新宁物流2019年度财务分析报告

新宁物流[300013]2019年度财务分析报告
目录
一．公司简介 (3)
二．公司财务分析 (3)
2.1 公司资产结构分析 (3)
2.1.1 资产构成基本情况 (3)
2.1.2 流动资产构成情况 (4)
2.1.3 非流动资产构成情况 (6)
2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)
2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)
2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)
2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)
2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)
2.3利润分析 (12)
2.3.1 净利润分析 (12)
2.3.2 营业利润分析 (13)
2.3.3 利润总额分析 (13)
2.3.4 成本费用分析 (14)
2.4 现金流量分析 (15)
2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)
2.4.2 现金流入结构分析 (16)
2.4.3 现金流出结构分析 (21)
2.5 偿债能力分析 (25)
2.5.1 短期偿债能力 (25)
2.5.2 综合偿债能力 (25)
2.6 营运能力分析 (26)
2.6.1 存货周转率 (26)
2.6.2 应收账款周转率 (27)
2.6.3 总资产周转率 (28)
2.7盈利能力分析 (29)
2.7.1 销售毛利率 (29)
2.7.2 销售净利率 (30)
2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)
2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)
2.8成长性分析 (33)
2.8.1 资产扩张率 (33)
2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)
2.8.3 净利润同比增长率 (35)
2.8.4 营业利润同比增长率 (36)
2.8.5 净资产同比增长率 (37)
一．公司简介
二．公司财务分析
2.1 公司资产结构分析
2.1.1 资产构成基本情况
新宁物流2019年资产总额为1,940,264,441.35元，其中流动资产为1,045,081,178.53元，占总资产比例为53.86%；非流动资产为895,183,262.82元，占总资产比例为46.14%；
2.1.2 流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，新宁物流2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及其他应收款，各项分
别占比为50.83%，50.67%和19.23%。

2.1.3 非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，新宁物流2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期应收款以及商誉，各项分别占比为30.41%，9.62%和9.59%。

2.2 负债及所有者权益结构分析
2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况
新宁物流2019年年总负债金额为1,099,874,635.34元，所有者权益总额为840,389,806.01元，其中资本金为446,687,115.0元，资产负债率为56.69%，在负债中，流动负债为834,248,213.04元；占负债和所有者权益总额的43.00%，非流动负债为265,626,422.3元，占负债和所有者权益总额的13.69%。

2.2.2 流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 新宁物流2019
年
的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为55.41%，21.73%和21.73%。

2.2.3 非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，新宁物流2019年的非流动负债主要包括长期借款、预计负债以及其他非流动负债，各项分别占比为61.93%，34.67%和34.67%。

2.2.4 所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年新宁物流的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本(或股本)以及少数股东权益，各项分别占比为90.07%，53.15%和3.86%。

2.3利润分析
2.3.1 净利润分析
2019年新宁物流的净利润为-579,049,294.28元，与2018年的65,442,388.64元相比下降了984.82%。

2.3.2 营业利润分析
2019年新宁物流的营业利润为-520,849,779.28元，与2018年的77,530,106.81元相比下降了771.80%。

2.3.3 利润总额分析
2019年新宁物流的利润总额为-614,907,435.96元，与2018年的75,637,550.93元相比下降了912.97%。

2.3.4 成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年新宁物流的成本费用总额为1,006,933,666.85元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为62.64%，21.14%和6.66%。

2.4 现金流量分析
2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年新宁物流的经营现金流量净额为4,061,674.39元，与2018年的77,039,878.05元相比下降了94.73%；投资活动现金流净额为67,012,977.07元；
筹资活动现金流净额为-58,954,241.62元。

2.4.2 现金流入结构分析
2019年新宁物流现金流入总金额为2,042,995,200.2元，其中经营活动现金流入为1,033,858,430.25元，占现金流入总额的50.61%；投资活动现金流入为149,659,997.95元，占现金流入总额的7.33%；筹资活动现金流入为859,476,772.0元，占现金流入总额的42.07%。

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为899,398,123.17元,占经营活动现金流入小计的86.99%;收到的税费返还为10,124,598.86元,占经营活动现金流入小计的0.98%;收到其他与经营活动有关的现金为124,335,708.22元,占经营活动现金流入小计的12.03%。

投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为817,177.2元,占投资活动现金流入小计的0.55%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为268,038.06元,占投资活动现金流入小计的0.18%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为148,574,782.69元,占投资活动现金流入小计的99.27%。

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为3,539,860.0元,占筹资活动现金流入小计的0.41%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为
3,539,860.0
元,占筹资活动现金流入小计的0.41%;取得借款收到的现金为600,846,912.0元,占筹资活动现金流入小计的69.91%;收到其他与筹资活动有关的现金为255,090,000.0元,占筹资活动现金流入小计的29.68%。

2.4.3 现金流出结构分析
2019年新宁物流现金流出总额为2,030,874,790.3600001元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,029,796,755.86元,占现金流出总额的50.71%;投资活动现金流出小计为82,647,020.88元,占现金流出总额的4.07%;筹资活动现金流出小计为918,431,013.62元,占现金流出总额的45.22%。

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为453,050,036.46元,占经营活动现金流出小计的43.99%;支付给职工以及为职工支付的现金为300,503,741.69元,占经营活动现金流出小计的29.18%;支付的各项税费为72,158,705.2元,占经营活动现金流出小计的7.01%;支付其他与经营活动有关的现金为204,084,272.51元,占经营活动现金流出小计的19.82%。

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为75,214,520.88元,占投资活动现金流出小计的91.01%;投资支付的现金为7,432,500.0元,占投资活动现金流出小计的8.99%。

筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为602,729,320.0元,占筹资活动现金流出小计的65.63%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为81,161,693.62元,占筹资活动现金流出小计的8.84%;支付其他与筹资活动有关的现金为234,540,000.0元,占筹资活动现金流出小计的25.54%。

2.5 偿债能力分析
2.5.1 短期偿债能力
从短期偿债比率看，新宁物流2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为125.27%，119.66%，19.59%。

2.5.2 综合偿债能力
从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年新宁物流年的资产负债率和产权比率分别为56.69%和130.88%。

2.6 营运能力分析
2.6.1 存货周转率
2019年新宁物流的存货周转率为13.39次,2018年为13.84次，2019年比2018年下降了0.45次。

2.6.2 应收账款周转率
2019年新宁物流的应收账款周转率为1.30次,2018年为1.63次，2019年比2018年下降了0.33次。

2.6.3 总资产周转率
2019年新宁物流的总资产周转率为0.39次,2018年为0.44次，2019年比2018年下降了0.05次。

2.7盈利能力分析
反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。

2019年新宁物流的销售毛利率为29.81%，销售净利率为-64.44%，总资产报酬率（ROA）为-25.32%，净资产收益率（ROE）为-50.92%。

2.7.1 销售毛利率
2019年新宁物流的销售毛利率为29.81%,2018年为37.40%，2019年比2018年下降了7.59%。

2.7.2 销售净利率
2019年新宁物流的销售净利率为-64.44%,2018年为6.26%，2019年比2018年下降了70.7%。

2.7.3 ROE（净资产收益率）
2019年新宁物流的净资产收益率ROE为-50.92%,2018年为4.54%，2019年比2018年下降了55.46%。

2.7.4 ROA（总资产报酬率）
2019年新宁物流的总资产报酬率ROA为-25.32%,2018年为2.70%，2019年比2018年下降了28.02%。

2.8成长性分析
反映企业成长性的指标主要有资产扩张率、营业总收入同比增长率、营业利润同比增长率、净利润同比增长率和净资产增长率。

2019年新宁物流的资产扩张率为-27.00%，营业总收入同比增长率为-14.00%，营业利润同比增长率为0.00%，净利润同比增长率为0.00%，净资产增长率同比增长率为-41.87%。

2.8.1 资产扩张率
2019年新宁物流的资产扩张率为-27.00%,2018年为25.09%，2019年比2018年下降了52.09%。

2.8.2 营业总收入同比增长率
2019年新宁物流的营业总收入同比增长率为-14.00%,2018年为15.80%，2019年比2018年下降了29.8%。

2.8.3 净利润同比增长率
2019年新宁物流的净利润同比增长率为0.00%,2018年为-54.69%，2019年比2018年上升了54.69%。

2.8.4 营业利润同比增长率
2019年新宁物流的营业利润同比增长率为0.00%,2018年为-12.20%，2019年比2018年上升了12.2%。

2.8.5 净资产同比增长率
2019年新宁物流的净资产同比增长率为-41.87%,2018年为3.43%，2019年比2018年下降了45.3%。