股票、债券与基金比较分析.详解
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56
35
转换期
构
成
要
件
转换率
36
可转换性
期限较长
特点
利率较低
收益不确定
多选择性
37
可转换债券的种类
按转换期的长短分类
长转换期债券 短转换期债券
38
可转换债券的种类
按是否可赎回分类
可赎回债券 不可赎回债券
39
投资基金
把投资者分散资金集中起来，由专门机构
将其用于证券或其他投资，并把收益分配
给投资者一种投资手段。
2、封闭式基金：基金的发起人在设立基金时，限
定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金 即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新
的投资.
期限不同 发行规模限制不同 基金单位交易价格的计算标准不同 基金的交易方式不同
投资策略不同
投资者
买卖基金 委托交易
投资者
封闭式基金买卖示意图
投资者
投资者
债券
债券是表明债权债 务关系，并按期向持 券人还本付息的有价
证券。
债券面额
基
本
债券期限
要
素
债券的券面利率
确定债券利率应考虑的因素
银行同期存款利率 债券的期限 债券流通市场的收益率 企业的状况 债券发行的附加条件
23
安全性 偿还性 债券的特点 流动性
收益性
债券的种类
一、按发行主体划分
国泰基金管理有限公司
管理人注册资本
6000万元人民币
基金类型
契约型封闭式
基金年限 基金规模 流通份额 发行价 上市日期 上市开盘价 发行时间
存续期为15年 20亿份 19.4亿元 1.01元 1998年4月7日 1.45元 1998年3月23日
持有人结构
指标（单位：万份） 总份额
发起人持有 社会公众持有
投资品种，扩大了证券市场的交易规模；
4、基金促进了证券市场的国际化；
基金组织结构
持有人 管理人 托管人
44
组织结构
基金投资人（受益人、委托人）
买卖关系
信托关系 信托关系
分工协作
基金承销人 基金管理人 相互监督 基金托管人
（代理人） （受托人）
（受托人）
代理关系
按投资主体不同
5
普通股 优先股
普通股每一股份对公司财产 都拥有平等权益的股票。
普通股的权利
投票表决权 收益分配权 剩余财产分配权 优先认股权
8
普通股四个特点
1、普通股股东是公司资本所有者； 2、股利不固定； 3、公司解散清算，剩余资产取得有限； 4、可上市交易。
公司型基金
契约型基金
具有法人资格
不具有法人资格
法人资本
信托财产
投资者有决策权
投资者没有决策权
基金可凭其法人资格借款
不能向银行借款
一般具有永久性
契约期满运营终止
依据公司章程
依据基金契约
投资基金的类型（按交易方式不同）
1、开放式基金：基金发起人在设立基金时，基
金证券数量、基金资本可因发行新的基金证券或投 资者赎回本金而变动的投资基金；
0.33
久事大厦 6282100
0.31
尹静文 5500000
0.28
张明
5180000
0.26
思考题
1、什么是股票？它有哪些主要特征？ 2、投资主体和股东权利划分，股票种类分别
有哪些？ 3、什么是成长股、蓝筹股、热门股和垃圾股？ 4、股票和债券有哪些相同和不同处？ 5、投资基金的主要优点有哪些？
无担保债券 保证公司债券
担保债券 政府担保债券
30
八 、按债券形态分类
实物债券 凭证式债券 记账式债券
31
债券与股票的比较
债券与股票相同点
都属有价证券 都是筹措资金的手段 两者收益相互影响
32
权利不同
风险不同
区别
目的不同
收益不同
期限不同
33
可转换公司债券
34
可转换公司债券 指发行人依照法定程序发行，在 一定时期内依据约定的条件可以 转换成股份的公司债券。
第三章
第一节 股票 第二节 债券 第三节 投资基金
股票是一种有价证券，是股 份有限公司签发的
证明股东所持股份的凭证； 有三个基本要素：
发行主体、股份、持有人。
股票的特征
收益性 风险性 流动性 永久性 参与性 波动性
按股东享有权利
股
按是否记载股东姓名
票
类
型
按有无票面金额
1999年中期 200000.00
3000.00 194000.00
主
名称
持有份额 所占比例
要
国泰证券 26388100
1.32
持 有
董永
21618000
1.08
贵财投资 20552400
1.03
合肥财政 18800000
0.94
人
众地装饰 6900000
0.35
中电信托 6750000
0.34
中轻华东 6540000
9
优先股(Preferred Stock )由股份有限 公司发行的在分取股息和剩余财产 方面比普通股票具有优先权的股票。
优先股三个特点
1、优先股股东拥有两项优先权； 2、优先股股东股息固定； 3、优先股股东不参与公司经营决策；
11
优先股的种类
1、累积与非累积优先股 2、参加与非参加优先股 3、可转换与不可转换优先股 4、可赎回与不可赎回优先股
按是否记名
记名股票 无记名股票
按是否记载票面金额
面额股票 无面额股票
国家股
外资股
法人股
公众股
国家股以国有资产向股份有 限公司投资形成的股权。
法人股指企业法人以其依法可支配的资产向 股 份有限公司投资形成的股权，或具有法人资格 的事业单位或社会团体以国家允许用于经营的
资产向股份有限公司投资形成的股权。
美国名共同基金(Mutual Fund)；英国及中国香港 称单位信托基金(Unit Trust)；日韩台湾地区称证 券投资信托基金。
分散 风险
专家 管理
投资基金特点
规模 效应
42
投资基金功能
1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道；
2、基金把储蓄转化为投资，有力促进产业 发展和经济增长；
3、基金对证券市场发展有重要意义； ①：基金的发展有利于证券市场稳定； ②：基金的出现和发展增加了证券市场的
国债 地方债券 金融债券 公司债券 国际债券
二、按偿还期限划分
短期债券 中期债券 长期债券
三 、按计息的方式分类
单利债券 复利债券 贴现债券 累进利率债券
四、按利率是否固定
固定利率债券 浮动利率债券
五、按是否记名分类
记名债券 不记名债券
六、按有无抵押分类 信用债券 抵押债券
பைடு நூலகம்
七、按有无担保分类
申购 赎回 赎回 申购
基金管理 公司
开放式基金申购赎回示意图
开立基金帐户 购买基金 卖出基金
基金金泰（500001）
基金概况
基金代码
法定名称
500001
金泰证券投资基金
注册地址
上海浦东商城路199号
法人代表
李锡奎
发起人
国泰证券有限公司、中国电力信托投
资有限公司、上海爱建
托管人
中国工商银行
管理人名称
分类与比较
（1）按组织形式分公司型与契约型基金
公司型证券投资基金：按照公司法规定所设立 的、具有独立法人资格并以盈利为目的的投资 基金公司；
契约型证券投资基金：把投资者、管理人、托 管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契 约的形式由基金管理公司作为发起人所发行的 投资基金受益凭证。
公司型与契约型基金比较
35
转换期
构
成
要
件
转换率
36
可转换性
期限较长
特点
利率较低
收益不确定
多选择性
37
可转换债券的种类
按转换期的长短分类
长转换期债券 短转换期债券
38
可转换债券的种类
按是否可赎回分类
可赎回债券 不可赎回债券
39
投资基金
把投资者分散资金集中起来，由专门机构
将其用于证券或其他投资，并把收益分配
给投资者一种投资手段。
2、封闭式基金：基金的发起人在设立基金时，限
定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金 即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新
的投资.
期限不同 发行规模限制不同 基金单位交易价格的计算标准不同 基金的交易方式不同
投资策略不同
投资者
买卖基金 委托交易
投资者
封闭式基金买卖示意图
投资者
投资者
债券
债券是表明债权债 务关系，并按期向持 券人还本付息的有价
证券。
债券面额
基
本
债券期限
要
素
债券的券面利率
确定债券利率应考虑的因素
银行同期存款利率 债券的期限 债券流通市场的收益率 企业的状况 债券发行的附加条件
23
安全性 偿还性 债券的特点 流动性
收益性
债券的种类
一、按发行主体划分
国泰基金管理有限公司
管理人注册资本
6000万元人民币
基金类型
契约型封闭式
基金年限 基金规模 流通份额 发行价 上市日期 上市开盘价 发行时间
存续期为15年 20亿份 19.4亿元 1.01元 1998年4月7日 1.45元 1998年3月23日
持有人结构
指标（单位：万份） 总份额
发起人持有 社会公众持有
投资品种，扩大了证券市场的交易规模；
4、基金促进了证券市场的国际化；
基金组织结构
持有人 管理人 托管人
44
组织结构
基金投资人（受益人、委托人）
买卖关系
信托关系 信托关系
分工协作
基金承销人 基金管理人 相互监督 基金托管人
（代理人） （受托人）
（受托人）
代理关系
按投资主体不同
5
普通股 优先股
普通股每一股份对公司财产 都拥有平等权益的股票。
普通股的权利
投票表决权 收益分配权 剩余财产分配权 优先认股权
8
普通股四个特点
1、普通股股东是公司资本所有者； 2、股利不固定； 3、公司解散清算，剩余资产取得有限； 4、可上市交易。
公司型基金
契约型基金
具有法人资格
不具有法人资格
法人资本
信托财产
投资者有决策权
投资者没有决策权
基金可凭其法人资格借款
不能向银行借款
一般具有永久性
契约期满运营终止
依据公司章程
依据基金契约
投资基金的类型（按交易方式不同）
1、开放式基金：基金发起人在设立基金时，基
金证券数量、基金资本可因发行新的基金证券或投 资者赎回本金而变动的投资基金；
0.33
久事大厦 6282100
0.31
尹静文 5500000
0.28
张明
5180000
0.26
思考题
1、什么是股票？它有哪些主要特征？ 2、投资主体和股东权利划分，股票种类分别
有哪些？ 3、什么是成长股、蓝筹股、热门股和垃圾股？ 4、股票和债券有哪些相同和不同处？ 5、投资基金的主要优点有哪些？
无担保债券 保证公司债券
担保债券 政府担保债券
30
八 、按债券形态分类
实物债券 凭证式债券 记账式债券
31
债券与股票的比较
债券与股票相同点
都属有价证券 都是筹措资金的手段 两者收益相互影响
32
权利不同
风险不同
区别
目的不同
收益不同
期限不同
33
可转换公司债券
34
可转换公司债券 指发行人依照法定程序发行，在 一定时期内依据约定的条件可以 转换成股份的公司债券。
第三章
第一节 股票 第二节 债券 第三节 投资基金
股票是一种有价证券，是股 份有限公司签发的
证明股东所持股份的凭证； 有三个基本要素：
发行主体、股份、持有人。
股票的特征
收益性 风险性 流动性 永久性 参与性 波动性
按股东享有权利
股
按是否记载股东姓名
票
类
型
按有无票面金额
1999年中期 200000.00
3000.00 194000.00
主
名称
持有份额 所占比例
要
国泰证券 26388100
1.32
持 有
董永
21618000
1.08
贵财投资 20552400
1.03
合肥财政 18800000
0.94
人
众地装饰 6900000
0.35
中电信托 6750000
0.34
中轻华东 6540000
9
优先股(Preferred Stock )由股份有限 公司发行的在分取股息和剩余财产 方面比普通股票具有优先权的股票。
优先股三个特点
1、优先股股东拥有两项优先权； 2、优先股股东股息固定； 3、优先股股东不参与公司经营决策；
11
优先股的种类
1、累积与非累积优先股 2、参加与非参加优先股 3、可转换与不可转换优先股 4、可赎回与不可赎回优先股
按是否记名
记名股票 无记名股票
按是否记载票面金额
面额股票 无面额股票
国家股
外资股
法人股
公众股
国家股以国有资产向股份有 限公司投资形成的股权。
法人股指企业法人以其依法可支配的资产向 股 份有限公司投资形成的股权，或具有法人资格 的事业单位或社会团体以国家允许用于经营的
资产向股份有限公司投资形成的股权。
美国名共同基金(Mutual Fund)；英国及中国香港 称单位信托基金(Unit Trust)；日韩台湾地区称证 券投资信托基金。
分散 风险
专家 管理
投资基金特点
规模 效应
42
投资基金功能
1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道；
2、基金把储蓄转化为投资，有力促进产业 发展和经济增长；
3、基金对证券市场发展有重要意义； ①：基金的发展有利于证券市场稳定； ②：基金的出现和发展增加了证券市场的
国债 地方债券 金融债券 公司债券 国际债券
二、按偿还期限划分
短期债券 中期债券 长期债券
三 、按计息的方式分类
单利债券 复利债券 贴现债券 累进利率债券
四、按利率是否固定
固定利率债券 浮动利率债券
五、按是否记名分类
记名债券 不记名债券
六、按有无抵押分类 信用债券 抵押债券
பைடு நூலகம்
七、按有无担保分类
申购 赎回 赎回 申购
基金管理 公司
开放式基金申购赎回示意图
开立基金帐户 购买基金 卖出基金
基金金泰（500001）
基金概况
基金代码
法定名称
500001
金泰证券投资基金
注册地址
上海浦东商城路199号
法人代表
李锡奎
发起人
国泰证券有限公司、中国电力信托投
资有限公司、上海爱建
托管人
中国工商银行
管理人名称
分类与比较
（1）按组织形式分公司型与契约型基金
公司型证券投资基金：按照公司法规定所设立 的、具有独立法人资格并以盈利为目的的投资 基金公司；
契约型证券投资基金：把投资者、管理人、托 管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契 约的形式由基金管理公司作为发起人所发行的 投资基金受益凭证。
公司型与契约型基金比较