全球化背景下我国金融衍生品市场发展浅析

全球化背景下我国金融衍生品市场发展浅析摘要：经济全球化以及我国资本市场的进一步开放，金融国家化以及自由化在促进世界金融繁荣发展的同时，也给各国带来了巨大的风险。

为了规避金融市场风险，提升金融市场发展收益，本文主要针对我国金融衍生品市场发展的趋势。

关键词：全球化背景；金融衍生品；市场发展引言：近些年来, 随着我国金融业不断发展，金融衍生品市场发展进程也不断深入。

但是，目前在金融衍生品市场发展中，依然存在一些问题，相关刚也监督和考核体系也不完善。

为了进一步焕发金融衍生品市场活力，需要调整发展策略，强化监督管理，降低金融衍生品市场风险。

一、金融衍生品概述（一）金融衍生品的特征金融衍生品指的是有金融产品衍生出来的各种类型金融合约以及各种组合形式的称谓。

金融衍生品主要有期权、期货、远期合约和互换交易构成。

目前，在世界上各国的金融交易市场中，金融衍生品已经成为了交易的主要形式以及工具。

金融衍生品具备几个明显的特征。

首先，价值决定其背后资产的价格，金融衍生品的价格基准受其资产市场价值影响，并受到市场环境的影响，其价格也会出现相应的波动问题。

其次，金融衍生品实际上是帮助投资者进行风险分配，其并不具备虚拟资本创造以及财富创造的特点，与常规证券功能不同。

最后，高杠杆性和低交易成本。

金融衍生产品能够实现投资者以小博大的愿景，其具有很理想的杠杆效应，能够在一定程度上帮助投资者降低交易成本，提升资产市场流动性。

（二）金融衍生品的特功能金融衍生品的主要功能是风险管理，并具有几个特定。

首先，是规避系统性金融风险并实现对其的有效控制。

对于金融投资市场中存在的问题，系统性风险作为主要的问题，成为了各金融机构规避以及防范工作的重点。

由于目前金融产品均无法防范系统性风险，而金融衍生产品却能够利用对冲和套期保值功能，有效规避市场机制以及市场价格波动等不利影响。

其次，基于金融衍生产品的价值稳定性等功能下，帮助投资者有效转移风险，使得投资者有扭亏为盈的几率，强化了金融体系的抗风险功能，使得金融市场能够获得更加稳定以及健康的发展。

最后，提升经济效益。

通过应用金融衍生产品能够帮助企业更好地规避风险，降低筹资的成本，提高经营效益，帮助企业能够有效掌握金融信息，促进企业规避资金运行风险。

除此以外，金融衍生品的市场流通能够帮助金融机构拓展业务范围，提高利润，使得金融机构的市场功能不断完善。

二、我国金融衍生品市场发展现状（一）市场规划缺乏还需要统筹兼顾在我国的金融衍生品发展中，有不少的金融衍生品还处于起步阶段，没有较为完善的金融产品体系，产品相对单一，过度也忽视市场资源利用问题，缺乏对市场资源的引导从而导致相关资源浪费，市场发展前景不明等问题。

与此同时，金融衍生品的筹划与流通，既需要满足投资者的需求，还要满足金融市场持续发展的基本需求。

但是在不少城市的金融衍生品项目中，大多数投资者注重考虑其产品价值，忽视了市场机制以及金融衍生品的市场前景发展。

（二）金融衍生品市场管理法规有待完善金融衍生品市场管控条例的不完善是制约金融衍生品发展的关键内容。

因为金融衍生品在管控机制上是相对独立的，所以其与其他类型的金融产品在管理机制上缺乏一定的融洽性，针对如何施行相关法规、贯彻金融衍生品市场管理工作，需要进一步调整管理政策，提升管理工作。

与此同时，由于金融衍生品相关法律机制也不够完善，各部门开展管理工作没有科学的指导，金融衍生品市场资源无法合理调配，管理工作不能很好地落实。

（三）交易信息监测难度大随着大数据技术的发展，移动支付以及互联网虚拟消费盛行，导致金融衍生品市场交易相关信息等监测的难度大，致相关金融机构难以获取客户的真实信息，在线交易的风险性普遍，大量金融衍生品交易通过专用内部账户过渡后资金转入的交易对手、具体时间、资金用途等信息无法显示，这在一定程度上加大了衍生产品投资以及管理风险[1]。

三、对我国金融衍生品市场发展的策略建议（一）不断完善市场基础建设建立金融衍生品交易报告机制，是开完善市场基础建设工作的重要机制与内容。

金融机构应该向监管部门定期提交金融衍生品活动报告，以更好地协助监管机构侦测、识别风险问题。

首先，建立金融衍生品交易机制及交易方案，来完善完善金融衍生品交易流程。

规范金融衍生品交易管理的程序、办法，使相关管理单位成立金融衍生品交易管理科，专职负责对金融衍生品等市场工作开展管理工作，落实做好创新金融衍生品交易规划与统筹工作，完善上市审批、专家审核、部门执行等，建立多层管理机制保障，将开展金融衍生品交易工作依据主体对像进行权责的划分。

其次，搭建金融衍生品交易信息平台，专门管理金融衍生品交易执行推进过程中产生的问题，负责对金融衍生品交易工作的指导、服务和监控，促进单位与金融机构的密切联系与合作，积极搭建合作组织架构，增加对金融衍生品交易的人才资源、技术资源支持。

与此同时，做好金融衍生品交易信息监测及监控工作，通过使用自动化及信息化检测技术，来优化并简化会计凭证记录流程，提高金融衍生品交易数据信息及数据贮存的安全性。

最后，要健全市场管理以及市场规范制度。

引入场外交易机制，完善市商合作机制，不断完善交易结算系统、资金清算系统和托管系统，确保市场管理任务能定期的开展，落实好交易监控及风险控制工作。

基于政策法规和资源配置、制度保障，打造金融衍生品交易平台及工作体系，提升金融衍生品交易管理工作的精确性与准确性，利用各类财会设备开展金融衍生品交易管理工作，从而防范风险问题。

（二）完善相关法律法规目前，我国《期货交易管理条例》正在修改，《期货法》立法程序已经启动，这将使我国金融衍生品的创新、交易都有法可依，从而有利于监管。

为了促使金融衍生品相关法律完善的工作能够顺利有序地开展。

首先，相关政府部分应当做好金融衍生品法律法规的系统规划的规划工作，科学地整合信息安全立法的需求，从而增强法律规范间的协调性、预见性以及科学性。

其次，要做好完善金融衍生品市场管理法律法规的工作，切实地维护金融市场交易的数据安全，营造良好的市场环境。

依法监督是相关部门在金融衍生品市场监督工作中必须承担的法律责任。

所以相关部门应当根据我国现阶段金融衍生品产品以及管理、安全监督、市场规范等问题，出台一系列地法律法规，让金融衍生品市场监督与管理工作有法可依。

在进行金融衍生品市场监督与管理工作中，相关部门必须明确金融衍生品市场监督与管理工作的权限，完善金融衍生品市场监督与管理的工作流程，提升相关监督人员的工作水平。

与此同时，改革完善金融衍生品市场监督与管理体系，坚决克服金融衍生品市场交易过程中的违法乱象，切实落实好金融衍生品市场监督与管理工作。

最后，还要对加强金融衍生品行业的引导，通过合法的渠道来获取经济利益。

以此推进我国的金融衍生品工作，让我国的金融衍生品行业朝着有序、健康、安全的方向不断发展[2]。

（三）加强员工素质的建设要切实营造金融衍生品市场健康环境，需要加强员工队伍建设。

首先，银行期货从业人员应该积极转变工作观念，应当树立大局意识，切实落实防控道德风险的工作，从风险监察和评估的高度做好日常工作。

其次，基于风险导向建立员工工作标准，合理评估金融衍生品业务在市场经营过程中存在的风险因素，发挥员工工作的风险导向作用，从而更好地识别金融衍生品的市场风险。

引导员工建立风险预警指标体系。

在确定金融衍生品风险来源与事件后，员工应重视建立风险预警指标体系。

在选择指标时，要从多个角度进行衡量，同时要兼顾其典型、典型性，选取精度高、易于分析和计算的指标。

在建立预警体系后，要根据所选取的指标间的相互关系建立金融衍生品风险理论模型，然后根据选定的模型收集样本资料，选取一种科学、合理的方法来确定模型的参数，通过预计测算，降低金融衍生品风险。

与此同时，对现有的金融衍生品投资风险进行分析，提出了相应的对策。

在建立预警体系同时，员工还要对企业的内部监控体系进行完善，因为它只能直接地影响到金融衍生品风险预警模型所使用的指标的真实性和准确性。

在此基础上，将量化、定性相结合，形成以计算机为基础，构建统一的金融衍生品风险模式库和方法论数据库。

同时，要加强对金融衍生品风险预警机制后续运行的管理，如预警临界值、指标、财务数据等进行有序更新，并做好日常的维护和监管。

最后，落实员工队伍建设工作，增强员工工作职权的有效性以及独立性。

一方面要加强员工的专业知识培训与管理。

要整合金融衍生品知识资源与信息技术资源，开展岗位知识以及金融市场工作技能的培训，全面提升工作人员的工作意识以及工作理念。

另一方面，应当加强其对金融衍生品业务结构及经营组织等方面的研究，提高相关人员的行业经验[3]。

（四）防范风险我国金融业开放后，衍生产品市场能为我国金融机构和企业提供规避风险的工具，但也为国际投机资本提供了攻击我国金融业的空间，为了进一步规避风险，首先，要创新监管机制，强化部门协调。

由于衍生产品市场范畴较为广阔，其中涵盖的风险控制工作流程也较为繁琐，基于金融数据信息化趋势下，需要进一步升级转型，推动衍生产品市场信息化与数字化进程，提升相关工作人员的风险防范意识。

其次，基于衍生产品市场发展背景下，深化衍生产品市场精细化改革进程。

以此促进简化衍生产品市场风险防范工作的分配及各部门的流程，确保风险防范控制工作的合理性。

制定风险防范监管体系，并且采用联合执法模式，全面降低风险。

最后，针对各地区衍生产品市场发展的实际情况，设计不同信息沟通和问题应对机制，做好全盘的风险防范工作，优化衍生产品市场发展环境[4]。

在风险辨识上，建立一个综合风险管理系统，详细列出了的各种风险，并对其进行了风险识别与评价，并将其细化到各个部门，并且按照风险系数的大小，对风险等级进行了分级，并制定了相应的风险处理、预警、管理等措施。

在风险评价上，对衍生产品风险事件库的优化与完善，通过准确的风险辨识，通过风险评估的方法，对风险的影响程度和概率做出相应的评价[5]。

在衍生产品风险处理策略方面，会根据风险系数的不同，组织不同的风险管理机构，根据不同的风险因素，制定出不同的风险等级和应对方案，然后由综合规划部将这些风险汇总到各个危险事件的数据库中，再进行分类和编码，提交给更高级别的管理层，通过审批，并制定出一套可行的解决方案[6]。

（五）大力发展场外市场中介机构保持场外市场中介机构的活跃性是提升金融衍生产品市场流动性以及提升交易频率的重要保证。

所以，要进一步完善做市商制度和经纪商制度，促进流动交易，推动金融衍生品市场体制的进一步优化，以实现市场资源的进一步优化。

一方面，相关部门应该进一步完善制度以及规章体系，切实保障做市商和市场参与者的合理权益，加强对于报价流程的管理，优化报价机制，引入引入竞争机制，通过适当竞争形成统一价格，缩小价差幅度，降低交易成本，提高市场效率。