证券法(最新)PPT课件

证 运货单、仓库栈单等。
券 货币证券是指代表对一定量货币的请求权的金钱凭证，如
汇票、本票、支票等。这类票据是商业信用的产物，它是
货币的替代物，故称货币证券。 调整的对象。
货币证券是票据法所
资本证券是指代表对一定资本所有权和一定利益分配请求 权的凭证，如股票、债券等。
股票、债券与作为货币替代物的票据不同，它具有筹集资 金和获取投资利益的双重功能，具有资本的性质，故称之 为资本证券。
法案的通过虽在一定程度上遏制了泡沫的再次出 现，但却对股份公司实行封杀，严重抑制了股份 公司的发展。
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第二节 证券概述
一、证券的含义和特征 （一）广义上的证券： 证券（security）是一个外延广泛的概念。从法
学的角度看，证券是以一定的专用纸单或其他载 体，借助文字、图形、数字等，记载并代表特定 民事权利的书面凭证。其含义有两层： 一是指民事权利的表现形式或物质载体； 二是指物质载体所表明的民事权利。 因此，证券是民事权利与民事权利载体的结合物。
是传播经济信息的重要场所。这些信息不 仅为筹资者和投资者提供了依据，也为政 府实施宏观经济政策提供了决策基础。
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2、负面功能
证券市场也能产生负面效应，证券市场上 的投机，会引起证券市场的动荡或加剧经 济动荡；助长经济活动中的投机欺诈行为。
因此，证券市场法律调控的目标之一，就 是发挥证券市场的正面效应，抑制其负面 效益，使证券市场健康发展，成为充满活 力而有效率的市场。
三、原则上分业经营管理原则 四、统一监管与行业自律相结合的原则
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证券监督管理机构
一、证券监督管理机构的性质 二、证券监督管理体制 三、证券监督管理机构的职责范围 四、证券监督管理机构工作人员的行为准
则 五、证券监管的国际合作
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第三节 证券法的基本原则及证券监督管理机 构
一、“三公”原则 1、公开原则 2、公平原则 3、公正原则
美国法官布兰戴斯有句名言：“阳光是最
好的防腐剂，街灯是最好的警察”，形象 地说明了公开原则对于证券市场的重要性。
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二、“三禁”原则 即禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场 的行为。
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英国发生“南海泡沫” （South Sea Bubble） 事件。
南海泡沫事件发生在1720年，是世界证券市场首 例由过度投机引起的经济事件，“泡沫经济”一 词也是源于南海泡沫事件。此后英国关闭证券交 易所长达百年。
这一事件发生后，英国通过《泡沫法案（Bubble Act）》，即“取缔投机行为和诈骗团体法” 。
第三编 证券法
证券法围绕信息公开原则 以规范证券商行为为主旨
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第十四章 证券与证券法
第一节 证券法的产生 第二节 证券概述 第三节 证券法的基本原则及证券监督管理
机构
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第一节 证券法的产生
一、美国证券法 1、蓝天法 2、1933年《证券法》、1934年《证券交易法》 二、中国证券法
4、是一种含有风险的权利凭证。
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二、证券市场
（一）证券市场的概念
证券市场是证券发行与交易活动场所的 总称。它由金融工具、交易场所以及市场 参与主体等要素构成，是现代金融市场极 其重要的组成部分。证券市场的参与主体， 包括证券发行主体、证券投资主体、证券 中介机构、证券监管机构和自律组织等。
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证券交易：是持有证券的人在证券市场上出 让证券，由其他投资者购买的行为。即已发 行的证券在法定场所进行流通转让，因此证 券交易市场被称为“二级市场”。
出让者
交易场所
购买者
原始投资者 证券公司、交易所等 其他投资者
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（三）证券市场的功能
1、正面功能
是筹资和投资的重要渠道
是实现资金有效率的分配的重要手段
货币证券与资本证券都是以货币额表示的证券，合称为价 值证券。 资本证券是证券法所调整的对象。
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（三）证券法上的证券
证券法上的证券是指有价证券中的资本证 券。由于各国证券法律制度不尽相同，其 证券法上的证券定义和范围亦有所差异。
我国《证券法》第二条规定：在中华人民 共和国境内，股票、公司债券和国务院依 法认定的其他证券的发行和交易，适用本 法。
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证券
资格证券
金券
价值证券
资本证券
货币证券
股债基衍 票券金生
证 券
汇本支 票票票
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有价证券 商品证券
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（四）证券法上证券的特征
1、是一种投资收益权凭证。
2、是一种可转让的权利凭证。证券的可转让性， 即流通性，是证券的本质属性。
3、是一种标准化权利凭证。为了便于向社会公 众投资者筹集资金，公司应先将拟募集的资金总 量划分为若干相等份额的计算单位，制作面额均 等的权利凭证并记载每个单位筹资金额的民事权 利。公司发行的每份同种证券在券面金额、筹集 资金条件、偿付条件、权利范畴及限制条件等方 面完全一致。
有价证券，是指表示一定财产权利的证券。由于 证券上所表示的财产权具有一定的内在价值和外 在价格，并且代表一定财产权的证券可以自由的 转让，故称之为有价证券。
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有价证券依据其所代表的权利不同，一般又分为商品证券、
价 值
货币证券和资本证券。
商品证券是指在商品流通中发行的、代表一定量商品请求 权的物品凭证，也称物品证券或实物证券。如：货物提单、
பைடு நூலகம்
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（二）广义证券的分类
证券依照不同的标准，可以作不同的分类：
1、依照证券的功能，可以将证券分为金券、资格 证券和有价证券。
金券，又称金额券，是指券面标明一定金额，只 能为一定目的而使用的证券。如邮票、印花就是 典型的金券。
资格证券，是指表明证券持有人具有行使一定权 利资格的证券。资格证券的持券人可凭证券向义 务人行使一定权利，义务人向权利人履行完义务 后即可免责，故资格证券又称为免责证券。如： 车船票、电影票、存车证、存物牌等。
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（二）证券市场的内部结构
1、证券发行：是证券发行人依法定条件和 程序向投资者出售证券的行为。证券发行 市场被称为”一级市场“或”初级市场“。 证券发行是证券交易的前提，没有证券发 行也就不可能有证券交易的进行。
证券发行市场的结构图：
发行人
中介
政府、金融机构、公司 证券公司
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投资者
原始投资者