证券投资学最新版精品课件第一篇 基础知识篇第一章 导论1

❖ 其次，从运动形态上来看，证券投资基本是见钱不见 物的，而实物投资则是以物的形成为基本要求的。当 然，这两种运动又有着紧密联系。实物资产是金融资 产存在和发展的基础，金融资产的收益源于实物资产 在社会再生产过程中的创造，因而金融资产的运动是 以现实资产运动为基础的，由此决定了实际生产过程 中所反映的一些生产关系必然反映在证券投资活动当 中。就证券投资来看，证券发行所产生的债权债务关 系、所有权关系、利益分配关系，证券交易过程中所 形成的委托关系、购销关系、信用关系等等也都包含 着较为复杂的社会经济关系。
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世界顶尖投资大师
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华 尔 街
彼得－林奇
❖ 世界著名基金－ 麦哲伦基金经理， 是该基金规模飞 速发展。是目前 世界上薪酬最高 的投资雇员之一。 46岁在事业鼎盛 时退休。
股神－巴非特
世界第二首富、投资 界第一股神巴菲特从 11 岁开始用100 美元 进行投资，经过数十 年的时间，资产达到 了400 多亿美元，仅 次于比尔·盖兹，是 当今世界最具有传奇 色彩的最顶尖证券投 资家。
❖ 再次，证券投资者进行投资总是要选择具 体的企业。会计学知识也是证券投资学所 必需的基础知识。最后，证券投资学研究 问题时，除了需要进行一些定性分析外， 还需要大量地采用定量分析方法，证券投 资的市场分析、价值分析、技术分析、组 合分析等内容都是采用数学模型进行的
2.证券投资理论是一门应用性科学
二、投资的分类
❖ （三）实物资产投资与金融资产投资 ❖ 根据投资对象的性质和形式不同来划分的。实
物资产投资是指投资者直接拥有土地、建筑物、 知识、机器设备以及人力资本等实物资本的投 资行为。 ❖ 金融资产投资是对实物资本的间接持有。由于 金融资产是脱离了实际生产过程的虚拟资本， 因而证券的持有者不必自己去购买机床、经理 者才能和其他生产要素，而是通过购买公司的 普通股票，间接地投资于这些生产要素。
第四篇 风险管理篇
❖ 第十证券交易软件的操作 第十三章 证券投资的收益和风险
❖ 第十一章 盘面的解读与研判
第十四章 投资组合的选择
❖ 第十二章 证券投资的策略与技巧 第十五章 证券定价理论
第一篇 基础知识篇
第一章 导论
❖第一节 投资概述
❖第二节 证券投资的条件、要素
❖
和过程
❖第三节 证券投资理论的形成与发展
一、证券投资的条件
❖ （一）市场经济环境： ❖ 成熟的市场经济环境和市场机制是证券投
资的基本前提条件。 ❖ （二）居民收入状况 ❖ 稳定的较高的居民收人水平也是证券投资
的一个重要条件
二、证券投资要素
❖ （一）投资场所
❖ 投资的场所其实就是金融交易的场所，亦即金融市场。 金融市场具有融通资金、定价、转移和分散风险以及 提供流动性等多种功能。对投资者来说，金融市场是 买卖股票、债券及其他有价证券的场所
金融大鳄－ －索罗斯
❖ 索罗斯是一位亚洲 国家“谈虎色变” 的人物，他的市场 操作，令亚洲一些 国家货币下跌、股 市急挫 ，他认为 “投资没有风险， 失控的投资才有风 险”
波浪理论— —艾略特
❖ 艾略特在道氏理论 的基础上发明了波 浪理论。对价格世 界能自圆其说，并 有完整的解释。产 生病床，去世前一 年完成《自然的法 则—宇宙的秘密》。 去世后得到人们的 推崇。
❖ 总之，证券投资学研究证券投资的运行，不可能离开 研究现实社会形态中的种种社会关系。
二、证券投资的研究对象与研究内容
❖ 1．证券投资工具
❖ 主要研究股票、债券、基金等基础投资工具和 金融期货期权、认股权证、可转换债券等衍生 投资工具的特点、功能及投资技巧等。
❖ 2.证券市场
❖ 主要研究证券市场结构和证券市场监管，包括 证券发行市场和证券流通市场的构成要素、特 点、功能作用与运行机制，以及证券市场监管 理论、模式、内容与方式等。
❖ 证券投资学虽然也研究一些经济理论问题，但是从学 科内容的主要组成部分来看，它属于应用性较强的一 门学科。
❖ 首先，证券投资学侧重于对经济事实、现象及经验进 行分析和归纳，而不是注重概念、范畴、原理的抽象 推理研究。
❖ 其次，证券投资学所研究的主要内容是证券投资所需 掌握的具体方法和技巧，而不是原则性的泛泛空谈。
❖ 其次，证券市场是金融市场的一个重要组 成部分。证券投资学研究的一个重要内容 是证券市场运行和证券投资者如何在证券 市场进行运作，因此必然涉及一些货币金 融知识，需要研究货币供应、市场利率及 其变化对证券市场价格以及证券投资者收 益的影响。并且证券投资活动自始至终与 银行等金融机构联系在一起，因此货币银 行学理论是证券投资学必不可少的基础知 识。
道琼斯股票指
数－道琼斯
❖ 生前没有建树。 去世后其理论影 响深远。创立的 道琼斯股票指数 是纽约证交所是 重要的依据。道 氏理论，也是后 人进行技术分析 的方法
华人首富－－ 李嘉诚
❖ 不仅是香港的地产大 王，而且是投资大师。 98年香港金融风暴， 他利用心理分析法， 带头回购自己的长江 实业后来恒生指数一 路上升一万点，获利 丰厚。
❖ 1.无价证券:
❖ 又称凭证证券，是指认定持证人是某种合法权利者， 证明对持证人所履行的义务是有效的凭证。
❖ 2.有价证券
❖ 有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权 按期取得一定收人，并可以自由转让和买卖的所有权 或债权凭证。有价证券是最常见的证券形式。
第二节 证券投资的条件、要素和过程
系的科学
1．证券投资理论是一门综合性科学
❖ 证券投资的综合科学性质主要反映在它以众多 学科为基础和它涉及范围的广泛性上
❖ 首先，证券投资作为金融资产投资，是整个国 民经济运行的重要组成部分，国民经济形势的 好坏，对于证券市场的走势具有重要的决定意 义，因此，一般的经济范畴，诸如资本、利润、 利息等也是证券投资学研究问题所经常使用的 基本范畴。
第四节 证券投资学的学科性质 和研究对象
❖ 一、证券投资学的学科性质
❖ 二、证券投资的研究对象与研究内容
一、证券投资学的性质
❖ 证券投资学是一门研究证券投资活动及其规律 的年轻学科，其学科性质可以概括为以下几个 方面：
❖ 1．证券投资理论是一门综合性科学 ❖ 2.证券投资理论是一门应用性科学 ❖ 3.证券投资理论是一门以特殊方式研究经济关
❖ 根据投资者能否直接控制其投资资金的运 用来划分的。
❖ 直接投资是指投资者将资金直接用于开办 企业、进行项目建设或购置设备、并购其 他企业的经济行为。其基本特征使投资者 能有效地控制投资Βιβλιοθήκη Baidu金的使用，并能对其 全过程的管理。
间接投资
❖ 间接投资是指投资者通过购买金融资产， 以获取一定预期收益的经济行为。其特点 是投资者可以根据金融市场行情灵活地买 卖金融工具，以规避风险、获取收益，但 投资者难以有效控制资金运用状况
❖第四节 证券投资学的学科性质和
❖
研究对象
第一节 投资概述
❖ 一、投资的含义 ❖ 二、投资的分类 ❖ 三、证券与证券投资
一、投资的含义
❖ 投资 ❖英文:Investment概念 指货币转化为资本
的行为与过程。也就是投资者通过购买、 持有金融资产或实物资产，获得该资产在 未来所产生的与所承担的风险成比例的预 期收益的过程。
❖ 这些都涉及到操作性很强的具体方法和基本技能。由 此也可以看出，证券投资学是一门培养应用型专业人 才的科
3.证券投资理论是一门以特殊方式研究经济 关系的科学
❖ 证券投资是属于金融投资范畴的，金融资产的 运动是一种虚拟资本的运动，而且这种运动有 着其自身的相对独立性。
❖ 首先，从量的角度看，金融资产规模的大小取 决于证券发行量的大小和证券行市，而实物资 产规模的大小则取’决于社会物资财富的生产 能力与价格。
❖ 一、证券投资的条件 ❖ 二、证券投资要素 ❖ 三、证券投资过程
三、证券与证券投资
❖ （三）证券投资的含义
❖ 证券投资，简言之，是指有价证券的购买行为 与过程，这种行为会使投资者在证券持有期内 获得与其所承担的风险相称的收益的过程。即 证券投资就是投资者（法人和自然人）购买股 票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券 的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投 资行为和投资过程。
第三节 证券投资理论的形成与发展
❖ 一、传统投资理论 ❖ 20世纪50年代以前，证券投资分析最古老、最
著名的股票价格理论可以追溯到道氏理论。 ❖ 二、现代投资理论 ❖ 马柯威茨（1952）发展起了证券组合理论，标
志着现代组合投资理论的开端 ❖ 三、当代证券投资理论的发展 ❖ 具有重要影响力的学术流派——行为金融学。
本章小结
❖ 投资就是货币转化为资本的行为和过程， 根据不同的标准可以把投资分为广义投资 和狭义投资，直接投资和间接投资、实物 资产投资和金融投资、国内投资和国际投 资、短期投资和长期投资。证券投资就是 指有价证券的购买行为和过程。证券投资 学就是一门研究证券投资活动和规律的学 科。
❖ （四）国内投资和国际投资 ❖ 根据投资地域的不同划分的。国内投资是指各
类投资主体在本国国内的各种投资。国际投资 是指各类投资主体跨越国家界限的相互投资， 既包括外国资本在本国的投资，也包括本国资 本在外国的投资。 ❖ （五）短期投资和长期投资 ❖ 根据资产提供的现金流期限的长短划分的。 在金融资产中，有的到期还本的期限较长，甚 至长达数十年之久，从投资的角度来看，长期 与短期投资是一个相对的概念。
教学指引：
课程简介
证 券 投 资学
知识结构图
投资工具篇
证 券
投资市场篇
投
投资分析篇
资
学
实盘操作篇
风险管理篇
股票 债券 证券投资基金 金融衍生品
证券发行市场（一级） 证券交易市场（二级）
证券投资基本分析 证券投资技术分析
交易软件的下载与安装 盘面的解读与研判
证券投资的技巧与策略
证券投资的风险与收益 证券投资组合的选择 证券定价理论
目录
❖ 第一篇 基础知识篇
❖ 第一章 导 论 ❖ 第二章 证券投资工具 ❖ 第三章 证券市场 ❖ 第四章 证券发行市场 ❖ 第五章 证券流通市场
第二篇 投资分析篇
第六章 证券投资分析概述 第七章 证券投资基本分析 第八章技术分析的主要理论 第九章 证券投资技术指标的分析
目录
❖ 第三篇 实盘操作篇
二、投资的分类
❖ （一）广义投资和狭义投资
❖ 根据投资概念范畴不同来划分的。 ❖ 广义投资是指为了获取未来预期收益或权利而
垫付一定资金的经济行为，无论是投资于实物 资产或是购买有价证券等。 ❖ 狭义投资主要是指购买金融资产的投资行为， 最主要的是指证券投资，这也是本书将要研究 的主要内容。
❖
（二）直接投资和间接投资
题外话：学习的意义
❖ 一、理财是人生的必修课 ❖ 1.你爱钱吗? 我们都爱。挣钱有两种途径 ❖ 2.投资能给你带来什么？使财富快速增值 ❖ 3.充满了梦想 是可以实现 百度 巴非特 杨谰 ❖ 二、是理想职业的选择 ❖ 1.充满了挑战、诱惑、激情，挑战与机遇并存 ❖ 2.可以充分摆脱绳索似的束缚和冲突 ❖ 3.薪酬较高的行业 ❖ 4.寻找一方事业的乐土
❖ （二）投资的参与者
❖ 1．个人投资者（投资散户）2.机构投资者3.政府
❖ （三）投资对象
❖ 投资对象是市场中的各种金融工具。
三、证券投资过程
❖ （一）筹措投资资金 ❖ （二）确定投资目标 ❖ （三）了解金融工具的特性和金融市场结构 ❖ (四) 进行投资分析 ❖ （五）构建投资组合 ❖ （六）评价投资绩效
❖ 3.证券投资分析 ❖ 主要研究证券投资的策略以及各种投资技术分
析方法，包括如何分析证券价格指标，如何进 行证券投资价值分析，如何进行证券投资基础 分析，如何进行证券投资技术分析，等等。该 部分是证券投资学的核心部分，它提供证券投 资决策分析的基本策略技巧和基本方法。 ❖ 4.证券投资组合理论 ❖ 主要研究证券投资组合选择及其理论，包括证 券投资的收益与风险分析、投资组合分析以及 资本资产定价理论和套利定价理论等。
三、证券与证券投资
❖ （一）证券的概念
❖ 证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是 用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。 如股票、债券、基金证券、票据、提单、保险 单、存款单等都是证券。从本质上讲，证券是 一种信用凭证，是商品经济和信用经济发展的 产物。
三、证券与证券投资
❖ （二）证券的分类