货币银行学第五章
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第五章 中央银行
第一节 中央银行的产生和发展
▪ 一、中央银行产生的历史必然 ▪ 1、中央银行的含义：专门从事货币发行、专门办理对一般银行的业
务以及专门执行国家货币政策的银行。 ▪ 2、产生的历史必然 ▪ 统一银行券发行和流通的客观需要 ▪ 票据交换和清算的客观需要 ▪ 银行稳定与可持续发展的客观需要 ▪ 金融监管及金融和经济秩序稳定的客观需要 ▪ 二、中央银行的发展（同学们看书了解） ▪ 三、中央银行在中国的发展（同学们看书了解）
▪ 此外：政策职能、监管职能、研究职能、开发和 促进职能
第四节 中央银行的资产负债
▪ 一、中央银行的负债业务
▪ 货币发行业务：通过再贴现、贷款、购买证券、收购黄
金外汇等投入市场从而形成流通中的货币。发行原则：垄 断发行；信用保证；具有弹性。 ▪ 存款业务：商业银行缴纳的存款准备金；政府存款；外 国存款；其他存款。 其他负债：国际金融机构负债、国内金融机构往来、兑 付国库券基金等。
▪ 包括两个方面：再贴现率的调整和规定向中央银行申请再贴现的资格。 ▪ A、该政策的作用： ▪ 影响商业银行等存款货币机构的准备金和资金成本 ▪ 可促进信贷结构的调整 ▪ 可产生货币政策变动方向和力度的告示效应，影响公众的预期 ▪ 可以防止金融恐慌 ▪ B、优点： ▪ 体现中央银行的政策意图
▪ 既可以调节货币总量，又可以调节信贷结构 ▪ C、局限性： ▪ 其告示效应是相对的 ▪ 控制货币供应量的主动权不完全在中央银行 ▪ 再贴现率的调整有一定的限度 ▪ （2）存款准备金率 ▪ 中央银行对商业银行的存款等债务规定存款准备金比率，
▪ 一、货币政策的目标 ▪ 稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡 。
▪ 思考：货币政策目标之间的对立统一关系？
▪ 二、货币政策工具
▪ 1.一般性政策工具（三大法宝）
▪ （1）再贴现政策
▪ 再贴现是指商业银行和其它金融机构持有已贴现 的尚未到期的商业承兑汇票和银行承兑汇票，向 中央银行进行票据再转让的一种行为。中央银行 通过提高或降低再贴现率的办法，影响商业银行 的信用扩张能力，达到调控货币供应量的目的。
▪ 二、中央银行的资产业务 再贴现业务 贷款业务 证券买卖业务 保管黄金、外汇储备
▪ 三、中央银行的其他业务 资金清算业务：集中票据交换 ；清算交换的差
额 ；组织异地之间的资金转移 。 代理国库业务
第五节 中央银行的货币政策
▪ 货币政策，是中央银行为实现其特定的经济目标 而采用的各种控制和调节货币供应量或信贷规模 的方针和措施的总称。
联邦中央银行制度，美国、德国 ▪ 2、复合型中央银行
指一个国家没有专门的中央银行，而是由一家大银行集中央银行和商 业银行的职能于一身。
相关知识：中国人民银行组织机构与管理体制
▪ 九个跨省（区）分行，另有北京和重庆营 业管理部
▪ 货币政策委员会：咨询议事机构
▪ 3、准中央银行 只设置类似中银行的机构，或是把中央银 行的职能分别有几个机构共同执行。
▪ B.优点 ▪ 对所有存款货币银行的影响是平等的 ▪ 对货币供给量有极强的影响力，力度大、速度快、效果明
显。 ▪ C.局限性 ▪ 对经济的振动太大，不宜作为中央银行日常调控的工具。 ▪ 会影响公众的心理预期。 ▪ 不易把握货币政策的效果。
强制性的要求商业银行按此比率上缴存款准备金。
▪ 中央银行ห้องสมุดไป่ตู้过调整存款准备金比率来影响商业银行的信用能力，从而 达到控制货币供应量的目的。
▪ 调节过程为： ▪ 紧缩时，提高存款准备金率 ▪ 放松时，降低存款准备金率 ▪ A.作用 ▪ 可调节货币供应量。 ▪ 保证商业银行等存款货币机构的资金的流动性。 ▪ 限制商业银行体系创造派生存款的能力。
▪ 四、美国联邦储备体系（了解）
第三节 中央银行的性质和职能
▪ 一、中央银行的性质
▪ 具有银行特征的国家机关。 ▪ 二、中央银行的职能 ▪ 1、发行的银行
➢ 集中垄断货币发行 ➢ 控制货币供应量 ➢ 经济发行（信用发行）原则、调节、管理
发 出库 行 库 入库
中央银行
业务库
现金投放 现金归行
商业银行
一国仅设立一家中央银行，作为中央金融管理机构，国家授权它掌握 全国的货币发行，代理国库，制定和实施货币政策，管理和监督各金 融机构的业务活动。 国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行职能的 制度。 ➢ 一元式，总分行制度，大多数国家
中国 ➢ 二元式，中央和地方两级，地方中央银行有较高的独立性即：
市场
▪ 2、银行的银行 ➢ 集中存款准备金 保证存款机构的清偿能力 有利于央行调节信用规模和控制货币供应量 ➢ 充当最后贷款人 再贴现 再抵押 再贷款 ➢ 资金清算中心
▪ 3、政府的银行
➢ 代理国库收支 ➢ 代理国家债券发行 ➢ 向政府融资（贷款、购买国债） ➢ 保管黄金外汇储备，并进行买卖和管理 ➢ 制定并监督执行金融法规 ➢ 代表政府从事国际金融活动
第二节 中央银行体制比较
▪ 一、中央银行的所有制形式 ▪ 1、国家所有 ▪ 2、半国家性质 ▪ 3、私人股份资本的中央银行 ▪ 4、无资本。没有资本金，这是指设立时没有资本金 (无
创设资本)，而不是说其资产负债表中没有所有者权益。 如韩国的中央银行。 ▪ 5、跨国所有
▪ 二、中央银行的组织结构 ▪ 1、单一型中央银行
➢ 如香港，货币发行由汇丰银行、渣打银行、中 国银行执行，货币政策的制定执行、金融监管 则由金融管理局执行。
➢ 新加坡等国也是
▪ 4、跨国中央银行
▪ 三、中央银行与政府的关系 ▪ 1、独立性较大的模式 ▪ 2、独立性稍次的模式 ▪ 3、独立性较小的模式
▪ （思考：为什么中央银行要保持独立性？）
▪ 中央银行的独立性是指法律赋予中央银行在国民经济宏观调控体系 中制定和执行货币政策、进行金融监管与调控的自主权，以及为确 保自主权的有效行使而采取的相关法律措施。其内容主要由两部分 完成，一是中央银行自主权（法定职权）的立法界定；二是中央银 行在行使自主权时受制于其他法律主体的程度，亦即要处理中央银 行和其他法律主体（尤其是政府）之间的关系。从一定意义上讲， 中央银行的独立性问题就是中央银行法律地位的确定问题。
第一节 中央银行的产生和发展
▪ 一、中央银行产生的历史必然 ▪ 1、中央银行的含义：专门从事货币发行、专门办理对一般银行的业
务以及专门执行国家货币政策的银行。 ▪ 2、产生的历史必然 ▪ 统一银行券发行和流通的客观需要 ▪ 票据交换和清算的客观需要 ▪ 银行稳定与可持续发展的客观需要 ▪ 金融监管及金融和经济秩序稳定的客观需要 ▪ 二、中央银行的发展（同学们看书了解） ▪ 三、中央银行在中国的发展（同学们看书了解）
▪ 此外：政策职能、监管职能、研究职能、开发和 促进职能
第四节 中央银行的资产负债
▪ 一、中央银行的负债业务
▪ 货币发行业务：通过再贴现、贷款、购买证券、收购黄
金外汇等投入市场从而形成流通中的货币。发行原则：垄 断发行；信用保证；具有弹性。 ▪ 存款业务：商业银行缴纳的存款准备金；政府存款；外 国存款；其他存款。 其他负债：国际金融机构负债、国内金融机构往来、兑 付国库券基金等。
▪ 包括两个方面：再贴现率的调整和规定向中央银行申请再贴现的资格。 ▪ A、该政策的作用： ▪ 影响商业银行等存款货币机构的准备金和资金成本 ▪ 可促进信贷结构的调整 ▪ 可产生货币政策变动方向和力度的告示效应，影响公众的预期 ▪ 可以防止金融恐慌 ▪ B、优点： ▪ 体现中央银行的政策意图
▪ 既可以调节货币总量，又可以调节信贷结构 ▪ C、局限性： ▪ 其告示效应是相对的 ▪ 控制货币供应量的主动权不完全在中央银行 ▪ 再贴现率的调整有一定的限度 ▪ （2）存款准备金率 ▪ 中央银行对商业银行的存款等债务规定存款准备金比率，
▪ 一、货币政策的目标 ▪ 稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡 。
▪ 思考：货币政策目标之间的对立统一关系？
▪ 二、货币政策工具
▪ 1.一般性政策工具（三大法宝）
▪ （1）再贴现政策
▪ 再贴现是指商业银行和其它金融机构持有已贴现 的尚未到期的商业承兑汇票和银行承兑汇票，向 中央银行进行票据再转让的一种行为。中央银行 通过提高或降低再贴现率的办法，影响商业银行 的信用扩张能力，达到调控货币供应量的目的。
▪ 二、中央银行的资产业务 再贴现业务 贷款业务 证券买卖业务 保管黄金、外汇储备
▪ 三、中央银行的其他业务 资金清算业务：集中票据交换 ；清算交换的差
额 ；组织异地之间的资金转移 。 代理国库业务
第五节 中央银行的货币政策
▪ 货币政策，是中央银行为实现其特定的经济目标 而采用的各种控制和调节货币供应量或信贷规模 的方针和措施的总称。
联邦中央银行制度，美国、德国 ▪ 2、复合型中央银行
指一个国家没有专门的中央银行，而是由一家大银行集中央银行和商 业银行的职能于一身。
相关知识：中国人民银行组织机构与管理体制
▪ 九个跨省（区）分行，另有北京和重庆营 业管理部
▪ 货币政策委员会：咨询议事机构
▪ 3、准中央银行 只设置类似中银行的机构，或是把中央银 行的职能分别有几个机构共同执行。
▪ B.优点 ▪ 对所有存款货币银行的影响是平等的 ▪ 对货币供给量有极强的影响力，力度大、速度快、效果明
显。 ▪ C.局限性 ▪ 对经济的振动太大，不宜作为中央银行日常调控的工具。 ▪ 会影响公众的心理预期。 ▪ 不易把握货币政策的效果。
强制性的要求商业银行按此比率上缴存款准备金。
▪ 中央银行ห้องสมุดไป่ตู้过调整存款准备金比率来影响商业银行的信用能力，从而 达到控制货币供应量的目的。
▪ 调节过程为： ▪ 紧缩时，提高存款准备金率 ▪ 放松时，降低存款准备金率 ▪ A.作用 ▪ 可调节货币供应量。 ▪ 保证商业银行等存款货币机构的资金的流动性。 ▪ 限制商业银行体系创造派生存款的能力。
▪ 四、美国联邦储备体系（了解）
第三节 中央银行的性质和职能
▪ 一、中央银行的性质
▪ 具有银行特征的国家机关。 ▪ 二、中央银行的职能 ▪ 1、发行的银行
➢ 集中垄断货币发行 ➢ 控制货币供应量 ➢ 经济发行（信用发行）原则、调节、管理
发 出库 行 库 入库
中央银行
业务库
现金投放 现金归行
商业银行
一国仅设立一家中央银行，作为中央金融管理机构，国家授权它掌握 全国的货币发行，代理国库，制定和实施货币政策，管理和监督各金 融机构的业务活动。 国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行职能的 制度。 ➢ 一元式，总分行制度，大多数国家
中国 ➢ 二元式，中央和地方两级，地方中央银行有较高的独立性即：
市场
▪ 2、银行的银行 ➢ 集中存款准备金 保证存款机构的清偿能力 有利于央行调节信用规模和控制货币供应量 ➢ 充当最后贷款人 再贴现 再抵押 再贷款 ➢ 资金清算中心
▪ 3、政府的银行
➢ 代理国库收支 ➢ 代理国家债券发行 ➢ 向政府融资（贷款、购买国债） ➢ 保管黄金外汇储备，并进行买卖和管理 ➢ 制定并监督执行金融法规 ➢ 代表政府从事国际金融活动
第二节 中央银行体制比较
▪ 一、中央银行的所有制形式 ▪ 1、国家所有 ▪ 2、半国家性质 ▪ 3、私人股份资本的中央银行 ▪ 4、无资本。没有资本金，这是指设立时没有资本金 (无
创设资本)，而不是说其资产负债表中没有所有者权益。 如韩国的中央银行。 ▪ 5、跨国所有
▪ 二、中央银行的组织结构 ▪ 1、单一型中央银行
➢ 如香港，货币发行由汇丰银行、渣打银行、中 国银行执行，货币政策的制定执行、金融监管 则由金融管理局执行。
➢ 新加坡等国也是
▪ 4、跨国中央银行
▪ 三、中央银行与政府的关系 ▪ 1、独立性较大的模式 ▪ 2、独立性稍次的模式 ▪ 3、独立性较小的模式
▪ （思考：为什么中央银行要保持独立性？）
▪ 中央银行的独立性是指法律赋予中央银行在国民经济宏观调控体系 中制定和执行货币政策、进行金融监管与调控的自主权，以及为确 保自主权的有效行使而采取的相关法律措施。其内容主要由两部分 完成，一是中央银行自主权（法定职权）的立法界定；二是中央银 行在行使自主权时受制于其他法律主体的程度，亦即要处理中央银 行和其他法律主体（尤其是政府）之间的关系。从一定意义上讲， 中央银行的独立性问题就是中央银行法律地位的确定问题。