第一节开放式证券投资基金
什么是开放式基金开放式基金的特点
根据投资目标的不同，开放式基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。
开放式基金不上市交易，它既可以由基金公司直销;也可以由基金公司的代理机构，如商业银行或证券营业部等代销;还可以通过基金公司的网站在网上进行申购和赎回，而且费用还可以优惠，其规模不固定，基金单位可随时向投资者出售，也可应投资者要求买回的运作方式;开放式基金包括一般开放式基金和特殊的开放式基金。特殊的开放式基金就是LOF,英文全称是“Listed Open-Ended Fund” 或“open-end funds”，汉语称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。
基金规模
基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限(我国为：不得少于5年)，在此期限内已发行的基金份额不能被赎回。虽然特殊 情况下此类基金可进行扩募，但扩募应具备严格的法定条件。因此，在正常情况下，基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金份额是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金份额，导致基金的资金总额每日均不断地变化。换言之，它始终处于“开放”的状态。 这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。
证券投资基金PDF版
为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，各国（地 区）基金监管机构都对基金业实行严格的监管，对各种有损于投资者利益 的行为进行严厉的打击，并强制基金进行及时、准确、充分的信息披露。 在这种情况下，严格监管与信息透明也就成为基金的另一个显著特点。
（五）独立托管、保障安全
基金管理人负责基金的投资操作，本身并不参与基金财产的保管，基 金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相 互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保障。
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
（一）基金与股票、债券的差异
1.反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系，是一种所有 权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东；债券反映的是债权债务关
图 1‐2 证券投资基金运作关系简图
第三节 证券投资基金的法律形式
依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。目前， 我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。
一、契约型基金
契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金。基金合同是规定基金
当事人之间权利义务的基本法律文件。在我国，契约型基金依据基金管理 人、基金托管人之间所签署的基金合同设立，基金投资者自取得基金份额 后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，依法享受权利并承担义务。
与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。一 方面，证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象；另一方面，基 金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
世界上不同国家和地区对证券投资基金的称谓有所不同。证券投资基 金在美国被称为共同基金，在英国和中国香港特别行政区被称为单位信托 基金，在欧洲一些国家被称为集合投资基金或集合投资计划，在日本和中 国台湾地区则被称为证券投资信托基金。
证券投资基金的种类与运作方式
证券投资基金的种类与运作方式证券投资基金是一种由专业机构运作管理的投资工具，通过集中投资股票、债券、期货等证券品种进行资金运作，以实现资本的增值。
不同类型的证券投资基金有着不同的特点和运作方式。
本文将介绍证券投资基金的主要种类以及它们的运作方式。
一、封闭式基金封闭式基金是指在设立之初规定了基金份额的总数，并且在设立期间完成销售，之后不再增发新的基金份额。
投资者不能随意买卖基金份额，只能在二级市场上进行交易。
投资者赎回基金份额时，基金公司需按照基金净值进行回购。
封闭式基金的投资风险较高，但也有较高的收益潜力。
二、开放式基金开放式基金是指基金设立之初不规定基金份额的总数，投资者可以随时购买或赎回基金份额。
基金公司根据投资者的赎回要求，按照基金净值进行赎回和发行。
开放式基金具有较高的流动性，投资者可以根据自身的资金需求随时进行交易。
开放式基金的投资风险相对较低，适合投资者进行长期投资。
三、指数基金指数基金是指以特定股票指数为参照物，通过追踪指数来进行投资的基金。
指数基金的目标是尽量复制所追踪指数的表现，并且在管理成本上相对较低。
指数基金的投资策略相对较为稳健，适合那些对市场走势并没有明确预期的投资者。
四、股票基金股票基金主要投资于股票市场，并将投资组合中的资金主要用于购买股票。
股票基金的收益与股票市场的涨跌有直接关联，因此风险相对较高。
但是，股票基金也有较高的盈利潜力，适合对市场走势有一定预期的投资者。
五、债券基金债券基金以债券为主要投资对象，通过购买国债、企业债等固定收益证券来实现收益。
债券基金相对于股票基金风险较低，适合那些对市场走势较为保守的投资者。
六、混合型基金混合型基金是同时投资于股票和债券市场的基金，以实现股票和债券市场的双重收益。
混合型基金在资产配置上较为灵活，可以根据市场情况动态调整股债比例，以应对市场波动。
混合型基金适合那些既关注资本增值又注重风险控制的投资者。
总结起来，证券投资基金的种类主要包括封闭式基金、开放式基金、指数基金、股票基金、债券基金以及混合型基金。
投资基金、可转换证券和认股权证的价值分析
t 1( 1 0 .0 )t9( 1 0 .0 )5 9
第二节 可转换证券分析
二、可转换证券的转换价值 可转换证券的转换价值是指实施转换时
得到的标的股票的市场价值。 转换价值=标的股票市场价格×转换 比例 转换比例= 可转换证券面额
转换价格
第二节 可转换证券分析
三、可转换证券的理论价值
可转换证券的理论价值也称内在价值，是指将可转换证券 转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益 率折算的现值。
16.初始转股价格: 5.8 最新转股价格: 5.64
案例分析：钢钒转债的价值分析
注释： 可回售〔Puttable〕：持有人拥有将债券卖回给发行
人的权利，是一种卖出期权。
当息票利率大大低于市场利率时，执行权利。
可赎回〔Callable〕：发行人拥有将债券买回的权利， 是一种买入期权。
当息票利率大大高于市场利率时，执行权利。 转债中的赎回条款主要是起到强制转股的作用。
认股权证的理论价值是股票的市场价格与认股权 证的认股价格之间的差额。
理论价值 = 股票的市场价格 - 认股权证的认股价 格
认股权证的溢价 =认股权证的市场价格- 理论价 值 例：某股票的市场价格为25元，而通过认股权证购置 的股票价格为20元，认股权证就具有5元的理论价值。
第三节 认股权证分析
二、认股权证的杠杆作用
R = 1.7886 + 0.275 － 1.4848 =
第一节 证券投资基金分析
二、开放式基金的价值与价格
申购价格 = 基金单位净值+ 申购费 赎回价格 =基金单位净定。
第一节 证券投资基金分析
三、封闭式基金的价值与价格
发行价格 = 基金面值 + 基金发行费用
2014年《证券投资基金》考点：封闭式基金与开放式基金区别
金考网微信号：jinkaowang原文地址：/fxzd/msjj/zqtxfx/790.htm 2014年《证券投资基金》考点：封闭式基金与开放式基金区别 有很多考生报名参加《证券投资基金》这门考试，为了帮助大家复习备考，金考小编精心为大家从繁琐的教材中提炼出了《证券投资基金》考试中的一个重要并且经常出现在考试中的知识点：封闭式基金与开放式基金。
这是证券投资基金分类中非常重要的两种类别。
为了帮助大家理解，小编在本文中主要以对比的方式为大家讲述，下面是本文的主要内容。
我们知道，依据基金运作方式不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。
下面给出封闭式基金与开放式基金的基本定义，封闭式基金，是指基金规模在合同期限内固定不变，基金份额在交易所交易，基金持有人不得提前赎回。
开放式基金，是指基金规模不固定，基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一种基金方式，不包括新型开放式基金。
那么开放式基金和封闭式基金到底有哪些方面的区别呢?两者的区别主要体现在以下五个方面：1.两者具有不同的期限。
封闭式基金有一个固定的存续期。
我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金期限应在5年以上，期满后可申请延期，目前我国的封闭式基金存续期限一般为l5年。
开放式基金一般无期限。
2.二者具有不同的规模限制。
封闭式基金的规模是固定的;而开放式基金的规模不固定。
3.二者的交易场所不同。
封闭式基金在证券交易所上市交易;开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回，一般为场外交易方式。
4.二者的价格形成方式不同。
封闭式基金价格主要受二级市场供求关系的影响;开放式基金价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系影响。
5. 二者的激励约束机制和投资策略不同。
与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。
在讲述了两者的主要区别之后，我们来做一道练习题，巩固知识点：【判断】相对而言，由于封闭式基金份额固定，没有赎回压力，基金经理人完全可以根据预先设定的投资计划进行长期投资和全额投资，并将基金资产投资于流动性较差的证券上，这在一定程度上有利于基金长期业绩的提高。
第七章 金融市场(三)资本市场-基金投资
• 五、评估基金的风险
• （一）年化标准差 • （二）SHARPE （夏普指数） • （三）ß 值（ß 系数）
• 六、评估基金的绩效
第三节 基金投资的风险及应对措施
• 一、基金投资的风险
• （一）基金运作风险 • 1. 流动性风险 • 2. 市场风险 • 3. 基金投资运作风险 • 4. 基金运作当事人管理经营风险
课堂练习
1、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由 管理和运作。 A、基金托管人B、基金承销公司C、基金管理人D、基金投资顾问 2.证券投资基金反映的是 关系。 A.产权 B.委托代理 C.债权债务 D.所有权 3.证券投资基金的资金主要投向 。 A.实业 B.邮票 C.有价证券 D珠宝 4.封闭式基金的交易方式是 。 A.赎回 B.证交所上市 C.柜台交易 D.场外交易 5.开放式基金的交易价格取决于 。 A.基金总资产值B. 供求关系C.基金净资产D.基金单位净资产值 6.按照(基金管理暂行办法》的规定，基金管理人由 机构担任。 A.证券公司 B.保险公司 C.基金管理公司 D. 商业银行 7.证券投资基金资产的名义持有人是 。 A.基金投资者 B.基金管理人 C.基金托管人 D. 基金监管人 8.基金管理人与托管人之间的关系是 。 A.所有人与经营者的关系B.经营与监管的关系C.持有与托管的关系D.委托与受托的关系
基金业绩排名
2020年10大优秀基金公司排名（）• 二、选择好的基金经理人
• （一）扎实的基本面研究功夫 • （二）历经市场空头及多头的经验 • （三）严谨的道德操守
• 三、看懂公开说明书
• 首先，投资人选购基金时，面对厚厚的一本基金公开说明书，常不 知如何看起。
• 其次，了解基金各项费用，包括手续费、经理费、保管费的收取标 准，这是投资基金的成本，尤其是经理费，因每天从净值中扣除， 投资人要多加比较。
证券投资基金概述
证券投资基金概述证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
与直接投资股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。
基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。
根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金；根据运作方式不同，基金可分为封闭式基金与开放式基金。
第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
看书上P2图示。
关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：1.证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。
2.个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。
3.基金所募集的资金在法律上具有独立性。
4.基金资产由基金托管人保管。
5.基金资产由基金管理人进行组合投资。
6.基金投资者是基金的所有人。
基金盈余全部归基金投资者所有。
7.基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。
8.证券投资基金是一种间接投资工具。
9.证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
10.基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
11.证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。
二、证券投资基金的特点（重要考点，经常以多项选择题出现）（一）集合理财，专业管理（二）组合投资，分散风险（三）利益共享，风险共担（四）严格管理，信息透明（五）独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较（一）基金与股票、债券的差异（共3条，常以多项选择题出现）1.反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系；债券反映的债权债务关系；基金反映的是一种信托关系，受益凭证。
06证券从业资格考试易错题第六章
第一节证券投资基金概述1开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种。
根据规定，基金利润分配应当采用现金方式。
2关于基金资产估值，下列说法错误的是（B）。
A.基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值B.一般情况下，基金份额价格与份额净值不一致C.基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产的价值D.估值对象为基金依法拥有的各类资产，如股票、债券、权证等一般情况下，基金份额价格与份额净值趋于一致，即资产净值增长，基金份额价格也随之提高。
尤其是开放式基金，其基金份额的申购或赎回价格都直接按基金份额净值计价。
3封闭式基金的存续期一般在5年以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期。
4封闭式基金的存续期间，通常5年以上，一般为10年或15年5预期风险收益较低的分级基金的子份额称为（），预期风险收益较高的分级基金的子份额称为（A）。
（新大纲新增考点试题）A.A类份额；B类份额B.B类份额；A类份额C.C类份额；A类份额D.D类份额；B类份额分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将母基金份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。
其中，预期风险收益较低的子份额称为A类份额，预期风险收益较高的子份额称为B类份额。
6伞形基金又称为系列基金。
7基金的投资理念划分，可将证券投资基金划分为主动型基金和被动型基金8关于公募基金，下列说法中错误的是（D）。
A.运作必须严格遵循相关的法律和法规，并受监管机构的严格监管B.最小金额要求较低，且投资者众多C.募集的对象通常是不固定的D.一般投资于衍生金融工具等高风险产品公募基金是可以面向社会公众公开发售的基金。
公募基金可以向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定；基金份额的投资金额要求较低，适合中小投资者参与；基金必须遵守有关的法律法规，接受监管机构的监管并定期公开相关信息。
公募基金的运作必须严格遵循相关的法律和法规，并受监管机构的严格监管，一般只投资于中低风险的产品。
证券投资学教学大纲
《证券投资学》教学大纲适用专业：财务管理专业课程编码：制订单位：财务管理教研室执笔人：王彦审定时间：2016年5月30日审定：经济与管理学院一、课程说明（一）课程简介经济类（包括经济、金融、财政、管理及其相关财经类）专业课，针对已具备高等数学和微观经济学知识的本科生开设。
随着社会经济的发展，证券市场已经成为金融市场的核心内容，相关的证券投资活动成为一种重要的社会经济活动。
证券投资活动是一个比较复杂的过程，从发行到流通，从分析到投资，需要经过许多环节，专业性强，涉及面广，影响力大。
《证券投资学》作为经济类、管理类学科所必修的主干课程，研究的是在市场经济条件下，利用证券信用进行配置资源的机制和主体行为规律的科学。
（二）本课程的性质《证券投资学》是一门理论与实务相结合的综合性课程，根据本校学生的实际情况，专门适合于经济学本科专业的教学工作。
通过学习证券投资学，使学生了解市场经济各要素之间的影响与联动关系，能够深刻认识证券市场对宏观经济及市场经济发展所发挥的作用解中国证券市场的特殊性质，以及改革内容与发展方向。
（三）本课程教学目的及任务要求学生从总体上掌握证券市场基础理论和运行原理、证券投资的分析及操作技术，深入掌握投资组合理论及资产定价理论等现代证券投资的基本理论，并能动用所学理论和方法去分析和解决现实问题，为更好地参与证券市场的发展与建设打下基础。
（四）本课程同其他课程的关系1.本课程的先行学习课程一般包括高等数学、概率论、经济学原理、货币银行学；（五）教学时数分配计划学时56，其中课堂教学56学时，实践教学0学时，共3.5学分。
（六）教材与参考书目教材：曹凤岐.《证券投资学》，北京大学出版社，2013。
参考书目：Frank K.Reilly.《投资学》，北京：清华大学出版社，2009.霍文文.《证券投资学》，北京：高等教育出版社、上海社会科学院出版社，2000年.吴小求.《证券投资学》，北京：中国人民大学出版社，2000.邢天才、王玉霞.《证券投资学》，长春：东北财经大学出版社，2007.谢百三.《证券投资学》，北京：清华大学出版社，2005.张亦春.《金融市场学》，北京：高等教育出版社，1999.（七）考核方式学期期末采用标准化闭卷考试。
证券投资基金的组织形式
证券投资基金的组织形式
证券投资基金的组织形式是指基金的设立、管理、投资和运作等方面的组织形式。
目前，我国证券投资基金主要有以下几种组织形式：
一、开放式基金
开放式基金是指投资者可以随时申购和赎回基金份额的基金，基金份额数量随市场需求的变化而变化。
开放式基金的优点在于流动性好，投资者可以随时买入和卖出基金份额，但也存在基金管理难度大、费用高等问题。
二、封闭式基金
封闭式基金是指基金发行时募集一定规模的资金后，不再接受申购，期限到期或者基金管理人决定提前解散时，对基金份额进行赎回或者转让。
封闭式基金的优点在于基金管理人发挥投资策略的灵活性大，但是投资者无法随时申购或者赎回基金份额，流动性差。
三、货币市场基金
货币市场基金是指投资于短期、低风险债券和货币市场工具的基金，投资期限一般在一年以内。
货币市场基金的优点在于风险较低、流动性好，但也存在收益率较低的问题。
四、股票型基金
股票型基金是指投资于股票市场的基金，主要投资于股票等权益类资产，因此风险较大，但也有更高的投资回报。
股票型基金还可以分为指数型基金、主动型基金等。
五、债券型基金
债券型基金是指投资于债券市场的基金，主要投资于债券等固定收益类资产。
债券型基金的优点在于风险较小、回报稳定，但也存在收益率较低的问题。
以上是目前证券投资基金的主要组织形式，投资者可以根据自己的风险偏好和投资需求选择不同的基金进行投资。
06.【题库】《金融市场基础知识》第六章
第六章证券投资基金第一节证券投资基基金概述1、[选择题]( )被称为指数基金，是指以特定指数作为跟踪对象，力图复制指数表现的一类基金。
指数基金的优势是管理费、交易费较低，同时可以有效降低非系统性风险。
A. 主动型基金B. 被动型基金C. 债券基金D. 货币市场基金正确答案：B被动型基金通常被称为指数基金，是指以特定指数作为跟踪对象，力图复制指数表现的一类基金。
指数基金的优势是管理费、交易费较低，同时可以有效降低非系统性风险。
2、[选择题]下列关于私募基金的说法，错误的是（）。
A.投资金额要求较高B.可以进行公开的发售和宣传C.风险较高D.运作灵活参考答案：B图文解析：私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金，私募基金不能进行公开发售和宣传推广，只能采取非公开方式发行。
投资金额要求高，风险较大，在运作上具有较大灵活性，所受到的限制和约束也较少。
故选B。
3、[选择题]货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在( )年以内。
A. 1B. 2C. 3D. 5正确答案：A货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。
4、[组合型选择题]特殊类型基金包括（）。
Ⅰ.QDII基金Ⅱ.上市开放式基金Ⅲ.分级基金Ⅳ.保本基金A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：D图文解析：特殊类型的基金包括ETF（交易型开放式指数基金）、LOF（上市开放式基金）、保本基金、分级基金、QDII基金（合格境内机构投资者）。
5、[组合型选择题]下列选项中属于证券投资基金的称谓的有（）。
Ⅰ.共同基金Ⅱ.证券投资信托基金Ⅲ.单位信托基金Ⅳ.天使基金A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：B图文解析：证券投资基金在美国被称为共同基金，在英国和中国香港特别行政区被称为单位信托基金，在欧洲一些国家被称为集合投资基金或集合投资计划，在日本和中国台湾地区则被称为证券投资信托基金。
第一章 证券投资基金概述-基金的运作方式
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资基金第一章 证券投资基金概述知识点：基金的运作方式● 定义：按照基金的运作方式分为封闭式和开放式基金。
● 详细描述：封闭式与开放式基金比较：1.期限不同：封基一般有一个固定的存续期；开基一般是无期限的2.份额限制不同：封基份额是固定的；开基规模不固定。
3.交易场所不同：封基在交易所上市交易。
在投资者之间完成交易。
开基份额在投资者与基金管理人之间完成。
4.价格形成方式不同：封基交易价格主要受二级市场供求关系影响。
开基的买卖价格以份额净值为基础，不受市场供求关系影响5.激励约束机制与投资策略不同：开基提供更好的激励约束机制。
封基有利于基金长期业绩的提高。
例题：1.我国封闭式基金的存续期大多在（）左右。
A.5年B.15-50年C.15年D.一般无固定期限正确答案：C解析：目前，我国封闭式基金的存续期大多在15年左右。
2.关于公司型证券投资基金的说法，正确的有（）。
A.依据基金合同设立的一种基金B.公司型基金具有法人资格C.基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同当事人，依法享受权利并承担义务D.依据基金公司章程营运基金正确答案：B,D解析：其他两项属于契约型基金的特点。
3.开放式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。
A.正确B.错误正确答案：B解析：开放式基金买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。
4.开放式基金同封闭式基金一样，交易价格受市场供求关系的影响。
A.正确B.错误正确答案：B解析：本题考查开放式基金与封闭式基金的区别。
封基交易价格主要受二级市场供求关系影响。
开基的买卖价格以份额净值为基础，不受市场供求关系影响。
5.开放式基金是通过投资者向（ ）申购和赎回实现流通的。
A.基金托管人B.基金监管人C.基金管理人D.证券交易市场正确答案：C解析：考查开放式基金知识点，开放式基金是通过投资者向基金管理人申购和赎回实现流通的。
证券投资基金
对中小投资者而言，由于资金有限，很难通过购买多种证券达到有效分散投 资风险的目的。为降低投资风险，有关法律法规通常会要求基金进行组合投资， 投资者购买基金就相当于用很少的投资购买了一篮子股票，从而享受到组合投 资、分散风险的好处。
3.利益共享、风险共担
证券投资基金实行利益共享、风险共担的原则，基金收益在扣除基金费用后 由基金投资者按其所持基金份额享受盈利和承担亏损。
封闭式基金与开放式基金主要有以下区别：
1-期限不同
封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经持 有人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。开放式基金没有固定期限， 投资者可向基金管理人申购、赎回基金份额。
2.发行规模限制不同
封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增加 发行。开放式基金没有发行规模限制，投资者可提岀申购或赎回申请，基金规模 随之增加或减少。
5.激励约束机制与投资策略不同
封闭式基金份额固定，即使基金表现良好，也不能扩大运作规模，如果基金 表现不好，由于投资者无法赎回投资，基金经理在投资运作上面临的直接压力因 此相对较小。与此不同，如果开放式基金的业绩表现良好，将会吸引新的投资， 规模将随之扩大；如果表现差，则会面临投资者赎回投资的直接压力，被迫调整 投资策略。因此，与封闭式基金相比，开放式基金给基金管理人提供了更好的激 励约束机制。
根据募集方式的不同，可将投资基金分为公募基金与私募基金两大类。公募 基金是指向不特定投资者公开进行资金募集的基金；私募基金是只能采取非公开 方式、向特定合格投资者进行资金募集的基金。
证券投资基金是投资基金中最重要的一种类别，是本章要重点介绍的内容。 证券投资基金既可是公募型的，也可是私募型的。本章所指证券投资基金非特别 指出，均指公募证券投资基金，简称证券投资基金或公募基金。证券投资基金在不同国家和地区的称谓不尽相同，如证券投资基金在美国主 要指共同基金(Mutual Fund),在英国和我国香港地区被称为单位信托基金(U- nit Trust),在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”(Collective Investment Scheme),在日本和我国台湾地区被称为证券投资信托基金(Securities Investment Trust)等°
第一章 证券投资基金概述-基金的起源与发展
正确答案：D 解析：20世纪80年代以后，证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。 15.世界上最早的证券投资基金即“英国海外及殖民地政府信托基金”成立 于( )。 A.1768 B.1686 C.1420 D.1868 正确答案：D 解析： 目前人们更多地倾向于将1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金 ”看做是最早的基金。 16.美国的《投资公司法》和《投资顾问法》于( )年颁布,这两部法律日后 成为其他国家基金立法的重要参考。 A.1867 B.1958 C.1922 D.1940 正确答案：D 解析： 美国监管部门开始对基金加强监管，其中1940年出台的《投资公司法》与《 投资顾问法》不但对美国基金业的发展具有基石性作用，也对基金在全球的 普及性发展影响深远。 17.世界上最早的证券投资基金即英国“海外及殖民地政府信托”基金成立 于()年。 A.1911 B.1924 C.1868 D.1826 正确答案：C 解析：
A.快速发展，市场地位和影响不断提高 B.开放式基金成为主流产品 C.基金行业集中度突出 D.机构投资者，特别是退休基金成为基金的重要资金来源 正确答案：A,B,C,D 解析：随着数量、品种、规模的大幅度增长，证券投资基金日益成为各国或 各地区资本市场的重要力量，市场地位和影响不断提高。开放式基金成为证 券投资基金的主流产品。基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出。个人投资 者一直是传统上证券投资基金的主要投资者，但目前已有越来越多的机构投 资者，特别是退休基金成为基金的重要资金来源。 12.20世纪80年代以后，证券投资基金在（ ）等亚洲新兴国家和地区发 展很快。 A.中国香港 B.新加坡 C.中国台湾 D.韩国 正确答案：A,B,C,D 解析：中国香港、中国台湾等地区以及新加坡、韩国等国家的证券投资基金 发展也很快。 13.目前,从全球基金业发展的趋势来看,证券投资基金的资金来源出现重大 变化,机构投资,特别是退休基金已成为基金重要的资金来源。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：个人投资者一直是传统上证券投资基金的主要投资者，但目前已有越 来越多的机构投资者，特别是退休基金成为基金的重要资金来源。 14.（），证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。 A.20世纪50年代以后 B.20世纪60年代以后 C.20世纪70年代以后 D.20世纪80年代以后
北京交大出版社《投资理财概论》第05章共41页
2．公司型基金
公司型基金是按照《公司法》而成立的投资 基金，即委托人发起组织以投资为目的的投资 公司（或称基金公司），发型投资基金股份， 投资者购买基金股份、参与共同投资的信托财 产形态。
❖3．契约型基金与公司型基金的比较 （1）资金的性质不同 （2）投资者的地位不同 （3）基金的营运依据不同
(二)根据基金规模是否固定可分为开放式
（1）基金规模可变性不同 （2）期限不同 （3）交易价格的决定方式不同 （4）交易方式不同 （5）信息披露要求不同 （6）投资策略不同
❖(三)按照投资风险与收益目标的不同 基金可分为：
❖收入型基金主要追求为投资者带来高水平 的当期收入为目的的投资基金。
❖成长型基金是指把追求资本的长期成长作 为其投资目的的投资基金，主要投资于成 长型公司的股票，这种股票的价格预期上 涨速度快于一般公司的股票。
❖混合型基金指投资于股票、债券和货币市 场工具,并且股票投资和债券投资的比例不 符合前面所说的股票型、债券型的则被称 为混合型基金。
❖按照资金来源和运用渠道的不同基金可分为 ：
基金名称
国内基金 国际基金 离岸基金 海外基金
资金来源 国内 国内 国外 国外
资金运用 国内 国外 国外 国内
❖（六）上市开放式基金和交易所交易 基金
第一节 证券投资基金概述
一、投资基金的概念和特点
（一）概念 投资基金是指一种利益共享、风险共担的 集合投资方式，即通过公开发行基金单位，集 中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金 管理人管理和运作资金，从事股票、债券等金 融工具的投资，并将投资收益按基金投资者的 投资比例进行分配的一种间接投资方式。
（二）投资基金的特点
1．组合投资、分散风险 2．专家管理 3．投资小，费用低 4．流动性强 5．可选择性强 6．实行基金托管制度，使投资操作与财 产保管相分离
证券投资基金证券市场基础知识讲义
证券投资基金证券市场基础知识讲义大纲要求：掌握证券投资基金的定义和特征;掌握基金与股票、债券的区别;熟悉基金的作用;熟悉我国证券投资基金业的发展概况;熟悉证券投资基金的分类方法;掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别;掌握货币市场基金管理内容;熟悉各类基金的含义;掌握交易所交易的开放式基金的概念、运作机制和优势，了解ETF和LOF的异同。
熟悉基金份额持有人的权利与义务;掌握基金管理人和托管人的概念、资格与职责以及更换条件;熟悉基金当事人之间的关系。
熟悉基金的管理费、托管费、运作费的含义和提取规定;掌握基金资产净值的含义;熟悉基金资产总值以及基金资产的估值方法。
熟悉基金收益的来源、利润分配方式与分配原则;掌握基金的投资风险;了解基金的信息披露要求。
掌握基金的投资范围与投资限制。
第一节证券投资基金概述一、证券投资基金（一）证券投资基金的产生与发展证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。
英国1868年由政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织，公开向社会发售受益凭证。
基金起源于英国，基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱。
（二）我国证券投资基金业发展概况1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》；l998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。
2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施。
证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要，呈现出下列特点：1.基金规模快速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流形式。
《证券投资基金》三色笔记最新整理版
《证券投资基金》三色笔记最新整理版第一章金融、资产管理与投资第一节金融市场与资产管理行业1.理解金融与居民理财的关系金融简单来说就是说货币资金的融通。
居民通过经济活动产生了盈余，之后对盈余部分产生了理财需求。
理财是指财务管理，以实现资产的保值和增值。
2.理解金融市场的分类和构成要素1)金融市场的分类按交易工具的期限,分为货币市场（短期）和资本市场（长期）按交易标的物,分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等按照交割期限分为,现货市场和期货市场2)金融市场的构成要素市场参与者金融工具金融交易的组织方式3.理解金融资产的概念金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，表示了明确的价值，表明了双方的所有权和债权关系。
通常分为股权资产和债权资产。
4.理解资产管理的特征与资产管理行业的功能资产管理一般是指金融机构受投资者委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其它金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。
1)资产管理的特征从参与方看，资产管理包括委托方和受托方委托方为投资者，受托方为资产管理人从受托资产来看，主要为货币等金融资产一般不包括固定资产等实物资产从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权业务来实现资产增值2)资产管理的作用资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有效的资源配置到最有效的部门，提高整个社会的运行效率（有效配置）通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人实现资产增值。
（增值性）资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，并能够使资金的需求方和提供方便利的连接起来（有效对接供需）资产管理行业能够对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，有利于经济的发展（提升流动性）5.了解我国资产管理行业的现状在我国，传统的资产管理行业主要系基金管理公司和信托公司。
近年来，银行、证券、保险等各类金融机构开展资产管理业务。
证券投资基金(下)
证券投资基金（下）第一节证券投资基金（下）九、基金费用1.基金费用的种类一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自已承担的费用，主要是申购费、赎回费及基金转换费，这些费用直接从投资者申购、赎回或转换的金额中收取。
另一类是基金管理过程中发生的费用，主要有基金管理费、基金托管费、持有人大会费用、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。
2.基金管理费等各种基金费用的概念1)基金管理费是指基金管理人管理基金资产收取的费用。
2)基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而收取的费用。
3)基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。
4)基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。
5)基金运作费指为保证基金正常运行而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费，持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。
十、基金利润、利润分配方式1.基金利润的概念基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。
基金利润主要来自基金收入减去基金费用后的净额、公允价值变动损益等。
2.基金的利润分配原则1)封闭式基金的利润分配。
封闭式基金的收益分配、每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90％。
封闭式基金当年收益应先弥补上一年的亏损，如当年发生亏损则不进行收益分配。
基金分配后，基金份额净值不得低于面值。
2)开放式基金的利润分配。
开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。
3)货币市场基金的利润分配。
当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
十一、基金自身投资活动产生的税收1.增值税基金运营过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券转让收入免征增值税。
《证券投资基金》授课教案
四、证券投资基金运作关系图
第三节证券投资基金的法律形式
一、契约型基金
二、公司型基金
三、契约性基金与公司型基金的区别
第四节证券投资基金的运作方式
一、封闭式基金
二、开放式基金。
三、封闭式基金与开放式基金的区别
6.教学方法
辅助手段
课堂教学
7.小结、作业
本章考核要求：
1、证券投资基金的运作机理
6.教学方法
辅助手段
实验教学
7.小结、作业
本章考核要求：
货币市场基金的意义
复习思考题：
货币市场基金包涵的容
1.章节题目
第二章证券投资基金的分类
2.授课方式
（讲课、实验）
讲授、实验
3.教学目标
掌握混合基金在投资组合中的作用，了解混合基金的类型，了解混合基金的投资风险。了解保本基金的特点，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的类型，了解保本基金的投资风险，掌握保本基金的分析方法。
二、优化金融结构，促进经济增长
三、有利于证券市场的稳定和健康发展
四、完善金融体系和社会保障体系
6.教学方法
辅助手段
课堂教学
7.小结、作业
本章考核要求：
基金业在金融体系中的地位与作用。
复习思考题：
1、证券投资基金的是如何起源与发展的？
2、我国证券投资基金业的发展现状如何？
1.章节题目
第二章证券投资基金的分类
4.重点、难点
重点容：货币市场基金在投资组合中的作用，货币市场工具与货币市场基金的投资对象。
难点容：货币市场基金包涵的容
5.授课容
时间安排
学时安排：2学时
教学容：
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第八章基金业务第一节开放式证券投资基金一、基本规定开放式证券投资基金（以下简称基金）是指基金发行总额不固定，基金单位总数可随时增减，客户可按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金。
（一）基金代理销售的对象是指依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投资于开放式证券投资基金的自然人；在中国境内合法注册登记或经有权政府部门批准设立和有效存续并依法可以投资证券投资基金的企业法人、事业法人、社会团体或其它组织；符合法律法规规定，经中国证监会批准可以投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外的机构投资者。
（二）基金交易时间以基金管理人对外公布的基金合同或发售公告规定的时间为准。
（三）基金代理销售网点可受理业务包括：1、账户类：开客户资料、销客户资料、修改客户资料、开TA账户（含多渠道开户）、销TA账户、换卡、机构变更。
2、交易类：认购、申购、赎回、预约认购、预约申购、预约赎回、撤单、取消、转托管、基金转换、修改分红方式、定期定额申请、定期定额修改、定期定额终止。
3、查询与打印类：查询交易分柜员查询与客户查询二种。
柜员查询包括：流水状态查询、流水查询、基金档案查询、基金公告查询、基金代码查询、基金当期查询、历史牌价查询、销售机构代码查询。
客户查询包括：客户资料查询、基金份额查询、基金交易明细查询、TA账户信息查询、TA账户清单查询、定期定额申请查询、定期定额终止查询、预约查询。
打印交易包括：凭证补打、交割单打印、报表打印。
（四）业务受理规定1、客户申请办理基金业务的基本流程是：（1）开立金穗借记卡。
（2）建立客户资料。
（3）开立TA账户。
（4）进行认购、申购、赎回等基金交易。
2、个人客户申请办理基金业务须本人亲自办理，不得由他人代理。
3、机构客户申请办理基金业务须由经办人提供法人代表授权委托书及本人有效身份证件原件。
4、“个人客户风险承受能力测评问卷”须由个人客户本人填写，不得代理。
5、个人客户申请开立客户资料须填写“个人客户风险承受能力测评问卷”；对于已开客户资料，但没有进行“个人客户风险承受能力测评问卷”调查的个人客户，在申请办理认购、申购、转换、定期定额申购、预约认购、预约申购业务前，须填写“个人客户风险承受能力测评问卷”，将测评结果通过“修改普通客户资料”交易完成。
6、机构客户申请任何交易须到开立客户资料网点办理。
7、用于基金交易的借记卡及密码的挂失和解挂，按“金穗借记卡业务管理办法”办理。
挂失后补办的借记卡应通过换卡交易与基金账户重新建立对应关系。
8、客户使用借记卡密码进行的基金交易，视为客户本人办理。
9、客户首次认购或申购基金时的分红方式为基金合同默认的分红方式，如需变更分红方式应通过申请“修改分红方式”交易实现。
10、营业网点每日日终须打印“基金定期定额业务确认失败表”、“基金交易确认失败表”，基金报表与凭证按会计有关规定随当日报表传票装订保管。
（五）交易确认规定1、受理客户发起的所有交易均以TA确认为准。
2、银行当日（T日）受理客户的所有基金（QDII基金除外）交易申请，TA均在下一个开放日（T＋1日）确认。
3、银行当日（T日）受理的QDII基金交易申请，TA在申请日后的第二个开放日（T＋2日）确认。
4、柜员在受理客户账户及交易类交易时，须提示客户“在每次申请交易的三个工作日后打印交割单”。
5、基金的“交割单”为客户交易确认凭证，系统对“交割单”的保留期限为交易确认后二个月。
6、补打凭证上的受理日期不作为实际交易日期的依据。
（六）基金手续费1、开立基金账户、转托管、历史交易查询的手续费，按价格委员会对外公示的收费标准执行。
2、认购、申购、赎回及转换手续费按基金契约规定手续费标准从借记卡中扣收。
（七）大额及账户类业务授权管理1、对客户申请的开客户资料、修改重要客户资料、换卡（无老卡密码）、机构变更等账户类业务须严格实行三级主管授权。
2、对个人客户委托交易额在5万元（5万份额）以上，机构客户委托交易额在100万元（含100万份额）以上，须严格实行二级主管授权、交易额在500万元（含500万份额）以上，须严格实行三级主管授权。
（八）开立客户资料的规定1、客户填写的“客户资料申请表”中户名、证件种类、证件号码须与用于交易的金穗借记卡中的信息一致。
2、首次申请开立客户资料前须填写“个人客户风险承受能力测评问卷”。
3、柜员须真实、完整输入客户资料。
4、个人客户须提供：（1）本人金穗借记卡。
（2）本人合法有效身份证件原件及复印件。
（3）“个人客户风险承受能力测评问卷”。
5、机构客户须提供：（1）单位金穗借记卡。
（2）企业营业执照正本或副本原件及加盖公章的复印件。
（3）组织机构代码证、事业单位法人、社会团体或其他组织提供的民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖公章的复印件。
（4）法定代表人授权委托书（加盖公章并经法定代表人亲笔签字）。
（5）经办人合法有效身份证件原件及复印件。
6、如需补打开客户资料交易凭证，应在修改客户资料交易前完成。
（九）撤销客户资料的规定1、有TA账户的不得撤销。
2、客户用于交易的金穗借记卡处于冻结或挂失状态不得撤销。
3、个人客户须提供：（1）本人金穗借记卡。
（2）本人合法有效身份证件原件。
4、机构客户须提供：（1）单位金穗借记卡。
（2）企业营业执照正本或副本原件及加盖公章的复印件。
（3）组织机构代码证、事业单位法人、社会团体或其他组织提供的民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖公章的复印件。
（4）法定代表人授权委托书（加盖公章并经法定代表人亲笔签字）。
（5）经办人合法有效身份证件原件。
（十）修改客户资料1、修改客户资料分为修改普通资料及重要资料。
修改重要资料包括：户名、证件类型、证件号码。
2、系统不受理修改户名的同时修改证件类型或证件号码，但对于修改户名同时修改升位的证件号码（身份证号码15位升至18位），系统可以受理。
3、客户修改资料须首先完成用于交易的金穗借记卡信息的修改。
4、修改客户资料交易一经提交不得撤单或取消。
5、个人客户须提供身份证件原件及复印件。
6、机构客户须提供：（1）企业营业执照正本或副本原件及加盖公章的复印件。
（2）组织机构代码证、事业单位法人、社会团体或其他组织提供的民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖公章的复印件。
（3）法定代表人授权委托书（加盖公章并经法定代表人亲笔签字）。
（4）经办人合法有效身份证件原件及复印件。
（十一）开TA账户1、提供TA名称及代码。
2、客户已在其它代理销售机构开立TA账户的，需提供TA账户号。
3、个人客户须提供：（1）本人合法有效身份证件。
（2）本人用于交易的金穗借记卡。
4、机构客户须提供：（1）单位金穗借记卡。
（2）企业营业执照正本或副本原件及加盖公章的复印件。
（3）组织机构代码证、事业单位法人、社会团体或其他组织提供的民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖公章的复印件。
（4）法定代表人授权委托书（加盖公章并经法定代表人亲笔签字）。
（5）经办人合法有效身份证件原件。
（十二）撤销TA账户1、客户TA账户内有可用基金份额或待清算基金份额，金穗借记卡处于冻结或挂失状态时，系统均不受理撤销TA账户。
2、客户须提供TA名称及代码。
3、个人客户申请撤销TA账户须提供：（1）本人金穗借记卡。
（2）本人合法有效身份证明原件。
4、机构客户申请撤销TA账户须提供：（1）单位金穗借记卡。
（2）企业营业执照正本或副本原件及加盖公章的复印件。
（3）组织机构代码证、事业单位法人、社会团体或其他组织提供的民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖公章的复印件。
（4）法定代表人授权委托书（加盖公章并经法定代表人亲笔签字）。
（5）经办人合法有效身份证件原件。
（十三）换卡客户申请变更用于基金交易的借记卡，须进行换卡交易。
1、个人客户需本人亲自办理，不得代理。
2、提供原交易卡号及密码、新金穗借记卡号。
3、新开立的交易卡的客户资料需与原交易卡资料保持一致。
4、原交易卡号密码丢失须三级主管授权。
5、换卡交易完成后，柜员须提示客户用新卡查询基金账户信息。
6、客户换卡前七个工作日内不得发生任何交易。
7、个人客户换卡须提供本人合法有效身份证件原件及复印件。
8、机构客户须提供：（1）企业营业执照正本或副本原件及加盖公章的复印件。
（2）组织机构代码证、事业单位法人、社会团体或其他组织提供的民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖公章的复印件。
（3）法定代表人授权委托书（加盖公章并经法定代表人亲笔签字）。
（4）经办人合法有效身份证件原件及复印件。
（十四）机构变更客户因住址或工作单位迁移等原因，申请将其全部基金信息资料进行跨省域（分中心）迁移变更时须办理机构变更交易。
1、本业务仅限个人客户本人办理。
2、个人客户需提供本人合法有效身份证件原件及复印件。
3、迁移的新址与原址须不在同一省域，即：跨省或分中心。
4、客户在新址开立的用于交易的金穗借记卡的所有信息资料须与原卡基本信息资料（含基金客户资料）保持一致。
5、该业务一经受理不得撤销或取消。
6、客户办理机构变更前七个工作日内不得发生任何交易。
（十五）认购客户在基金募集发售期内申请购买基金时须办理认购交易。
1、认购可分为金额认购和份额认购两种方式，具体按基金管理人对外发布的“基金公告”规定执行。
2、个人客户已完成“个人客户风险承受能力测评问卷”调查，已申请开立了相对应的TA账户。
3、客户可多次认购，认购手续费按单笔分别计算。
4、客户认购金额的最高或最低限额按基金合同规定执行。
5、客户认购基金份额时，金穗借记卡中必须有足额的认购资金。
6、个人客户认购的基金产品与其风险承受能力不匹配的，柜员须提示客户。
7、认购交易一经受理不能撤单。
8、柜员已按客户要求提出认购申请，在系统打印了交易申请凭证须客户签字时，客户因所认购产品与自身风险承受能力不匹配而希望终止认购交易时，系统提供“认购回退”功能。
9、对于客户认购产品与自身风险承受能力相匹配的，系统不提供“认购回退”功能。
（十六）申购客户在基金存续期申请购买基金时须办理申购交易。
1、个人客户已完成“个人客户风险承受能力测评问卷”调查，已申请开立了相对应的TA账户。
2、申购分为金额申购和份额申购两种方式，具体按基金合同规定执行。
3、客户申购基金份额的最高或最低限额按基金合同规定执行。
4、客户申购基金份额时，金穗借记卡中必须有足够申购资金。
5、个人客户申购的基金产品与其风险承受能力不匹配的，柜员须提示客户。
（十七）赎回客户在基金存续期将持有的基金份额申请卖出时须办理赎回交易。
1、客户赎回只能采用份额赎回的方式。
2、赎回的基金份额须是客户基金账户内可用份额。
3、赎回的基金份额最高或最低限额须符合基金合同的规定。