跨国公司与直接投资参考
经济发展的外商直接投资与跨国公司使用注意事项
经济发展的外商直接投资与跨国公司使用注意事项随着经济全球化的推进，外商直接投资（Foreign Direct Investment，FDI）和跨国公司的作用在国际经济中日益凸显。
外商直接投资可以促进经济发展，改善就业状况，推动技术创新和产品升级，提升国际竞争力。
然而，外商直接投资和跨国公司的运作也面临一些挑战和风险。
本文将重点探讨经济发展的外商直接投资和跨国公司使用的注意事项。
一、外商直接投资的效益外商直接投资对于包括发展中国家在内的经济体具有重要意义。
首先，外商直接投资可以促进经济增长和发展。
通过投资引进先进技术和管理经验，外资企业可以提高生产效率，推动经济结构升级。
其次，外商直接投资可以刺激就业。
外资企业通常需要大量劳动力，为当地创造就业机会，提高居民的收入水平。
此外，外商直接投资还可以促进国际间的技术转移和人才培养，促进本地企业的技术水平和管理水平的提升。
然而，外商直接投资也存在一些限制和风险。
首先，外资企业可能带来的是低端产业和低附加值产品。
某些发展中国家在吸引外商直接投资时过分关注投资总额，而忽视了产业结构和质量的问题。
这种情况下，外资企业往往只关注低端制造业，难以实现经济结构的升级。
其次，外商直接投资可能导致资源过度依赖。
过度依赖外资企业可能会对本地企业形成挤压效应，使之难以发展。
此外，外商直接投资也可能带来环境和社会问题。
一些外资企业在追求利润最大化时忽视了环境保护和员工权益，导致了一系列环境污染和社会不稳定问题。
二、跨国公司使用的注意事项跨国公司在海外市场的运作也需要注意一些问题。
首先，跨国公司需要遵守当地法律法规。
各国的法律体系和商业规则不同，跨国公司应该尊重并遵守当地法律法规，规范自身行为。
其次，跨国公司应该尊重当地文化和社会习俗。
不同国家的文化差异往往会影响到企业的商业活动，跨国公司应该尊重和适应当地文化，避免因文化冲突而引发的问题。
此外，跨国公司还应该注重社会责任。
作为一个全球化的企业，跨国公司应该承担起自身的社会责任，关注当地社会问题，积极履行企业公民的角色。
外商直接投资的理论与实践案例
外商直接投资的理论与实践案例引言外商直接投资（Foreign Direct Investment，FDI）是指跨国公司或个人，在非常份额或绝对控制权下，通过设立子公司、购买股权、开展合作项目等形式，在一个国家获得或增加对企业的控制权，并进行一定时间范围内的实际运营活动的行为。
外商直接投资是国际经济合作和国际间资本流动的重要组成部分，对世界经济增长、贸易发展和科技进步起着积极的推动作用。
本文将探讨外商直接投资的理论基础、发展现状以及一些实践案例，以帮助读者更好地理解外商直接投资与全球化经济的关系。
一、理论基础1.1 外商直接投资的定义外商直接投资是指一个经济体的居民通过购买或设立境外市场的股权、购买投资项目的资产或充实境外直接投资企业的资本帐户上的资本流入，以获取对该企业的控制权并从中获益。
1.2 外商直接投资的动因外商直接投资的动因主要包括市场接近性、资源获取、成本优势、技术与管理经验引入等。
不同的国家和企业可能对外商直接投资有不同的动因，这取决于其自身的经济发展水平、资源分布和产业结构等因素。
1.3 外商直接投资的影响外商直接投资对经济发展和国际贸易都有积极的影响。
它可以促进技术转移、提升产业竞争力、增加就业机会、改善外汇收入等。
同时，外商直接投资也可能带来一些负面影响，如资本外流、环境污染等问题。
二、外商直接投资的发展现状2.1 全球外商直接投资流动根据联合国贸发会议的数据，全球外商直接投资流动呈现出不断增长的趋势。
2000年至2019年，全球外商直接投资流动从3,102亿美元增长到19,757亿美元。
2.2 外商直接投资的主要目的地全球外商直接投资的主要目的地是发达国家和地区。
美国、中国、法国、英国和德国是吸引外商直接投资最多的国家。
2.3 外商直接投资的主要来源国外商直接投资的主要来源国是发达国家和地区。
美国、日本、德国、法国和荷兰是对外直接投资最多的国家。
2.4 外商直接投资在全球经济中的地位外商直接投资在全球经济中占据重要地位。
国际直接投资与跨国公司
国际直接投资与跨国公司一、引言国际直接投资（Foreign Direct Investment，FDI）是指一个国家或地区的居民以某种形式对另一个国家或地区的企业进行投资，以实现在被投资国企业的控制权或重大影响权。
随着全球经济一体化的加深，国际直接投资的规模和重要性不断增加。
跨国公司（Multinational Corporation，MNC）则是指在多个国家或地区设立子公司或与当地企业合资经营的企业组织。
本文将从国际直接投资与跨国公司的定义、现状以及对全球经济的影响等方面进行探讨，以期加深对这一重要经济现象的理解。
二、国际直接投资的定义与特点国际直接投资的定义如前所述，它是一种企业通过对其他国家或地区企业的投资，以实现控制权或重大影响权的行为。
这种投资可以是跨国公司通过设立子公司或参股当地企业实施的，也可以是直接收购或合并当地企业的方式进行的。
国际直接投资的特点主要包括以下几个方面：1.长期性与可持续性：国际直接投资通常是一个长期的过程，跨国公司会通过对被投资企业的持续投资来实现对其经营活动的控制或重大影响。
2.双向流动：国际直接投资不仅来自发达国家向发展中国家的投资，也存在从发展中国家向发达国家的投资情况。
这种双向流动有助于促进全球资源的配置和经济的互利合作。
3.经济效应：国际直接投资可以带来多方面的经济效应，包括促进产业结构升级、推动技术创新、提升就业水平、促进贸易和外汇收入增长等。
三、国际直接投资的现状国际直接投资的规模和格局在过去几十年中发生了巨大变化。
以下是当前国际直接投资的主要特点和趋势：1.投资总额不断增长：根据联合国贸发会议的数据，全球国际直接投资总额从20世纪90年代初的约4500亿美元增长到2019年的18000亿美元左右。
尤其是发展中国家吸引了越来越多的国际直接投资。
2.投资方式多样化：除了传统的绿地投资（即新建子公司），并购和合资等方式在国际直接投资中也越来越受重视。
跨国公司通过收购当地企业或与其合作，实现快速进入新兴市场或扩大市场份额的目的。
外国直接投资报告：多国跨国公司的投资策略分析
外国直接投资报告：多国跨国公司的投资策略分析引言：随着全球化进程的加快，外国直接投资（Foreign Direct Investment，FDI）已经成为跨国公司实施全球战略的重要手段。
本文将从多国跨国公司的角度出发，通过对外国直接投资的策略分析，探讨不同国家的投资战略和推动因素，以期为其他跨国公司的海外投资提供借鉴和启示。
一、中国——资源获取与市场扩张中国作为全球最大的发展中国家，具有丰富的资源和庞大的市场潜力，吸引了众多跨国公司的目光。
这些公司通常采用两种主要的投资策略：资源获取和市场扩张。
1. 资源获取策略中国拥有广泛的资源，包括石油、天然气、矿产等，这吸引了许多能源和化工行业的跨国公司。
这类公司通过直接投资的方式，购买或租赁中国的资源，以确保其供应链的稳定性。
同时，他们还通过技术引进和合作，提升中国本土企业的竞争力。
2. 市场扩张策略中国庞大的人口和不断增长的中产阶级为外国企业提供了巨大的市场机会。
因此，许多跨国公司选择在中国建厂生产，以降低成本并更好地满足中国市场的需求。
同时，一些企业还通过收购或合资的方式，进一步拓展市场份额，获取更大的利润。
二、美国——技术创新与品牌推广作为全球经济强国，美国跨国公司在外国直接投资中发挥着重要作用。
其投资策略主要集中在技术创新和品牌推广两个方面。
1. 技术创新策略美国的科技实力世界领先，因此，许多美国跨国公司通过外国直接投资来推动技术创新。
他们通常选择在科研领域进行投资，与当地的研究机构和高校合作，提供资金和技术支持，并将最新科技成果引入到市场。
2. 品牌推广策略美国的品牌影响力在全球范围内都非常强大，因此，许多美国跨国公司通过外国直接投资来推广和扩大其品牌影响力。
他们通常选择在消费品行业进行投资，通过广告宣传和渠道拓展，提高品牌在国际市场的知名度和市场份额。
三、德国——技术引进与产业升级作为欧洲的经济引擎，德国跨国公司以其技术实力和制造能力在外国直接投资领域表现出色。
第三章国际直接投资与跨国公司
丰田汽车 福特汽车
康菲
总公司所在地 美国 美国
英国/荷兰 英国 美国 美国 德国 日本 美国 美国
主要业务） 炼油
一般商品零售 炼油 炼油 汽车 炼油 汽车 汽车 汽车 炼油
表6 跨国公司世界前10强（2007.7）
排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
公司中文名 沃尔玛
直接投资的判断标准：投资意图（参与控制企业 的经营权）和出资比率。
二、国际直接投资的特点
1、投资主体在海外拥有经营实体
2、国际直接投资能够实现生产要素的跨国境流动 资产的国际转移和拥有控制权的资本国际流动
是国际直接投资的两种形态
3、国际直接投资的周期长、风险大
4、国际直接投资主要通过跨国公司进行 国际直接投资与间接投资的区别：是否以取得
20世纪80年代之后，国际直接投资和跨国公司 迅猛增长，成为推动国际资本流动和生产国际化 的主要形式和巨大动力。它对加速经济全球化进 程产生了深刻的影响。
深入了解和研究国际直接投资和跨国公司的理 论依据、发展变化、经营特点及其经济影响，对 于更好地把握世界经济的变化规律和发展趋势， 具有重要的理论和现实意义。
1987-1992 1993-2001 256.7 48.1 52.1
发达 国家
发展中 国家
55.6 28.3
83.1 61.8
53.6 60.0 49.6 93.0 138.5 65.8
表5 1987-2004年 跨国并购在国际直接 投资流入量中所占比重 （%）
✓ 第二阶段，自20世纪70年代开始至今，跨国公司 海外直接投资的规模成倍扩大，而对外直接投资格局 逐渐由美国占绝对优势向多极化方向发展。
跨国公司直接投资的案例
跨国公司直接投资的案例随着全球化的加速发展，跨国公司直接投资成为越来越普遍的现象。
这种投资方式指的是在一个国家的企业直接投资到另一个国家的企业中，通常是通过收购、合资或独资等方式。
以下是一个关于跨国公司直接投资的案例。
以汽车制造业为例，日本汽车制造商丰田公司在中国市场进行了大规模的直接投资。
在2004年，丰田公司决定在中国建立合资企业，与中国的一家汽车制造商合作生产汽车。
这项投资使得丰田公司能够进一步扩大在中国市场的份额，并更好地满足中国消费者不断增长的汽车需求。
通过直接投资，丰田公司可以利用中国市场的潜力，降低生产成本并获得更大的市场份额。
此外，直接投资还使丰田公司能够更好地理解中国市场的需求和消费者偏好，从而更好地定制产品和服务。
这种跨国公司直接投资的案例不仅在汽车制造业中存在，还涉及其他各个行业。
例如，食品和饮料行业的可口可乐公司在印度进行了大规模的直接投资。
公司在印度建立了多个生产基地，以满足印度人口快速增长的饮料需求。
这种直接投资不仅使得可口可乐公司能够更好地进入印度市场，还创造了大量就业机会，促进了印度经济的发展。
跨国公司直接投资的案例不仅给企业带来了商业机会和利润，也有助于推动国际合作和经济发展。
通过直接投资，企业可以在不同国家之间建立更紧密的商业关系，促进技术和人才的跨国流动，并在全球市场中取得竞争优势。
然而，跨国公司直接投资也面临着一些挑战和风险。
政治和法律环境的不稳定、文化差异、经济波动等都可能对投资产生影响。
因此，企业在进行跨国公司直接投资时需要进行充分的市场研究和风险评估，以确保投资能够取得预期的回报。
总之，跨国公司直接投资是全球化时代的重要现象。
通过直接投资，企业可以利用不同国家的市场机会，实现更大的成长和成功。
然而，投资者也需要认识到投资的风险和挑战，并做好充分的准备和规划。
世界经济概论第8章国际直接投资与跨国公司的发展ppt课件
按照投资者是否建立新企业
❖ 一国投资者到国外单独或合作创办新的企 业，或者组建新的子公司进行生产经营活 动，均属于前一种形式；
❖ 而通过收购国外公司或与国外公司合并以 获得对东道国企业的控制权，则属于后一 种形式。
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按照投资主体与其投资企业之间 国际分工的方式
❖ 水平型直接投资也称为横向型直接投资，是指 一国的企业到国外进行投资，建立与国内生产 和经营方向基本一致的子公司或其他企业。这 类子公司和其他企业能够独立完成生产和销售， 与母公司或国内企业保持水平分工关系。
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第二节 跨国公司及其发展
一、跨国公司的定义 二、跨国公司的特征 三、跨国公司形成的原因及其理论发展 四、跨国公司的发展历程
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一、跨国公司的定义
❖ 定义标准 ❖ 三要素 ❖ 定义
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定义标准
1．结构性标准：分支机构地区分布标 准、生产或服务设施分布标准、所有 权标准
2．营业绩效标准：公司在海外的生产、 销售、利润及拥有的资产与雇员的绝 对数额或占公司总额的百分比
3．行为标准：公司领导层的经营与决 策行为的战略取向与思维方式
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三要素
第一，在两个或两个以上的国家建有经营实体， 不管它们采取何种法律形式和在哪个领域从事 经营；
第二，这种企业在一个中央决策体系下进行经营 决策，并制定有共同的政策，这些政策可能反 映出跨国企业的共同战略目标；
第三，这种实体通过股权或其他方式形成联系，
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1．投资来源国结构的变化
一是投资流出国数量增加，呈现多元化趋势， 但仍然以发达国家为主；
二是美国在国际直接投资中的地位有所下降， 西欧和日本在国际投资中的地位上升，但美 国仍是最大的对外直接投资国。
跨国公司、对外直接投资
中国国有企业2008～2009年7月海外并购金额的行业分布
跨国公司、对外直接投资
跨国公司的概念
n 跨国公司（Multinational Firms），又称 多国公司（Multi-national Enterprise）、 国际公司（International Firm）、超国家 公司（Supernational Enterprise） 和宇宙 公司（Cosmo-corporation）等。70年代 初，联合国经济及社会理事会组成了由 知名人士参加的小组，较为全面地考察 了跨国公司的各种准则和定义后，于 1974年作出决议，决定统一采用“跨国 公司”这一名称。
n 从整体上看， 全球对外投资总额增幅不大， 间接投资停滞不前，但对外直接投资绝对额却 几乎增加了两倍，而且在对外投资中所占比重 有较大提高。
n 西欧国家的跨国经营活动增长缓慢，而美国的 跨国公司有了长足发展并逐渐成熟起来。
n 尽管对外直接投资有一半仍在殖民地和经济落 后国家，但随着直接投资制造业的比重增加， 对经济发达和比较发达国家的直接投资也有所 增加。大部分海外投资分布于技术发达的新兴 工业国。
n 第二次世界大战后到21世纪初跨国公司的迅速 发展和各个阶段的发展特点，以及战后跨国公 司迅速发展的原因。
n 了解跨国公司未来的演进方向及对外直接投资 的新特点。
跨国公司、对外直接投资
第一节 早期跨国公司的形成
一、跨国公司的起源（公元16世纪末17 世纪初） 二、跨国公司的形成初期（19世纪60年 代中期） 三、第一次世界大战前跨国公司的迅速 发展 （19世纪末及20世纪初） 四、早期跨国公司形成的原因 五、早期跨国公司发展的特点
n （1）大机器工业和生产社会化程度的空前提高， 以 及宗主国与殖民地的国际分工体系的形成， 使得国际 经济活动中的生产性经营明显增多， 建立了机器工业 的英国、法国、荷兰、德国、美国等少数几个国家， 垄断了先进的工业部门， 并把原料产业部门转移到国 外。 从而， 产生了在海外开垦天然种植园、建立矿 产、企业、修筑铁路和发展航运的投资要求。
跨国公司理论
跨国公司理论
垄断优势论的发展 解释垄断优势的来源 1、产品差异论 R.E.Caves 跨国公司国际扩张的三种形态 横向扩张horizontal multiplant enterprise 水平扩张vertically intergrated MNEs 多角化经营diversified MNEs
跨国公司理论
跨国公司理论
结构性市场不完全： 1、产品市场的不完全优势，如产品差别、商标、 销售技术与操纵价格等。 2、要素市场的不完全。如专利技术、融资条件优 势以及企业特有的管理技能等。 3、企业垂直一体化和水平一体化经营所产生的内 部与外部规模经济优势。 4、由于政府干预特别是对市场进入以及产量限制 所造成的企业优势。
跨国公司理论
六、Alan. Rugman 对内部化理论的扩展 把企业所有权优势分区位相关与区位无关两 类
跨国公司理论
七、技术能力国际生产理论 J. Cantwell《技术创新与跨国公司》 Toletino Toletino《技术创新与第三世界跨国公司》
跨国公司理论
八、邓宁投资发展阶段理论 国际直接投资的流动与一国以人均GNP表示 的经济发展水平密切相关。一国的吸引资与 对外投资能力（国际投资地位）与其经济发 展水平相关。 基本假设：发展中国家对外直接投资取决于： 经济发展阶段与该国所拥有的所有权优势、 内部化优势和区位优势
跨国公司理论
联盟资本主义与国际生产综合论的修改 邓宁认为，联盟资本主义对跨国公司活动决 定因素的影响 1、企业所有权优势需要拓宽，需要明确考虑 企业之间合作关系的成本与收益，尤其是企 业战略联盟与网络对所有权优势的影响 2、区位优势概念，需要更多考虑下列因素 特定地理区域不能移动资产的区域嵌入性；
内部化理论的三个基本假设 1、企业在不完全市场中追求利润最大化 2、中间产品市场的不完全竞争，使企业在组 织内部创造市场，以克服外部市场的效率 3、跨国公司是市场内部化跨越国界的产物 四组与内部化决策相关的因素 1、行业特定因素 与产品性质、外部市场结构和规模经济有关
《跨国公司与直接投资》复习资料
《跨国公司与直接投资》复习资料一、单项选择题（共5题，每题4分）1.以下哪一项不属于国际化经营发展的阶段理论（D）A.罗宾逊六阶段理论B.安索夫三阶段理论C.泊尔穆特四阶段理论D.佩德森五阶段理论2.下列哪种理论开创了国际直接投资理论,也开创了国际直接投资的先河,被称之为零公里界碑（A）A.垄断优势理论B.产品生命周期理论C.内部化理论D.国际生产折衷理论3.在邓宁的国际生产折衷理论中，下列哪一项才是企业对外直接投资的充分条件（D）A.所有权优势B.内部化优势C.信息化优势D.区位优势4.在威尔斯的小规模技术理论中，以下哪一项不属于发展中国家跨国企业的相对比较优势（B）A.拥有为小市场需求提供服务的小规模生产技术B.发展中国家的相对低廉的人力和资源成本C.发展中国家在民族产品海外生产上的优势D.低价产品的营销战略5.按照战略联盟所在价值链位置的不同进行分类，以下哪一项不属于（C）A.资源互补型国际战略联盟B.市场营销型国际战略联盟C.股权互持型国际战略联盟D.联合研制型国际战略联盟6.关于直接投资的相关理论中，下列哪一项运用了动态的方法来分析的（B）A.产品生命周期理论B.垄断优势理论C.内部化理论D.比较优势投资论7.以下哪一项不属于国际战略联盟的相关理论（C）A.技术协调论B.市场权力论C.垄断优势论D.交易成本论8.按跨国并购产品异同或产业方向分类，以下哪一项不属于（D）A.横向并购B.纵向并购C.混合并购D.创立兼并9.按跨国并购中的支付方式分类，以下哪一项不属于（C）A.股票互换B.债券互换C.纵向并购D.杠杆收购二、判断题（共5题，每题4分）1.跨国公司的分公司在东道国被视作当地公司，须受东道国法律管辖，不受母公司政府的外交保护。
（×）2.跨国指数的公式中包含了国外利润收入/利润总收入。
（×）3.柔性竞争性和组织创新性都是跨国公司战略联盟的主要性质。
（√）4.企业对外直接投资必须满足两个条件，一是企业自身必须具有竞争优势，以抵消相对的成本劣势和风险，二是市场必须是不完全的。
第五章 跨国公司与对外直接投资
一、跨国公司
㈡跨国公司的产生与发展 1、跨国公司的产生与初步发展（19世纪末—1913 年） 19世纪末20世纪初，资本主义进入垄断阶段，资 本输出大大发展起来。当时，发达资本主义国家的 某些大型企业通过对外直接投资，在海外设立分支 机构和子公司，开始跨国性经营。例如，美国的胜 家缝纫机器公司、威斯汀豪斯电气公司、爱迪生电 器公司、瑞士的雀巢公司、英国的帝国化学公司等 都先后在国外活动。
一、跨国公司
⑵垂直型跨国公司：是指母公司和各分支机 构之间实行纵向一体化专业分工的公司。 纵向一体化专业分工又有两种具体形式：一 是指母子公司生产和经营不同行业的相互关 联产品，如自然资源的勘探、开发、提炼、 加工制造与市场销售等；二是指母子公司生 产和经营同行业不同加工程序和工艺阶段的 产品，如专业化分工程度较高的汽车行业与 电子行业等的关联产品。
第五章 跨国公司 与对外直接投资
第一节 跨国公司与对外直 接投资 第二节 跨国公司与对外直 接投资和国际贸易 第三节 跨国公司的有关理 论
第一节 跨国公司 与对外直接投资
一、跨国公司 二、对外直接投资
一、跨国公司
㈠定义：主要是指某个国家的垄断企业，以 本国为基地，通过对外直接投资、转让技术 等经济活动，在国外设立分支机构或控制当 地的企业使之成为子公司，从事国际化生产 和经营活动的垄断企业。
二、对外直接投资
国际资本移动：是指资本通过跨国公司从 一个国家或地区向别的国家或地区转移，进 行生产经营或金融等服务方面的投资或投机 活动。 国际资本移动有不同的表现形式，按投资 主体不同，可分为私人国际投资与政府国际 投资；按投资期限的长短，可分为长期资本 移动和短期资本移动；按投资者的管理权限， 可分为对外直接投资和对外间接投资。
国际直接投资和跨国公司理论
国际直接投资和跨国公司理论介绍国际直接投资（Foreign Direct Investment，简称FDI）和跨国公司（Multinational Corporation，简称MNC）是国际经济领域中非常重要的概念。
本文将探讨国际直接投资和跨国公司的理论基础、动因以及对全球经济的影响。
国际直接投资的定义和理论基础国际直接投资是指企业在一个国家或地区对另一个国家或地区的企业进行投资，通过获得股权或控制权来在投资国家或地区直接进行经营活动。
国际直接投资的理论基础主要有三个方面：1.内部化理论：根据内部化理论，企业选择进行国际直接投资是为了通过直接控制海外市场来获取竞争优势，并将垂直整合整个供应链，从而获得更高的效益。
2.市场失灵理论：市场失灵理论认为，由于信息不对称、交易成本高等原因，市场无法实现资源的最优配置。
因此，企业通过国际直接投资可以直接控制生产要素，降低交易成本，提高资源配置效率。
3.资源基础理论：根据资源基础理论，企业通过国际直接投资可以获取特定资源和技术，从而获得竞争优势。
跨国公司通过在不同国家之间分散投资，可以充分利用各国的资源和技术，提高企业的竞争力。
跨国公司的定义和发展动因跨国公司是指在两个或以上国家开展业务的企业。
跨国公司的发展动因主要包括市场扩张、资源获取和资源整合：1.市场扩张：跨国公司通过在不同国家开展业务，可以实现市场的扩张和多元化。
进入新市场可以带来更多的销售机会和收益。
2.资源获取：跨国公司通过在不同国家投资，可以获取各国的资源，如原材料、劳动力、技术等。
这些资源可以为企业提供竞争优势，降低成本。
3.资源整合：跨国公司通过在不同国家之间分散投资，可以实现资源的整合和优化配置。
例如，利用低成本的劳动力生产产品，再以较高价格销售到其他国家。
国际直接投资和跨国公司对全球经济的影响国际直接投资和跨国公司对全球经济具有重要影响，主要体现在以下几个方面：1.资本流动：国际直接投资促进了资本在全球范围内的流动。
国际直接投资与跨国公司PPT课件
❖ 这种投资成功的核心是投资者拥有垄断优势，
最重要的是技术优势。
20.04.2020
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◎对垄断优势理论的简评：
❖ 首开国际对外直接投资理论的先河，从过去 侧重国际资本流动的宏观角度转到厂商行为 及市场结构运行的微观角度
❖ 垄断优势论只解释了企业进行海外直接投资 的原因，但对企业为何不采取商品直接出口 ，或转让特许证的方式到海外扩展，没有作 出解释
际
生
内部化理论
产
厂商理论
内部化优势
综
合
要素禀赋理论 国际贸易理论
区位优势
理
论
20.04.2020
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㈡ 国际生产综合理论是所有权优势、内部化 优势和区位优势分析的有机结合
❖ 所有权优势(Ownership Specific Advantage)—O
体现在可以增加企业收益的资产上，指的是其拥有比其 他国外企业更明显的资本、规模、技术等方面的优势， 更强调知识产权的优势
国际间接投资（International Indirect Investment）
❖又称证券投资或债权投资，不寻求控制权为目的， 投
20.04.2020 资人仅关心投资的报酬. （如股息、债息和利息）
4
本章结构
一．企业优势、交易成本及内部化
❖ 垄断优势的获得和实现 ❖ 市场交易内部化
二．国际生产的方式选择
③ 对外直接投资
❖ 通过FDI到国外设立分支机构，当地生产就地销售
20.04.2020
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◎跨国公司为什么往往选择FDI而不是前 两种方式进入国外市场？
❖ 跨国公司为什么不选择出口的方式进入国 外市场？
对外直接投资与跨国公司
对外直接投资与跨国公司随着全球化的不断深入，对外直接投资（Foreign Direct Investment，简称FDI）成为了跨国公司扩展国际业务的重要手段。
本文将探讨对外直接投资与跨国公司的关系，并分析其对全球经济的影响。
1. 对外直接投资的定义和特点对外直接投资是指企业在境外购买股权、设立子公司或参与联营、合资等方式，直接投资到其他国家或地区的生产、经营活动中。
其特点包括：资本跨国流动、风险与收益共享、控制权的获取、资源配置的国际化等。
2. 跨国公司的发展和特点跨国公司是进行对外直接投资的主体，其通过扩大国际业务来获取高额利润。
跨国公司的特点包括：规模经济、国际竞争能力、全球资源整合、多元化经营等。
跨国公司通过对外直接投资，在全球范围内建立生产、销售和供应链网络，实现跨国经营和国际化经营战略。
3. 对外直接投资对跨国公司的意义3.1 扩大市场份额对外直接投资可以帮助跨国公司进入新兴市场并扩大市场份额。
通过在外国设立子公司或参与合资企业等方式，跨国公司能够直接面对当地市场，强化自身在该市场的竞争力。
3.2 获取资源对外直接投资可以帮助跨国公司获取国外的资源。
例如，某国企业可以通过对外直接投资在石油生产国投资开采油田，确保自身对石油资源的稳定供应。
3.3 降低成本对外直接投资可以降低跨国公司的生产成本。
通过在劳动力成本较低的国家设立生产基地，跨国公司可以获得更低廉的人工成本，提高自身产品的竞争力。
4. 对外直接投资对全球经济的影响4.1 推动经济增长对外直接投资可以促进全球经济的发展。
跨国公司在境外投资，会带动当地产业链的发展和经济增长，为当地创造就业机会，提高人民生活水平。
4.2 技术转移与创新对外直接投资可以促进技术转移和创新，在国际间产生溢出效应。
通过与当地企业进行技术合作和研发合作，跨国公司可以将先进的管理经验和技术知识引入当地，促进当地产业的升级和转型。
4.3 加强国际合作与竞争对外直接投资加强了国际间企业之间的合作与竞争。
跨国公司与国际直接投资
跨国公司与国际直接投资随着全球化的发展，跨国公司越来越重要，而国际直接投资则成为跨国公司迅速扩张和发展的重要手段。
本文将从跨国公司的概念、国际直接投资的定义与形式、跨国公司与国际直接投资的关系等方面进行探讨。
一、跨国公司的概念与特点跨国公司是指在一个或多个国家进行业务活动，并在国际范围内形成一定规模的经济实体。
它具有以下特点：首先，跨国公司在全球范围内展开业务，其在多个国家拥有子公司、分支机构等经营实体。
其次，跨国公司在全球范围内实行统一的管理体制和经营策略，形成一种国际组织结构。
再次，跨国公司通常具有较高的市场份额和较强的市场竞争力，在国际经济中扮演重要角色。
最后，跨国公司在不同国家之间进行资源配置、技术传输和市场开拓，实现跨国经营和多元化经营战略。
二、国际直接投资的定义与形式国际直接投资是指跨国公司通过购买、建立或参股等方式，在境外投资并对投资企业进行控制。
其主要形式包括以下几种：1. 跨国公司在境外设立全资子公司或合资企业，直接控制并经营该企业的生产经营活动。
2. 跨国公司通过购买境外企业的股份或资产，获得对该企业的实际控制权。
3. 跨国公司通过与境外企业签订长期合作协议或特许经营权，实现对其经营管理的影响。
三、跨国公司与国际直接投资的关系跨国公司和国际直接投资之间存在着紧密的联系与互动。
跨国公司通过国际直接投资的方式，在不同国家之间实现资源的跨国流动和配置，同时也借助于国际直接投资来拓展市场、引入先进技术和管理经验。
同时，国际直接投资也受到跨国公司的影响。
跨国公司的投资行为和战略决策对国际直接投资的规模、方向和效果产生着直接影响。
跨国公司的进入可以带来资本、技术和管理等方面的优势，促进了国际直接投资的发展。
四、国际直接投资的利与弊国际直接投资可以带来诸多好处，包括：首先，国际直接投资可以促进资源配置和优化使用，提升全球经济效益。
其次，国际直接投资可以带来技术创新和经验传播，推动国际间的技术转移和合作。
跨国公司及直接投资理论(PPT 79页)
第二节 跨国公司发展概论
➢ 1902年，英国油脂和肥皂业巨头莱佛公司感到 其产品对荷兰、比利时出口关税太高,为避开这 种限制, 就到当地进行直接投资。
➢ 美国的威斯汀豪斯空气刹车公司到法国设厂, 也是为了避开法国铁路公司规定的空气刹车必 须由当地厂商供应的限制。
第二节 跨国公司发展概论
二战后跨国公司的发展 ●美国利用战争期间发展起来的新兴军事科技, 应用到民用部门, 在国内发展了一系列新兴制 造工业部门, 如电子、飞机制造, 计算机、汽车、 化学、机械、石油化工等。
●美日欧跨国公司从事服务业增长到60%，制造 业占36%，初级产业5%。
• 戴姆勒—奔驰公司与克莱斯勒公司双方的董事 长在第一次会谈中仅用了17分钟就达成了并购 意向, 数月之后就完成了合并。
• 前克莱斯勒公司的董事长伊顿曾坦言,尽管该公 司拥有足够的资金, 但没有足够的管理能力以 尽快实现其雄心勃勃的海外扩张目标, 并缺乏 进行扩张的其他资源,因此必须在美国以外寻找 一个合作伙伴, 而与戴姆勒—奔驰公司合并后 则可以利用其管理资源和其他资源向国际市场 渗透。这种合并能达到双赢的目的。
发业和种植业为主 ●加工制造型跨国公司主要从事最终产品和中间
产品的制造，如金属制品、钢材、机械、运输 设备和电信设备等 ●服务型跨国公司是指从事贸易、金融、运输、 通讯、旅游、房地产、保险、广告、管理咨询、 会计法律服务、信息等行业和领域非物质产品 生产，提供各种服务的跨国公司
跨国公司的类型
（三）按公司内部的经营结构划分
第一节 跨国公司概览
（二）业绩标准（Performance Characteristics Cr iteria）
国际直接投资与跨国公司的发展
国际直接投资与跨国公司的发展1. 引言国际直接投资（FDI）是指一国居民通过购买或建设跨国公司的海外资产，以开展在目标国的商业活动。
跨国公司是指拥有或控制至少一个海外子公司的公司。
国际直接投资对跨国公司的发展具有重要意义，本文将探讨国际直接投资与跨国公司的发展之间的关系。
2. 国际直接投资的定义和形式国际直接投资是跨国公司的扩张战略之一，它可以通过多种方式实现。
常见的国际直接投资形式包括：绿地投资、并购与收购、合资和合作等。
2.1 绿地投资绿地投资是指在目标国新建生产设施或办公场所。
通过绿地投资，跨国公司可以在目标国建立全新的生产线或办公室，以满足当地市场的需求。
绿地投资通常需要从头开始建设，包括购买土地、建筑设施等。
2.2 并购与收购并购与收购是指跨国公司通过购买目标国现有的公司或企业来实现扩张。
这种形式的国际直接投资可以帮助跨国公司迅速进入目标国的市场，获得现有公司的资产、客户群和市场份额。
2.3 合资和合作合资和合作是指跨国公司与目标国公司合作成立共同企业。
这种形式的国际直接投资可以帮助跨国公司与当地合作伙伴共享资源和风险，进一步拓展业务。
3. 国际直接投资的影响因素国际直接投资的决策受到多个因素的影响。
以下是影响国际直接投资的主要因素：3.1 政治因素政治稳定与预测性对于吸引国际直接投资起着关键作用。
政治不稳定可能会增加投资风险，使跨国公司对目标国的投资产生顾虑。
3.2 经济因素经济因素是国际直接投资的重要考量因素之一。
目标国的经济增长潜力、市场规模、劳动力成本等经济指标都会影响跨国公司决定进行投资的程度。
3.3 法律和制度环境法律和制度环境对于跨国公司的投资活动具有重要影响。
法律和制度的透明度、产权保护、知识产权保护等因素会直接影响到跨国公司对目标国的投资决策。
4. 国际直接投资对跨国公司的发展的影响国际直接投资对跨国公司的发展产生积极影响。
以下是几个方面的影响：4.1 扩大市场份额通过国际直接投资，跨国公司可以迅速进入新市场，扩大市场份额。
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跨国公司与直接投资1.跨国公司：在他们的基地所在国家之外，拥有或控制生产或服务设施的企业。
(1)包括设在两个或两个以上国家的实体，不管这些实体的法律形式和领域如何(2)在一个决策体系中进行经营，能通过一个或几个决策中心采取一致对策和共同战略(3)各实体通过股权或其它方式形成的联系，使其中的一个或几个实体有可能对别的实体施加重大影响，特别是同其他实体分享知识资源和分担责任。
2.跨国指数：也称跨国程度指数，其数学表达式为跨国指数＝（国外资产/总资产＋国外销售额/总销售额＋国外雇佣人数/雇员总数）/3 *100%3.母公司，子公司，分公司联系和区别。
（1）母公司：指通过拥有其他公司一定数量的股权，或用过协议方式能够实际上控制其他公司经营决策的公司，使其他公司成为自己的附属公司。
母公司的主要特征：➢母公司实际控制子公司经营管理权。
➢母公司以参股或非股权安排行使对子公司的控制。
➢母公司对子公司承担有限责任，以其出资额为限。
（2）子公司：指一定比例的股份被另一家公司拥有或通过协议方式受到另一家公司实际控制的公司子公司主要特征：➢子公司是独立法人。
➢子公司在经济上和业务上被母公司实际控制。
➢母公司对子公司进行实际控制或是基于支配性协议等非股权安排。
（3）分公司主要特征：➢不具有法人资格，不能独立承担责任，其一切行为后果及责任由总公司承担；➢分公司由总公司授权开展业务，自己没有独立的公司名称和章程；➢分公司没有独立的财产，其所有资产属于总公司，母公司对分公司的债务承担无限责任。
4．国际直接投资：指居民（含自然人和法人）以一定生产要素投入到另一国并相应获取管理权的一种跨国投资活动。
核心内容：（1）生产要素的跨国流动（2）投资方拥有足够的经营管理权。
5.直接投资的四种形式（1）资源追求性的直接投资（2）市场追求型的直接投资（3）效率追求型的直接投资（4）战略资产追求型直接投资6. 内部化：是指把市场建立在公司内部的过程，以内部市场取代原来的外部市场，公司内部的转移价格起着润滑内部市场的作用，使之像外部市场一样有效地发挥作用。
7. 国际化经营发展的阶段理论：（1）罗宾逊六阶段理论。
（2）波尔穆特四阶段理论（3）安索夫三阶段理论。
8.国际生产的专业化和多样化：专业化必须是针对一个产业，核心是比较优势。
国际化生产经营的类型可以分为以下三种：（1）横向联合型的国际化生产。
（2）纵向联合型的国际化生产（3）混合型国际化生产。
9.哪三大产业是生产国际化程度最高的？化工，汽车，电子。
10.跨国公司的早期发展：主要资本输出方式为间接投资，主要采取借贷资本输出的形式。
11.第一家跨国公司：美国第一家跨国公司就是建立于1867年，以生产缝纫机起家的“胜佳”。
日本首家国际化经营企业是三井公司。
12.直接投资的发展分界点：1960年。
在此之前是FDI的初始发展阶段。
13.对外直接投资发展形式主要有三种：（1）资源开发型投资模式，通过对外直接投资从国际范围获取自然资源，矿产资源和能源，以满足本国工业化对资源的需求。
（2）产业结构转换型投资模式，通过对外直接投资把劳动密集型的轻纺产业转移到国外，本国着重发展重化工业，促进本国产业结构转换与升级。
（3）市场导向型投资模式，通过对外直接投资扩大国际市场占有率，并获得规模经济效益。
14．1.垄断优势理论（1）代表人物：美国海默博士（Hymer. S. H，1960 年提出）（2）理论基础试图从市场的不完全竞争导致的垄断来解释企业的对外直接投资行为。
比如：政府介入，如贸易政策、非关税壁垒、关税等对比：传统的要素禀赋论——完全竞争市场（3）市场不完全条件下的垄断优势•技术优势：包括生产技术、管理与组织技能及销售技能等一切无形资产在内的知识资产优势（囊括了教材中的管理经验）•资本优势：筹资能力、产业金融资本、坚挺的货币•规模经济优势：生产规模、市场占有率•信息优势（4）对外直接投资的原因：跨国企业有比被投资国同类企业更有利的垄断优势。
（5）评价局限：对发展中国家的FDI以及中小企业的FDI没有分析，只局限于大公司。
因而垄断优势理论在现在已经失去普遍意义。
14．2. 产品周期理论（1）代表人物：美国哈佛大学教授维农（Vernon. R，1966 年提出）（2）前提假设：•发达国家对新产品的需求价格弹性比发展中国家更大。
（保证美国出口的时候其他发达国家马上就进口）•发达国家拥有特定的技术优势。
（保证首先出口的是美国）PPT图：（3）理论核心：•周期变化趋势：美国→其他发达国家→发展中国家出口→当地生产→返销出口•产品的特征：在技术密集产品的导入期，技术优势比成本优势更重要，需求价格的弹性低。
在新产品的导入期，市场不稳定。
•新产品阶段－－在本国组织生产，适当对外出口•产品成熟阶段－－降低成本成了竞争的关键，创新企业通过直接投资的方式保护自己的竞争优势•产品标准化阶段－－创新企业选择劳动力成本最低的国家地区，以确保价格竞争优势，并将部分产品反销到本国市场（4）评价：•假定不符合现实，发展中国家也有创新。
•过分强调产品，忽视企业之间的竞争关系。
•跨国公司的决策不可能只基于一个创新产品。
•技术外溢，产品周期被打破。
•多元化格局使得美国不再居高临下。
（5）模型修正：•“创新寡占阶段”：竞争重点在国内市场，适度将部分生产移至其他发达国家。
•“成熟寡占阶段”：对主要竞争者行为及时作出反应的战略，相互牵制战略、投资跟进战略。
•“衰老寡占阶段”：在全球寻找成本最低的生产区位。
•始终认识到竞争者的存在来决定各阶段的行为，尽可能地保持垄断地位。
14．3. 比较优势投资论（1）代表人物：日本经济学家小岛清（1970 年代中期提出）（2）理论核心•批评前两种方法无法解释日本60年代开始的对外投资。
•提出对外直接投资应从本国边际产业开始依次进行，认为FDI可以扩大双方的比较成本差异，创造出新的比较优势。
（图4-3）（3）理论验证：•日本式FDI是补足贸易的，而不是替代贸易。
（产品是否对外销售？）•“边际产业”的概念可以扩充。
•立足于“比较成本原理”进行判断。
（4）归纳：日美两国对外直接投资的比较1、“日本式直接投资”的特点•直接投资主要集中在资源开发行业和制造业•制造业投资主要集中在比较优势逐渐丧失的劳动密集型行业•投资地区主要分布在东南亚发展中国家2、“日本式直接投资”的优点•促进日本资本品、中间产品的出口，贸易创造型的直接投资。
3、美国式直接投资的缺点•产品初创即对外投资。
（5）政策意义：•对外直接投资应该从本国已经处于或即将陷入比较劣势的产业（边际产业）依次进行。
•不主张采取独资的股权方式，而主张采取与东道国企业合资的方式。
•对于东道国而言：learning by doing。
14．4. 内部化理论（1）代表人物：英国经济学家巴克雷（Buckley. P. J）、卡森（Casson. M）和加拿大经济学家拉格曼（Rugman A.M）（2）理论核心•旨在阐明市场不完全、尤其是中间产品市场不完全的条件下，跨国企业如何将外部市场内部化，从而最大限度地降低交易成本和市场风险。
（3）市场不完全的表现：（中间产品）•在寡头垄断情况下，买卖双方比较集中，难以议价交易；•不存在期货市场（原材料有）时，买卖双方难以签订期限长短不同的期货合同；•不存在可供中间产品按不同地区、不同消费者实行差别定价的市场；•价格缺乏可比性，交易双方难以定价成交；•为了回收研发成本，往往定价过高，交易对象难以接受；•技术、知识、信息产品的边际扩散成本很小，出售者对购买者的机会主义行为的控制需要较高的监督成本。
（搭便车行为）（4）知识产品市场不完全的原因：（动机）•买卖双方存在信息压缩，难以确定真实价格，双方谈判成本提高；•知识产品的边际扩散成本很小，出售者对购买者的机会主义行为的控制因为监督成本的存在而变得不现实；•知识产品存在“资产专用性”，要为其寻找合适的买主需要支付搜寻成本；•具有自然垄断性质，外部市场没有价格参照，差别定价不可能。
（5）内部化过程与转让定价•“中间产品”通过外部市场交易难以保证获得最大限度的利润。
怎么办？•要实现利润极大化，就必须将“中间产品”置于共同的所有权的控制之下。
•定价策略：通过制定“转让价格”（Transfer Pricing）转移利润，使税收支出最小化，追求整个企业的利润最大化（6）内部化的好处：（教材150页）•统一协调•有差别的转移价格•消除不确定性•保持技术优势•避免政府干预（7）评价•具有一般性。
（教材151页）•局限：1、内部化越强，竞争程度越低。
没有竞争就没有进步。
2、不能解释区位分布。
3、对大型跨国公司的垄断行为未能作出具体约束分析。
14．5. 国际生产折衷理论（1）代表人物：英国经济学家邓宁（John. H. Dunning，1977 年提出）（2）理论核心（自身没有新的理论体系，而中和了别的理论思想，进行组织装配，就形成了新理论）•该理论是在垄断优势理论、内部化理论和工业区位理论的基础上折衷而成的（也被称为OLI 范式），邓宁认为企业之所以能对外直接投资，是因为它同时拥有：1.所有权特定优势（Ownership Specific Advantages, O)2.内部化优势（Internalization Incentive Advantages, I）3.区位优势（Location Specific Advantages, L）（3）关于区位优势的解释：（教材155页）区位优势是指东道国固有的、不可移动的要素禀赋优势，如地理位置、资源、市场容量等。
•直接区位优势：东道国的有利因素形成•间接区位优势：投资母国的不利因素形成（4）三种因素的组合与战略选择：1.同时拥有垄断优势、内部化优势和区位优势→对外直接投资2.具有垄断优势和内部化优势→出口3.仅有垄断优势→技术转让（许可贸易）15.2直接投资综合动因模型：（1）空间偏好1、定义：表示各种非经济因素的投资效应。
投资地点越接近，各种环境差异平均也越小，经理人员的空间偏好度就越低，反之则越高。
2、模型：Uj＝（IIj,V）关键在于，V是可以变化的。
1971年理查德森提出“直接投资综合动因模型”Uj＝（IIj,V）三个变量分表代表：Uj：按管理者空间偏好率调整的预期投资收益。
IIj：第j个市场投资项目的预计平均收益（利润）V：反映经营管理者空间偏好。
3、如何使得投资企业空间偏好程度改变？•提高东道国的信息质量；•改善东道国市场环境；•逐步开放，稳定跨国公司的预期；•创造“跟随效应”•改善配套设施。
（2）决定FDI的经济因素：见PPT15.3. 其他投资竞争优势理论（1）直接投资竞争优势理论--哈佛大学教授波特（1990年）(2)投资诱发要素组合理论(3)1983年英国经济学家拉奥提出了“技术地方化理论”(4)1977年威尔斯提出了发展中国家的对外直接投资的小规模技术理论。