2014年信托行业分析报告

2014年信托行业分析

报告

2014年10月

目录

一、信托业现状分析 (3)

1、信托规模持续增长，贷款类信托占比上升 (3)

2、信托资金主要流向工商企业、基建和房地产 (4)

3、银信合作规模略有上升，但占比下降明显 (6)

二、2014年信托业的风险分析 (8)

1、14年信托资金兑付压力较大，兑付高峰在5月和12月 (8)

2、14年到期信托主要集中在基建和房地产行业 (9)

3、贷款类房产信托占比居首，兑付风险集中在杭州和成都 (12)

4、债权投资类基建信托居首，兑付风险集中在哈尔滨、大连和成都 (14)

三、信托业应对“刚性兑付”的手段 (17)

1、信托风险事件频繁出现 (17)

2、信托公司的应对策略 (20)

四、银信合作的模式 (21)

1、银信理财模式 (21)

（1）股权投资 (21)

（2）单一信托固定收益产品 (22)

（3）集合信托固定收益产品 (23)

2、信托渠道模式 (24)

（1）信托贷款模式 (24)

（2）票据业务模式 (26)

3、银信接力贷款业务 (27)

五、银信合作的潜在风险和监管政策分析 (28)

1、银信合作的潜在风险 (28)

2、银信合作监管政策 (30)

六、结论 (31)

一、信托业现状分析

1、信托规模持续增长，贷款类信托占比上升

2013年信托业管理资产规模突破10万亿，成为仅次于银行的第二大金融机构。

随着国内经济的快速发展，高净值人群不断增加，目前面向个人投资者的资产管理行业规模已经达到30万亿，信托占据了三分之一的市场份额。在过去的3年里，信托管理的资产规模平均增长率达到53.17%，2013年信托资产达到10.91万亿元，同比增长46%，增速较2012年下降9%，迅猛增长过后增速出现回落。

按信托资金运用方式分类，信托资产用于贷款的占比回升，2013年占比达到47.13%，同比增加4.19%；贷款信托规模也在持续上升，13年达到4.86万亿元，同比增加1.86万亿元。贷款类信托资产规模的上升，主要由于：1、信托资金成本较高，股权类投资、货币市场和存放同业等投资收益无法弥补其融资成本。目前，信托产品的资金成本平均处于9%-11%之间，高成本限制了信托资金的运用方式。2、过去3年国内经济发展保持较快发展，房地产、政府基建等行业资金需求上升，而这类的投资主要以贷款类信托的形式募集资金。

贷款类信托占比明显高于其他类投向，且主要投向房产、矿产能源企业和政府基建等高风险的行业，在为投资者带来高收益的同时也存在后续兑付风险。