第一章企业财务管理概述
第一章 财务管理总论
3.资金收支平衡不能采用消极的办法来实现，而要采用积极的办法解决收支中存在的矛盾。要做到收支平衡，首先要开源节流，增收节支。其次，在发达的金融市场条件下，还应当通过短期筹资和投资来调剂资金的余缺。总之，在组织资金收支平衡问题上，既要量入为出，根据现有财力来安排各项开支；又要量出为入，对于关键的生产经营支出要开辟财源积极予以支持。这样，才能取得理想的经济效益。
（3）利润这个指标实际应用方面比较简单。利润额直观、明确。容易计算，便于分解落实，大多数职工都能理解。
缺点：
（1）利润最大化中的利润额是一个绝对数，它没有放映出所得利润额同投入资本额的关系。
（2）有可能使得企业产生追求短期利益的行为。
2.权益资本利润最大化的优缺点。
优点：
（1）能较好地考核企业经济效益的水平。权益资本利润是企业综合性最强的一个经济指标。
05-10简31
五、利益关系协调原则
实行利益关系协调原则，就是在财务管理中利用经营手段协调国家、投资者、债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部各部门单位的经济利益关系，维护有关各方的合法权益。
第四节财务管理的环节
备考重点
习题连接
财务管理的环节主要有：财务原则、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析。
缺点：
（1）大量的非上市公司由于没有股票市价，不可能采用。
（2）股票价格的影响因素很多，因此难以准确体现股东财富。
4.企业价值最大化的优缺点。
优点：
（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。
《财务管理》电子教案
《财务管理》教案第一章财务管理概述教案1：课题：第一节财务管理目标（1）目的要求：理解企业财务管理概述教学内容：1、企业财务管理概念2、财务活动3、财务关系4、财务管理特征重点难点:1、企业财务管理概念2、财务活动3、财务关系教学方法：启发式手段：面授教学步骤：导入:请大家说说你对《财务管理》这门课程的初步认识新授:一、财务管理的概念几个基本概念1企业财务：是指企业再生产过程中的资金运动，它体现企业同各方面的经济关系。
2资金的实质：是再生产过程中运动着的价值。
3财务活动：企业的资金运动，构成企业经济活动的一个独立方面，具有自己的运动规律，这就是企业的财务活动。
4财务管理：是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动，处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。
二、财务活动含义:财务活动是指资金的筹集、投放、耗费、收回及分配等一系列行为。
其中资金的投入、耗费及收回又称投资。
（二)内容：从整体上讲，财务活动包括以下过程。
(一）筹资活动在筹资过程中，企业一方面要预测筹资的总规模,以保证投资所需的资金；另一方面要通过筹资渠道和筹资方式确定合理的筹资结构，降低筹资成本和风险。
(二）投资活动企业投资分为广义投资和狭义的投资两种。
广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程,包括企业内部使用资金的过程（如购置流动资产、固定资产、无形资产等)和对外投入资金的过程(如投资购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营等).狭义的投资仅指对外投资。
企业投资不仅必须考虑投资规模,还必须通过投资方向和投资方式的选择，确定合理的投资结构,以提高投资效益并同时降低投资风险.(三）资金营运活动如何加速资金周转，提高资金利用效果，也是财务管理的主要内容之一.（四）分配活动广义地说分配是指对投资收入和利润进行分割和分派的过程，而狭义的分配仅指对利润的分配。
三、财务关系（一）含义财务关系是企业在理财活动中产生的与相关利益集团间的经济利益关系。
企业财务管理概述
1、财务预测
其工作内容包括： （1）明确预测对象和目的 （2）收集和整理资料 （3）确定预测方法，利用预测
模型进行预测
整理课件
2.财务决策
财务决策的工作步骤包括： （1）确定决策目标 （2）提出备选方案 （3）选择最优方案
整理课件
3、财务预算
财务预算主要包括以下工作： （1）分析财务环境，确定预算指标 （2）协调财务能力，组织综合平衡 （3）选择预算方法，编制财务预算
整理课件
递延年金的现值
• 把递延年金视为n期普通年金，算出递延 期期初的现值，然后再折算至第一期起初 现值
整理课件
递延年金现值
0
1
P
2…
… m+1 m m+1 m+2
0
1
2
…
A A…
递延期
FA(F/A ,i,n)
收付期
P F (P /F ,i,m n )
F
m+n
n
A
整理课件
递延年金现值
• 算初递延年金的终值，然后折算到 第一期期初
元
整理课件
年回收额
• 年回收额：知道年金现值，求每期收付的年金 数额，是年金现值的逆运算。
回收系数
记为
整理课件
年回收额
• 现贷款50万元，期限20年，年利率为5％ ，每年年末等额本息还款，请计算每期还 款额为多少？
元
整理课件
预付年金终值
0
1
2
3
…
A AA …
n 1 n n+1
AA
0
10
21
23
债权人对企业无控制权，无法对所有者
矛盾的：行为进行干预
1财务管理概述
课堂教学以理论知识讲解、相关例题、案例分析、 讨论交流等多种方式进行。
第一章 财务管理概述
知识要点
◆财务管理的概念及内容 ◆财务管理的职能及目标 ◆财务管理的环境
企业的目标：
生存 发展 获利
1.1 财务管理的概念及内容
1、金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方 通过金融工具进行交易的场所。 一、金融市场的要素有：市场主体、金融工具、 交易价格和组织方式。
金融市场的主体
居民 企事业单位
金融市场 中央银行
政府 金融机构
金融市场对财务管理的影响
（1）为企业提供了良好的筹资和投资场所。 （2）为企业的长短期资金相互转化提供方便。 （3）为企业财务管理提供有意义的信息。
有者矛盾的方法有（ ）。
A.规定借款用途 B.规定借款的信用条件 C.要求提供借款担保 D.收回借款或不再借款
案例：
南京冠生园的破产
2019年9月3日，中央电视台《新闻30分》将南 京冠生园使用陈年馅做月饼的情况曝光后，对 “黑心月饼”的愤怒声讨发自社会各个角落， “南冠”的商业信誉一落千丈，产量大幅下降， 生产难以为继。并株连其它冠生园品牌。全国各 地冠以"冠生园"字号的企业当年月饼减产均在50 ％以上。据统计， 2019年，全国月饼市场与往 年同期相比，销售量减少四成。
在空前的危机面前，冠生园这个创建于1918年， 具有悠久历史的著名食品品牌毫无抵抗的被击倒。
2019年，南京冠生园食品有限公司向南京市中级 人民法院申请破产。2019年1月30日被拍卖，低 至818万元的成交价说明了它在人们心目中的价 值。
市场显现“新冠生园现象”
财务管理(第2版)实训与练习参考答案-正文1
第一章财务管理概述一、名词解释1．企业：企业是从事生产、流通或服务活动，以营利为目的并实行独立核算的经济组织。
2．资金：在管理中，人们把在企业生产经营过程中各项生产经营要素的价值称之为资金。
3．财务关系：资金运动所体现的各种关系，即企业财务活动中与企业内外有关各方产生的经济利益关系，就是企业财务关系。
4．企业财务：企业生产经营过程中的资金运动及其所体现的财务关系，就是企业财务。
5．机会成本：在选择投资时，所放弃的其他投资项目中价值最高的机会，就是投资中的机会成本。
6．沉没成本：在经济活动中，有一种费用是在过去发生的，且在将来无法或不需要收回的支出，这类支出称为沉没成本。
7．企业价值：所谓企业价值就是指在一定时间内企业全部资产的市场价值。
8．企业财务管理：企业财务人员遵循法律和制度规定，按照资金运动规律对企业的经济活动和资金运动进行全面的组织、协调和监督，处理财务关系的一系列专门工作，就是企业财务管理。
9．投资多样化：所谓投资多样化，就是将财产或投资分散在不同项目或地方领域上，以分散或降低风险的做法。
10．风险：风险是指可能发生的危险11．收益：收益则是指经济活动中取得的收入。
12．财务管理的目标：财务管理的目标就是财务活动所要达到的目的。
13．企业财务管理的总体目标：是指企业财务管理总体上所要达到的目的，它同企业的总体目标是一致的。
14．财务管理机构设置：是指财务部门设置的组织形式。
15．企业财务通则：是国家制定的用于财务管理、制定具体财务制度的法规依2 财务管理（第2版）实训与练习参考答案据，是企业从事财务活动必须遵循的基本原则和规范。
16．资金时间价值：是指资金在周转使用中，由于时间因素而形成的差额价值，即资金在活动中由于时间因素而形成的差额价值。
17．终值：所谓终值，是指资金按一定利率计算，若干时间后包括本金和利息在内的未来价值，即本利和。
18．现值：所谓现值是指资金现在的价值，即现在收回资金或存入资金的价值，即本金。
财务管理概述
方法一： 建立监督机制
方法二： 建立激励机制
第一章 财务管理概述
38
四、现代企业中的代理制度
（3）建立激励机制的具体方式
实证研究表明，实际中如果将管理者的奖金与其 管理绩效联系在一起，这样有助于促使管理者与股东的 利益目标保持一致。
第一章 财务管理概述
14
第二节 财务管理目标
一、企业组织形式 二、财务管理目标 三、现代企业中的代理制度
第一章 财务管理概述
15
第二节 财务管理目标
一、企业组织形式 现代企业主要采取的组织形式有：
1.业主制 2.合伙制 3.公司制
第一章 财务管理概述
16
一、企业组织形式
1.业主制
是指某一业主独自创办的组织，即个体企业。 这种企业不具有独立的法人资格。主要特点如下：
代理问题主要表现在以下两个方面： 一是股东与管理者（经理）之间的代理问题； 二是股东与债权人之间的代理问题。
第一章 财务管理概述
35
四、现代企业中的代理制度
（2）代理问题产生的原因之所以产生代理问题主要原
因是：
①契约各方存在着利益的不均衡性。代理关系 的本质体现为各方经济利益关系。由于关系人各方 利益目标不一致，就不可避免引起代理各方利益的 相互冲突。
第一章 财务管理概述
27
二、财务管理目标
（3）以公司价值最大化作为财务管理目标的缺陷
①只适于上市公司，对非上市公司则很难适用； ②股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能 控制的，不易对公司的实际经营业绩作出客观衡 量。
第一章 财务管理概述
第一章 财务管理概述 《财务管理》ppt
1.2.3 财务管理的组织
1.3 财务管理的环境
思考： 企业财务管理受哪些环境因素影响？
财务管理环境概念
财务管理环思境考又称：为理财环境，是指
对企业财务活动产生影响作用的企业
财务管理究竟是做什么的？企业为
外部条件。
什么需要进行财务管理？
财务管理的环境涉及的范围很广， 其中最重要的是经济环境、法律环境 和金融环境。
2）财务决策
财务决策是指财务人员按照财务目 标的总体要求, 利用专门方法对各种 备选方案进行比较分析, 并从中选出 最佳方案的过程。
3）财务预算
财务预算是指运用科学的技术手段 和数量方法, 对未来财务活动的内容 及指标所进行的具体规划。
4）财务控制
财务控制是在财务管理的过程中, 利 用有关信息和特定手段, 对企业财务活 动所施加的影响或进行的调节。
矛盾：
协调：
①限制性借债 ②收回借款或不再借款
1.2.2 财务管理的原则
财务管理原则也称理财原则，是指组织企 业财务活动和协调处理财务关系的基本 准则，是体现理财活动规律性的行为规 范，是对财务管理的基本要求。
1.2.2 财务管理的原则
依法理财原则 风险——收益平衡原则 成本——效益原则 变现能力与盈利能力平衡原则 权责结构和利益关系协调原则制
定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为；③能 够充分体现企业所有者对资本保值与增值的要求。 2、存在的缺点 ① 股东财富最大化只适用于上市公司；② 股票价格 受诸多因素影响, 因而股票价格的高低实际上不能完全 反映股东财富或价值的大小；③ 股东财富最大化目标在 实际工作中可能导致公司所有者与其他利益主体之间的 矛盾与冲突方面具有广泛联系 迅速反映企业生产经营状况
小微企业财务管理规范指南
小微企业财务管理规范指南第一章小微企业财务管理概述 (2)1.1 小微企业财务管理的意义 (3)1.2 小微企业财务管理的特点 (3)1.3 小微企业财务管理的基本原则 (3)第二章财务管理组织结构与职责 (4)2.1 财务管理组织结构设计 (4)2.2 财务管理岗位职责划分 (4)2.3 财务管理人员的选用与培训 (5)第三章财务预测与预算 (5)3.1 财务预测的方法与步骤 (5)3.1.1 财务预测的方法 (5)3.1.2 财务预测的步骤 (6)3.2 财务预算的编制与执行 (6)3.2.1 财务预算的编制 (6)3.2.2 财务预算的执行 (6)3.3 财务预算的调整与控制 (6)3.3.1 财务预算的调整 (6)3.3.2 财务预算的控制 (7)第四章资金管理 (7)4.1 资金筹集与使用 (7)4.2 资金成本与收益分析 (7)4.3 资金风险管理 (8)第五章存货管理 (8)5.1 存货的分类与控制 (8)5.1.1 存货的分类 (8)5.1.2 存货的控制 (9)5.2 存货的采购与存储 (9)5.2.1 存货的采购 (9)5.2.2 存货的存储 (9)5.3 存货的盘点与处理 (9)5.3.1 存货的盘点 (10)5.3.2 存货的处理 (10)第六章销售与收款管理 (10)6.1 销售收入的确认与计量 (10)6.1.1 销售收入的确认条件 (10)6.1.2 销售收入的计量方法 (10)6.2 收款方式与策略 (11)6.2.1 收款方式 (11)6.2.2 收款策略 (11)6.3 坏账损失的控制 (11)6.3.1 客户信用评估 (11)6.3.2 信用额度控制 (11)6.3.3 贷款期限管理 (11)6.3.4 应收账款催收 (11)6.3.5 坏账准备 (11)第七章采购与付款管理 (12)7.1 采购计划的制定与执行 (12)7.2 供应商的选择与管理 (12)7.3 付款方式与策略 (13)第八章成本管理 (13)8.1 成本核算方法 (13)8.1.1 标准成本法 (13)8.1.2 实际成本法 (13)8.1.3 作业成本法 (13)8.1.4 目标成本法 (14)8.2 成本控制策略 (14)8.2.1 预算控制 (14)8.2.2 标准化控制 (14)8.2.3 供应链管理 (14)8.2.4 人力资源管理 (14)8.3 成本分析与优化 (14)8.3.1 成本结构分析 (14)8.3.2 成本差异分析 (14)8.3.3 成本优化策略 (15)第九章税务管理 (15)9.1 小微企业税收政策 (15)9.2 税务筹划与合规 (15)9.3 税务风险防范 (16)第十章财务报表与分析 (16)10.1 财务报表的编制 (16)10.2 财务报表的分析方法 (17)10.3 财务报表的解读与运用 (17)第十一章财务风险管理 (18)11.1 财务风险识别与评估 (18)11.2 财务风险控制与应对 (18)11.3 财务风险监测与报告 (19)第十二章财务信息化建设 (19)12.1 财务信息系统的选型与实施 (19)12.2 财务信息系统的运行与维护 (20)12.3 财务信息安全与保密 (20)第一章小微企业财务管理概述1.1 小微企业财务管理的意义小微企业作为我国国民经济的重要组成部分，其发展对于推动经济增长、促进就业、提高人民生活水平具有重要意义。
财务管理第一章概述
• （3）按照企业价值最大化目标，企业价值=股东权益
+债权人权益。 • （4）按照相关者利益最大化目标，企业价值=股东权
益+其他相关者权益。
以股东财富最大化为核心和基础，还应该 考虑利益相关者的利益。
第十四页，编辑于星期五：二十三点 十六分。
• 1、每股收益最大化的优点是(C )
• A.考虑了资金时间价值 • B.考虑了风险
第十页，编辑于星期五：二十三点 十六分。
• 三）企业价值最大化
优点
缺点
1.考虑了取得报酬的时间，并用时间
价值的原理进行了计量；
2.考虑了风险与报酬的关系； 3.能克服企业在追求利润上克服了过多受外
界市场因素的干扰，有效的规避了企
业的短期行为。
第三十四页，编辑于星期五：二十三点 十六分。
（二）财务预算管理的一般流程
1．财务预算的编制 2．财务预算的执行与控制
3．财务预算的调整 4．财务预算的分析与考核
第三十五页，编辑于星期五：二十三点 十六分。
五、投资者和经营者的财务管理职责 （一）投资者的财务管理职责
1．基本管理事项决策权
2．重大财务事项决策权
第五页，编辑于星期五：二十三点 十六分。
四、财务管理的基本内容
1．制定财务战略，发挥财务职能
2．合理筹集资金，有效营运资产
3．控制成本耗费，增加企业收益 4．规范收益分配，增强企业活力
5．规范重组清算财务行为，妥善处理各方权益
6．加强财务监督，实施财务控制 7．加强财务信息工作，提高财务管理水平
第六页，编辑于星期五：二十三点 十六分。
• C.考虑了创造利润与投入资本之间的关系 • D.避免短期行为 • 2、某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业
财务管理核心考点精讲 第一章 财务管理概述
第一章财务管理概述一、企业组织形式财务管理的内容、程序和方法与企业的组织形式有密切关系。
典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。
（一）个人独资企业（二）合伙企业（三）公司制企业（四）三种企业组织形势比较【例题1-单选题】下列关于个人独资企业的说法中，错误的是（）。
A.具有创立容易、经营管理灵活自由、不需要交纳企业所得税等优点B.需要业主对企业债务承担无限责任C.容易转让所有权D.难以从外部获得大量资金用于经营【答案】C【解析】个人独资企业所有权的转移比较困难，选项C的说法是错误的，所以本题正确选项是C。
【例题2-单选题】与普通合伙企业相比，下列各项中，属于股份有限公司缺点的是（）。
A.筹资渠道少B.承担无限责任C.企业组建成本高D.所有权转移较困难【答案】C【解析】股份有限公司属于公司制企业，公司制企业的缺点是：组建成本高；存在代理问题；双重课税。
本题正确选项是C。
二、财务管理的含义与内容1.财务管理的含义是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。
要点:（1）财务管理是人所做的一项工作，是企业各项管理工作中的一种工作。
（2）财务管理工作和其他管理工作的主要区别：资金管理、综合管理（3）财务管理工作的主要内容：有效地筹集资金有效的投放资金2.财务管理的基本内容外部筹资→筹资管理筹资内部利润留用筹资→利润分配管理长期资本资产投资→资本投资管理投资流动资产投资→营运资本管理基本概念资本结构：企业整个资本中负债和权益占的比重。
直接投资：把资金投放在生产经营资产上。
间接投资：把资金投放于金融资产上。
三、财务管理的环境（一）经济环境经济环境包括整个国家宏观经济总体的运行状况，国家所采取的各种经济政策，通货膨胀问题、物价问题，这些都属于经济环境范畴。
1.经济体制计划经济体制下，财务管理内容比较单一，方法比较简单；市场经济体制下，财务管理内容比较丰富，方法复杂多样。
2.经济周期【例题3-多选题】在不同的经济周期，企业应相应采用不同的财务管理战略。
财务管理aaaq
时期 1
2 3 4 5
每年现 金流量
复利现 值系数
现值
19000
17000 19500 17800 23000
• • • • •
2．每股盈余最大化 这种观点主要是：在考虑利润与投入资本关系。 但是这个目标仍然存在以下缺陷： （1）仍然没有考虑每股盈余取得的时间性； （2）仍然没有考虑每股盈余的风险性。
• 3．企业价值最大化
•
现代财务管理理论认为，利润最大化和每股盈余 最大化都不是财务管理的最优目标。在考虑了资金 的时间价值和风险报酬的基础上，提出了财务管理 目标应该是实现股东财富最大化或企业价值最大化。
某企业存入100 000元，存入期限是3年， 年利率为9%。 按复利计算的利息额是多少？ 按复利计算3年后最多可以取多少钱？
1 2
某企业用200 000元购买年利率为12%的 债券，期限为3年，按复利计算3年后，可以 得到多少钱？ 某企业希望在5年后得到10万元的资金， 在年利率为10%的情况下，现在应存多少钱？ 按复利计算。
练习
某企业存入100 000元，存入期限是3年， 年利率为9%。 按单利计算的利息额是多少？ 按单利计算3年后最多可以取多少钱？ 2 某企业用200 000元购买年利率为12%的 债券，期限为3年，按单利计算3年后，可以 得到多少钱？ 3 某企业希望在5年后得到100万元的资金， 在年利率为8%的情况下，现在应存多少钱？ 按单利计算。
3
（二）、复利的计算 1．复利的概念
复利指在规定的期限内，以本金 和以前计算期累计利息的总和作为计算基础，前 期的利息在下一期并入本金一起计息的方法。俗 称“利滚利”。复利的计算分为复利的终值和复 利现值的计算。
财务管理重点知识总结1
第二部分企业财务管理——第一章财务管理基础第一节财务管理概述一、财务管理的含义1.企业财务管理以企业特定财务管理目标为导向, 组织财务活动、处理财务关系的价值管理活动, 是企业管理的重要组成部分。
具体包括四层涵义:1）导向: 财务管理目标；2）对象: 财务活动和财务关系；3）核心: 价值管理；4）地位: 整个经营管理不可或缺的重要组成部分。
2.财务活动1）资本筹集：通过金融市场和筹资渠道, 采用发行股票、发行债券和银行借款等方式来筹集资本。
2）资本投入：运用所筹集的货币资金购置所需要的固定资产和无形资产等长期资产。
3）资本营运：在持续的生产经营过程中, 购买材料、商品, 不断调整资本, 使资本处于持续的营运状态。
4）资本回收：按照规定的程序对收入进行分配, 包括依法纳税, 补偿成本费用, 向投资者分配利润等。
3.财务关系1）企业与投资者（股东）之间2）企业与债权人之间3）企业（作为股东）与受资企业之间4）企业（作为债权人）与债务人之间5）企业与税务机关之间6）企业与职工之间【例题1·单项选择题】（2013初）企业运用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是（）。
A.资本筹集B.资本投入C.资本营运D.资本回收『正确答案』B『答案解析』用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是资本投入活动。
【例题2·单项选择题】（2010）甲公司认购乙公司发行的普通股股票, 站在甲公司的角度, 该项活动反映的财务关系是（）。
A.与投资者之间的财务关系B.与债权人之间的财务关系C.与受资者之间的财务关系D.与债务人之间的财务关系『正确答案』C『答案解析』甲公司认购乙公司的股票, 所以甲公司是乙公司的股东, 乙公司是受资方, 反映的财务关系是企业与受资者之间的关系。
二、财务管理的内容1.筹资管理2.投资管理3.营运管理4.分配管理【例题3·多项选择题】（2012初）下列各项中, 属于企业财务管理内容的有（）。
第一章财务管理概述
5.1.3 利率的决定理论 1. 马克思的利率决定论
以剩余价值在不同资本家之间的分割作为起点。 利息量的多少取决于利润总额，利率取决于平 均利润率。利率的变化范围是在零与平均利润率 之间。 利润率决定利率，从而使利率具有三个特点。
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5. 西方经济学关于利率决定论 着眼于利率变动取决于怎样的供求对比。 （1）传统经济学中的利率决定论 （5）凯恩斯的利率决定论 （3）可贷资金论
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5.5.3 货币时间价值与利率的区别
货币的时间价值成为评估价值的最基本的 原则。
利率不仅包含时间价值，而且也包含风险 价值和通货膨胀的因素。只有在购买国库券等 政府债券时几乎没有风险，如果通货膨胀率也 很低的话，此时可以用政府债券利率来表示货 币的时间价值。
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5.5.4 货币时间价值的作用
➢ 流动性风险报酬率是指为了弥补因债务人资产流 动不好而带来的风险，由债权人要求提高的利率；
➢ 期限风险报酬率是指为了弥补因偿债期长而带来 的风险，由债权人要求提高的利率。
市场利率的一般计算公式也可表示为：
利率=纯利率+通货膨胀补偿率+违约风险报酬率+ 流动性风险报酬率+期限风险报酬率
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5.5 货币的时间价值
5.2. 公式 决定利息额的基本因素是借贷货币额的 多少，借贷时间的长短和利息率的高低。 计算利息的公式可以表示如下：
利息额=借贷货币额（本金）X借贷时间X利率
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5.3 利息率的表示
1. 概念
利息率，是指借贷期内所形成的利息额 与所借贷金额的比率，日常简称为利率。
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5. 表示 利率一般分为：年息、月息、日息。利率的基 本单位都是“厘”，十分之一厘为1“毫”，百分 之一厘为1“丝”。 (1) 年利率是按本金的百分之几来表示的。 (5) 月利率是按本金的千分之几来表示的。 (3) 日利率是按本金的万分之几来表示的。
财务管理学第一章
长期资产
流动资产
流动负债
长期负债
所有者权益
资金占用 投资的结果
资金运作 运营的结果
利息股利支付 分配的结果
筹资、投资、运营、分配四大财务活动
（一）财务活动
❖ 筹资活动——预测资金需求，较低的成本、适当的风险，筹
集满足企业经营所需资金。有关财务结构、筹资途径选择的决策。
❖ 投资活动——资金运作，实现收益。对内投资和对外投资。
（二）财务关系
❖ 企业同资产所有者之间的财务关系：经营权与所有权的关系； ❖ 企业同被投资单位之间的关系：所有权性质的投资和受资关系； ❖ 企业同债权人之间的财务关系：债务与债权之间的关系； ❖ 企业同债务人之间的关系：债权与债务之间的关系； ❖ 企业同政府之间的关系：纳税与征税的关系 ❖ 企业同供应商、客户之间的关系：由购销活动形成的经济关系 ❖ 企业同职工之间的关系：双方共同分配劳动成果的经济关系； ❖ 企业内部各单位之间的关系：企业内部资金结算关系。
委托—代理与利益冲突
❖ 股东将企业委托给管理层进行经营。 ——由于专业、精力等限制，股东聘用职
业经理人负责企业的日常经营。
❖ 债权人将资金委托给股东负债运作。 ——债权人提供资金，但是并不参与企业
的经营管理。
❖ 小股东将资产委托给控股股东进行经营运作。 ——如果存在控股股东，小股东虽然持有
股份但是基本没有机会接触到企业的经营管理
评估投资项目的风险和收益，选择收益最大的投资项目。有关资 产总额、资产组成的决策。
❖ 运营活动——对流动资产和流动负债的管理。满足生产经营
的前提下，减少资金占用，加快资金周转。
❖ 分配活动——对经营实现利润的处理，纳税、弥补亏损、提
取公积金、发放股利、未分配利润。确定股利支付率，协调好企 业发展和投资人回报需求。也是一种筹资决策。
财务管理 第三版 第一章 财务管理概述
财务活动是指资金的筹集、运用、耗资、收回及分配等一系列行为。 A Gw G W P W′ G′ Gw P0 ┃筹资活动┃ 投资活动 ┃ 分配活动 ┃
1.1 财务管理基本理论
财务管理属于企业管理的组成部分，企业管理目标决定了财务管理目标1.2.1 现代企业的组织形式根据市场经济的要求，现代企业的组织形式按照财产的组织形式和所承担的法律责任划分。国际上通常分类为：独资企业、合伙企业和公司企业。1. 独资企业 它是由某个人出资创办的，有很大的自由度，只要不违法，爱怎么经营就怎么经营，要雇多少人，贷多少款，全由业主自己决定。2. 合伙企业 合伙企业是由几个人、几十人，甚至几百人联合起来共同出资创办的企业。它不同于所有权和管理权分离的公司企业。它通常是依合同或协议凑合组织起来的，结构较不稳定。
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财务管理
新世纪应用型高等教育会计类课程规划教材
第1章 财务管理概述
第1章 财务管理概述
第1节 财务管理基本理论第2节 财务管理的目标第3节 财务管理的原则和基本环节第4节 财务管理的环境
重点与难点 综合表达财务管理目标三种观点的主张、理由和存在的问题；影响财务管理目标实现的因素；股东、经营者债权人的冲突及协调办法;财务管理的原则；金融性资产的特点；金融市场上利率的决定因素。
1. 企业财务活动
1.1.2 财务管理的内涵1、财务管理的定义 任何企业要进行正常的生产经营活动，都必须运用人力、物力和财力等各项生产经营要素，尤其是财力，即资金，它是企业生产经营过程中商品价值的货币表现。是组织企业财务.活动，处理财务关系的一项经济管理工作
1）实物商品资金运动 A G W P W′ G′ P02）金融商品资金运动 G Gw G′
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• 财务经理的主要职责
• （1）筹资 （2）投资 （3）分析 （4）再投资 （5）分红付息
商品市场
未 来
实物资产投 资
价 为公司创造
值 未来价值
（公司）
投资估价
资本市场
金融资产投资 资
为投资者创造 本
？？
价值 （投资者）
增 值
筹资估价
财务主管（CFO）
财务经理职责的变革
•
国际会计师联盟（IFAC）下属的财务与管理会计委员会
第一章 企业财务管理概述
主要内容
• 企业组织形式 • 财务管理基本概念 • 财务管理目标 • 财务管理环境 • 财务管理职能
[核心概念]
资金运动（Cash Flow） 财务活动（Financing Activities） 财务管理目标（Financing aim） 财务预算（Financing Budget） 财务控制（Financing Control）
（FMAC）于2002年1月发表的一份题为“2010年首席财务
主管的任务”（The Role of the Chief Financial Officer in
2010）的研究报告中对财务主管未来职责的展望，主要有以
下8个方面：
• 1. 战略规划已成为CFO工作中的关键部分；
• 2. 在电子商务蓬勃发展、公司数字化生存的环境下，对信 息进行流程化管理 ；
(一)财务管理是价值管理 (二)财务管理是综合性管理 (三)财务管理控制功能较强 (四)财务管理的内容广泛
二、财务管理的对象
（一）资金
资金的主要形态 ：货币资金、流动资产、 长期资产
（二）资金循环
• 资金运动 • 企业生产经营过程
图1.2 资金运动——生产循环图
筹资
投资
利润分配
供应
生产
销售
支付股利 留存收益
利益。常用的方式有： • （1）股东不经债权人同意，擅自决定投资于比债权人预
期风险要高的新项目。 • （2）股东为了提高公司的利润，不征得债权人同意而发
行新债，致使旧债价值下跌，使债权人遭受损失。 • 3、为了防止其利益受到损害，债权人除了寻求立法保护
（如破产时优先接管，优先于股东分配剩余财产等）外， 通常采取以下措施： • （1）在借款合同中加人限制性条款，如规定资金的用途， 规定不得发行新债或者限制发行新债的规模、条件等。 • （2）如发现公司有剥夺其财产的意图，拒绝进一步合作 （拒绝提供新的借款或提前收回借款），或者要求高出正 常利率很多的高额利率，作为这种风险的补偿。
•
7. 在资本全球化的大趋势下，在不同国度面对不同
的投资者，为公司营造良好的投资者关系是CFO面临的重
大挑战；
•
8. 如果能够出现一套全球统一的会计准则和财务报
告标准，将大大简化企业的披露成本。
CFO将成为企业战略的领导人
第二节 财务管理基本概念
一、财务管理的内涵
财务管理
公司理财 （corporate finance）
财务管理
第一节 企业的组织形式
一、企业的组织形式
独资企业(个体企业)
西方企业
合伙企业
公司
独资企业与合伙企业的共同特点:
1. 从法律角度看：无限责任 2. 从会计角度看：会计主体，利润归所有者 3. 从纳税角度看：交纳个人所得税
公司制组织形式的缺陷:
1. 双重税赋：公司、股东 2. 内部人控制：两权分离，存在逆向选择、
财务活动——资产负债表模式
长期 投资 管理
投资活动
营运资 本管理
筹资活动
净营运资本 流动资产
流动负债 长期负债
固定资产 无形资产 其他资产
股本 留存收益
长期 筹资 管理
注：股利政策可 看作是筹资活动 的一个组成部分
四、财务关系
（一）企业与政府之间的财务关系 （二）企业与投资者之间的财务关系 （三）企业与债权人之间的财务关系 （四）企业与受资者之间的财务关系 （五）企业与债务人之间的财务关系 （六）企业内部单位之间的财务关系 （七）企业与职工之间的财务关系
货币资金
应 收款 结算资金
产成品 成品资金
在产品 生产资金
原材料 储备资金
货币资金
自有资金 借入资金
支付人工费
内部积累 补偿耗费
项目投资 证券投资
固定 资产 有价 证券
收回投资
企业财务活动
三、财务活动
筹资活动
投资活动
利润分配 活动
发行股票 债券
吸收直接投资 银行贷款 长期投资 短期投资
纳税 弥补亏损 提取公积金公益金 向投资者分配利润
股东和经营管理者之间的财务关系
• 1、经营管理者的目的： • (1) 报酬。 • (2) 增加闲暇。 • (3) 避免风险。 • 2、委托代理与信息不对称 • 3、逆向选择和道德风险 • 4、监督和激励
股东与债权人之间的财务关系
• 1、债权人的目的 • 2、股东可能为了自己的利益通过经营者而伤害债权人的
财务管理 （finance management）
*财务管理与会计学的联系与区别
财务管理内涵
财务管理就是对财务的管理，是企业 组织财务活动、处理财务关系的一项经济 管理工作，其目的是实现资金或资本的运 筹效率和效果。
• 财务活动：资金的筹集、使用和分配
• 财务关系：企业直接利益相关者间的关系
财务管理的特征表现
财务关系
管理者 职工
社区 环境
股东
财务总监
营销总监
人力资源总监
财务经理
会计经理
资本预算主管
信用主管
外汇主管
成本主管
应收帐主管
筹资主管 保险金主管 综合主管
会计信息主管
核算主管
财务管理
财务总监主要职责包括：
维护企业财务管理组织制度 组织会计核算工作 组织筹资、投资和分配工作，协
调企业资金运营 组织预算与成本控制工作 协调各部门涉及资金资企业 股份制企业 合资企业 合作企业
企业组织形式对企业财务有重要的影响:
1. 企业注册资本的筹集和结构受其影响 2. 不同组织形式影响出资者承担企业债
务的责任
3. 不同组织形式影响企业收益的分配形 式
二、企业财务管理机构
以某股份有限公司财务管
理的组织机构为例:
总经理
生产总监
• 3. 以价值为基础的财务运营管理（包括税务、现金流量管 理、业绩评估和风险管理等方面）是CFO工作的重心；
• 4. CFO在构建公司治理结构中将更有所作为，结构简单、 坚守诚信将成为主流选择；
•
5. CFO的关注点将从财务监控与信息加工中解脱出来，
成为沟通企业内外的信息桥梁 ；
•
6. 在高层经营班子里，CFO将与CEO结为伙伴关系；