基金风险等级评价标准

基金风险等级评价标准

一、根据《证券投资基金销售适用性指导意见》，为科学合理对基金风险等级进行划分，本公司制定《基金风险等级评价标准》。

二、公司对基金产品进行风险评价，并以风险等级划分来体现，划分为以下五个风险等级：

1、低风险等级

2、较低风险等级

3、中风险等级

4、较高风险等级

5、高风险等级

三、基金产品风险评价依据基金季报发布的内容，每季度更新一次。

四、基金风险等级划分方法如下：

基金风险等级划分的依据是：基金的类型、持仓比例、业绩波动以及基金管理人评价这四方面的要素，通过综合衡量这四个要素来确定该基金产品的加权平均风险系数。（一）基金加权平均风险系数的计算

基金的加权平均风险系数(R)= 60% * 基金类型风险系数 + 20% * 资产配置风险系数 + 10% * 业绩波动风险系数+ 10% * 基金管理人评价系数

其中：基金类型风险系数、持仓比例风险系数、业绩波动风险系数、基金管理人评价系数均分为五档，取值1-5。

注：如被评价基金尚未成立，或成立未满六个月，则直接按照基金招募说明书中对风险的说明定义其风险级别。

基金产品的最终风险等级通过分档方法获得，具体的分档方式如下：

（二）基金的类型风险

基金的类型风险是投资人在购买基金时的首要考虑因素，在风险等级评价方法中占最高比重。基金的类型风险由基金招募说明书中说明的基金投资方向、投资范围和投资比例三要素决定，这三要素将基金分为五大类、十一小类落在五档风险取值区间中。

不同基金的基金类型风险系数：

（三）资产配置风险

研究表明，在投资组合风险因素中，中长期投资组合中超过90%以上的组合收益率和风险（波动性）来自于资产配置。资产配置的不同，很大程度决定了投资组合的收益和风险高低。因此，在进行基金产品风险评价时，在基金类别风险判断的基础上，根据基金最近一个季度的股票持仓比例，计算基金的资产配置风险，从资产配置的维度描述基金的风

险。

不同基金的资产配置风险系数：

（四）基金业绩风险

本风险评价制度采用最近一个季度的复权净值收益率的年化波动率来衡量基金的业绩风险。通过将该基金的年化波动率和同类型基金的比较，得到该基金在同类型基金中的波动率排名，以确定其对应的风险系数。

不同基金的业绩波动风险系数：

（五）基金管理人评价

为了更全面的衡量基金风险，本制度通过公开信息搜集及实地走访等多种形式调查基金管理人，并制定完善的基金管理人评价体系。本公司对基金管理公司、基金经理的违规情况进行客观的分析以确定基金管理人风险系数。

不同基金的基金管理人评价系数：

投资者在经我司风险提示后，仍确认选择购买基金产品的，风险自担。

五、本标准为上海云湾投资管理有限公司内部使用。

六、本标准的最终解释权归上海云湾投资管理有限公司所有。