基金的费用.ppt
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。
基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收 取。费率大约为0.25%。收取销售服务费的基金通常不收申 购费。
指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。 主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管
二、基金交易费 费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基
金收取,印花税、过户费、经手费、证管费等则由登 记公司或交易所按有关规定收取。
工作任务一 认知证券投资基金的估值
一 估值概念
基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所 有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金 资产公允价值的过程。
估值公式
➢基金资产净值=基金资产一基金负债 ➢基金份额净值=基金资产净值÷基金总份额
二 估值目的
➢基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产的价值,并与一定 标准比较后,衡量基金是否贬值、增值。依据经基金资产估值后确定 的基金资产净值而计算出的基金单位资产净值,是计算基金申购与赎 回价格的基础。
三 估值责任人
➢基金资产估值的责任人是基金管理人,但基金托管人对基金管理人的 估值结果负有复核责任。
四 估值频率
➢目前,我国的开放式基金于每个交易日估值,并于次日公告基金份额 净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值,但每个交易日也都进 行估值。
五 估值原则
➢1.对存在活跃市场的投资品种,如估值日有市价的,应采用市价确 定公允价值。估值日无市价的,但最近交易日后经济环境未发生重大 变化,应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价的,且最近 交易日后经济环境发生了重大变化的,应参考类似投资品种的现行市 价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价值。
选择适合投资者的 基金品种
4
* 案例导入
投资者高先生来到商业银行营业部,选择了几只股票型基金,但在购买时看到拟 投资基金的价格高低不一,就认为基金有贵贱之分。 看到高先生犹豫不决,银行客户经理上前为他做了解释:
1、购买基金时,并不存在贵贱的区别。基金买卖时的价格是基金的份额净值,也 就是每一份额基金的净资产值,它是按照基金投资的股票、债券、其他有价 证券的市场价格,加上保留的现金计算出来的。
计提方法 支付方式
基金管理费、基金 托管费及基金销售 服务费均是按前一 日基金资产净值的 一定比例逐日计提, 按月支付。
指基金托管人为基金提 供托管服务而向基金收 取的费用。
指从基金资产中扣除的 用于支付销售机构佣金 以及基金管理人的基金 营销广告费、促销活动 费、持有人服务费等费 用。
国际上通常为0.2%左右,美国一般为0.2% 我国内地及台湾、香港地区则为0.25%。 我国封闭式基金按照0.25%的比例计提基金托管费;开放式 基金根据基金合同的规定比例计提,通常低于0.25%;股票 基金的托管费率要高于债券基金及货币市场基金的托管费率 。
2、如果基金的净值低,用同样的投资金额可以买到较多的基金份额,如果基金净 值高,买到的基金份额就少,这种数量上的错觉,容易让高先生以为买净值 低的基金是捡到了便宜。
3、假定在未来一定时点上,两只基金的收益率相同的话,而且采取了同样的投资 方式,最终两只基金的价值是一样的。因此,投资基金时要选择未来增长性 预期好的基金,而不要以便宜和贵为标准。
香港的债券基金年费率为0.5%~1.5%,股票基金年费率为1 %-2%。 美国等基金业发达的国家和地区,基金的管理年费率通常为1 %左右。 台湾地区的基金管理年费率一般为1.5%。 目前,我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费 ,债券基金的管理费率一般低于1%,货币市场基金的管理费 率为0.33%。
➢2.对不存在活跃市场的投资品种,应采用市场参与者普遍认同且被 以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。运 用估值技术得出的结果,应反映估值日在公平条件下进行正常商业交 易所采用的交易价格。
➢3.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种公 允价值的,基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定,按最能 恰当反映公允价值的价格估值。
基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基 金承担的费用,主要包括审计费、律师费、上市年
三、基金运作费
费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开 户费、银行汇划手续费等。
项目训练
4、训练场所:校内实训室 5、训练步骤: (1)学生以小组为单位,六人一组,分别扮 演客户、客户经理、银行柜员前台等。根据 以上2个投资者的情况,分别向其推荐适合的 基金产品。 (2)请准备为客户开立基金账户的相关文件, 准备基金投资风险测试表等资料。并确定适 合模拟情景中投资者风险承受能力的产品。 (3)为模拟情况中的客户开立基金账户,为 投资者提供基金申购份额和赎回金额的计算。 结合具体的基金产品的当前行情和最新年报 资料,为客户介绍基金产品。 6、教师点评
证券投资基金的估值与费用
1.能认知证券投资基金的估值的含义 2.能针对具体的基金产品计算基金的 各项费用 3.能为投资者提供基金的利润分配与 税收的咨询服务 4.能为投资者选择符合其需求的基金 组合及合理的配置方案
证券投资基金的 费用核算
2
证券投资润分 配与税收
六 估值程序 (一)基金管理人日常估值 (二)基金托管人复核 (三)返回基金管理人 (四)基金管理人对外公布估值结果
工作任务二 证券投资基金各种费用的核算
一、基金管理费、基金托管费和基金销售费
费用 基金管 理费
基金托 管费
基金销 售服务 费
概念
指基金管理人管理基金 资产而向基金收取的费 用。
计提标准
指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。 主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管
二、基金交易费 费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基
金收取,印花税、过户费、经手费、证管费等则由登 记公司或交易所按有关规定收取。
工作任务一 认知证券投资基金的估值
一 估值概念
基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所 有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金 资产公允价值的过程。
估值公式
➢基金资产净值=基金资产一基金负债 ➢基金份额净值=基金资产净值÷基金总份额
二 估值目的
➢基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产的价值,并与一定 标准比较后,衡量基金是否贬值、增值。依据经基金资产估值后确定 的基金资产净值而计算出的基金单位资产净值,是计算基金申购与赎 回价格的基础。
三 估值责任人
➢基金资产估值的责任人是基金管理人,但基金托管人对基金管理人的 估值结果负有复核责任。
四 估值频率
➢目前,我国的开放式基金于每个交易日估值,并于次日公告基金份额 净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值,但每个交易日也都进 行估值。
五 估值原则
➢1.对存在活跃市场的投资品种,如估值日有市价的,应采用市价确 定公允价值。估值日无市价的,但最近交易日后经济环境未发生重大 变化,应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价的,且最近 交易日后经济环境发生了重大变化的,应参考类似投资品种的现行市 价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价值。
选择适合投资者的 基金品种
4
* 案例导入
投资者高先生来到商业银行营业部,选择了几只股票型基金,但在购买时看到拟 投资基金的价格高低不一,就认为基金有贵贱之分。 看到高先生犹豫不决,银行客户经理上前为他做了解释:
1、购买基金时,并不存在贵贱的区别。基金买卖时的价格是基金的份额净值,也 就是每一份额基金的净资产值,它是按照基金投资的股票、债券、其他有价 证券的市场价格,加上保留的现金计算出来的。
计提方法 支付方式
基金管理费、基金 托管费及基金销售 服务费均是按前一 日基金资产净值的 一定比例逐日计提, 按月支付。
指基金托管人为基金提 供托管服务而向基金收 取的费用。
指从基金资产中扣除的 用于支付销售机构佣金 以及基金管理人的基金 营销广告费、促销活动 费、持有人服务费等费 用。
国际上通常为0.2%左右,美国一般为0.2% 我国内地及台湾、香港地区则为0.25%。 我国封闭式基金按照0.25%的比例计提基金托管费;开放式 基金根据基金合同的规定比例计提,通常低于0.25%;股票 基金的托管费率要高于债券基金及货币市场基金的托管费率 。
2、如果基金的净值低,用同样的投资金额可以买到较多的基金份额,如果基金净 值高,买到的基金份额就少,这种数量上的错觉,容易让高先生以为买净值 低的基金是捡到了便宜。
3、假定在未来一定时点上,两只基金的收益率相同的话,而且采取了同样的投资 方式,最终两只基金的价值是一样的。因此,投资基金时要选择未来增长性 预期好的基金,而不要以便宜和贵为标准。
香港的债券基金年费率为0.5%~1.5%,股票基金年费率为1 %-2%。 美国等基金业发达的国家和地区,基金的管理年费率通常为1 %左右。 台湾地区的基金管理年费率一般为1.5%。 目前,我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费 ,债券基金的管理费率一般低于1%,货币市场基金的管理费 率为0.33%。
➢2.对不存在活跃市场的投资品种,应采用市场参与者普遍认同且被 以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。运 用估值技术得出的结果,应反映估值日在公平条件下进行正常商业交 易所采用的交易价格。
➢3.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种公 允价值的,基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定,按最能 恰当反映公允价值的价格估值。
基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基 金承担的费用,主要包括审计费、律师费、上市年
三、基金运作费
费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开 户费、银行汇划手续费等。
项目训练
4、训练场所:校内实训室 5、训练步骤: (1)学生以小组为单位,六人一组,分别扮 演客户、客户经理、银行柜员前台等。根据 以上2个投资者的情况,分别向其推荐适合的 基金产品。 (2)请准备为客户开立基金账户的相关文件, 准备基金投资风险测试表等资料。并确定适 合模拟情景中投资者风险承受能力的产品。 (3)为模拟情况中的客户开立基金账户,为 投资者提供基金申购份额和赎回金额的计算。 结合具体的基金产品的当前行情和最新年报 资料,为客户介绍基金产品。 6、教师点评
证券投资基金的估值与费用
1.能认知证券投资基金的估值的含义 2.能针对具体的基金产品计算基金的 各项费用 3.能为投资者提供基金的利润分配与 税收的咨询服务 4.能为投资者选择符合其需求的基金 组合及合理的配置方案
证券投资基金的 费用核算
2
证券投资润分 配与税收
六 估值程序 (一)基金管理人日常估值 (二)基金托管人复核 (三)返回基金管理人 (四)基金管理人对外公布估值结果
工作任务二 证券投资基金各种费用的核算
一、基金管理费、基金托管费和基金销售费
费用 基金管 理费
基金托 管费
基金销 售服务 费
概念
指基金管理人管理基金 资产而向基金收取的费 用。
计提标准