超买超卖型指标运用

超买超卖型指标运用

一、KDJ 指标的运用

（一）KDJ 的含义

KDJ 指标中文名称为随机指标，是通过计算当日或最近数日价格波动的真实波幅，来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格升降前发出买卖信号的一种技术指标。

(二)KDJ 的计算方法

在产生KDJ 指标之前，先产生一个未成熟随机值RSV 。其计算公式为：

n

L n H n L C n RSV --=）（ 式中：C 为当日收盘价：n H 和n L 分别为最近n 日内的最高价和最低价。

对RSV 进行3日指数平滑移动平均得到K 值，再对K 值也进行3日指数平滑移动可以得到D 值：

值昨日今日值今日K 3

2RSV 31K ⨯+⨯= 值昨日值今日值今日D 3

2K 31D ⨯+⨯= J=3D-2K=D+2×（D-K ）

（三）KDJ 的应用法则

1.根据KD 数值的大小研判行情

当KD 值超过80时，为卖出信号；低于20时，则为买入信号。 2.根据KD 曲线形态研判行情

当KD 曲线在较高或较低位置形成头肩形态或多重顶(底)形态时，是采取行动的信号。这些形态必须要在较高或较低位置出现，位置越高或越低，买卖信号的可靠性越高。

3.从KD 曲线的交叉方面研判行情

当K 线由下向上突破D 线形成金叉时，为买入信号；当K 线由上向下跌破D 线形成死叉时， 为卖出信号。

4.从KD 指标与股价背离方面研判行情 当KD 在高位与股价走势出现顶背离时，为卖出信号；当KD 在低位与股价走势出现底背离时，为买入信号。

5.根据J 值研判行情

J 值大于lOO 为卖出信号，小于O 为买入信号。

（四）KDJ 实训案例分析

图8——6是亚泰集团2006年12月至2007年6月的日K 线和KDJ 曲线图。

图8——6 亚泰集团日K 线和MA 曲线图

二、RSI 指标的运用

(一)RSI 的含义

RSI 指标是以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的一种技术指标。

(二)RSI 的计算方法

A=n 个数字中正数之和

B=n 个数字中负数之和

100B

A A n RSI ⨯+=）（

式中：n 为RSI 的参数(天数), A 表示n 日内股价向上波动的幅度，B 表示n 日内股价向下波动的幅度，A+B 表示股价总的波动幅度。

(三)RSI 的应用法则

l ．根据RSI 的取值研判行情

RSI 大于50为强势市场，高于80 以上进入超买区，容易形成短期回档；RSI 小于50为弱势市场，低于20 以下进入超卖区，容易形成短期反弹。

2.从两条或多条RSI 曲线的交叉方面研判行情

当短期RSI 在超卖区内，向上突破长期RSI 时，为买入信号；当短期RSI 在超买区内，向下跌破长期RSI 时，为卖出信号。

3.根据RSI 曲线的形态研判行情

当RSI 在较高或较低位置形成头肩形或多重顶(底)形态，是采取行动的信号。

4.从RSI 与股价的背离方面研判行情

RSI 曲线与股价走势形成顶背离，股价很容易反转下跌；RSI 曲线与股价走势形成底背离，

股价则很容易反转上升。

(四) RSI 实训案例分析

图8——7是长江电力2006年5月至2007年1月日K 线和RSI 曲线图。

图8——7 长江电力日K 线和RSI 曲线图

三、W%R 指标的运用

（一）W%R 的含义

威廉指标是通过分析过去一段时间内股票高、低价与收盘价之间的关系，借以说明当天的收盘价在过去的一段时日股价波幅内所处的相对位置，来度量股市的超买超卖状态，依此作为短期投资信号的一种技术指标。

(二)W%R 的计算方法

若以N 表示选定的时间参数、Hn 和Ln 分别表示最近n 日内(包括当天) 出现的最高价和最低价、Ct 表示当天的收盘价，则有：

100L H C H )n (R %W n

n t n ⨯--=

(三)W%R 的应用法则

l.根据W%R 的取值研判行情

当W%R 进入超买区域后，再度击破20超买线，是卖出信号；当W%R 进入超卖区域后，再度突破80超卖线，是买入信号。

2.根据W%R 的曲线形状研判行情

(l) W%R 与股价产生顶背离，是卖出信号；W%R 与股价产生底背离，是买入信号。

(2)当W%R 向上撞顶四次，则第四次是一个较好的卖点；当W%R 向下触底四次，则第四次是一个较好的买点。

3.W%R 与其他指标的配合使用

W%R 主要辅助RSI 确认市场的强弱转化；W%R 进入超买超卖区后，结合MACD 决定买点或买

点的研判效果较好。

（四）W%R 实训案例分析

图8——8中信国安2006年10月至2007年3月的日K 线和W%R 曲线图。

图8——8 中信国安日K 线和W%R 曲线图

四、BIAS 指标的运用

(一)BIAS 的含义

乖离率BIAS 又叫偏离率，是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，以得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成的可能回档或反弹，以及股价在正常范围内继续原有趋势的可信度。

(二)BIAS 的计算方法

若以t C 表示n 日中第t 日的收盘价、)n (MA 表示n 日的移动平均值；n 表示BIAS 的参数，则有：

%100MA MA C )n (B IAS )n ()

n (t ⨯-=

(三)BIAS 的应用法则

l.根据BIAS 的数值研判行情 当股价在移动平均线之上，则为正乖离率，反之则为负乖离率；当股价与移动平均线相交时，则乖离率为零。正乖离率过大卖出；负乖离率过小买入。

2.从BIAS 曲线的形状研判行情

形态学和切线理论在BIAS 上同样适用，主要是顶(底)背离的原理。

3.结合两条BIAS 曲线研判行情

当短期BIAS 曲线在高位下穿长期BIAS 曲线形成死亡交叉时，是卖出信号；当短期BIAS 曲线在低位上穿长期BIAS 曲线形成黄金交叉时，则是买入信号。