国际金融外汇汇率的概念

❖（1）外是汇以的外三币个计基值本的特金征融资产， 如美元在美国则不是外汇。
❖（2）外汇的偿还必须有可靠的 物质保证，能为各国所普遍承认 和接受。
❖（3）具有充分的可兑换性。
2、外汇的分类
❖（1）根据外汇的来源或用途， 可分为贸易外汇和非贸易外汇。 ❖（2）根据对货币兑换是否施加 限制，分为自由外汇和记账外汇。 ❖（3）根据外汇交易的交割期限， 可分为即期外汇和远期外汇。 ❖（4）硬货币与软货币。
2.2545/75 。
买入汇率和卖出汇率2
❖ 中间汇率=（买入十卖出汇率）÷2
❖ 现钞汇率—尽管理论上外币现钞与 现汇的兑换率应该相同，但由于外币 现钞只有运到发行国才能成为有效的 支付手段，因此，银行在收兑现钞时， 必须将运输、保险等费用考虑在内， 给一个较低的汇率，通常比外汇买入 价低2-3%左右，而卖出价相同。
❖ 某日 USD1=DM2.00
❖
USD1=SF3.00
❖ DM1=SF(3.00/2.00)=SF1.50
2、汇率的分类
❖ （1）基本汇率和套算汇率
❖ 基本汇率，是一国货币对其关 键货币的汇率。关键货币需要具 备三个基本条件：1）本国收支中 使用最多的货币；2）外汇储备中 比重最大的货币；3）充分的可兑 换性。
第二讲 外汇汇率
❖第一节 ❖第二节 ❖第三节 ❖第四节
外汇和汇率的概念 汇率的决定与调整 汇率决定理论 人民币汇率
第一节 外汇和汇率的概念
❖ 主要问题： ❖ 一、外汇 ❖ 外汇的概念、特征、分类 ❖ 二、汇率 ❖ 汇率及其标价方法、汇率分
类
一、外汇
❖ 1、外汇的概念 ❖ IMF：“货币当局以银行存款、长短期政府 证券等形式保有的、国际收支出现逆差时可以 支付的债权。” ❖ 外汇，国外汇兑的简称。动态外汇概念； 静态概念：广义和狭义。
邮程时间长，银行占用客户资金， 因此信汇汇率低。信汇汇率主要应 用于香港地区和东南亚各国。
❖ D/D Rate，指银行以汇票为支付 工具进行外汇买卖时所使用的汇率。 票汇分为即期票汇和远期票汇。
源自文库
（4）即期汇率和远期汇率
❖ 即期汇率，又称现汇汇率，是 买卖双方成交后，在两个营业日之 内办理外汇交割所使用的汇率。
（6）官方汇率和市场汇率
❖ 官方汇率，指一国货币当局对 本币规定并公开发布的汇率。凡规 定官方汇率的国家，除有关法令允 许外的一切外汇交易均须据此进行。
❖ 远期汇率，指成交后，并不立 即交割外汇，而是约定在未来某一 日期进行外汇交割时所使用的汇率。
❖ 即期汇率一般直接报出，远期 报价有两种方式。
即期汇率和远期汇率2
❖1 ） 直 接 报 价 。 通 常 用 于 银 行 对 一般顾客报价。日本、瑞士同业报 价也用。
❖2 ） 掉 期 率 或 远 期 差 价 ， 即 报 出 期汇汇率比现汇汇率高或低若干点 表示。英、美等采用。升水表示期 汇比现汇贵；贴水表示期汇比现汇 贱。还有“平价” 。
（3）电汇、信汇和票汇汇率
❖ T/T Rate，本国银行卖出外汇 后，立即以电报委托其海外分支或 代理机构付款时所使用的汇率。付 款快，银行很难占用客户资金，国 际间电报费用较高，因此电汇汇率 通常高于其他汇率。是外汇市场的 基准汇率，各国外汇牌价均指电汇 汇率。
❖ M电/T汇Ra、te信，信汇函和解票付汇方汇式率汇2率。
❖ 60年（代3欧）洲美货元币标市价场法迅速发展，
为便于交易，西方银行开始采用。
❖ 指商业银行在进行外汇买卖对 外报价时，仅标出美元与其他货币 之间的比价，如果计算美元以外的 两种交易货币之间的比价，必须通 过各相关货币与美元的比价套算。
美元标价法2
❖ 如从瑞士苏黎世向德国银行询问 马克的汇率，德国银行的报价不是 直接报瑞士法郎对马克的汇率，而 是报美元对德国马克的汇率。
❖ 套基算汇本率汇（率C和ro套ss算R汇ate率）2,又称
交叉汇率，指两种货币通过各自对 第三种货币的汇率计算出的这两种 货币之间的比价。目前世界各主要 外汇市场只按美元标价法公布各种 汇率，要想直接算出除美元外的其 他两种货币的比价，就得套算。
（2）买入汇率和卖出汇率
❖ 从报价银行角度出发。买卖价差即是银行 收益，一般为1‰~5‰。在外汇市场上，买 卖差价通常以“点”来表示，每一点为 0.0001。 ❖ 外汇市场上的外汇牌价通常采用双向报 价。所报价格前小后大。如某日，瑞士苏黎 世银行报出的欧元买入价和卖出价为：
（5）固定汇率和浮动汇率
❖ 固定汇率，指汇率基本固定， 汇率波动仅限定在一定的幅度内。 当汇率的波动超出规定的界限，中 央银行有义务进行干预与维持。金 本位制下，汇率可在黄金输送点的 界限内波动；布雷顿森林体系下， 在铸币平价上下1%的幅度内波动。
固定汇率和浮动汇率2
❖ 浮动汇率，指一国货币当局不使 本币汇率固定，而由市场供求关系 自由调节其浮动幅度。外汇市场上， 如果外币供给大于需求，外币贬值， 本币升值；如果外币需求大于供给， 则外币升值，本币贬值。1973年 布雷顿森林体系崩溃后，多数国家 采用了浮动汇率制。
❖ 数量（标2价）法间，接与标直价接法标价法相
反，即用本国货币为标准，折成外 国货币来表示。汇率变动方向与币 值方向一致。
❖ 某日USD汇率 USD1=JAN110 ❖ 两周后 USD1= JAN105↘ ❖ USD贬值 (同例）
（2）间接标价法
❖ 大多数国家采用DQ。英镑最早 成为国际结算主要货币，故一直采 用IQ。美国曾长期采用DQ,但战后 美元取得统治地位，为了与国际汇 市对美元的标价一致，美国从 1978年9月1日，改为IQ，但对英 镑、爱尔兰镑、欧元则使用DQ。
二、汇率
❖1、汇率及其标价方法
❖ 汇率，两国货币的汇兑比率。 ❖ 折算两种货币的比率，首先要 确定以哪一国货币作为标准，这 称为汇率的标价方法。 ❖ 外汇市场上，通常有三种方法。
（1）直接标价法
❖ 又称价格标价法，是指以一定单 位的外国货币作为标准，折成若干 单位本国货币来表示的汇率。 ❖ 某日RMB USD1=RMB8.2775 ❖ 次日RMB USD1=RMB8.2770↘ ❖ （汇率升高，币值降低）