5 工程项目经济分析与评价模板

我国工程项目建设一般要经历投资前期、建设期 和生产经营期三个时期，其全过程如图5.1所示。 其主要作用表现在： （1）可为工程项目投资决策提供科学的依据。 （2） （3）可作为工程项目建设有关部门或单位之间 （4） （5）可为建设阶段基础资料，科研、试验、设 备选择，企业组织管理、机构设置、职工培训等工作 安排提供依据。
5.2.2 市场预测
5.2.2.1 定性预测方法
定性预测方法一般用于数据资料不全或不完全依 靠数据进行决策的情况。 常用的定性预测方法有：专家会议预测法、专家 个人预测法和德尔斐法。其中，德尔斐法是应用较为 广泛的定性预测方法。该方法采取背靠背地发表意见 的方式，以便把心理因素的影响降低到最低限度，然 后再将各个专家的不同意见进行分析处理，并且反复
(14)
(15) (16) (17) (18)
(19)研究结论与意见。
5.2 市场研究 5.2.1 市场调查
市场调查是运用适当的方法，有目的、系统地 搜集整理市场信息资料，分析市场的客观实际情况。 市场调查的方法主要有： (1)间接搜集信息法
间接搜集信息法，是指调研人员通过各种媒体， 对现成信息资料进行搜集、分析、研究和利用的活 动。间接搜集信息法一般包括查找、索讨、购买、
本章内容
5.1 工程项目可行性研究 5.2 市场研究
5.3 工程项目财务评价
5.4 工程项目国民经济评价 5.5 工程项目不确定性分析
5.1 工程项目可行性研究 5.1.1 可行性研究的概述
5.1.1.1 可行性研究的概念
可行性研究是指对投资建议、工程项目建设、科 研课题等方案的确定所进行的系统的、科学的、综合 工程项目可行性研究是在投资决策前，对与拟建 项目有关的社会、经济、技术等各方面进行深入细致 的调查研究，对各种可能拟订的技术方案和建设方案 进行认真的技术经济分析和比较论证，对项目建成后 的经济效益进行科学的预测和评价。
(4)市场调查与预测 市场调查的范围包括地区及国内外市场、有关企 事业单位、行业主管部门等，主要搜集项目建设、生 产运营等方面所必需的信息资料和数据。市场预测主 要是利用市场调查所获得信息资料，对项目产品未来 市场供应和需求信息进行定性与定量分析。
(5)方案研制与优化Fra bibliotek在调查研究、搜集资料的基础上，针对项目的建 设规模、产品规格、场址、工艺、设备、总图、运输、 原材料供应、环境保护、公用工程和辅助工程、组织
财务评价的程序见图5.3所示。
图5.3 财务评价的一般程序
5.3.1.3 财务评价的内容
财务评价的内容是编制财务报表，并计算相应的 评价指标。财务评价的内容见表5.6所示。
由财务评价的内容可以看出，通过对项目的盈利 能力、偿债能力、不确定性分析和风险分析等四个方
表5.6 财务评价内容
5.3.2 财务基础数据测算
5.3.2.1 建设项目投资估算
对工程建设项目来说，总投资包括固定资产投资
和流动资金。
总投资所形成的资产，根据其特性可分为固定资 产、无形资产、流动资产、递延资产。 建设项目总投资的构成可用图5.4表示。
(1)固定资产投资的估算方法
这种方法是根据已建成的、性质类似的工程或装 置的实际投资额和生产能力，按拟建项目的生产能力 推算拟建项目的投资。计算公式为：
(2)加权平均法
简单平均法对于所统计的历史数据的重要性认为 是完全相同的。实际上，统计数据中近期的数据能够 更多地反映当前的变化趋势，因此，对不同时期的统 计数据应设置不同的权数，这样预测结果才能准确。 加权平均法的计算公式为：
Y
x
i 1 n
n
i i

i 1
i
(3)移动平均法
移动平均法是用分段逐点推移的平均方法对时间 序列数据进行处理，找出预测对象的历史变化规律， 具体做法是：把已知数据点划分为若干段，然后 再按数据点的顺序逐点推移，逐点求其平均值，以期 得到一组具有较明显趋势的新数据。由于它具有时间 上的滞后性，一般不用于直接预测，而是根据一次和 二次移动的平均数，先建立移动平均预测模型后再进
图5.2 可行性研究报告编制程序图
5.1.2.2 可行性研究的内容
按照原国家发展计划委员会审定(计办投资［2002］ 15号)颁布的《投资项目可行性研究指南》的规定，工
(1) (2)
(3)
(4)建议规模与产品方案； (5)场(厂)址选择；
(6)
(7) (8) (9) (10)
(11)
(12) (13)
一次移动平均值：
Wt
(1)
X t X t 1 X t N 1 N
二次移动平均值：
Wt
(2)

X t X t1 X tN 1
(1) (1) (1)
N
【例5.1】某企业过去15年的销售收入见表5.2所示，计算 其一次及二次移动平均数。
【解】已知t=15,取时段长N＝5，根据上面公式计算W5 (1) 、 W6 (1) 、…，则 W5 (1) ＝(1168+1245+1265+1465+1684)/5=1365.4 W6 (1) ＝(1245+1265+1465+1684+1854)/5=1502.6 …… 根据一次移动平均值，计算二次移动平均值W9 (2) 、 W10 (2) 、…，则计算结果见表5.3所示。
定量预测方法主要有时间序列预测法和回归分析 法。 时间序列预测法属于历史资料延伸性预测，简单 易行，通常用于短期预测，包括简单平均法、加权平 均法和移动平均法。
(1)简单平均法
当预测对象变化不大时，使用简单平均法较为合 理。该方法根据过去一定历史时期的资料，求其算术
x
x
i 1
n
i
n
x1 x2 xn n
①挑选专家。挑选与预测问题相关的专家时，要
②就提出的问题，收集专家们的意见，并对各种 ③将整理统计的结果反馈给专家，再次征询并收 ④作出预测结论。经过多轮的反复征询意见，对 专家意见进行统计分析和综合，得出最后的预测结论。 要求专家意见的概率符合或接近正态分布。
5.2.2.2 定量预测方法
定量预测是通过建立数学模型，依据历史统计资 料对未来值进行测算的一种预测方法。
5 工程项目经济分析与评价
本章提要
本章从工程项目的整体分析出发，阐述了工程 项目可行性研究、工程项目财务评价、国民经济评 价、不确定分析的主要内容和方法。通过学习，了 解工程项目可行性研究的内容，掌握工程项目财务 评价的内容、方法和工作步骤；掌握工程项目不确 定性分析中盈亏平衡分析的基本原理和敏感性分析 的计算方法，熟悉工程项目国民经济评价的基本原 理。
图5.1 项目投资决策和建设全过程
5.1.1.2 可行性研究的阶段划分
工程项目可行性研究最早始于20世纪30年代的美 国，第二次世界大战以后，由于科学技术的发展和经 济建设的需要，可行性研究在大型工程项目中得到广 泛应用，成为投资项目决策前的一个重要的阶段。我 国从1979年开始，在研究了西方国家运用可行性研究 的经验后，经过反复酝酿，逐步将可行性研究纳入到
5.3.1.1 财务评价的概念和作用
财务评价是从微观投资主体角度分析项目可以
财务评价的作用体现在：①衡量项目的盈利能
力和清偿能力；②项目资金规划的重要依据；③为 协调企业利益和国家利益提供依据。
5.3.1.2 财务评价的基本步骤
财务评价主要是利用有关基础数据，通过基本财 务报表，计算评价指标，进行分析和评价。
Y=-0.8305+0.0314X=5.1(万套)
表5.2 某公司15年的销售收入 年份 周期 销售收入 （万元） 年份 周期 销售收入 （万元） 1986 1 1987 2 1988 3 1989 4 1990 5 1991 6 1992 7 1993 8
1168
1994 9 2687
1245
1995 10 2956
求回归系数：(计算过程如表5.5所示) X=∑Xi/n=1206.9/12=100.58(万m2)
Y=∑Yi/n=28/12=2.33(万套)
b=0.0314 a=Y-bX=2.33-0.0314×100.58=-0.8305 得到回归方程为 Y=a+bX=-0.8305+0.0314X
当2005年该市城市商品房销售量将达到165.6万m2时, 利用回归分析得到的预测结果为
Q2 n C2 C1 ( ) f Q1
②资金周转率法
该种方法是从资金周转的定义出发推算建设投资 当资金周转率为已知时，则：
Q P C T
③分项比例估算法
这种方法是以拟建项目的设备费为基数，根据已 建成的同类项目的建筑安装工程费和其他费用等占设 备价值的百分比，求出相应的建筑安装工程费及其他 有关费用，其总和即为拟建项目建设投资。计算公式 表达如下：
C E(1 f1P2 f 2 P2 f3 P 3) I
(2)流动资金估算
流动资金估算一般采用分项详细估算法，个别小
对计算流动资金需要掌握的流动资产和流动负债 这两类因素应分别进行估算。在可行性研究中，为简 化计算，仅对存货、现金、应收账款这三项流动资产 和应付账款这项流动负债进行估算，计算公式如下：
X Y nXY b X n( X )
i i 2 i
2
a Y bX ③根据已经确定的回归方程Y=a+bX，把a、b作
④计算相关系数r，进行相关检验。
【例5.2】某市建材市场用一元线性回归模型对整体式卫浴 的销售量进行预测。根据对已收集数据的观测，历年整体 式卫浴销售量与同期商品房销售量有相关关系。有关历史 数据如表5.4所示。根据城建部门的规划，2005年该市城市 商品房销售量将达到165.6万m2，试预测该年度整体式卫浴 【解】设整体式卫浴销售量为Y，同期商品房销售量为X， 回归方程为Y=a+bX