中石油2020年度财务分析报告
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14710 2.63%
2.27% 2.39% -1.57%
0.77%
94612 18487 138399 153109 98200 251309
83.78% 27.29% 50.34% 18.34%
9.07% 13.11%
ห้องสมุดไป่ตู้
4.93% 0.96% 7.21% 7.98% 5.12% 13.11%
➢ 从2011到2012年，该公司总资产增加251309万元，增长幅度为 13.11% 。
流动资产占总资产的比重偏小，其中流动资产增加32620万，增长幅 度为8.46% ，使总资产规模增长1.70% ， 增长的主要原因是存货上 升。企业资产流动性和变现能力较弱,从而提高了企业的风险 。
本期总资产的增加主要体现在非流动资产的增加主要体现在，非流动 资产人民币17507.97 亿元，比2011 年末增长14.3%，增长的主要 原因是由于资本性支出增加，物业、厂房及机器设备（包括固定资产 、油气资产等）增加。企业的盈利水平同时也提高 。
➢ 第一步：“十一五”期间，坚持持续有效快速发展， 集中发展核心业务，不断拓展新兴能源业务，保持公司综 合实力的国内领先地位，努力把中国石油建设成为国际能 源公司。
➢ 第二步：到2020年，进一步巩固国内领先地位，国际 化经营获得质的飞跃，世界石油公司综合排名进一步提升 ，利润增长和投资回报达到同行业国际水平；国际市场竞 争力明显增强，成为全球石油石化产品重要的生产商和销 售商之一；综合跨国指数大幅提升，建设成具有较强竞争 力的国际能源公司。
属于风险型结构。从2011到2012年，该公司总 资产增加251309万元，增长幅度为13.11% 。流 动资产占总资产的比重偏小，属于风险型资产结 构 ，其中流动资产增加32620万，增长幅度为 8.46% ，使总资产规模增长1.70% ， 财务风险较 大，较高的资产风险与较高的筹资风险不能匹配 。
6、应付账款：应付账款增加45809，于2012 年12 月31 日 ，本集团应付账款中应付持有本公司5%（含5%）以上表 决权股份的股东的款项为781.61 亿元（2011 年12 月31 日：614.18 亿元）。于2012 年12 月31 日，账龄超过一 年的应付账款为269.40 亿元（2011 年12 月31 日： 198.60 亿元），主要为与供应商尚未结清的往来款。
5、短期借款：短期借款增加43582，于2012 年12 月31 日 ，上述保证借款由中国石油集团及其子公司提供保证的金 额为1.30 亿元。于2012 年12 月31 日，上述抵押借款由 账面价值0.11 亿元的固定资产（2011年12 月31 日： 0.15 亿元的固定资产及0.01 亿元的无形资产）作为抵押 物。于2012 年12 月31 日，短期借款的加权平均年利率 为3.73%（2011 年12 月31 日：3.81%）。
2、固定资产：固定资产增加89394 ，2012 年度固定资产计提 的折旧金额为503.56 亿元，由在建工程转入固定资产的原值 为1,350.80 亿元。于2012 年12 月31 日，本集团经营性租出 固定资产账面净值为9.93 亿元，主要为机器设备。于2012 年 12 月31 日，账面价值0.11 亿元的固定资产作为0.10 亿元短 期借款的抵押物。
37871
560038
6.61% 12.83%
0.36%
26.50%
5.21% 12.13% 19.74%
29.20%
207540 86234
413323 988071 1180766 2168837
112928 67747
274924 834962 1082566 1917528
9.57% 3.98% 19.06% 45.56% 54.44% 100%
3、无形资产：无形资产增加8826，2012 年度无形资产的 摊销金额为30.49 亿元。2012 年度计入当期损益的研究 与开发支出共计144.53 亿元。
4、商誉：商誉主要与2009 年和2011 年分别收购 Singapore Petroleum Company 和英力士炼油有限公司 （INEOS Refining Limited）有关。资产组的可收回金额 根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未 来现金流量的现值两者之间较高者确定。现金流量预测建 立在经管理层批准的财务预算基础之上。使用的税前折现 率同时也反映了与资产组相关的特定风险。根据估计的可 收回金额，未发现减
➢ 2007年12月26日，中国石油大庆油田有限责任公司荣获由中国 工业经济联合会等12家全国性行业协会（联合会）评选的首批 “中国工业大奖”。
➢ 2008年12月23日，中油国际（PK）有限责任公司荣获哈萨克 斯坦总统纳扎尔巴耶夫颁发的“最佳企业奖”银奖。
➢ 中国石油计划分两步实施“建设具有较强竞争力的国际能 源公司”的经营目标。
5.89% 3.53% 14.34% 43.54% 56.46% 100%
资产结构分析
1、从静态角度分析：企业非流动资产比重较大， 11年的为20.10%，10年的为17.50%。流动资产 所占比重，11年的为79.90%，10年为82.50%。 说明流动资产变现能力弱，风险大。
2、从动态角度分析：1.从企业资产结构分析，10、 11年变化相对稳定，存货变动幅度较大。2.从权 益结构方面看，流动负债比重较大。3.从资产结构 和权益结构的对应关系看，流动资产上升同时流 动负债也上升，说明此时企业偿债能力较弱。
金额单位：（万元）
项目 流动资产 其中：货币资金
应收账款 存货 流动资产合计 非流动资产 其中：固定资产 无形资产 商誉 非流动资产合计 资产总计
2012年 2011年 变动额
49953 64450 214117 418040
64299 53822 182253 385420
-14346 10628 31864 32620
油装备制造、金融服务、新能源开发等为主营业
务的综合性国际能源公司，是中国主要的油气生
产商和供应商之一，2012年在世界最大50家石油
公司综合排名上升至第4位，财富500强位居第6
位，在国际石油领域的影响力得到进一步提升。
2.中国石油标识 3 .中国石油集团旗帜（司旗）
➢ 2002年8月，美国《财富》杂志公布“2001年度全球500强企 业”排名榜，集团公司在500强企业利润排名中列第23位。
项目 流动资产 其中：货币资金
应收账款 存货 流动资产合计 非流动资产 其中：固定资产 在建工程 无形资产 非流动资产合计 资产总计
2012年
2011年
金额单位：（万元）
2012年
2011年
49953 64450 214117 418040
64299 53822 182253 385420
545479 283059
负债合计
988071
股东权益合计 1180766
负债及股东权益总计 2168837
2011年
99827 232618
37871
560038
112928 67747
274924 834962 1082566 1917528
变动额
金额单位：（万元） 变动率 对总资产影响
43582 43.66% 45809 19.69% -30033 -79.30%
总负债人民币9,880.71亿元，比2011 年末增长18.3%。 其中：
1.流动负债人民币5,747.48 亿元，比2011 年末增长 2.6%，增长的主要原因是应付账款及应计负债以及短期 借款增加。
2.非流动负债人民币4,134.00 亿元，比2011 年末增 长50.3%，增长的主要原因是长期借款增加。
➢ 2003年7月，美国《商业周刊》在其最新一期杂志中公布了新 兴市场200大公司排行，中国石油的排名则从去年的83位跃升 至第3位。
➢ 2004年7月，美国《财富》杂志在近日公布世界500强企业最新 排名 ，为第52位 ，排名前进了17位。
➢ 2007年7月19日，中国石油获得由中国绿化基金会颁发的“中 国绿化公益事业特别贡献奖”。
母公司股东权益人民币10,640.10 亿元，比 2011 年末增长6.1%，增长的主要原因是留存收益增 加。
截至2012 年12 月31 日止，本集团的主要资金 来源是经营活动产生的现金以及短期和长期借款等。 本集团的资金主要用于经营活动、资本性支出、偿还 短期和长期借款以及向本公司股东分配股利。
56426 1750797 2168837
456085 261361
47600 1532108 1917528
2.30% 2.97% 9.87% 19.27%
25.15% 13.50%
2.60% 80.73%
100%
3.35% 2.80% 9.50% 20.01%
23.79% 13.63%
2.48% 79.90%
1、2012 年，本集团高度重视上游业务的主导地位，坚 持国内油气主营业务发展，突出海外油气业务拓展，稳步推进 油气战略通道和骨干管网建设，2012 年本集团的资本性支出 为人民币3,525.16 亿元，比2011 年的人民币2,843.91 亿元 增长23.95%。 2、2012 年1 月31 日，本集团通过全资附 属公司Phoenix Energy Holdings Ltd.出资13.04 亿加元（约 合人民币82.05 亿元）收购壳牌石油集团加拿大上游业务的合 伙权益，取得其在加拿大的Groundbirch 页岩气项目中20% 的矿区权益。 3、2012 年12 月13 日，本集团通过全资附 属公司Phoenix Energy Holdings Ltd.出资21.8 亿加元（约 合人民币139.22 亿元）收购加拿大能源公司在Duvernay 区 块49.9%的权益。
中石油2020年度财务分析 报告
一.公司概况 二.公司财务分析：资产负债表分析
利润表分析 现金流量表分析 三.财务能力分析：营运能力 盈利能力 偿债能力 四.建见
1. 基本信息
中国石油天然气集团公司（简称:中国石油集
团，英文缩写：CNPC）是国有重要骨干企业，是
以油气业务、工程技术服务、石油工程建设、石
545479 456085
56426 47600
7582
7282
1750797 1532108
2168837 1917528
89394 8826 300
218689 251309
变动率 对总资产影响
-22.31% 19.75% 17.48%
8.46%
-0.74 0.55% 1.66% 1.70%
19.60% 18.54%
7、长期借款：增加94612万元，长期质押借款以5.90 亿美 元的定期存款作为质押。上述保证借款主要由中国石油集 团及其子公司提供保证。于2012 年12 月31 日，长期借 款的加权平均年利率为4.56%（2011 年12 月31 日： 4.38%）。
8、应付债券：增加18487上述债券均以面值发行，无溢价 或折价。于2012 年12 月31 日，上述债券由中国石油集 团及其子公司提供保证的金额为215.00 亿元。上述债券的 公允价值为864.27 亿元（2011 年12 月31 日：953.54 亿元），根据贴现后的现金流量计算，贴现率按本集团可 取得的金融工具（条款及特点与上述应付债券大致相同） 于资产负债表日的现行市场利率确定。
4.12% 14.27% 13.11%
4.66% 0.46% 0.16% 11.40% 13.11%
项目
2012年
流动负债
其中：短期借款 143409
应付账款
278427
一年内到期的流动 负债
7838
流动负债合计
574748
非流动负债
其中：长期借款 207540
应付债券 86234
非流动负债合计 413323
100%
项目
流动负债 其中：短期借款
应付账款
一年内到期的流动 负债
流动负债合计 非流动负债 其中：长期借款
应付债券 非流动负债合计 负债合计 股东权益合计
负债及股东权益总计
2012年
2011年
2012年
金额单位：（万元）
2011年
143409 278427
7838
574748
99827 232618
➢ 1、从11到12年，流动负债、非流动负债、合计皆增 加。
➢ 2、其中主要是非流动负债的增加。
➢ 3、从中可以看出中石油公司的偿债压力和财务风险 较大。
1、货币资金：2012年较2011年减少14346，本集团外币货币 资金主要为银行存款。于2012 年12 月31 日，本集团以5.90 亿美元的定期存款质押给银行作为取得5.90 亿美元长期借款 的担保 。
2.27% 2.39% -1.57%
0.77%
94612 18487 138399 153109 98200 251309
83.78% 27.29% 50.34% 18.34%
9.07% 13.11%
ห้องสมุดไป่ตู้
4.93% 0.96% 7.21% 7.98% 5.12% 13.11%
➢ 从2011到2012年，该公司总资产增加251309万元，增长幅度为 13.11% 。
流动资产占总资产的比重偏小，其中流动资产增加32620万，增长幅 度为8.46% ，使总资产规模增长1.70% ， 增长的主要原因是存货上 升。企业资产流动性和变现能力较弱,从而提高了企业的风险 。
本期总资产的增加主要体现在非流动资产的增加主要体现在，非流动 资产人民币17507.97 亿元，比2011 年末增长14.3%，增长的主要 原因是由于资本性支出增加，物业、厂房及机器设备（包括固定资产 、油气资产等）增加。企业的盈利水平同时也提高 。
➢ 第一步：“十一五”期间，坚持持续有效快速发展， 集中发展核心业务，不断拓展新兴能源业务，保持公司综 合实力的国内领先地位，努力把中国石油建设成为国际能 源公司。
➢ 第二步：到2020年，进一步巩固国内领先地位，国际 化经营获得质的飞跃，世界石油公司综合排名进一步提升 ，利润增长和投资回报达到同行业国际水平；国际市场竞 争力明显增强，成为全球石油石化产品重要的生产商和销 售商之一；综合跨国指数大幅提升，建设成具有较强竞争 力的国际能源公司。
属于风险型结构。从2011到2012年，该公司总 资产增加251309万元，增长幅度为13.11% 。流 动资产占总资产的比重偏小，属于风险型资产结 构 ，其中流动资产增加32620万，增长幅度为 8.46% ，使总资产规模增长1.70% ， 财务风险较 大，较高的资产风险与较高的筹资风险不能匹配 。
6、应付账款：应付账款增加45809，于2012 年12 月31 日 ，本集团应付账款中应付持有本公司5%（含5%）以上表 决权股份的股东的款项为781.61 亿元（2011 年12 月31 日：614.18 亿元）。于2012 年12 月31 日，账龄超过一 年的应付账款为269.40 亿元（2011 年12 月31 日： 198.60 亿元），主要为与供应商尚未结清的往来款。
5、短期借款：短期借款增加43582，于2012 年12 月31 日 ，上述保证借款由中国石油集团及其子公司提供保证的金 额为1.30 亿元。于2012 年12 月31 日，上述抵押借款由 账面价值0.11 亿元的固定资产（2011年12 月31 日： 0.15 亿元的固定资产及0.01 亿元的无形资产）作为抵押 物。于2012 年12 月31 日，短期借款的加权平均年利率 为3.73%（2011 年12 月31 日：3.81%）。
2、固定资产：固定资产增加89394 ，2012 年度固定资产计提 的折旧金额为503.56 亿元，由在建工程转入固定资产的原值 为1,350.80 亿元。于2012 年12 月31 日，本集团经营性租出 固定资产账面净值为9.93 亿元，主要为机器设备。于2012 年 12 月31 日，账面价值0.11 亿元的固定资产作为0.10 亿元短 期借款的抵押物。
37871
560038
6.61% 12.83%
0.36%
26.50%
5.21% 12.13% 19.74%
29.20%
207540 86234
413323 988071 1180766 2168837
112928 67747
274924 834962 1082566 1917528
9.57% 3.98% 19.06% 45.56% 54.44% 100%
3、无形资产：无形资产增加8826，2012 年度无形资产的 摊销金额为30.49 亿元。2012 年度计入当期损益的研究 与开发支出共计144.53 亿元。
4、商誉：商誉主要与2009 年和2011 年分别收购 Singapore Petroleum Company 和英力士炼油有限公司 （INEOS Refining Limited）有关。资产组的可收回金额 根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未 来现金流量的现值两者之间较高者确定。现金流量预测建 立在经管理层批准的财务预算基础之上。使用的税前折现 率同时也反映了与资产组相关的特定风险。根据估计的可 收回金额，未发现减
➢ 2007年12月26日，中国石油大庆油田有限责任公司荣获由中国 工业经济联合会等12家全国性行业协会（联合会）评选的首批 “中国工业大奖”。
➢ 2008年12月23日，中油国际（PK）有限责任公司荣获哈萨克 斯坦总统纳扎尔巴耶夫颁发的“最佳企业奖”银奖。
➢ 中国石油计划分两步实施“建设具有较强竞争力的国际能 源公司”的经营目标。
5.89% 3.53% 14.34% 43.54% 56.46% 100%
资产结构分析
1、从静态角度分析：企业非流动资产比重较大， 11年的为20.10%，10年的为17.50%。流动资产 所占比重，11年的为79.90%，10年为82.50%。 说明流动资产变现能力弱，风险大。
2、从动态角度分析：1.从企业资产结构分析，10、 11年变化相对稳定，存货变动幅度较大。2.从权 益结构方面看，流动负债比重较大。3.从资产结构 和权益结构的对应关系看，流动资产上升同时流 动负债也上升，说明此时企业偿债能力较弱。
金额单位：（万元）
项目 流动资产 其中：货币资金
应收账款 存货 流动资产合计 非流动资产 其中：固定资产 无形资产 商誉 非流动资产合计 资产总计
2012年 2011年 变动额
49953 64450 214117 418040
64299 53822 182253 385420
-14346 10628 31864 32620
油装备制造、金融服务、新能源开发等为主营业
务的综合性国际能源公司，是中国主要的油气生
产商和供应商之一，2012年在世界最大50家石油
公司综合排名上升至第4位，财富500强位居第6
位，在国际石油领域的影响力得到进一步提升。
2.中国石油标识 3 .中国石油集团旗帜（司旗）
➢ 2002年8月，美国《财富》杂志公布“2001年度全球500强企 业”排名榜，集团公司在500强企业利润排名中列第23位。
项目 流动资产 其中：货币资金
应收账款 存货 流动资产合计 非流动资产 其中：固定资产 在建工程 无形资产 非流动资产合计 资产总计
2012年
2011年
金额单位：（万元）
2012年
2011年
49953 64450 214117 418040
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负债合计
988071
股东权益合计 1180766
负债及股东权益总计 2168837
2011年
99827 232618
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112928 67747
274924 834962 1082566 1917528
变动额
金额单位：（万元） 变动率 对总资产影响
43582 43.66% 45809 19.69% -30033 -79.30%
总负债人民币9,880.71亿元，比2011 年末增长18.3%。 其中：
1.流动负债人民币5,747.48 亿元，比2011 年末增长 2.6%，增长的主要原因是应付账款及应计负债以及短期 借款增加。
2.非流动负债人民币4,134.00 亿元，比2011 年末增 长50.3%，增长的主要原因是长期借款增加。
➢ 2003年7月，美国《商业周刊》在其最新一期杂志中公布了新 兴市场200大公司排行，中国石油的排名则从去年的83位跃升 至第3位。
➢ 2004年7月，美国《财富》杂志在近日公布世界500强企业最新 排名 ，为第52位 ，排名前进了17位。
➢ 2007年7月19日，中国石油获得由中国绿化基金会颁发的“中 国绿化公益事业特别贡献奖”。
母公司股东权益人民币10,640.10 亿元，比 2011 年末增长6.1%，增长的主要原因是留存收益增 加。
截至2012 年12 月31 日止，本集团的主要资金 来源是经营活动产生的现金以及短期和长期借款等。 本集团的资金主要用于经营活动、资本性支出、偿还 短期和长期借款以及向本公司股东分配股利。
56426 1750797 2168837
456085 261361
47600 1532108 1917528
2.30% 2.97% 9.87% 19.27%
25.15% 13.50%
2.60% 80.73%
100%
3.35% 2.80% 9.50% 20.01%
23.79% 13.63%
2.48% 79.90%
1、2012 年，本集团高度重视上游业务的主导地位，坚 持国内油气主营业务发展，突出海外油气业务拓展，稳步推进 油气战略通道和骨干管网建设，2012 年本集团的资本性支出 为人民币3,525.16 亿元，比2011 年的人民币2,843.91 亿元 增长23.95%。 2、2012 年1 月31 日，本集团通过全资附 属公司Phoenix Energy Holdings Ltd.出资13.04 亿加元（约 合人民币82.05 亿元）收购壳牌石油集团加拿大上游业务的合 伙权益，取得其在加拿大的Groundbirch 页岩气项目中20% 的矿区权益。 3、2012 年12 月13 日，本集团通过全资附 属公司Phoenix Energy Holdings Ltd.出资21.8 亿加元（约 合人民币139.22 亿元）收购加拿大能源公司在Duvernay 区 块49.9%的权益。
中石油2020年度财务分析 报告
一.公司概况 二.公司财务分析：资产负债表分析
利润表分析 现金流量表分析 三.财务能力分析：营运能力 盈利能力 偿债能力 四.建见
1. 基本信息
中国石油天然气集团公司（简称:中国石油集
团，英文缩写：CNPC）是国有重要骨干企业，是
以油气业务、工程技术服务、石油工程建设、石
545479 456085
56426 47600
7582
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1750797 1532108
2168837 1917528
89394 8826 300
218689 251309
变动率 对总资产影响
-22.31% 19.75% 17.48%
8.46%
-0.74 0.55% 1.66% 1.70%
19.60% 18.54%
7、长期借款：增加94612万元，长期质押借款以5.90 亿美 元的定期存款作为质押。上述保证借款主要由中国石油集 团及其子公司提供保证。于2012 年12 月31 日，长期借 款的加权平均年利率为4.56%（2011 年12 月31 日： 4.38%）。
8、应付债券：增加18487上述债券均以面值发行，无溢价 或折价。于2012 年12 月31 日，上述债券由中国石油集 团及其子公司提供保证的金额为215.00 亿元。上述债券的 公允价值为864.27 亿元（2011 年12 月31 日：953.54 亿元），根据贴现后的现金流量计算，贴现率按本集团可 取得的金融工具（条款及特点与上述应付债券大致相同） 于资产负债表日的现行市场利率确定。
4.12% 14.27% 13.11%
4.66% 0.46% 0.16% 11.40% 13.11%
项目
2012年
流动负债
其中：短期借款 143409
应付账款
278427
一年内到期的流动 负债
7838
流动负债合计
574748
非流动负债
其中：长期借款 207540
应付债券 86234
非流动负债合计 413323
100%
项目
流动负债 其中：短期借款
应付账款
一年内到期的流动 负债
流动负债合计 非流动负债 其中：长期借款
应付债券 非流动负债合计 负债合计 股东权益合计
负债及股东权益总计
2012年
2011年
2012年
金额单位：（万元）
2011年
143409 278427
7838
574748
99827 232618
➢ 1、从11到12年，流动负债、非流动负债、合计皆增 加。
➢ 2、其中主要是非流动负债的增加。
➢ 3、从中可以看出中石油公司的偿债压力和财务风险 较大。
1、货币资金：2012年较2011年减少14346，本集团外币货币 资金主要为银行存款。于2012 年12 月31 日，本集团以5.90 亿美元的定期存款质押给银行作为取得5.90 亿美元长期借款 的担保 。