是保证生产或销售的经营需要； 二是出于价格上的考虑。
四、存货管理（2）
2．存货管理的目的 既要保证生产经营的连续性，又要保证尽可能 少地占用经营资金。即尽力在各种存货成本与 存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳结合. 3、存货的成本构成
包括：取得成本、储存成本、缺货成本。
企业存货管理的优化：使存货总成本最小 。
四、存货管理（3）
3．存货规 划 是指确定企业存货占用资金数额的基础上， 编制存货资金计划，以便合理确定存货资金的 占用数量，节约使用资金。
4.确定存货资金数额的基本方法 定额日数法、因数分析法、比例计算法。
四、存货管理（4）
5．存货计划的编制 储备资金 生产资金
成品资金
6、存货控制
（1）存货的分级分口控制； （2）经济批量控制； （3）ABC控制法 。
是否该提前付款问题？
“2/10，n/30”
资金成本＝
=
ＣＤ １－ＣＤ ×100%
2% × 360
1－2%
30-10
= 36.73%
4．影响企业现金存量的三个因 素 现金收支预测的可靠程度；
企业临时借款能力； 企业愿意承担的风险程度。
二、现金管理（3）
Fra Baidu bibliotek
5、现金管理的内容
编制现金 收支计划
企业现金 收支数量
进行现金 日常控制
当现金短缺时采 用短期融资策略
确定最佳 现金余额
当现金多余时采用还款 或有价证券投资策略
二、现金管理（4）
二、现金管理（1）
1．定义 是指立即可以投入流通的交换媒介。属于现
内容的，包括企业的库存现金、各种形式的银行 存款和银行本票、银行汇票等。 2．现金管理的目的
力求使现金得到最大限度的利用，并且使 每笔闲置资金都能获得最多的收益。
二、现金管理（2）
3．企业持有现金的动机 支付的动机 ； 预防的动机； 投机的动机。
6．现金收支计划
是安排一定时期现金的收入、支出并进行 平衡的计划。
包括：现金收入 现金支出 净现金流量 现金余缺
三、应收账款管理（1）
应收账款：指由于企业对外销售产品、材料、 提供劳务等原因、应该向购货单位 或接受劳务单位收取的款项。
1．应收账款管理的目的 充分发挥应收账款的功能，降低应收
账款投资的成本，使采用应收账款信用政 策所增加的盈利大于有关的成本支出。
三、应收账款管理（2）
2、应收账款的功能 ⑴ 增加销售的功能； ⑵ 减少存货的功能。
3、应收账款管理的成本 ⑴ 投资成本（机会成本）； ⑵ 管理成本； ⑶ 短缺成本 。
三、应收账款管理（3）
4、最佳应收账款水平的确定 指应收账款的投资成本、管理成本和
短缺成本之和最低时的应收账款占用水平. 5、应收账款信用政策的制定
概述 现金管理 应收账款管理 存货管理
2．营运资金管理的要求
● 本章研究重点为流动资产管理的原因 营运资金周转 ， 就是营运资金周转期 营运资金周转期 = 存货周转期 ＋应收帐
款周转期 —应付帐款周转期
● 流动资产投资评价的基本方法 是以最低的成本满足生产经营周转的需要。
⑴ 信用标准； ⑵ 信用条件； ⑶ 收账政策。
三、应收账款管理（4）
6、应收账款的收帐管理 ⑴ 编制账龄分析表，监督应收账款的收回； ⑵预计可能发生的坏账损失，正确提取坏
账准备金； ⑶ 制定合理的收账政策。
7、应收账款管理的评价 ⑴ 对单户顾客管理的评价 ； ⑵ 总额管理评价。
四、存货管理（1）
存货: 是指企业在经营过程中为销售或者耗用 而储备的物资。包括：原材料、燃料、 低值易耗品、在产品、半成品、产成品、 协作件、商品等。
1．企业储存存货的原因 一是保证生产或销售的经营需要； 二是出于价格上的考虑。
四、存货管理（2）
2．存货管理的目的 既要保证生产经营的连续性，又要保证尽可能 少地占用经营资金。即尽力在各种存货成本与 存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳结合. 3、存货的成本构成
包括：取得成本、储存成本、缺货成本。
企业存货管理的优化：使存货总成本最小 。
四、存货管理（3）
3．存货规 划 是指确定企业存货占用资金数额的基础上， 编制存货资金计划，以便合理确定存货资金的 占用数量，节约使用资金。
4.确定存货资金数额的基本方法 定额日数法、因数分析法、比例计算法。
四、存货管理（4）
5．存货计划的编制 储备资金 生产资金
成品资金
6、存货控制
（1）存货的分级分口控制； （2）经济批量控制； （3）ABC控制法 。
是否该提前付款问题？
“2/10，n/30”
资金成本＝
=
ＣＤ １－ＣＤ ×100%
2% × 360
1－2%
30-10
= 36.73%
4．影响企业现金存量的三个因 素 现金收支预测的可靠程度；
企业临时借款能力； 企业愿意承担的风险程度。
二、现金管理（3）
Fra Baidu bibliotek
5、现金管理的内容
编制现金 收支计划
企业现金 收支数量
进行现金 日常控制
当现金短缺时采 用短期融资策略
确定最佳 现金余额
当现金多余时采用还款 或有价证券投资策略
二、现金管理（4）
二、现金管理（1）
1．定义 是指立即可以投入流通的交换媒介。属于现
内容的，包括企业的库存现金、各种形式的银行 存款和银行本票、银行汇票等。 2．现金管理的目的
力求使现金得到最大限度的利用，并且使 每笔闲置资金都能获得最多的收益。
二、现金管理（2）
3．企业持有现金的动机 支付的动机 ； 预防的动机； 投机的动机。
6．现金收支计划
是安排一定时期现金的收入、支出并进行 平衡的计划。
包括：现金收入 现金支出 净现金流量 现金余缺
三、应收账款管理（1）
应收账款：指由于企业对外销售产品、材料、 提供劳务等原因、应该向购货单位 或接受劳务单位收取的款项。
1．应收账款管理的目的 充分发挥应收账款的功能，降低应收
账款投资的成本，使采用应收账款信用政 策所增加的盈利大于有关的成本支出。
三、应收账款管理（2）
2、应收账款的功能 ⑴ 增加销售的功能； ⑵ 减少存货的功能。
3、应收账款管理的成本 ⑴ 投资成本（机会成本）； ⑵ 管理成本； ⑶ 短缺成本 。
三、应收账款管理（3）
4、最佳应收账款水平的确定 指应收账款的投资成本、管理成本和
短缺成本之和最低时的应收账款占用水平. 5、应收账款信用政策的制定