财务报表分析讲义

财务报表分析（一）讲义第一章

财务报表分析的根本目标：是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价

财务分析具体目的：1为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据2为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据

财务分析内容：1。会计报表解读（会计报表质量分析，会计报表趋势分析，会计报表结构分析）2.盈利能力分析3.偿债能力分析4.营运能力分析5.发展能力分析6.财务综合分析

财务分析评价基准的种类：1经验基准2.行业基准3.历史基准4.目标基准

我国要求年的财务报告包括：资产负债表，利润表，现金流量表，所有制权益变动表以及附注财务报表需求主体：股东及潜在投资者，债权人，企业内部管理者，政府，企业供应商

财务分析按照是否由企业会计系统提供分为会计信息（外部报送信息和内部报送信息）和非会计信息（审计报告、市场信息、公司治理信息、宏观经济信息），按照信息来源分为外部信息和内部信息

会计信息的质量特征：可靠性，可比性，可理解性，相关性，实质重于形式，重要性，谨慎性，及时性

财务分析的程序：1确立分析目标，明确分析内容(投资分析目的，信用分析目的，经营决策分析目的)2.收集分析资料（公开渠道获取，调研取得，会议取得，中介机构取得）3.确定分析基准4.选择分析方法5.做出分析结论，提出相关建议

财务分析基本方法:1比较分析法2比率分析法3.因素分析法4.趋势分析法

比较分析法是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趁势分析的一种分析方法，包括横向比较法和纵向比较法

比率分析法：是指利用财务比率，包括一个单独的比率或者一组比率，以表明某一方面的业绩、状况或能力的分析方法

因素分析法：是确定影响因素、测量其影响程度、查明指标变动原因的一种分析方法，包括连环替代法和差额计算法

趋势分析法：根据企业连续数期的财务报告，以第一年或另外选择某一年份分为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而提示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势

因素分析法步骤：1确定分析对象，运用比较分析法，将分析对象的指标与选择的基准进行比较，求出差异数2.确定分析对象的影响因素3.确定分析对象指标与其影响因素之间的数量关系，建立函数关系式4.按照一定顺序依次替换各个因素变量，计算各个因素对分析对象指标的影响程度比较分析法：1按比较形式分类（绝对数比较，百分比变动比较）2.按照比较基准分类（与目标基准比较，与历史基准比较，与行业基准比较）

比率分析法分为（构成比率分析，相关比率分析）

趋势分析法：1定比动态比率（分析期数额/固定基期数额）2.环比动态比率（分析期数额/前期数额）

第二章

通过资产负债表，使用者可以了解在某一日的资产总额和资产结构，债务的期限结构和数量，所有者的资本保值增值情况

资产的质量分析包括1.货币资金（持有量由企业规模，所在行业特性，企业融资能力，企业负债结构决定）2.交易性金融资产3.应收票据.4.应收账款（质量由应收账款的账龄，应收账款的债务人分布，坏账准备的计提决定）5.存货（质量分析关注存货的可变现净值与账面金额之间的差异，

存货的周转状况，存货的构 1

成，存货的质量构成决定）6.长期金融资产（划分为非流动资产的金融资产包括①长期股权投资②持有至到期投资（其质量分析应注意对债权相关条款的履约行为进行分析，分析债务人的偿债能力，持有期内投资收益的确认）③可供出售金融资产）7.固定资产（特征：①为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，②使用寿命超过1个会计年度。对其质量分析应注意：应当关注固定资产规模的合理性，固定资产结构，固定资产的折旧政策）8.在建工程9.无形资产10.商誉11.递延所得税资产

负债的质量分析包括一.流动负债分析（主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬（应注意：应付非货币性福利，辞退福利、股份支付产生的应付职工薪酬）、应交税费、应付股利、预计负债（企业涉及预计负债的主要事项：未决诉讼，产品质量担保债务，亏损合同，重组义务）。按偿付手段分为货币性流动负债和非货币性流动负债，按偿付金额是否确定分为金额确定的流动负债和金额需要估计的流动负债，按形成方式分为融资活动形成的流动负债和经营活动形成的流动负债二长期负债分析（长期借款，应付债券，长期应付款和递延所得税负债）

所有者权益质量分析包括：1实收资本2.资本公积（包括资本溢价，长期股权投资权益法下被投资单位资本公积发生变动，可供出售金额资产的公允价值变动，以权益结算的股份支付，可转债的转换权价值，认股权证）3盈余公积4未分配利润

资产负债表趋势分析的方式1对比较资产负债表的分析2.相对数的比较3.财务比率的比较4.定比分析5.环比分析

资产负债表结构分析包括：1观察各个项目相对于总体的比例或比重，（最常用的方式是建立共同比资产负债表）2.观察各个项目之间的比例和结构

资产负债表结构包括资产结构（影响因素;企业内部管理水平，企业规模，企业的资本结构，行业因素，经济周期），资本结构（影响因素：企业面临的筹资环境，资本成本与融资风险，行业因素，企业生命周期，获得能力和投资机会）所有者权益结构，负债结构

企业的资本结构决策将重点考虑：1资金需要量2.资本成本3.企业的风险态度（资本结构的类型：保守型，适中型，风险型）

第三章

对企业利润的质量状况可以从哪些方面进行分析1从利润结果来看，因为权责发生制的关系，所以企业利润与现金流量并不同步，而没有现金支撑的利润质量较差2.从利润形成的过程来看，企业利润的来源有多种，不同来源的利源在未来可持续性不同，只有企业利润主要来自于那些持续性较强的经济业务时，利润的质量才比较高

通过利润表可以了解：1企业在一定期间内的收入和成本费用状况2.判断企业的盈利能力和利润来源

分析营业收入时要注意1企业营业收入的具体标准(P75),2.企业营业收入的品种构成3.企业营业收入的区域构成4.企业营业收入来自关联方的比重5.行政手段造成的收入占企业收入的比重

对营业成本质量分析应注意：1关注企业存货发出的方法及其变动（日常存货的发出方法为先进先出法，加权平均法，移动平均法，个别认定法）2.应检查企业营业收入与营业成本之间的匹配关系

营业税费包括营业税，消费税，资源税，城市维护建设税和教育费附加

销售费用包括应由企业负担的运输费，装卸费，包装费，保险费，广告费、展览费、售后服务费、销售部门人员薪酬、差旅费、办公费、折旧费、修理费

管理费用包括：公司经费，工会经费，职工教育经费、劳动保护费、待业保险费、董事会费、咨询费、诉讼费、排污费、绿化费、房产税、车船使用税、印花税、技术转让费、技术开发费、无形资产摊销、业务招待费