基金的费用.ppt

工作任务一 认知证券投资基金的估值
一 估值概念
基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所 有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金 资产公允价值的过程。
估值公式
➢基金资产净值=基金资产一基金负债 ➢基金份额净值=基金资产净值÷基金总份额
二 估值目的
➢基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产的价值，并与一定 标准比较后，衡量基金是否贬值、增值。依据经基金资产估值后确定 的基金资产净值而计算出的基金单位资产净值，是计算基金申购与赎 回价格的基础。
香港的债券基金年费率为0.5％～1.5％，股票基金年费率为1 ％-2％。 美国等基金业发达的国家和地区，基金的管理年费率通常为1 ％左右。 台湾地区的基金管理年费率一般为1.5％。 目前，我国股票基金大部分按照1.5％的比例计提基金管理费 ，债券基金的管理费率一般低于1％，货币市场基金的管理费 率为0.33％。
基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基 金承担的费用，主要包括审计费、律师费、上市年
三、基金运作费
费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开 户费、银行汇划手续费等。
项目训练
4、训练场所：校内实训室 5、训练步骤： （1）学生以小组为单位，六人一组，分别扮 演客户、客户经理、银行柜员前台等。根据 以上2个投资者的情况，分别向其推荐适合的 基金产品。 （2）请准备为客户开立基金账户的相关文件， 准备基金投资风险测试表等资料。并确定适 合模拟情景中投资者风险承受能力的产品。 （3）为模拟情况中的客户开立基金账户，为 投资者提供基金申购份额和赎回金额的计算。 结合具体的基金产品的当前行情和最新年报 资料，为客户介绍基金产品。 6、教师点评
计提方法 支付方式
基金管理费、基金 托管费及基金销售 服务费均是按前一 日基金资产净值的 一定比例逐日计提， 按月支付。
指基金托管人为基金提 供托管服务而向基金收 取的费用。
指从基金资产中扣除的 用于支付销售机构佣金 以及基金管理人的基金 营销广告费、促销活动 费、持有人服务费等费 用。
国际上通常为0.2％左右，美国一般为0.2％ 我国内地及台湾、香港地区则为0.25％。 我国封闭式基金按照0.25％的比例计提基金托管费；开放式 基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于0.25％；股票 基金的托管费率要高于债券基金及货币市场基金的托管费率 。
➢2．对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被 以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。运 用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交 易所采用的交易价格。
➢3．有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种公 允价值的，基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定，按最能 恰当反映公允价值的价格估值。
证券投资基金的估值与费用
1.能认知证券投资基金的估值的含义 2.能针对具体的基金产品计算基金的 各项费用 3.能为投资者提供基金的利润分配与 税收的咨询服务 4.能为投资者选择符合其需求的基金 组合及合理的配置方案
证券投资基金的 费用核算
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证券投资基金的 估值.
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工作任务
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证券投资基 金的利润分 配与税收
六 估值程序 （一）基金管理人日常估值 （二）基金托管人复核 （三）返回基金管理人 （四）基金管理人对外公布估值结果
工作任务二 证券投资基金各种费用的核算
一、基金管理费、基金托管费和基金销售费
费用 基金管 理费
基金托 管费
基金销 售服务 费
概念百度文库
指基金管理人管理基金 资产而向基金收取的费 用。
计提标准
选择适合投资者的 基金品种
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* 案例导入
投资者高先生来到商业银行营业部，选择了几只股票型基金，但在购买时看到拟 投资基金的价格高低不一，就认为基金有贵贱之分。 看到高先生犹豫不决，银行客户经理上前为他做了解释：
1、购买基金时，并不存在贵贱的区别。基金买卖时的价格是基金的份额净值，也 就是每一份额基金的净资产值，它是按照基金投资的股票、债券、其他有价 证券的市场价格，加上保留的现金计算出来的。
三 估值责任人
➢基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的 估值结果负有复核责任。
四 估值频率
➢目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额 净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进 行估值。
五 估值原则
➢1．对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确 定公允价值。估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大 变化，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价的，且最近 交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市 价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收 取。费率大约为0.25％。收取销售服务费的基金通常不收申 购费。
指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。 主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管
二、基金交易费 费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基
金收取，印花税、过户费、经手费、证管费等则由登 记公司或交易所按有关规定收取。
2、如果基金的净值低，用同样的投资金额可以买到较多的基金份额，如果基金净 值高，买到的基金份额就少，这种数量上的错觉，容易让高先生以为买净值 低的基金是捡到了便宜。
3、假定在未来一定时点上，两只基金的收益率相同的话，而且采取了同样的投资 方式，最终两只基金的价值是一样的。因此，投资基金时要选择未来增长性 预期好的基金，而不要以便宜和贵为标准。