股权激励概述ppt
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非上市公司股权激励ppt课件
股，只是账面的反映，通过登记形式进行，因 考虑分红，减少甚至于不实行企业资本公积金的
此公司无需回购或增发股份；
积累，而过分地关注企业的短期利益；
具有内在的激励作用：虚拟股票的持有人的收 激励效果有限：虚拟股票的资金来源是奖励基
益与公司业绩直接挂钩，能够激励持有人努力 金，因此发行数量受到限制，可能会影响激励的
股 价
出售/转让 股票收益： 资本利得
差额收入： 工薪所得
收入 减少
承担 损失
授 予
2019
禁售期
逐批开始解锁
-
解锁期
完全解锁
出售/转让
时 间
7
1.3 限制性股票
限制性股票操作说明：
公司业绩目标达成，授予激励对象以折扣价（不低于市场价的一半）购买一定数量的本公司股票； 设置一定的禁售期和解锁期（如3年），激励对象工作满3年后若业绩达标则分3年逐批解锁股票； 解锁后激励对象可以出售限制性股票获得收益；
2019
出售/转让 股票收益： 资本利得
有分红权，增值权
禁售期
出售/转让
-
时 间
10
1.4 员工持股计划
员工持股计划：
员工以市场优惠价或股份配送的形式出资购买一定数量的本公司股份并委托员工持股管理机构持有； 公司设置一定的禁售期（如3年），禁售期内公司员工不得出售或转让认购的公司股份； 禁售期结束后，公司员工可以出售或转让公司股份获得收益； 实际收益=持股数量X(股份出售价格-认购价格)。
能将股票进行抵押、出售或转让，且员工离职 激励对象的抵触情绪大：由于需要员工出资购
后股份将由公司回购。
买股份，且如果公司效益不佳常常无红可分，员
工看不到现金入股的好处就会容易心生抵触。
股权激励ppt 课件
应的股票奖励。
实施效果
苹果的股权激励计划成功地挽留 了大量优秀人才，推动了公司的 技术创新和市场拓展，使公司成 为了全球最具价值的划背景
万科是一家房地产企业，为了激励员工，提高公司的业绩和市场竞争力，实施了股权激励 计划。
计划内容
万科的股权激励计划主要包括股票期权和股票增值权（SARs），员工可以根据工作表现 获得相应的股票奖励。
行权价格
根据公司的市场价值和未来发展 潜力，确定合理的行权价格，保 证激励的有效性。
行权条件
设定股权激励的行权条件，如公 司业绩指标、个人绩效等，确保 激励对象为实现目标而努力。
确定股权激励的期限和行权期限
股权激励期限
根据公司战略和激励目标，设定合理 的股权激励期限，确保激励对象长期 为公司创造价值。
总结词
股票增值权是一种权利，持有者可以获得公司股票增值所带 来的收益。
详细描述
股票增值权通常与公司股票价格挂钩，持有者可以获得与股 票增值相应的现金或等值股票。这种激励方式能够鼓励激励 对象关注公司价值提升和股价上涨，从而增加公司的市场竞 争力。
虚拟股票
总结词
虚拟股票是一种模拟股票交易的激励方式，激励对象可以获得与虚拟股票相关的收益。
股票期权
总结词
股票期权是一种权利，持有者可以在特定时期内以特定价格购买公司股票。
详细描述
股票期权通常由公司授予给高管或核心员工，持有者在行权期内可以按照约定价格购买公司股票，并在市场出售 获得收益。股票期权激励的优点在于，激励对象获得的收益与公司业绩和市场表现密切相关，能够激发其积极性 和创造力。
02
例如，当市场行情不佳时，股票 价格可能会下跌，导致股权激励 的价值降低，激励效果减弱。
实施效果
苹果的股权激励计划成功地挽留 了大量优秀人才，推动了公司的 技术创新和市场拓展，使公司成 为了全球最具价值的划背景
万科是一家房地产企业，为了激励员工，提高公司的业绩和市场竞争力，实施了股权激励 计划。
计划内容
万科的股权激励计划主要包括股票期权和股票增值权（SARs），员工可以根据工作表现 获得相应的股票奖励。
行权价格
根据公司的市场价值和未来发展 潜力，确定合理的行权价格，保 证激励的有效性。
行权条件
设定股权激励的行权条件，如公 司业绩指标、个人绩效等，确保 激励对象为实现目标而努力。
确定股权激励的期限和行权期限
股权激励期限
根据公司战略和激励目标，设定合理 的股权激励期限，确保激励对象长期 为公司创造价值。
总结词
股票增值权是一种权利，持有者可以获得公司股票增值所带 来的收益。
详细描述
股票增值权通常与公司股票价格挂钩，持有者可以获得与股 票增值相应的现金或等值股票。这种激励方式能够鼓励激励 对象关注公司价值提升和股价上涨，从而增加公司的市场竞 争力。
虚拟股票
总结词
虚拟股票是一种模拟股票交易的激励方式，激励对象可以获得与虚拟股票相关的收益。
股票期权
总结词
股票期权是一种权利，持有者可以在特定时期内以特定价格购买公司股票。
详细描述
股票期权通常由公司授予给高管或核心员工，持有者在行权期内可以按照约定价格购买公司股票，并在市场出售 获得收益。股票期权激励的优点在于，激励对象获得的收益与公司业绩和市场表现密切相关，能够激发其积极性 和创造力。
02
例如，当市场行情不佳时，股票 价格可能会下跌，导致股权激励 的价值降低，激励效果减弱。
股权激励概述(ppt共56张)
股权激励概述(ppt56页)
账面价值增值权是与证券市场无关的股权激励模式， 激励对象所获对收益仅与公司的一项财务指标--每股 净资产值有关，而与股价无关。
员工持股计划属于长期激励的一种，是通过全员持股的 方式最大化员工的主人翁感及组织承诺。员工持股计划 兴起于50年代的美国（其中又以福特公司为代表）。
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励标的股份来源
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励标的股份来源
上市前 上市前，标的股票来源多种多样 大股东转让、增资扩股时预留、 转增股本时预留等。
上市后
上市后，标的股票受法律和政策监管 大股东转让、发行股票时的预留 、发行新股、二级市场回购等
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励的一般对象
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
技术核心人才
核心人才
控制关键资源
PS:监事可以作为股权激励对象
股权激励概述(ppt56页)
核心业务人员 掌握核心资源
股权激励概述(ppt56页)
股权激励的模式
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
刘强东虽在结婚后每年工资只有一元，但他的劳动价 值表现在京东股票价格的增长上，所以，如果不考虑 股票期权是否还有其它具体条件或因素，如果未来他 行权，无论是结婚后还是离婚后行权，行权2600万股 的收益都很可能是夫妻共同财产。
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股票期权为买方在交付了期权费后即取得在合 约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出 一定数量相关股票的权利。
账面价值增值权是与证券市场无关的股权激励模式， 激励对象所获对收益仅与公司的一项财务指标--每股 净资产值有关，而与股价无关。
员工持股计划属于长期激励的一种，是通过全员持股的 方式最大化员工的主人翁感及组织承诺。员工持股计划 兴起于50年代的美国（其中又以福特公司为代表）。
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励标的股份来源
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励标的股份来源
上市前 上市前，标的股票来源多种多样 大股东转让、增资扩股时预留、 转增股本时预留等。
上市后
上市后，标的股票受法律和政策监管 大股东转让、发行股票时的预留 、发行新股、二级市场回购等
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励的一般对象
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
技术核心人才
核心人才
控制关键资源
PS:监事可以作为股权激励对象
股权激励概述(ppt56页)
核心业务人员 掌握核心资源
股权激励概述(ppt56页)
股权激励的模式
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
刘强东虽在结婚后每年工资只有一元，但他的劳动价 值表现在京东股票价格的增长上，所以，如果不考虑 股票期权是否还有其它具体条件或因素，如果未来他 行权，无论是结婚后还是离婚后行权，行权2600万股 的收益都很可能是夫妻共同财产。
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股票期权为买方在交付了期权费后即取得在合 约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出 一定数量相关股票的权利。
第5单元第1讲-股权概述PPT课件
股权九条生命线
31
股权九条生命线
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股权九条生命线
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股权九条生命线
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股权九条生命线
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5.3 九条生命线
37
5.3 九条生命线
（1）66.7%：绝对控制权。公司修改公司章 程，企业分立、合并，变更主营项目，重大 决策等需要2/3的股东同意才能通过。若一个 股东拥有66.7%股权，公司的重大政策都可以 通过，从而对该公司拥有绝对控制权。
2.派生诉讼 我国《公司法》尚没有对派生诉讼做出规定，
这也是我国《公司法》有待完善之处。在我 国，控股股东或董事、经营管理人员侵犯公 司权利的情况是十分严重的。因此，这类规 定也为我国公司法律制度的完善所急需的。
26
股权九条生命线
27
股权九条生命线
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股权九条生命线
29
股权九条生命线
30
2.创业项目是甲想到的，但他没有资金，投资10万元，公 司具体业务由他负责；乙投资70万，不参与公司的经营； 丙投资20万，负责技术方面公司。
3.甲投资50万，负责公司管理与运营；乙投资40万，不参 与公司运营；乙兼职负责技术，投资10万元。
3
企业家谈股权
股权激励是华为取得成功的关键因素。 ——任正非
14
5.2 股东的权利和义务
（二）表决权 表决权可以通过股东协议另外约定。 表决权决定企业的经营权。 在实际操作中，为了实现公司的控制权，A，B股的形式也
比较常见。A，B股的形式，一般收益权、分红权等不变， 主要区别是表决权不同，如京东A股有1股投票权，B股有 20股的投票权。这种方式在内地和香港的上市公司是不予 认可的，在非上市公司中可有类似约定。
股权激励法设计与实施培训教材PPT课件
股权增值； 参加利润分配； 参与公司决策（投票权）； 归属感和成就感； 卖出（转让）股份受到限制； 股份价值下降投资人受到财务损失； 可以同时实现激励、约束和角色转换的目的。
期权激励计划
参与人员获得期权时一般需要收取适当的保证金，行权时方才按照约定价格出资，具有较强的增量激励和杆杠性的特点。若公司没有获得增值，员工放弃行权时，参与人员的保证金并不退还，形成对激励对象的约束。
利益分配的确定依据所担任岗位的重要性、所需技能和专业经验，同时着眼未来，兼顾历史贡献 避免股权负激励
股权激励体系应该具有杠杆作用,给员工一个支点，以释放其自身最大能量,增强员工参与的积极性
与公司战略 的匹配性
股权激励体系要能有效激励大家去实现以后的规划，以及更长的战略目标 要符合公司本身所处的生命周期和外部环境
*
经邦观点：三种类型的长期激励工具，对于参与人员来说能够起到不同的激励与约束作用
工具
特点
激励机制、风险及约束机制
股权激励计划
参与人员需出资或部分出资获得股份。参与人员不但具有利润分配权，而且还有投票权。对于非上市公司而言，购买股份的价格可以是买卖双方认可的任何价格，但通常为每股净资产或相关会永恒主题，在当今科学技术高度发达的信息时代，社会的进步和经济的发展越来越取决于现代科学技术、文化知识的发展水平。但归根结底，却决于现代知识、科学技术的发明创造者及其物质载体——人。 人力资源作为第一资源和一种特殊的经济资源，伴随社会经济的发展和现代科学技术的进步，越发显示其重要地位和作用。
*
期权价值决定模型
方法二： 风险中性模型 假设股票的预期收益率等于无风险利率10％，以此我们来计算看涨期权的价值。同样考虑方法一中的例子，假设股票价格上升到60元的概率为p，那么下跌到30元的概率就是1－p，也就是股票收益上涨20％（＝(60元－50元)/50元）的概率是p，股票收益下跌40％（＝(30元－50元)/50元）的概率是1－p，所以 10% = p*20％+ (1- p)*(-40%) 通过求解方程得到解 p = 5/6。 因此，看涨期权的价值等于看涨期权预期收益的折现＝[ (60-50)*5/6 + 1/6*0 ] / 1.1= 7.575。
期权激励计划
参与人员获得期权时一般需要收取适当的保证金，行权时方才按照约定价格出资，具有较强的增量激励和杆杠性的特点。若公司没有获得增值，员工放弃行权时，参与人员的保证金并不退还，形成对激励对象的约束。
利益分配的确定依据所担任岗位的重要性、所需技能和专业经验，同时着眼未来，兼顾历史贡献 避免股权负激励
股权激励体系应该具有杠杆作用,给员工一个支点，以释放其自身最大能量,增强员工参与的积极性
与公司战略 的匹配性
股权激励体系要能有效激励大家去实现以后的规划，以及更长的战略目标 要符合公司本身所处的生命周期和外部环境
*
经邦观点：三种类型的长期激励工具，对于参与人员来说能够起到不同的激励与约束作用
工具
特点
激励机制、风险及约束机制
股权激励计划
参与人员需出资或部分出资获得股份。参与人员不但具有利润分配权，而且还有投票权。对于非上市公司而言，购买股份的价格可以是买卖双方认可的任何价格，但通常为每股净资产或相关会永恒主题，在当今科学技术高度发达的信息时代，社会的进步和经济的发展越来越取决于现代科学技术、文化知识的发展水平。但归根结底，却决于现代知识、科学技术的发明创造者及其物质载体——人。 人力资源作为第一资源和一种特殊的经济资源，伴随社会经济的发展和现代科学技术的进步，越发显示其重要地位和作用。
*
期权价值决定模型
方法二： 风险中性模型 假设股票的预期收益率等于无风险利率10％，以此我们来计算看涨期权的价值。同样考虑方法一中的例子，假设股票价格上升到60元的概率为p，那么下跌到30元的概率就是1－p，也就是股票收益上涨20％（＝(60元－50元)/50元）的概率是p，股票收益下跌40％（＝(30元－50元)/50元）的概率是1－p，所以 10% = p*20％+ (1- p)*(-40%) 通过求解方程得到解 p = 5/6。 因此，看涨期权的价值等于看涨期权预期收益的折现＝[ (60-50)*5/6 + 1/6*0 ] / 1.1= 7.575。
公司股权激励策略华为案例幻灯片PPT
• 员工持股“极不透明〞
• 股权构造错综复杂
案例分析
• 案例启示
• 无论是华为的“员工持股方案〞还是慧聪的“全 员劳动股份制〞。作为相关领域的领头羊，无疑二 者在非上市公司股权鼓励方面是成功的。虽然二者 实施方案有所差异，但是有几点相通之处：
• 决策者魅力和能力的重要性。无论是任正非带给员 工的信任，还是郭凡生力排众议实行“全员劳动股 份制〞，他们在充分注重人力资本的同时，显示着 他们个人的魄力。鼓励企业不断创新，不断进步， 成为两家企业制胜的法宝。
案例分析
• 华为员工持股方案局限性思考
• 员工持股操作过程不标准带来的法律和财务风险。 在华为实行员工持股的初期，由于国家曾经叫停过 国有企业的内部持股，同时由于没有相关的制度法 规支持，华为在进展员工持股方案时，采用了不留 有任何把柄的隐蔽的手法，这在当时的历史环境中， 对于一家民营企业而言，确实是一种权宜之策。但 是，随之也带来了一些负面舆论和财务与法律上的 风险。
华为公司股权鼓励策略
L/O/G/O
一、股权鼓励简介
1、定义
目录
2、起源于开展
四、非上市公司实施
3、股权鼓励的特点与流 股权鼓励的障碍
程
五、方案设计与实施
4、中国股权鼓励的现状 1、方案的根本类型
二、上市公司与非上市公 2、现行经典方案
司
3、本卷须知
1、定义 2、二者区别 3、非上市公司的股权鼓 励 特点
六、案例分析 1、华为案例 2、本组对案例思考 七、本组的思考 1、对非上市公司股权 鼓励本组思考
股权鼓励简介
• 定义 • 〔1〕股权鼓励是指通过多种方式让员工〔尤其是
经理阶层和核心技术骨干〕拥有本企业的股票或 股权，使员工与企业共享利益，从而在经营者、 员工与公司之间建立一种以股权为根底的鼓励约 束机制，经营者与员工以其所持有的股权共同参 与分享企业剩余索取权，并承担公司经营风险， 进而为公司的长期开展效劳的一种鼓励方式。
• 股权构造错综复杂
案例分析
• 案例启示
• 无论是华为的“员工持股方案〞还是慧聪的“全 员劳动股份制〞。作为相关领域的领头羊，无疑二 者在非上市公司股权鼓励方面是成功的。虽然二者 实施方案有所差异，但是有几点相通之处：
• 决策者魅力和能力的重要性。无论是任正非带给员 工的信任，还是郭凡生力排众议实行“全员劳动股 份制〞，他们在充分注重人力资本的同时，显示着 他们个人的魄力。鼓励企业不断创新，不断进步， 成为两家企业制胜的法宝。
案例分析
• 华为员工持股方案局限性思考
• 员工持股操作过程不标准带来的法律和财务风险。 在华为实行员工持股的初期，由于国家曾经叫停过 国有企业的内部持股，同时由于没有相关的制度法 规支持，华为在进展员工持股方案时，采用了不留 有任何把柄的隐蔽的手法，这在当时的历史环境中， 对于一家民营企业而言，确实是一种权宜之策。但 是，随之也带来了一些负面舆论和财务与法律上的 风险。
华为公司股权鼓励策略
L/O/G/O
一、股权鼓励简介
1、定义
目录
2、起源于开展
四、非上市公司实施
3、股权鼓励的特点与流 股权鼓励的障碍
程
五、方案设计与实施
4、中国股权鼓励的现状 1、方案的根本类型
二、上市公司与非上市公 2、现行经典方案
司
3、本卷须知
1、定义 2、二者区别 3、非上市公司的股权鼓 励 特点
六、案例分析 1、华为案例 2、本组对案例思考 七、本组的思考 1、对非上市公司股权 鼓励本组思考
股权鼓励简介
• 定义 • 〔1〕股权鼓励是指通过多种方式让员工〔尤其是
经理阶层和核心技术骨干〕拥有本企业的股票或 股权，使员工与企业共享利益，从而在经营者、 员工与公司之间建立一种以股权为根底的鼓励约 束机制，经营者与员工以其所持有的股权共同参 与分享企业剩余索取权，并承担公司经营风险， 进而为公司的长期开展效劳的一种鼓励方式。
股权激励和技术入股政策解读ppt课件
所谓股票（权）期权：公司给予激励对象在一定期限内 以事先约定的价格购买本公司股票（股份有限公司）或股权 （有限责任公司）的权利。
所谓限制性股票：公司按照预先确定的条件授予激励对 象一定数量的本公司股权，激励对象只有工作年限或业绩目 标符合股权激励计划规定条件的才可以处置该股权。
所谓股权奖励：企业无偿授予激励对象一定份额的股权 或一定数量的股份。
（五）企业：是指企业、事业单位、社会团体以及其他取得收 入的组织。非仅指狭义的企业法人。
（六）境内居民企业：居民企业是指企业所得税法规定的依法 在中国境内成立，或者依照外国(地区)法律成立但实际管理 机构在中国境内的企业。 境内居民企业是指上述第一种企业，即依法在中国境内成立 的企业。
11
非上市公司股权激励解读
（激励计划的限定——形式和内容要兼备）
3、激励标的应为境内居民企业的本公司股权（针对所有股权 激励形式），或为技术成果投资入股到其他境内居民企业所
取得的股权（仅针对股权奖励）。（激励标的的限定）
14
非上市公司股权激励解读
4、激励对象应为公司董事会或股东（大）会决定的技术骨干 和高级管理人员，激励对象人数累计不得超过本公司最近6 个月在职职工平均人数的30%。本公司最近6个月在职职工 平均人数，按照行权日（股票（权）期权）、解禁日（限制 性股票）、获奖日（股权奖励）之上月起前6个月“工资薪 金所得”项目全员全额扣缴明细申报的平均人数确定（四舍
（2）对于限制性股票，流程如下：先在授予日授予限制性股 票、然后在解禁日解禁股票、最后在转让日实际转让股票。 假设总持有时间（授予日至转让日）为X，解禁后持有时间 （解禁日至转让日）为Y。则应同时满足以下公式： X≥3，17 Y≥1。
非上市公司股权激励解读
所谓限制性股票：公司按照预先确定的条件授予激励对 象一定数量的本公司股权，激励对象只有工作年限或业绩目 标符合股权激励计划规定条件的才可以处置该股权。
所谓股权奖励：企业无偿授予激励对象一定份额的股权 或一定数量的股份。
（五）企业：是指企业、事业单位、社会团体以及其他取得收 入的组织。非仅指狭义的企业法人。
（六）境内居民企业：居民企业是指企业所得税法规定的依法 在中国境内成立，或者依照外国(地区)法律成立但实际管理 机构在中国境内的企业。 境内居民企业是指上述第一种企业，即依法在中国境内成立 的企业。
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非上市公司股权激励解读
（激励计划的限定——形式和内容要兼备）
3、激励标的应为境内居民企业的本公司股权（针对所有股权 激励形式），或为技术成果投资入股到其他境内居民企业所
取得的股权（仅针对股权奖励）。（激励标的的限定）
14
非上市公司股权激励解读
4、激励对象应为公司董事会或股东（大）会决定的技术骨干 和高级管理人员，激励对象人数累计不得超过本公司最近6 个月在职职工平均人数的30%。本公司最近6个月在职职工 平均人数，按照行权日（股票（权）期权）、解禁日（限制 性股票）、获奖日（股权奖励）之上月起前6个月“工资薪 金所得”项目全员全额扣缴明细申报的平均人数确定（四舍
（2）对于限制性股票，流程如下：先在授予日授予限制性股 票、然后在解禁日解禁股票、最后在转让日实际转让股票。 假设总持有时间（授予日至转让日）为X，解禁后持有时间 （解禁日至转让日）为Y。则应同时满足以下公式： X≥3，17 Y≥1。
非上市公司股权激励解读
股权激励 课件ppt
股权激励的重要性
01
02
03
增强员工忠诚度
股权激励能够让员工分享 公司的发展成果，增强员 工对公司的认同感和忠诚 度。
激发员工创造力
股权激励能够激励员工发 挥创造力，为公司的发展 贡献更多的智慧和力量。
促进公司长期发展
股权激励能够促进公司的 长期发展，避免短期行为 ，提高公司的市场竞争力 。
股权激励的历史与发展
设定风险控制机制
加强信息披露
公司应该建立完善的风险控制机制，对员 工的投资行为进行监督和限制，以降低风 险。
公司应该加强信息披露，确保员工和股东 之间的信息对称性，避免出现不正当行为 。
CHAPTER 04
股权激励的实施步骤
确定股权激励计划的目标
吸引和留住关键人才
通过股权激励计划，吸引和留住关键人才，提高员工的工作积极 性和忠诚度。
成功案例二：阿里巴巴的合伙人制度
阿里巴巴的合伙人制度是其独特的管理模式之一。通过这种制度，阿里巴巴成功 地将优秀人才的利益与公司长远发展绑定在一起，从而保持了公司的稳定性和持 续创新。
阿里巴巴的合伙人制度强调共同价值观和文化，通过选拔优秀人才成为合伙人， 并赋予他们相应的权力和责任，激发了他们的积极性和创造力。
限制性股票
总结词
限制性股票是一种股权激励方式，它赋予持有者在一定期限内拥有公司股票的所 有权，但这些股票在出售或转让方面受到限制。
详细描述
限制性股票通常由公司直接赠与或低价销售给员工。持有限制性股票的员工在满 足一定条件后可以行使所有权，成为公司的股东。这种激励方式旨在将员工的利 益与公司的长期发展紧密结合，鼓励员工更加关注公司的长期价值。
股权激励 课件
目录
• 引言 • 股权激励的种类与方式 • 股权激励的优缺点 • 股权激励的实施步骤 • 股权激励的风险与防范 • 案例分析
股权激励概述(PPT64页).pptx
股权激励的主要模式
• 实股模式 • 期股模式 • 虚拟股模式 • 各种模式的选择与结合
• 概念
实股模式
• 优点
实股模式
• 持股形式
实股模式
实股模式
• 自然人直接持股
• 公司持股
实股模式
• 公司持股
实股模式
实股模式
• 有限合伙企业持股
实股模式
• 委托其他人持股
• 概念
期股模式
• 优点
• 经营班子团队激励数量不少于激励总额的50%， 第一责任人不少于激励总额的12.5%；
确定持股量（个量）
• 岗位价值评估系统
确定持股量（个量）
• 处于不同发展阶段的公司的个量确定
确定条件：激励考核
• 股权激励条件分类
– 绩效条件 – 限制性条件 – 触发条件
确定条件：激励考核
• 绩效考核系统
% 务一定年限以上，
第四
第五
年20
。年。
% 。。。
通过相关协议进行 约束。
采用股票期权、期股的方式可以大大缓解管理层资金压力，可以通过每年分红的一定比例优 先用于实股的购买，直至行权或出资完毕。
• 股份来源
确定来源
• 资金来源
确定来源
股权管理
股权管理的原则
公司股权三级管理体系
公司股权三级管理体系
•其他特征：学历因素、可替代性因素等
确定持股对象——定人
根据“二八原则”百分之二十的人创造了百分之八十的利润，作为稀缺资源的股权优先用于激励百分之 二十的核心人员，包括决策层和核心骨干员工。
决策高管 核心高管
高级 管理人员
中层 管理人员
普通 员工
级别
股权分配与激励PPT模板
避免重大决策失误的出现。
创业初期股权分配
（3）期权池的建立是为了公司发展
中后期激励员工以及中高层管
理人员（拥有分红权，分期股 份绑定协议），进而保证员工 愿意为公司进行创造性的活动 等，具体细则见附录。
感谢大家！
XXX
XXX XXX 史顺超 XXX XXX XXX
小组成员
心灵驿站股份有限公司
—股权激励与分配方案
股权分配与激励的原则
（1）效率是指有助于公司获得发展 所需要的资源；
（2）公平是指持股比率要与其贡献
成正比； （3）控制力是指创始人对公司的掌 控度。
1.股份绑定协议：任何人都必须在公
司做够起码1年才可持有股份，且4到 5年内不得随意转让股份给企业外部 机构。
2.股票回购条例：对于提前离开的 合作者，公司有权按原价初期股权分配
（1）CEO占股39%，拥有表决权、分红权，
附加股份绑定协议及股票回购条例；
（2）其他5位团队成员分别占股5%，预留 16%的股票视贡献大小分配给团队创始 人和第一批核心管理人员并签订股份 绑定协议及股票回购条例； （3）预留20%的股份建立期权池。
创业初期股权分配
在创业初期，团队需要对公司享有
绝对的控制权，保证公司发展与团队共同愿景相一致。
（1）CEO是初期主要创始人及决策者，把握公司的发 展方向，因而持股最多； （2）团队其他成员作为创始人及决策者，初始股份 相同，后期视贡献大小从预留的16%的股份中分
配；保证拥有表决权的股东可以制衡公司CEO，
创业初期股权分配
（3）期权池的建立是为了公司发展
中后期激励员工以及中高层管
理人员（拥有分红权，分期股 份绑定协议），进而保证员工 愿意为公司进行创造性的活动 等，具体细则见附录。
感谢大家！
XXX
XXX XXX 史顺超 XXX XXX XXX
小组成员
心灵驿站股份有限公司
—股权激励与分配方案
股权分配与激励的原则
（1）效率是指有助于公司获得发展 所需要的资源；
（2）公平是指持股比率要与其贡献
成正比； （3）控制力是指创始人对公司的掌 控度。
1.股份绑定协议：任何人都必须在公
司做够起码1年才可持有股份，且4到 5年内不得随意转让股份给企业外部 机构。
2.股票回购条例：对于提前离开的 合作者，公司有权按原价初期股权分配
（1）CEO占股39%，拥有表决权、分红权，
附加股份绑定协议及股票回购条例；
（2）其他5位团队成员分别占股5%，预留 16%的股票视贡献大小分配给团队创始 人和第一批核心管理人员并签订股份 绑定协议及股票回购条例； （3）预留20%的股份建立期权池。
创业初期股权分配
在创业初期，团队需要对公司享有
绝对的控制权，保证公司发展与团队共同愿景相一致。
（1）CEO是初期主要创始人及决策者，把握公司的发 展方向，因而持股最多； （2）团队其他成员作为创始人及决策者，初始股份 相同，后期视贡献大小从预留的16%的股份中分
配；保证拥有表决权的股东可以制衡公司CEO，
股权激励PPT课件模板
PART 1 什么是公司股权激励
公司股权激励的优势
公司股权激励是经过发达国家资本市场多年实践证明行之有效的长效激励 方法，相对于增加工资、奖金和福利等具有如下优势：
股权激励创造了企 业的利益共同体。
股权激励能有效降低人力 薪酬成本和激励资金成本。
股权激励有利于实现企 业长期和持续的发展。
股权激励有利于企业 留住人才和吸引人才。
要想将期股变为实股（工商局登记注册的股份或股票登记部门登记的股票），激励对象 必须把企业经营好，使其有可供分配的红利。如果企业经营不善，不仅期股不能变成实 股，投入的本金都可能收不回。与股票期权相比，期股对激励对象的约束性更强。
PART 2 股权激励的模式选择
股票增值与企业增值密切相关。由 于激励对象持有的股票价值与企业 资产和经营效益直接相关，这就促 使激励对象更为关注企业的长远发 展和长期得益。而股票收益难于在 短期内兑现，从而有效避免了激励 对象的短期行为。
有效解决激励对象购买股票时资 金不足的问题。期股既可以通过 个人现有资金出资购买，也可以 通过贷款购买，还可以通过年薪 收入、分红等支付，实现以未来 可获得的股份和收益来激励其现 在更努力工作的初衷。
PART 2 股权激励的模式选择
限制性股票（权）
限制性股票(restricted stock)指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定 数量的本公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定 条件的，才可出售限制性股票并从中获益。
其实，中国在清朝就出现过类似的激励机制，实践证明是非常有效的，在电视剧《乔家大院》中 就有详细描述。但现代意义的股权激励主要来自来美国，据弗雷德里克・D・李普曼《员工持股 计划实施指南》记载，股权激励计划最初是由美国律师凯尔索于20世纪60年代首次提出并实践， 由于其成效显著，此后为美国、欧洲、日本和其他市场经济国家的企业界广泛采用。在美国，几 乎所有的高新科技企业、95%以上的上市公司都实行了股权激励制度，股权激励收入一般占员工 薪酬收入的30%以上。改革开放以后，股权激励在我国也渐渐被越来越多的公司所运用，如万科、 华为、联想、阿里巴巴、腾讯等公司很早就开始实施了股权激励制度。
股权激励PPT课件
鼓励使用市值和行业比较指标。
10
激励计划考核指标
2、其他指标：例如年度考核合格、是否存在 违规等
3、 2010年中小板公司情况：通过备案的18 家激励方案，17家采用净利润和净资产收 益率作为业绩指标，只有1家商业销售企业 采用净利润和销售收入作为业绩指标。
11
股权激励方式
1、股票来源：定向增发和回购 1）定向增发：提取的激励基金不得用于资助激励对
象购买限制性股票或者行使股票期权。 2）回购：杜绝内幕交易、股价操作等行为。
回购的激励股票应在一年内授予激励对象。 不得超过本公司已发行股份总额的5%。 （上市公司不得为激励对象依股权激励计划获取有 关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资助， 包括为其贷款提供担保）
12
股权激励方式
2、激励形式：股票期权和限制性股票
施情况
24
股权激励计划的变更与撤销的相关规定
• 不可随意提出修改权益价格或激励方式 • 如修改，应由董事会审议通过并公告撤销
原股权激励计划决议，同时向中国证监会 提出终止申请 • 董事会审议通过撤销实施股权激励计划决 议或股东大会未通过，6个月间隔期
25
案例1-大华股份
所有制特点：民营 工具选择：定向增发 限制性股票 董事会第一次公告时间：2009.11.18 目前状态：实施
8
股权激励的数量
•Hale Waihona Puke 上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的 股票总数累计不得超过公司股本总额的10%
• 非经股东大会特别决议批准，任何一名激励对象 通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票 累计不得超过公司股本总额的1%
• 公司如无特殊原因，原则上不得预留股份。确有 需要预留股份的，预留比例不得超过本次股权激 励计划拟授予权益数量的10%
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激励计划考核指标
2、其他指标：例如年度考核合格、是否存在 违规等
3、 2010年中小板公司情况：通过备案的18 家激励方案，17家采用净利润和净资产收 益率作为业绩指标，只有1家商业销售企业 采用净利润和销售收入作为业绩指标。
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股权激励方式
1、股票来源：定向增发和回购 1）定向增发：提取的激励基金不得用于资助激励对
象购买限制性股票或者行使股票期权。 2）回购：杜绝内幕交易、股价操作等行为。
回购的激励股票应在一年内授予激励对象。 不得超过本公司已发行股份总额的5%。 （上市公司不得为激励对象依股权激励计划获取有 关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资助， 包括为其贷款提供担保）
12
股权激励方式
2、激励形式：股票期权和限制性股票
施情况
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股权激励计划的变更与撤销的相关规定
• 不可随意提出修改权益价格或激励方式 • 如修改，应由董事会审议通过并公告撤销
原股权激励计划决议，同时向中国证监会 提出终止申请 • 董事会审议通过撤销实施股权激励计划决 议或股东大会未通过，6个月间隔期
25
案例1-大华股份
所有制特点：民营 工具选择：定向增发 限制性股票 董事会第一次公告时间：2009.11.18 目前状态：实施
8
股权激励的数量
•Hale Waihona Puke 上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的 股票总数累计不得超过公司股本总额的10%
• 非经股东大会特别决议批准，任何一名激励对象 通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票 累计不得超过公司股本总额的1%
• 公司如无特殊原因，原则上不得预留股份。确有 需要预留股份的，预留比例不得超过本次股权激 励计划拟授予权益数量的10%
公司股权激励演示PPT课件
1. 控股原则——老大一般应有控股地位。 2. 不可替代原则——离得开的应尽量少给股份。 3. 奖惩原则：创始者也应有股份奖励，确保激励。 4. 预留原则——预留10-20%给未来人才，确保新血进入。 5. 提前激励原则——在风投进来前，就要对创业团队激励。
39
案例：创业公司如何分配股份期权
硅谷的一般原则如下：
董事会战略委员会
74
或橄榄型治理结构
股东会
董事会
总经理
75
高效董事会的十个关键问题
➢ 为什么要有董事会？ ➢ 董事会的规模；内部董事人数 ➢ 外部董事与内部董事的比例 ➢ 董事会开会次数；董事的激励 ➢ 什么样的人可以做独立董事 ➢ 退休后的CEO应不应该留在董事会 ➢ 外部董事为什么单独开会 ➢ 董事长与CEO是否兼任
外聘CEO：
；
副总：
；
一线管理人员： ；
普通员工：
；
外聘董事：
。
期权总共占公司15%到20%股份。
40
期权在工作1年后开始兑现，4年兑现完毕！
建立基于增量的股权激励体系
41
股权激励忠告：
我忠告大股东：要用期权激励，但要以加权利润与 销售份额扩大为前提；
我忠告职业高管：做大蛋糕，从中得利，而不是和 股东分蛋糕；要靠利润和销售份额扩大，而不是靠降低来 威胁；能谈判的是利润与销售份额扩大的权重。
六． 赫尔穆特庞克： 宝马公司董事会主席
七． 蒂娜达布隆： 摩根大通首席财务官
八． 安考勒劳格斯： Aspen Institute名誉主席
九． 戴维马夸特： August Capital合伙人
79
董事会的决策与组成
决策机构：谁来决策？ 智囊机构：由谁组成，你邀请的董事是谁？ 长久发展：能走多远，要看和谁在一起。 化解矛盾：夫妻、合伙人、其它 延续企业：培养下一代做一个合格董事长。
39
案例：创业公司如何分配股份期权
硅谷的一般原则如下：
董事会战略委员会
74
或橄榄型治理结构
股东会
董事会
总经理
75
高效董事会的十个关键问题
➢ 为什么要有董事会？ ➢ 董事会的规模；内部董事人数 ➢ 外部董事与内部董事的比例 ➢ 董事会开会次数；董事的激励 ➢ 什么样的人可以做独立董事 ➢ 退休后的CEO应不应该留在董事会 ➢ 外部董事为什么单独开会 ➢ 董事长与CEO是否兼任
外聘CEO：
；
副总：
；
一线管理人员： ；
普通员工：
；
外聘董事：
。
期权总共占公司15%到20%股份。
40
期权在工作1年后开始兑现，4年兑现完毕！
建立基于增量的股权激励体系
41
股权激励忠告：
我忠告大股东：要用期权激励，但要以加权利润与 销售份额扩大为前提；
我忠告职业高管：做大蛋糕，从中得利，而不是和 股东分蛋糕；要靠利润和销售份额扩大，而不是靠降低来 威胁；能谈判的是利润与销售份额扩大的权重。
六． 赫尔穆特庞克： 宝马公司董事会主席
七． 蒂娜达布隆： 摩根大通首席财务官
八． 安考勒劳格斯： Aspen Institute名誉主席
九． 戴维马夸特： August Capital合伙人
79
董事会的决策与组成
决策机构：谁来决策？ 智囊机构：由谁组成，你邀请的董事是谁？ 长久发展：能走多远，要看和谁在一起。 化解矛盾：夫妻、合伙人、其它 延续企业：培养下一代做一个合格董事长。
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京东董事会2015年5月批准针对刘强东的一项为期10 年的薪酬计划。根据该计划，刘强东在计划规定的10 年内，每年基本工资为1元，且没有现金奖励。这一 薪酬计划外，还有一项是股权激励计划。根据公司股 权激励计划，刘强东已被授予2600万股普通A股股权 ，相当于公司所有流通股的0.9%。 不少媒体都解读此消息说，这是刘强东在结婚前保全 自己的26亿财产，而且意味着他与奶茶妹结婚后，未 来十年收入为零，甚至有人质疑刘强东这是精心安排 的婚前财产保护计划。
核心业务人员 掌握核心资源
股权激励的模式
股票增值权 延期支付 管理层收购
期股
账目价值增值权
股票期权 业绩股票
股权激励方案
员工持股计划 虚拟股票
限制性股票计划 干股
年薪虚股制
期股是指企业所有者向经营者提供激 励的一种报酬制度
企业贷款给经营者作为其股份投入，经营者对 其有所有权、表决权和分红权。其中所有权是 虚的，只有把购买期股的贷款还清后才能实际 拥有；表决权和分红权是实的（也可以由企业 与经营者协议另行约定），但是分得的红利不 能拿走，需要用来偿还期股。
股权激励是对员工进行长期激励的一种方法，属于期权激 励的范畴,是企业为了激励和留住核心人才，而推行的一种长 期激励机制。有条件的给予激励对象部分股东权益，使其与企 业结成利益共同体，从而实现企业的长期目标。
— 股权激励方案
公司为什么设计股权激励方案？
施行股权激励方案，使企业在人 才竞争中获得优势地位，稳定已 有核心人才和引进外部优秀人才。
股权激励标的股份来源
股权激励标的股份来源
上市前
上市前，标的股票来源多种多样 大股东转让、增资扩股时预留、 转增股本时预留等。
上市后
上市后，标的股票受法律和政策监管 大股东转让、发行股票时的预留 、发行新股、二级市场回购等
股权激励的一般对象
技术核心人才
核心人才
控制关键资源
PS:监事可以作为股权激励对象
根据《中华人民共和国婚姻法》第十七条，参照最高 人民法院《关于适用中华人民共和国婚姻法若干问题 的解释（二）》第十一条、第十二条的规定，男方在 婚姻关系存续期间可通过行使股票期权获得的该部分 股票财产权益，属于在婚姻关系存续期间明确可以取 得的财产性收益，宜认定为夫妻共同财产.
刘强东虽在结婚后每年工资只有一元，但他的劳动价 值表现在京东股票价格的增长上，所以，如果不考虑 股票期权是否还有其它具体条件或因素，如果未来他 行权，无论是结婚后还是离婚后行权，行权2600万股 的收益都很可能是夫妻共同财产。
虚拟受限股(以下称虚拟股)，是华为投资控股有限公司 工会授予员工的一种特殊股票。拥有虚拟股的员工， 可以获得一定比例的分红，以及虚拟股对应的公司净 资产增值部分，但没有所有权、表决权，也不能转让 和出售。在员工离开企业时，股票只能由华为控股工 会回购。
经过十年的连续增发，华为虚拟股的总规模已达到惊 人的98.61亿股，在华为公司内部，超过6.55万人持有 股票，收益相当丰厚。2010年，股票购买价格为5.42元 ，每股分红2.98元，收益率超过50%。2011年，预计分 红为每股1.46元，对比前一年大幅下滑，但收益仍非常 丰厚。 大多数华为员工表示，在分红后，他们会将红利投入 购买新的股票，“因为股票收益增长的幅度要比工资 增长的幅度高得多”。
1.股票来源多种多样，可以通过个人出资购买、年薪收 入的延迟支付、贷款获得等； 2.股票收益可以约定一定期限兑换，股票的增值与企业 资产的增值和效益的提高紧密联系起来； 3.现在企业流行的方式是通过年薪制与期股结合起来。 一方面解决公司融资问题，延迟支付员工工资。另一 方面，增加员工的参与感。
股票期权为买方在交付了期权费后即取得在合 约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出 一定数量相关股票的权利。
已有核心人才的激励与稳定 外部优秀人才的引进
公司为什么设计股权激励方案？
激励员工努力工作
提升企业价值
个人价值充分体现
进一步激励员工创造的积极性
分享企业成长收益
华为员工持股模式
每年7月，表现优异的华为技术有限公司(下称华为公司 )员工们会被主管叫到办公室里去，这是他们一年当中 最期待的时刻。这些华为公司的“奋斗者”们会得到 一份合同，告知他们今年能够认购多少数量公司股票 。 这份合同不能被带出办公室，签字完成之后，必须交 回公司保管，没有副本，也不会有持股凭证，但员工 通过一个内部账号，可以查询自己的持股数量。
股票期权为买方在交付了期权费后即取得在合 约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出 一定数量相关股票的权利。
账面价值增值权是指直接用每股净资产的增加值来激励 其高管人员、技术骨干和董事，很适合于非上市公司。 账面价值增值权不是真正意义上的股票，没有所有权、 表决权、配股权。此模式的特色是：它可以有效避免股 票市场因素对股票价格的干扰；由于账面价值增值权不 能流通、转让或继承，员工离开企业将失去其权益，因 而有利于稳定员工队伍；具体操作也方便、快捷。
在华为公司的心声论坛上，有华为员工测算，在2000年 投资的华为股票，十年之后，所持股票价值增长超过15 倍。在房地产、股市投资形势不明朗的情况下，华为内 部股票是华为员工最可靠、稳定的投资渠道。“我身边 没有人不买。”一位华为员工说。 虚拟股制度实行之后，华为公司的这套分红激励体系一 路发展顺利，给员工带来福利的同时，也给企业带来了 巨大的融资空间，实现了双赢——通过虚拟股增发的形式 ，华为获得了大量的资金。华为控股相关材料显示，自 2004年开始至2011年，华为控股工会和任正非两家股东 新增持股63.74亿股，总计增资275.447亿元。其中，2011 年一年，华为控股创纪录地向两家股东增发17.35亿股， 任正非和控股工会总计出资达到了94.037亿元。
股权激励概述ppt
股权激励
北京市安博律师事务所
宋俊生律师
股权激励概述ppt
宋俊生
安博律师事务所律师。北京大学法学学士、中国法学会培训 中心特聘教授，北京市安博律师事务所分所管理人，擅长领 域：企业法人治理结构、企业股份制改造与股权激励、法家 思想治理企业、企业上市融资。 社会职务：中华全国律师协会民委文化论坛新媒体组委员、 中国文化创意产业联盟秘书长、北京市二十一世纪公益基金 会安博公益基金副干事长、