损益表的阅读与分析

损益表的阅读与分析

赵桂娟

北京科技大学副教授

各位学员，大家好，下面我们来学习损益表的阅读和分析课程。前边我们介绍了企业三大基本报表之一，损益表的相关内容。在本讲里边，我们要进入到损益表的结构核心来阅读其内容，并且来分析里边的相关数据。下来，让我们一起来走进损益表。

企业的损益表，我们可以把它描述成是企业的一个“面子”，人活着是要面子的，企业也一样，企业，它也需要有一个良好的形象，要有一个“面子”，但是这个“面子”不能做得太离谱，我们要“面子”的同时，我们还要遵循一定的原则来做事，我们还要获得销售收入，还要获得相应的现金。

我们来看一下本讲的主要内容，在这一讲中，我们主要从以下几个方面来给大家做说明。首先我们要介绍的是损益表的含义及作用，以及损益表的结构，进而，我们要带大家来阅读和分析损益表，特别是要分项目地来介绍损益表里边的奥秘。最后，我们要通过损益表的综合分析方法来剖析损益表的深层的信息。请同学们跟我一起走进本讲的内容。

一、损益表的含义及作用

首先，我们看一下什么是损益表，它有哪些作用。损益表是反映企业在一定期间的经营成果以及分配情况的报表，主要反映的是经营成果，它的理论依据是收入减费用等于损益。收入大于费用，那是盈利；收入小于费用，是损失。这张报表是一个动态的期间报表，我们常常说一个月的资产负债表，还是一年的资产负债表，绝对不能说某年某月某日的损益表，所以，我们常要说这个损益表一定是一个期间的报表，不能是时点报表，这一点大家一定要知道。这个报表，它从格式上来看是采取报告式的，是从上到下排列，这个排列也有内在的一些规矩，这是

我们说的损益表的一个含义。

下来我们来看一下损益表的作用是什么。损益表，它可以反映企业的盈利能力，评价企业的经营业绩，这是最重要的一个作用，损益，损益，说白了，就是盈利的能力。另外还可以发现企业经营管理中的问题，从而提供决策的依据，我们不仅要看结果，还要看这个结果的获得是不是合理的，因为在损益表里边，有日常经营活动的损益情况，也有偶发的情况，所以我们还要看这个结构。另外我们还可以通过损益表来揭示这个利润的变化趋势，因为有去年的和今年的、本月和上个月的，都可以进行比较，从而发现这个企业盈利能力的持续性。同时，我们还可以为企业提供再融资的重要依据。企业需要融资的时候，需要到市场上去借钱的时候，损益的情况就非常重要了。我们可以设想一下，一家连年亏损的企业想去筹资有多难，谁愿意把钱借给他，把钱借给这家企业，没准就打水漂，有去无回。所以，损益表在企业里边，这个“面子工程”是一定要做，但是千万不能把它做成假的“面子”，一定是实实在在的，真的“面子”。

二、损益表的结构

从损益表的结构上，非常简单，归成三个要素，一个是收入，一个是费用，还有一个叫利润。这个结构是从损益表的第一行开始，营业收入，最下边是净利润，中间的过程是逐次地来描述，从营业收入到营业利润的这个计算过程，再由营业利润到利润总额的这样一个计算环节，最后反映在净利润上，所以，我们常说损益表有三段，第一段是营业利润，第二段利润总额，第三段净利润，这是一个三段式，构成了损益表。

损益表和企业的经济活动之间有什么样的一个内在联系呢？从营业收入来看，这个项目反映了企业主要经营和次要经营活动的总收入，我们常说的主营和副营。什么是主营呢？在工商营业执照上都要注明这家企业的主营范围是什么；其次，副营的范围是什么。在会计里边，现在

不再区分主营和副营，都把它在一起，都是营业收入，所以第一行就是体现企业正常的营业收入的金额，这是营业收入，紧接着是营业成本，营业成本，顾名思义，是按照配比的原则，要获得营业收入的同时我们付出的代价，这是营业成本。再往下是营业税金及附加，这是指企业在经营过程中，获取了一定的收入，需要向国家交纳的流转税、行为税，比如说包括营业税、消费税、资源税，这些税金都反映在营业税金及附加里，紧接着是三项费用我们叫做期间费用，分别是管理费用，销售费用，财务费用，这三项费用分别表示经营活动的支出，筹资活动的支出。三项经费的高低直接反映企业的经营能力的强弱。我们现在说控制“三公经费”，企业也一样，企业管理费用、销售费用，有的是很大的，是不是该花这么多钱，关键看管理费和销售费用花出去之后带来的收益有多大，所以我们要考虑这个结构，这三个期间费用。另外还有资产减值损失，资产减值损失，这是指由于我们能够控制的资产，由于各种原因发生了价值上的贬值，这个时候我们要通过资产减值损失来处理。再有，投资收益和公允价值变动金收益，这两项都是与企业购买股票，购买债券相关的收益，只不过投资收益更扎实一些，公允价值变动损益更虚一些，为什么这么说呢？公允价值变动损益，顾名思义是我们购买的股票和债券，由于购买价和当时市场价格的不一致而造成的上升或下降，但是公允价值变动，收益也好，损失也好，不是实实在在，就有一点像我们现在买股票，我们有很多股民，股票买了，比如说10块钱一股买的，过两天一看大盘到11了，好了，挣1块钱了，但是1块钱是你的吗？不是，你还没卖，只是看着高兴。这一块钱在报告里面就叫做公允价值变动收益。再过一段时间，这只股票涨到13，好了，出手了，13块钱卖的，10块钱买的，一股挣3块钱，这3块钱就反映为真正的投资收益，投资收益往往和现金流入是同时发生，但也有一些特殊情况不同时，这个我们不说，但绝大部分情况都是同时的，所以我们看这张报告的时候，你也可以看一下，如果公允价值变动净收益金额增长得特快，这个时候未必是好事，这具有临时性，也可能在我们看到这个报告的时

候，公允价值变动是有收益，实际上到现在已经有损失了，所以这是一个比较虚的数字。

从营业收入一直到公允价值变动净收益，这个时候我们就可以算出营业利润了，所以营业利润就是从营业收入开始减掉成本费用，然后再加上收益，这是营业利润，我们也叫做日常经营活动的收益，除了正常经营活动，也可能会有一些偶然的情况，比如说我们日常一日三餐，日常的上班下班，但有可能我们在路上捡个钱包或丢个钱包，这就形成了营业外的收支，在企业里边也一样，企业里边除了正常经营活动的收入，正常经营活动的支出以外，也有偶然的事项，我们也给了两个位置，一个是营业外收入，一个是营业外支出，用营业利润再加上营业外收入减去营业外支出就算出利润总额，这个总额就代表了不管是什么渠道获得的损益，归了包堆放在一起就这么多，这是利润总和。企业有利润了，接着就得给社会做贡献，得交税金，这个税金是所得税，用利润总额再扣除所得税费用，最后剩下来的叫做净利润，才是由股东来支配的收益，这是损益表和企业活动之间的关系。

从这张损益表上，我们又能看到什么呢？我们可以看到企业的经营能力，看到企业的增值能力，也可以看到企业的利润空间，以及利润发展的稳定性，还可以看到企业所处的政策状态，这些我们都可以从损益表上能够读出来。刚才我们给大家从损益表的外观上告诉大家，损益表的项目和我企业活动之间的关系。

三、损益表的阅读

下面我们就一起来阅读损益表。损益表的结构是一种报告式的结构，是分具体项目，采取多步式计算的这样一个报表，所以多步式是有严格的层次关系，依次递进，由营业利润到利润总额，到净利，这样一步一步算出来的，这叫做多步式的损益表。

损益表可以反映获利能力，可以反映利润的总额，也可以反映给股东的贡献，还可以体现利润的结构。这里边有这样几项内容我们希望大