南华大学财务分析计算题+思考题教学提纲

南华大学财务分析计算题+思考题

计算题型：

1．某企业资产负债表简表如下：单位（万元）

项目本期项目本期

存货900 流动负债1336

流动资产2440 长期负债370

固定资产净值2340

无形资产200 所有者权益3274

总计4980 总计4980 其他资料：该公司当年的税后净利为725万元，债务利息为308万元，所得税税率为30%。

要求计算下列指标：（1）流动比率；（2）速动比率；（3）资产负债率；（4）有形净值债务率；（5）利息保障倍数。

（1）流动比率=2440/1336=1.83

（2）速动比率=（2440-900）/1336=1.15

（3）资产负债率=（1336+370）/4980*100%=34.26%

（4）有形净值负债率=负债总额/（所有者权益－无形资产）*100%＝（1336+370）/（3274-200）*100%=55.50%

（5）利息保障倍数=（1035.71+308）/308=4.36(倍)

725/（1-30%）=1035.71（万元）

2、某企业2011年营业收入为125,000元，销售毛利率52%，销售净利率为16%，存货周转率为5次，年初存货余额为14,000元，年初应收账款余额为12,000元，年末应收账款余额为8,000元，年末流动比率为2，速动比率为1，流动资产占资产总额的20%，资产负债率为40%，该公司只发行普通股，流通股数为5,000股，每股市价25元。

要求计算下列指标：应收账款周转率；资产净利率；净资产收益率；每股收益；市盈率。

应收账款周转率=125000/[（12000+8000）/2]=12.5 次

销售净利率=净利润/营业收入*100% 净利润=16%*125000=20000 元

销售毛利率=（125000-营业成本）/125000=52% 营业成本=60000 元

存货周转率=60000/[(14000+年末)/2]=5 次年末存货余额=10000 元

流动比率=流动资产/流动负债=2 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=1 流动资产=20000 元

资产总额=20000/20%=100000 元资产负债率=40% 负债总额=40000 元

资产净利率=20000/100000*100%=20%

净资产收益率=20000/(100000-40000)*100%=33.33%

每股收益=20000/5000=4 元/股

市盈率=25/4=6.25 倍

3.某公司2011年度简化的资产负债表如下：

资产金额所有者权益金额

货币资金50 应付账款100

应收账款 E 50 长期负债 A 100

存货 D 100 实收资本100

固定资产净值 F 200 留存收益100

资产合计 C 400 负债及所有者权益

B 400

合计

其他有关财务指标如下：

（1）长期负债与所有者权益之比：0.5

（2）销售毛利率：10%

（3）存货周转率（存货按年末数计算）：9次

（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）：18天（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5次

要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据

的计算过程。

A/200=0.5 A=100 B=100+100+100+100=400=C

销售毛利率=（20E-9D）/20E=10% 2E=D

存货周转率=9 营业成本=9D

平均收现期=18 营业收入=20E

总资产周转率=20E/400=2.5 E=50 D=100 F=400-100-50-50=200

5. 某制造企业2011年12月31日资产负债表（简表）如下：

单位：元

要求:

(1)计算并填写下表。

(2)根据计算结果，对该企业的偿债能力进行分析。

相比期初，期末的流动比率和速动比率有所下降，流动比率期初值和期末值都低于经验标准值2，速动比率期末低于经验标准值1，相比期初下降。与企业增

加使用流动负债有关。这两个比率下降，说明企业短期偿债能力有所下降。资产负债率和产权比率期末较期初都上升了，说明企业风险可能增加了，债权人保障减弱了，企业长期偿债能力有所下降。总体来说，该企业偿债能力有待增强，期末较期初偿债能力有所降低。

6.根据表中所给资料，要求：

(1)计算该公司资产增长率和股东权益增长率并填列下表。

(2)并根据计算结果分析该公司的增长能力。

资产增长率逐年上升，资产规模不断扩大。

股东权益的不断增加，负债虽然也有增加，但没有股东权益增加多。股东权益增长率逐年增加，特别是2006年到2007年增幅大，说明企业为股东创造财富能力增强。

在2006年资产增长率高于股东权益增长率，但后两年都低于股东权益增长率。说明资产增加主要是由于股东权益的增加。综上，该公司的增长能力有所增强，企业发展呈上升趋势。

7、某公司2011年度、2012年度有关资料如下表：

单位：元

要求：（1）根据所给资料计算该公司2012年每股收益、普通股权益报酬率、股利发放率和价格与收益比率等指标。

（2）用差额分析法对每股收益进行分析。

（1）每股收益=（250000-25000）/1000000=0.23 元 (0.225元/股)

普通股权益报酬率=（250000-25000）/1800000*100%=12.5%

股利发放率=股利支付率=每股股利÷每股收益×100%

或=股利总额÷净利润总额×100%

200000/250000×100%=80%

或：180000/1000000/0.225×100%=80%

价格与收益比率=4.5/0.23=19.56

(2) 每股收益=普通股权益报酬率×每股净资产

2011年每股收益=（200000-25000）/800000=0.22 元

2011年普通股权益报酬率=(200000-25000)/1600000×100%=10.94%

2011年每股净资产=1600000/800000=2 元

2012年每股收益=0.23 元

2012年普通股权益报酬率=12.50%

2012年每股净资产=1800000/1000000=1.8 元

0.23-0.22=0.01 元

2011：10.94%×2=0.22 (1)

12.5%×2=0.25 (2)

2012：12.5%×1.8=0.23 (3)