公司金融第二次作业
南京大学-网络教育学院-金融学-金融工程第二次作业
南京大学-网络教育学院-金融学-金融工程第二次作业金融工程概论第二次作业作业名称：金融工程概论第2次作业出卷人：SA作业总分：100 通过分数：60标准题总分：100 标准题得分：100详细信息：题号:1 题型:判断题本题分数:2.06内容:货币互换是将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换1、错2、对学员答案:2本题得分:2.06题号:2 题型:判断题本题分数:2.06内容:比较优势理论仅仅适用于国际贸易1、错2、对学员答案:1本题得分:2.06题号:3 题型:判断题本题分数:2.06内容:运用互换可以转换资产与负债的利率属性和货币属性1、错2、对学员答案:2本题得分:2.06题号:4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:3.09内容:比较优势理论是下面哪位经济学家提出的（）A、莫顿B、约翰.赫尔C、大卫.李嘉图D、凯恩斯学员答案:C本题得分:3.09题号:5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:3.09内容:A公司可以以10%的固定利率或者6个月期LIBOR+0.3%的浮动利率在金融市场上贷款,B公司可以以11.2%的固定利率或者6个月期LIBOR+1%的浮动利率在金融市场上贷款,考虑下面一个互换:A公司同意向B公司支付本金为$10,000,000的以6个月期LIBOR计算的利息,作为回报,B公司向A公司支付本金为$10,000,000的以9.95%固定利率计算的利息,问下面哪一个现金流不是B公司的?（）A、支付给外部贷款人LIBOR+1%的浮动利率B、从A得到LIBORC、向A支付9.95%的固定利率D、支付给外部贷款人11.2%的固定利率学员答案:D本题得分:3.09题号:6 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:3.09内容:互换的主要交易方式是（）A、网上交易B、直接交易C、通过银行进行场外交易D、交易所交易学员答案:C本题得分:3.09题号:7 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:3.09内容:双方在未来的一定期限内根据同种货币的同样名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算，而另一方的现金流根据固定利率计算以上定义对应的金融工具是（）A、货币互换B、利率互换C、远期互换D、基点互换学员答案:B本题得分:3.09题号:8 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:4.12内容:假设在一笔互换合约中，某一金融机构支付6个月期的LIBOR，同时收取8%的年利率（半年计一次复利），名义本金为1亿美元。
公司金融作业2参考答案
还款额的价值比 A 银行的贷款少了 25868.77 元。 你初始支付贷款额的 1%，即 10000 元， 而还款额的现值却减少了 25868.77 元！当然要选择 B 银行的贷款。 还可以这样想，如果你选择了 B 银行，期初要多支付 10000 元，但每月可以少还 163.51 元。这相当于一项投资： 0 -10000 该投资的 NPV: NPV = −10000 + 163.51 × 6.5% (1 −
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《公司金融》第 2 部分《风险》作业参考答案
4. 资本市场线中，资产组合 M 是市场组合，资产组合 A 和 B 在直线上，资产组合 C 和 D 在曲线上。
12 (1+ 12 )
B 银行贷款的剩余本金是:
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《公司金融》第 2 部分《风险》作业参考答案
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6.25% 300 (1+ 12 )
) = 933372.41
B 银行贷款的剩余本金比 A 银行少 2737.36 元。 如果选择 B 银行贷款并在 5 年后提前偿还剩余本金，相当于以下投资： 0 -10000 该投资的 NPV: NPV = −10000 + 163.51 × 6.5% (1 −
0.15*(0.36-0.1335) +0.6*(0.15-0.1335) +0.2*(-0.03-0.1335) +0.05*(-0.09-0.1335) =0.015703
东财在线21春《公司金融》第二套作业
答:———— 6.使用概率计算的股票预期收益率（）。 A.必定等于未来五年股票的实际平均收益率 B.必定是未来两年股票收益率的最小值 C.必定等于最近 2 个月股票的实际收益率 D.是基于加权平均而不是实际结果的数学 期望值 答:———— 7.在下列评价指标中，属于非贴现评价标准 的是（）。 A.净现值 B.内部收益率 C.获利能力指数 D.回收期 答:———— 8.公司的资本成本（）。 A.随着公司风险水平的上升而减少 B.主要取决于用于项目中的资金的来源 C.表明只有当公司项目的投资收益率小于资 本成本时项目才会创造正的净现值 D.取决于资金如何被使用 答:————
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D.内部收益率法在所有的投资环境中都可 以作出有效的决策 E.使用内部收益率法为资本预算项目作决策 不需要使用要求的报酬率 答:————.如果公司使用加权平均资本成 本作为所有预计投资的项目的贴现率，那么 公司有可能（）。 A.拒绝一些净现值为正数的投资项目 B.接受一些净现值为负数的投资项目 C.偏向低风险项目而排斥高风险项目 D.风险越来越大 E.风险越来越小 答:———— 17.资本成本是投资者对投入资本所要求的 最低收益率，也是判断投资项目是否可行的 依据。（）
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9.期限不同的国库券具有相同的（）。 A.期限风险 B.违约风险 C.利率风险 D.流动性风险 E.通货膨胀风险 答:———— 10.影响优先股资本成本的主要因素有（）。 A.企业所得税税率 B.优先股筹资费率 C.优先股股利 D.优先股总额 E.普通股年股利 答:———— 11.下列关于内部收益率法 (IRR)的描述，正 确的有（）。 A.内部收益率法的决策标准是选择那些内部 收益率小于要求回报率的项目进行投资 B.内部收益率是由项目投资产生的现金流独 立决定的 C.内部收益率是使项目的净现值恰好等于零 时的折现率
金融法规第二次作业 (含答案)范文
第四部分证券法一、单选题1、依据《证券法》的有关规定，证券交易所的总经理由何机构任免（C）A．证券交易所的理事会 B．国务院C．国务院证券监督管理机构D．证券业协会2、下列哪些人员不得招聘为证券交易所的从业人员？（A）A．因违法行为或者违纪行为被开除的证券交易所从业人员B．证券从业律师王某因违法被撤销证券从业资格已满6年C．张某因故和某证券公司解除劳动合同D．已辞职原为某国家机关工作人员的李某3、依据《证券法》的规定，对采取溢价发行的股票，其股票价格应如何决定（B）A．应由国务院证券监督管理机构决定B．由发行人与承销的证券公司协商确定C．应由股票发行人与证券监督管理机构商议决定D．应由股票发行人和承销的公司协商确定，并报证券监督管理机构批准4、为股票发行出具审计报告、资产评估报告、法律意见书等文件的有关专业人员在哪个期间不得买卖该种股票？（C）A．在该股票承销期内B．在其审计报告、资产评估报告、法律意见书等文件成为公开信息前C．在该股票承销期内及期满后6个月内D．上述文件公开后5个工作日内5、向社会公开发行的证券票面总值超过多少的，应当由承销团承销？（D）A．3000万元 B．1500万元 C．6000万元 D．5000万元6、某公司申请其首次发行的公司债券上市交易，下列选项哪一个不符合公司债券上市的法定条件（D）A．该债券的期限为1年B．该债券的实际发行额为6000万元C．该公司的年资产额为1．5亿元D．该公司最近3年平均可分配利润足以支付公司债券的10个月的利息7、为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员，在该股票承销期内和期满后（）内，不得买卖该种股票。
为上市公司出具审计报告，资产评估或者法律意见书等文件的专业机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后（）之内，不得买卖该种股票。
（C）A．3个月、15日 B．3个月、10日C．6个月、5日 D．6个月、10日8、依照《证券法》，以下关于公司公开发行新股的条件的叙述，哪项是正确的？（D）A．前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上B．公司预期利润率可达同期银行存款利率C．三年连续盈利，并可向股东支付股利D．最近三年内财务会计文件无虚假记载9、依照《证券法》，以下关于公司公开发行公司债券的条件的叙述，哪项是正确的？（B）A．有限责任公司的净资产不低于人民币三千万元 B．累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十C．最近三年连续盈利D．公开发行公司债券筹集的资金，用于弥补亏损和非生产性支出二、多项选择题1、公司依法作出的各项公告，下列哪些机构或人员在公告之前不得泄露其内容？（ABCD）A．证券监督管理机构B．证券监督管理机构、证券交易所、承销的证券公司的有关人员C．证券交易所D．承销的证券公司2、强力公司是一家股票上市交易公司，它应当在每一会计年度的上半年结束之日起2个月内，向（）提交中期报告，并予以公告。
公司金融二答案-推荐下载
东财《公司金融》在线作业二试卷总分：100 测试时间：--一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。
）V1. 其他情况不变，如果某一附息票的债券溢价出售，则（）A. 其票面利率与到期收益率相等；B. 其市场价格低于票面金额；C. 其一定是支付一次利息；D. 其到期收益率一定低于其票面利率满分：4 分2. 公司财务管理者的决策最终应以（）为目的。
A. 公司的规模；B. 公司的增长率；C. 经理人的市场化程度；D. 现有股东权益的市场价值满分：4 分3. 英国永久公债是分期付息债券的一种特殊形式，其实质是（）A. 普通年金；B. 即期年金；C. 递延年金；D. 永续年金满分：4 分4. 下列说法正确的是（）A. 普通股的价值取决于股票发行的时机；B. 普通股的价值取决于发行企业的规模；C. 普通股的价值取决于股票未来的预期股利；D. 普通股的价值取决于股票的风险大小满分：4 分5. 下列关于财务管理目标的说法，反映了企业资产保值增值的要求，并克服了管理上的片面性和短期行为的是（）A. 利润率最大化；B. 每股利润最大化；C. 股东财富最大化；D. 利润最大化满分：4 分6. 资本预算就是管理者对公司的（）进行管理的过程。
A. 短期资产与负债B. 长期投资C. 债务与权益融资组合D. 营运资本满分：4 分7. 6年期分期付款购物，每年年初付款500元，设银行利率为10%，该分期付款相当于现在一次现金支付的购买价格是（）A. 2395.50；B. 1895.50；C. 1934.50；D. 2177.50满分：4 分8. 有限责任是下列哪种企业的主要特征（）A. 独资企业；B. 有限合伙企业；C. 一般合伙企业；D. 公司制企业满分：4 分9. 由无风险利率和风险补偿率两部分组成的收益率是（）A. 预期收益率；B. 到期收益率；C. 要求收益率；D. 实际收益率满分：4 分10. 由两个或两个以上的个人组成、分别对债务负有无限连带责任的企业称为（）A. 公司；B. 独资企业；C. 一般合伙企业；D. 有限合伙企业满分：4 分11. 美国在线收购时代华纳是典型的（）。
金融风险管理作业2完整答案
金融风险管理作业2完整答案金融风险管理作业2一、单项选择题1.狭义的信用风险是指银行信用风险,也就是由于(B)主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。
A.放款人B.借款人C.银行D.经纪人2.流动性缺口就是指银行的(A)和负债之间的差额。
A.资产B.现金C.资金D.贷款3.所谓的“存贷款比例”是指(A)。
A.贷款/存款B.存款/贷款C.存款/(存款+贷款)D.贷款/(存款+贷款)1/ 144.当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率的上升会(A)银行利润。
A.增加B.减少C.不比D.先增后减5.下列风险中不属于操作风险的是(C)。
A.执行风险B.信息风险C.流动性风险D.关系风险二、多项选择题1.按照美国标准普尔、穆迪等著名评级公司的作业流程，信用评级过程一般包括的阶段有(ABCD)。
A.准备B.会谈C.评定D.事后管理2.商业银行头寸包括(ABC)。
A.基础头寸2/ 14B.可用头寸C.可贷头寸D.同业往来3.管理利率风险的常用衍生金融工具包括(ABCD)。
A.远期利率协定B.利率期货C.利率期权D.利率互换4.外汇的敞口头寸包括的情况有(AC)。
A.外汇买入数额大于或小于卖出数额B.外汇交易卖出数额巨大C.外汇资产与负债数量相等，但期限不同D.外汇交易买入数额巨大5.广义的操作风险概念把除(CD)以外的所有风险都视为操作风险。
A.交易风险B.经济风险C.市场风险D.信用风险三、判断题(判断正误，并对错误的说明理由)3/ 141.在德尔菲法中，放贷人是否发放贷款的审查标准是“5C”法，这主要包括职业(Career)、资格和能力(Capacity)、资金(Capital)、担保(Collateral)、经营条件和商业周期(Condition or Cycle)。
(×)错误理由：不是职业(Career)而是品德与声望（Character）2.负债管理理论认为，银行不仅可以通过增加资产和改善资产结构来降低流动性风险，而且可以通过向外借钱提供流动性，只要银行的借款市场广大，它的流动性就有一定保证。
金融市场第二次作业答案
一、单项选择题（共10道试题，共20分。
）1. 下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素：（ C ）。
A.利率变动B.汇率变动C. 股价变动D. 债信变动2.是经济学的核心命题（ C ）。
A.民主B.效率C.公平D.正义3.以（ B ）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。
A.各国中央银行B.外汇银行C.外汇经纪商D. 跨国公司4.财产保险是以财产及其有关利益为（ D ）的保险。
A.保险价值B.保险责任C.保险风险D.保险标的5.利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（ B ）。
A.股票产品B.债券产品C.基金产品D.外汇产品6.目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（ C ）。
A.协议包销B.俱乐部包销C.银团包销D.委托包销7.利率预期假说与市场利率分割假说的根本分歧在（ C ）。
A.市场是否是完全竞争的B.投资者是否是理性C.期限不同的证券是否可以完全替代D. 参与者是否具有完全相同的预期8.（ A ）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。
A.佣金经纪人B.居间经纪人C.专家经纪人D. 证券自营商9.按照（ C ）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。
A.是否可以赎回B.组织形式C.经营目标D. 投资对象10. 商业银行在投资过程当中，多将（A.期限性B.盈利性C.流动性D ）放在首位。
D.安全性二、多项选择题（共5道试题，共15分。
）1. 在证券交易所内的交易中，成交阶段所要经历的环节有（ABC）。
A.传递指令B.买卖成交C. 确认公布D.支付佣金E.债券交割2.在国际货币市场上，比较典型的、有代表性的同业拆借利率有（ACD）。
A.伦敦银行同业拆放利率B.东京银行同业拆借利率C. 新加坡银行同业拆借利率D.香港银行同业拆借利率E.巴林银行同业拆借利率3.外汇期货的投机交易，主要是通过（CD）等方式进行的。
A.空头交易B.多头交易C. 买空卖空交易D.套利交易E.套汇交易4.第四市场这种交易形式的优点在于（ABCD）A.信息灵敏，成交迅速B.交易成本低C.可以保守交易秘密D. 不冲击股票行市E.交易数额巨大5.农业保险按保险标的划分为（CD）。
公司金融第二次作业
第三章财务分析与财务预测一、单项选择题1.某公司年末会计报表上的部分数据为：流动负债60万元,流动比率为2,速动比率为,销售成本为100万元,年初存货为52万元,则本年度存货周转次数为;2. ABC公司无优先股并且当年股数没有发生增减变动,年末每股净资产为5元,权益乘数为4,资产净利率为40%资产按年末数计算,则该公司的每股收益为 ;3.某企业上年度和本年度的流动资产平均占用额分别为100万元和120万元,流动资产周转率分别为６次和８次,则本年度比上年度的销售收入增加了 ;万元万元万元万元4．评价企业短期偿债能力强弱最苛刻的指标是 ;A．已获利息倍数 B．速动比率 C．流动比率 D．现金比率5．流动比率小于1时,赊购材料将会 ;A．增大流动比率 B．降低流动比率 C．降低营运资本 D．增大营运资本6．下列经济业务会使企业的速动比率提高的是 ;A．销售产品 B．收回应收账款C．购买短期债券 D．用固定资产对外进行长期投资7．下列经济业务会影响到企业的资产负债率的是 ;A．以固定资产的账面价值对外进行长期投资 B．收回应收账款C．接受所有者以固定资产进行的投资 D．用现金购买股票8．如果企业速动比率很小,下列结论成立的是 ;A．企业流动资产占用过多 B．企业短期偿债能力很强C．企业短期偿债风险很大 D．企业资产流动性很强9．若流动比率大于1,则下列结论成立的是A．速动比率大于1 B．营运资本大于0 C．资产负债率大于1 D．短期偿债能力绝对有保障公司无优先股,去年每股盈余为4元,每股发放股利2元,保留盈余在过去一年中增加了500万元;年底每股价值为30元,负债总额为5000万元,则该公司的资产负债率为 ;% % % %11.某公司年初负债总额为800万元流动负债220万元,长期负债580万元,年末负债总额为1060万元流动负债300万元,长期负债760万元;年初资产总额1680万元,年末资产总额2000万元;则权益乘数按平均数计算为 ;A． B． C． D．12. 某企业本年营业收人为20000元,应收账款周转率为4,期初应收账款余额3500元,则期末应收账款余额为元;A．5000 B 6000 C 6500 D．400013.下列各项中,不会影响流动比率的业务是 ;A 用现金购买短期债券 B现金购买固定资产 C 用存货进行对外长期投资 D从银行取得长期借款14.某公司某年资产总额为l000万元,权益乘数为5,市净率为,则该公司市价总值为万元;A．960 B．240 C ． 1200 D．22015．甲产品销售量为5000件,单位变动成本为10元,固定成本总额为30000元,税后目标利润为12000元,所得税率为40%,则保证税后目标利润实现的单价应为 ;A．20元 B．22元 C．24元 D．18元16．甲产品的单位变动成本为6元,经预测最大销量为200件,单价10元,企业目标利润为500元,则固定成本应 ;A．不高于300 B．不低于300 C．不高于700 D．不低于70017．某公司变动成本率为63%,则边际贡献率为 ;A．45% B．37% C．63% D．55%18．在Y = a+ X,Y表示总成本,a表示固定成本,X表示销售额,则X的系数应是 ;A．单位变动成本 B．单位边际贡献C．变动成本率 D．边际贡献率 E．安全边际率19.财务预测是以为起点;A.成本预测B.销售预测C.利润预测D.资金需要量的预测20.财务预算的编制方法不包括 ;A.固定预算与弹性预算B.定期预算与滚动预算C.增量预算与零基预算D.概率预算二、判断题1.如果一个企业的盈利能力比率较高,则该企业的偿债能力也一定较好;2.影响速动比率可信性的重要因素是存货的变现能力;3.营运资金数额的多少,可以反映企业短期偿债能力;4.流动比率反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力,因此,流动比率越高越好;5.每股盈余是每年净利与全部股东股数的比值;6.存货周转率越高,说明企业经营管理水平越好,企业利润越大;7.通过缩短存货周转天数和应收账款天数,从而缩短营业周期,加速营运资金的周转,提高资金的利用效果;8.从某公司去年年末的资产负债表、利润和利润分配表及相关的报表附注中可知,该公司当年利润总额为3亿元,财务费用2000万元,为购置一条新生产线专门平价发行了1亿元公司债券,该债券发行费用200万元,当年应付债券利息300万元;发行公司债券募集的资金已于年初全部用于工程项目;据此,可计算得出该公司去年已获利息倍数13;9．边际贡献减去固定成本后的差额,就是企业的利润;10．所谓保本是指企业的边际贡献与固定成本相等;11．某企业只生产一种产品,单价2元,单位变动成本元,固定成本40000元,销量为100000件,当前亏损达20000元,若企业拟采取提高单价的方法扭转亏损,在其他参数不变的情况下,单价的最小值应为元;12．在其他条件一定的情况下,股利支付率越高,外部融资要求越大；销售净利率越高,外部融资需求越小;13．可持续增长率,是指在保持目前的财务比率条件下,无须发行新股所能达到的销售增长率;三、名词解释综合业绩评价经济附加值可持续增长率财务预测财务预算零基预算弹性预算四、简答题：1.为什么说财务报表分析有局限性你认为该如何进行财务分析以避免这种局限性2.某企业将长期债券投资提前变卖为现金后,流动比率与速动比率的变化如何3.影响企业短期偿债能力的因素有哪些与传统业绩评价指标相比,在业绩评价方面有什么优势有什么劣势5.下列活动将会如何影响企业的流动比率1卖完存货；2企业向银行借款；3某客户支付款逾期;四、计算分析题1．某企业某年度的资产负债状况如表所示单位：元：请根据表中资料计算该企业的流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率;2．企业某年度销售收入为680万元,销售成本为销售收入的60％,赊销比例为销售收入的80％,销售收入净利润率为10％,期初应收账款余额为26万元,期末应收账款余额为32万元,期初资产总额为580万元、其中存货有48万元,存货周转次数为8次,期末存货是资产总额的10％;根据以上资料,请计算：1企业的应收账款周转率;2企业的期末存货额;3企业的期末资产总额;4企业的资产净利润率;3.某公司年初存货为30000元,年初应收帐款为25400元,本年末计算出流动比率为,速动比率为,存货周转率为4次,流动资产合计为54000元,公司本年销售成本是多少如果除应收账款以外的速动资产是微不足道的,销售额是销售成本的2倍,其平均应收账款是多少天天数计算取整元其他有关财务指标如下：产权比率：；销售毛利率25%；存货周转率6次；应收账款平均收现期30天;总资产周转率次;要求：将上表填列完整;已知：2013年实现销售收入1 000元,税后净利润为40元,并发放股利16元；该企业2014年计划销售额将达到1 600元,假定其他条件不变,将按基期股利发放率支付股利,按计划提取折旧40元,其中60%用于当年更新改造开支,厂房设备的生产能力未饱和,有关零星资金需要量为20元;试采用销售百分比法预测2014年追加资金的需要量; 6.根据以下财务报表和数据,用销售百分比法预测融资需求;1公司2014年的销售收入为7500万元,净收益为300万元;2负债项目中,短期借款、应付票据、长期负债及股东权益项目与销售无关3公司预测2015年的销售收入为10000万元,股利支付率为30%,销售净利率与上年相同;要求将表中空缺数据填上;公司2015年融资需求计算表单位：万元公司已经营5年,目前负债总额125000万元其中一半是流动负债,股东权益总额75000万元,流动资产75000万元,息税前利润22000万元,利息费用总额10000万元;公司的经营净利润185000万元,债务偿还总额100000万元,公司正在向当地银行申请信用额度;要求：1计算该公司的债务与权益比率、流动比率、现金到期债务比率、利息保障倍数;2银行会给ABC公司提供信用额度吗对银行而言,为什么速动比率比流动比率更为重要公司未发行优先股,2013年每股利润为5元,每股发放股利为3元,留存收益在2013年度增加了640万元;2014年年底每股净资产为28元,负债总额为6200万元,问A公司的资产负债率为多少第六章融资决策一、单项选择题1. 出租人既出租某项资产,又以该项资产为担保借入资金的租赁是A.经营租赁B.售后租赁C.杠杆租赁D.直接租赁23. 某公司发行普通股股票800万元,筹费费用率6％,上年股利率为15％,预计股利每年增长4％,所得税率33％;则该普通股成本为A．％ B．19％ C．% D．%4. 某公司筹集长期资金1000万元,其中长期债券、优先股、普通股、留存收益分别为200万元、200万元、500万元、100万元,资金成本分别为7％、10％、15%、14％;则该筹资组合的综合资金成本为 ;A．％ B．10％ C．%： D．％5．某企业拟发行一笔期限为3年的债券,债券面值为100元,票面利率为8%,每年付息一次,发行费用为其债券发行价格的5%,由于企业发行债券的利率比市场利率高,因而实际发行价格为120元,假设企业的所得税税率为15%,则企业发行的债券成本为 ;A. %B. %C. %D. %6．关于资本成本,下列正确的;A. 资本成本等于酬资费用与用资费用之和与筹资数额之比B. 一般而言,债券的筹资成本要高于银行借款的筹资成本C. 在各种资本成本中,普通股的资本成本不一定是最高的D. 使用留存收益不必付出代价,故其资本成本为零7.下列属于影响企业财务风险的因素是A．材料价格上涨 B．产品质量下降 C．银行借款增加 D.产品销售量减少8.下列关于最佳资本成本结构的表述不正确的是 ;A．公司价值最大时的资本结构是最佳资本结构B．公司综合资本成本率最低时的资本结构是最佳资本结构C．若不考虑风险价值,EBIT＞每股利润无差别点时,运用负债筹资可实现较佳资本结构 D．若不考虑风险价值,EBIT＞每股利润无差别点时,运用股权筹资可实现较佳资本结构9.只要企业存在固定成本,那么经营杠杆系数必;A．恒大于1 B．与销售量成正比 C．与固定成本成反比 D．与风险成反比10．某公司经营杠杆系数为2,预计销售增长10%,在其他条件不变的情况下,息前税前盈余将增长;% % % %11．企业全部资本中,权益资本与债务资本各占50%,则企业;A．只存在经营风险 B．只存在财务风险C．存在经营风险和财务风险 D．经营风险和财务风险可以相互抵消12. 总杠杆作用的意义在于能够估计出A．销售额变动对每股利润的影响 B．销售额变动对息税前利润的影响C．息税前利润变动对每股利润的影响 D．基期边际贡献变动对基期利润的影响13.关于经营杠杆系数,下列说法不正确的是 A．在其他因素一定时,产销量越小,经营杠杆系数越大B．在其他因素一定时,固定成本越大,经营杠杆系数越小C．当固定成本趋近于0时,经营杠杆系数趋近于1D．经营杠杆系数越大,反映企业的风险越大14.假设某企业明年的现金股利预期为每股元,目前股价为50元,如果股利增长率为10%,则保留盈余的资金成本为 ;% % %15.既具有节税效应,又能带来杠杆利益的筹资方式是 ;A.发行债券B.发行优先股C.发行普通股D.使用留存收益16.某公司某项目需要负债融资2000万元,股票融资3000万元;无风险利率是7%,市场风险溢价为8%,所得税率为30%;公司股票贝他系数为,负债贝他系数为;则项目加权平均资本成本为 ;二、多项选择题1. 影响融资租赁每期租金的因素有A.设备买价B.租赁公司融资成本C.租赁手续费D.租金支付方式2. 股票上市的不利之处有A.信息公开可能暴露商业秘密B.公开上市需要很高的费用C.会分散股东的控制权D. 不便于筹措资金3.发行优先股筹资的主要优点有A.增强企业信誉B.股利支付既固定,又有一定的弹性C.改善资本结构D.资金成本高4.长期借款筹资的主要优点有A.筹资速度快B.限制条件少C.资金成本低D.借款弹性大5.发行债券筹资的主要优点有A.有利于调整资本结构B.保障所有者权益C.降低企业筹资风险D.资金成本低6. 关于经营杠杆系数,下列说法正确的是A．其他因素不变时,固定成本越大,DOL越大B．当固定成本趋于0时,DOL趋于1C．其他因素一定时,产销量越大,DOL越小 D. DOL同固定成本成反比变化关系7.在个别资金成本中,须考虑所得税因素的是A．债券成本 B.银行借款成本 C．优先股成本 D．普通股成本8.影响企业综合资金成本的因素主要有A．资金结构 B．个别资金成本高低 C.筹集资金总额 D. 筹资期限长短9. 资金结构中的负债比例对企业有重要影响,表现在 ;A．负债比例影响财务杠杆作用大小 B．适度负债有利于降低企业资金成本C．负债有利于提高企业净利润 D．负债比例反映企业财务风险的大小10. 关于复合杠杆系数,下列说法正确的是;A．等于经营杠杆系数和财务杠杆系数之和B．该系数等于EPS变动率与EBIT变动率之间的比率C．等于经营杠杆系数和财务杠杆系数之积D．复合杠杆系数越大,复合风险越大11.某企业经营杠杆系数为2,财务杠杆系数为3,则下列说法正确的有 ;A．如果销售量增加10%,EBIT将增加20% B.如果EBIT增加20%,EPS将增加60%C.如果销售量增加10%,EPS将增加60%D.如果EPS增加30%,销售量增加5%12.影响企业经营风险的因素包括 ;A.产品需求的变化B.产品销售价格的变化C.固定成本在产品成本中的比例D.市场利率变化三、判断题1.通过发行股票筹资,可以不付利息,因此,其成本比借款筹资的成本低;2.优先股股息和债券利息都要定期支付,均应作为财务费用,在所得税前列支;3.在企业的销售水平较高时,运用负债筹资的每股利润较高;4.当销售额达到盈亏临界销售额时,经营杠杆系数趋近于无穷大;5.如果企业无优先股,且负债筹资为零,则财务杠杆系数1;6.财务杠杆的作用在于通过扩销售量以影响息前税前利润;7.由于经营杠杆的作用,当息前税前盈余下降时,普通股每股下降时,普通股每股盈余会下降得更快;四、名词解释私募股权投资基金经营杠杆财务杠杆复合杠杆加权平均资本成本边际资本成本可交换公司债五、简答题1．公司长期资本的筹资方式有哪些如果你是某筹资方式不受限制的公司财务主管,你最理想的筹资方式是什么说说你的理由;2.站在融资企业的角度,确定融资方式时该考虑哪些方面3.影响公司资本结构选择的因素有哪些5.什么是权证权证在公司股票发行中能起什么作用6.比较权益类筹资方式和负债类筹资方式有什么不同7.现代资本结构理论包括哪几种观点请解释它们的基本内容及其特点;8. 简述经营杠杆、财务杠杆、总杠杆与企业风险的关系;六、计算题七、1．某公司目前拥有资金1000万元,债券300万元,年利率10％；优先股200万元,年股息率15％；普通股500万元,每股面值10元;所得税率25％;现准备追加筹资360万元,有两种方式可供选择；1发行债券360万元,年利率12％；2发行普通股360万元,增发普通股30万股,每股面值12元;要求：根据以上资料1计算两种筹资方案EPS无差别时的EBIT；2如果该公司预计EBIT为300万元,确定最佳筹资方案;2.某公司目前的资本结构为：总资本为1000万元,其中,债务400万元,年平均利率10％；普通股600万元每股面值10元;目前市场无风险报酬率8％,市场风险股票的必要收益率13％,该股票的贝他系数;该公司年EBIT为240万元,所得税率25％;要求：1计算该公司综合资本成本以账面价值为权数进行计算；2公司计划追加筹资400万元,有两种方式可供选择：全部借债,年利率12％；发行普通股40万股,发行价格10元每股;计算两种筹资方案的每股收益无差别点的EBIT；3分别计算上述两种筹资方式在EPS无差别点时的财务杠杆系数;3.D公司有一个永续的预期息税前年现金流入1000元,公司股东要求的投资回报率为20%,假设D公司将全部利润都付给公司股东;请回答以下问题：1如果公司无负债且不存在公司所得税,公司的价值是多少2假设公司无负债但要缴纳30%的所得税,公司的价值是多少3公司要缴纳30%所得税,且以10%利率借入1400元,并使权益成本上升为%;此时,公司的价值是多少4从上述计算结果,你可以得出什么结论4. A公司拟筹资5 000万元,其中按面值发行债券2 000万元,票面利率为10%,筹资费率为2%；发行优先股800万元,股息率为12%,筹资费率为3%；发行普通股2200万元,筹资费率5%,预计第一年股利率为12%,以后每年按4%递增,所得税税率为25%;要求：1分别计算债券资金、优先股资金、普通股资金的成本；2计算加权平均资金成本;5.某公司年销售额100万元,变成成本率70%,全部固定成本和费用20万元,总资产50万元,资产负债率40%,负债的平均利息率8%,假设所得税税率为40%;该公司拟改变经营计划,追回投资40万元,每年固定成本增加5万元,可以使销售额增加20%,并使变动成本下降至60%;该公司以提高权益净利率同时降低总杠杆系数作为改进经营计划的标准;要求:1所需资金以追加实收资本取得,计算ROE、DOL、DFL和DTL,判断应否改变经营计划;2所需资金以10%的利率借入,计算ROE、DOL、DFL和DTL,判断应否改变经营计划;元;要求：计算经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数;7.某企业目前拥有资金3000万元,其中：长期借款1200万元,年利率10%；普通股1 800万元,每股面值1元,发行价格20元,目前价格也为20元,上年每股股利2元,预计年股利增长率为5%,所得税税率为25%;该公司计划筹资500万元,有两种筹资方案：第一种,增加长期借款500万元,借款利率上升到12%；第二种,增发普通股万股,普通股每股市价增加到25元;要求：1计算该公司追加筹资前的加权平均资本成本；2采用比较资金成本法确定该公司的最佳的资本结构;。
交大网络教育金融学第二次作业
（1）您任期的目标是什么？答：任期目标：通货膨胀控制在2%左右，失业率控制在5%左右。
但在任期内出现过通胀压力、美元升值、通货紧缩等一系列问题。
（2）在您的任期中，经济状况有什么变化，发生了什么样的冲击？答：美元升值，通货膨胀率持续下行，存在通货紧缩压力。
（3）您是如何进行应对的，应对的效果如何？您认为央行行长的目标是否容易达到？答：持续降低联邦基金利率，逐渐稳定通货膨胀率下行，并提高通货膨胀率；目标通过关注市场反应及时调整利率，可以修正并逐渐向正常值靠拢。
（4）并说明您这样认为的理由是什么？答：利率和通货膨胀率相关联。
答：相同点：世界经济复苏基础仍不稳固，金融市场缺乏实体经济的有力支撑。
不同点：游戏只是模拟世界经济的一个形式，在游戏中我们可以依据金融规律，通胀压力时采用稳健的财政政策，通缩时采用积极的财政政策。
而在现实生活中的金融界复杂的经济因素都会影响投资者信心和金融市场稳定，全球金融市场动荡的可能性仍然较大。
游戏体会：经过与组内成员商讨，依据金融法律，通胀压力时我采用稳健的财政政策，通缩时采用积极的财政政策。
通过课程外的了解，发现实际的金融世界有复杂的经济原因，影响金融变动的原因非常多，而且各种原因会同时出现，作为决策保持经济稳定非常不易。
控制通货与信贷，运用公开市场业务，银行贷款贴现率和金融机构法定准备金率三大杠杆来调节美国经济。
调整利率是美联储宏观调控美国经济的主要手段。
如果经济过热，它就提高利率，收缩银根，使经济速度放慢，减少通货膨胀压力。
如果经济不景气，它就降低利率，放松银根，促使经济增长。
其关键是根据经济形势对利率提高和降低进行调控，并要恰到好处。
货币杠杆是美联储多年来对经济实施调控的最有效武器。
美联储调整利率不仅对美国经济举足轻重，对世界经济也有重要影响。
作为美国的中央银行，美联储从美国国会获得权利。
它被看作是独立的中央银行，因其决议无需获得美国总统或者立法机关的任何高层的批准。
2016江苏开大第二次金融学作业
江苏开放大学形成性考核作业学号姓名课程代码110007课程名称金融基础知识评阅教师第 2 次任务共 5 次任务江苏开放大学任务内容：一、单项选择题1．（ C ）的投资具有开发性，投资量大，时间长，见效慢，风险也大，一般商业银行不愿承担，因此，多为国家或政府所创办，不以盈利为目的。
A 进出口信贷银行B 抵押银行C 开发银行D 投资银行2．国际复兴开发银行（也称世界银行）属于（ A ）。
A国际性开发银行 B 区域性开发银行 C 地区性开发银行 D 本国性开发银行3．我国的农业政策性银行是（ D ）。
A农村合作银行 B 农村信用合作社 C 中国农业银行 D 中国农业发展银行4．（ A ）的宗旨和任务是为本企业集团内部筹集、融通资金提供便利。
A 财务公司B 金融租赁公司C 信托投资公司D 证券公司5．我国经纪类证券公司只能从事证券（ B ）业务。
A．承销B．交易中介C．自营D．推销6.下面属于非银行金融机构有（ C ）A．中国人民银行B．中国银行C．农村信用合作社D．农村商业银行7.关于政策性银行说法正确的有（ D ）A．政策性金融机构一般由企业发起、出资创立、参股、保证或扶植B．以利润最大化为其经营目标C．专门为贯彻或配合政府特定社会经济政策或意图，在法律限定的业务领域内，直接或间接地从事某种特殊政策性融资活动D．专门为贯彻或配合商业机构政策或意图8.下列属于货币市场工具的有（D ）A、股票B、公司债券C、投资基金D、国库券9.优先股有下列那种权力（ B ）A、经营管理权B、收益分配权C、认股优先权D、以上都可以10、按法律地位划分，投资基金可以分为公司型基金和（C）A、契约型基金B、封闭型基金C、开放型基金D、以上都是二、判断题1.进出口银行的资金来源主要是吸收存款、借入资金、发行债券和其他渠道等。
（×）2.保险公司主要是依靠投保人缴纳保费和发行人寿保险单等方式筹集资金。
（√）3.在信托关系中，信托投资公司既是受托人，又是受益人。
金融风险管理作业
金融风险管理作业金融风险管理作业第一次作业：1. 计算一下几种组合的再定价缺口，以及利率上升1%对其净利息收入的影响？（单位：百分人民币）（1）利率敏感性资产=200，利率敏感性负债=100 （2）利率敏感性资产=100，利率敏感性负债=150 （3）利率敏感性资产=150，利率敏感性负债=140答：再定价缺口=利率敏感性资产RSA―利率敏感性负责RSL所以再定价缺口分别是：200m―100m=100m；100m―150m=―50m；150m―140m=10m△NⅡ(净利息收入变化)=100m*0.01=1m；―50m*0.01=―0.5m；10m*0.01=0.1m2. 考虑简化的EDF银行资产负债表的内容，其资产是由一笔价值100万美元的2年期贷款构成，该笔贷款每年支付的利率为LIBOR再加上4%。
贷款的资金由一笔2年期的存款融资，该笔存款每年的利率为LIBOR再加上3.5%。
现行的LIBOR为4%，存、贷的本金都将在到期日才偿还。
请问：（1）这张资产负债表的期限缺口是多少？（2） 1年后和2年后的预期净利息收入是多少？（3）若在第1年末、第2年初的时候，LIBOR上升到6%。
此时，2年后的预期净利息收入是多少？（4）如果贷款利息每半年支付一次，那么上述各题的答案又是多少？（5）根据上述结果分析，若把期限模型视为一种免除利率风险的策略，其效果如何？答：（1）2-2=0（2）1年期收入―1年期支出=净收入所以100*（4%+4%）―100*（4%+3.5%）=0.5（万美元）（3）1 000 000*10%―1 000 000*5%=50 000（美元）期限结构等于0,2年后预期净利息收入5 000美元（4）第（2）题答案不变，第（3）题改为10 000，增加2年后预期净利息收入（5）不能免除利率风险，因为期限模型在资产方和负债方现金流一致，且不存在杠率时才有效。
3. 请看以下某银行的资产负债表：资产浮动利率抵押贷款50 （现行年利率10%）30年固定利率贷款50 （现行年利率7%）负债活期存款70 （现行年利率6%）定期存款20 （现行年利率6%）股权资本10（1）到年底，预期的净利息收入是多少？（2）如果利率上升2%，那么年末的净利息收入是多少？（3）运用累计再定价缺口模型，如果利率上升2%，那么年末的预期净利息收入是多少？答：（1）50*10%+50*7%―（70*6%+20*6%）=8.5―5.4=3.1（2）50*（10%+2%）+50*7%―【（70*（6%+2%）+20*6%）】=2.7 （3）（50―70）*2%=0.4；3.1―0.4=2.74. 以下是G保险公司的资产负债表（单位：千美元）资产 2年期国库券175 15年期市政债券165 总资产340 所有证券都按面值出售，2年期中期国库券的收益率是5%，15年期市政债券的收益率是9%，1年期商业票据收益率是4.5%，5年期票据的收益率是8%，以上所有证券每年支付1次利息。
2020《现代金融业务》课程第二次作业
《现代金融业务》课程第二次作业一、名词解释（每题2分，共20分）1、政策性金融为了实现产业政策等特定的政策目标而采取的金融手段，即为了培养特定的战略性的产业，在利率等方面予以优惠，并有选择地提供资金。
政策性金融，是指在一国政府支持下，以国家信用为基础，运用各种特殊的融资手段，严格按照国家法规限定的业务范围、经营对象，以优惠性存贷利率，直接或间接为贯彻、配合国家特定的经济和社会发展政策，而进行的一种特殊性资金融通行为。
2、现代商业银行综合来说，对商业银行这一概念可理解为：商业银行是以经营工商业存、放款为主要业务，并以获取利润为目的的货币经营企业。
这个定义方法实际上是把中西方学者对商业银行所下定义做了一个概括。
核心资本3、同业拆借同业拆借，或同业拆款、同业拆放、资金拆借，又称同业拆放市场，是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场4、转贴现转贴现是指办理贴现的银行将其贴进的未到期票据，再向其他银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为。
5、法定存款准备金存款准备金包括法定存款准备金及超额存款准备金，其中，法定存款准备金是指法律规定金融机构必须存放在中央银行里的这部分资金。
6、现金头寸现金资产，是指商业银行随时可以用来应付现金需要的资产，是银行资产业务中最富流动性的部分。
包括现金和活期存款。
7、贷款贷款是银行或其他金融机构按一定利率和必须归还等条件出借货币资金的一种信用活动形式。
广义的贷款指贷款、贴现、透支等出贷资金的总称。
银行通过贷款的方式将所集中的货币和货币资金投放出去，可以满足社会扩大再生产对补充资金的需要，促进经济的发展，同时，银行也可以由此取得贷款利息收入，增加银行自身的积累8、银团贷款银团贷款亦称"辛迪加贷款"。
由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的贷款方式。
9、抵押贷款抵押贷款，又称"抵押放款"。
金融学第2次网上作业（5篇）
金融学第2次网上作业（5篇）第一篇：金融学第2次网上作业一、信用与利率的关系信用与货币是两个不同的经济范畴。
信用是一种借贷行为，是不同所有者之间调剂财富余缺的一种形式。
货币是一般等价物，作为价值尺度，媒介商品所有者之间的商品交换。
二者之间的关系必须用历史的眼光来考察。
信用与货币的关系经历了一个由相互独立发展到密切联系再到融为一体的过程。
早期的信用与货币这两个范畴是独立发展的。
从时间上考察，信用的出现比货币要早，当时的信用主要采用实物借贷方式，在很长时期内独立于货币范畴之外。
从早期的实物货币直至足值的金属货币制度，货币的发展也长期独立于信用关系之外。
可以说，资本主义制度形成之前，信用与货币二者虽有联系，但从主要方面看，是各自独立发展的。
但是二者相互独立发展并不意味着否认二者之间的关系。
在历史进程中，信用与货币的联系有着久远的历史，其密切联系表现在二者的相互促进发展之上。
一方面，货币借贷的出现是信用获得更大发展的基本条件。
货币借贷扩展了信用的范围，扩大了信用的规模。
另一方面，信用也促进了货币形式和货币流通的发展。
信用的出现发展了货币的支付手段职能，使货币能在更大范围内作为商品流通媒介。
信用还加速了货币的流动，补充了金属货币数量的不足。
可见，信用与货币是相互促进发展的。
随着资本主义经济关系的确立，情况发生了本质的变化。
在金属货币退出流通领域，实行不兑换信用货币制度条件下，信用与货币的关系进一步发展。
在信用货币制度下，信用和货币不可分割地联系在一起，整个货币制度是建立在信用制度基础上的。
从货币形式看，货币形式同时就是一种信用工具，货币是通过信用程序发行和流通的，任何信用活动都导致货币的变动。
信用的扩张会增加货币供给，信用紧缩将减少货币供给；信用资金的调剂将影响货币流通速度和货币供给的结构。
这样，当货币的运动和信用的活动不可分割地联给在一起时，则产生了由货币和信用相互渗透而形成的新范畴——金融。
因此，金融是货币运动和信用活动的融合体。
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公司金融第二次作业This model paper was revised by the Standardization Office on December 10, 2020第三章财务分析与财务预测一、单项选择题1.某公司年末会计报表上的部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为，销售成本为100万元，年初存货为52万元，则本年度存货周转次数为（）。
2. ABC公司无优先股并且当年股数没有发生增减变动，年末每股净资产为5元,权益乘数为4,资产净利率为40%(资产按年末数计算),则该公司的每股收益为( )。
3.某企业上年度和本年度的流动资产平均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为６次和８次，则本年度比上年度的销售收入增加了（）。
万元万元万元万元4．评价企业短期偿债能力强弱最苛刻的指标是（）。
A．已获利息倍数 B．速动比率 C．流动比率 D．现金比率5．流动比率小于1时，赊购材料将会（）。
A．增大流动比率 B．降低流动比率 C．降低营运资本 D．增大营运资本6．下列经济业务会使企业的速动比率提高的是（）。
A．销售产品 B．收回应收账款C．购买短期债券 D．用固定资产对外进行长期投资7．下列经济业务会影响到企业的资产负债率的是（）。
A．以固定资产的账面价值对外进行长期投资 B．收回应收账款C．接受所有者以固定资产进行的投资 D．用现金购买股票8．如果企业速动比率很小，下列结论成立的是( )。
A．企业流动资产占用过多 B．企业短期偿债能力很强C．企业短期偿债风险很大 D．企业资产流动性很强9．若流动比率大于1，则下列结论成立的是（）A．速动比率大于1 B．营运资本大于0 C．资产负债率大于1 D．短期偿债能力绝对有保障公司无优先股,去年每股盈余为4元,每股发放股利2元,保留盈余在过去一年中增加了500万元。
年底每股价值为30元,负债总额为5000万元,则该公司的资产负债率为( )。
% % % %11.某公司年初负债总额为800万元(流动负债220万元，长期负债580万元)，年末负债总额为1060万元(流动负债300万元，长期负债760万元)。
年初资产总额1680万元，年末资产总额2000万元。
则权益乘数(按平均数计算)为( )。
A． B． C． D．12. 某企业本年营业收人为20000元，应收账款周转率为4，期初应收账款余额3500元，则期末应收账款余额为( )元。
A．5000 B 6000 C 6500 D．400013.下列各项中，不会影响流动比率的业务是 ( )。
A 用现金购买短期债券 B现金购买固定资产 C 用存货进行对外长期投资 D从银行取得长期借款14.某公司某年资产总额为l000万元，权益乘数为5，市净率为，则该公司市价总值为( )万元。
A．960 B．240 C ． 1200 D．22015．甲产品销售量为5000件，单位变动成本为10元，固定成本总额为30000元，税后目标利润为12000元，所得税率为40%，则保证税后目标利润实现的单价应为（）。
A．20元 B．22元 C．24元 D．18元16．甲产品的单位变动成本为6元，经预测最大销量为200件，单价10元，企业目标利润为500元，则固定成本应（）。
A．不高于300 B．不低于300 C．不高于700 D．不低于70017．某公司变动成本率为63%，则边际贡献率为（）。
A．45% B．37% C．63% D．55%18．在Y = a+（）X，Y表示总成本，a表示固定成本，X表示销售额，则X的系数应是（）。
A．单位变动成本 B．单位边际贡献C．变动成本率 D．边际贡献率 E．安全边际率19.财务预测是以（）为起点。
A.成本预测B.销售预测C.利润预测D.资金需要量的预测20.财务预算的编制方法不包括（）。
A.固定预算与弹性预算B.定期预算与滚动预算C.增量预算与零基预算D.概率预算二、判断题1.如果一个企业的盈利能力比率较高，则该企业的偿债能力也一定较好。
（）2.影响速动比率可信性的重要因素是存货的变现能力。
（）3.营运资金数额的多少，可以反映企业短期偿债能力。
（）4.流动比率反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力，因此，流动比率越高越好。
（）5.每股盈余是每年净利与全部股东股数的比值。
( )6.存货周转率越高，说明企业经营管理水平越好，企业利润越大。
（）7.通过缩短存货周转天数和应收账款天数，从而缩短营业周期，加速营运资金的周转，提高资金的利用效果。
（）8.从某公司去年年末的资产负债表、利润和利润分配表及相关的报表附注中可知，该公司当年利润总额为3亿元，财务费用2000万元，为购置一条新生产线专门平价发行了1亿元公司债券，该债券发行费用200万元，当年应付债券利息300万元。
发行公司债券募集的资金已于年初全部用于工程项目。
据此，可计算得出该公司去年已获利息倍数13。
（）9．边际贡献减去固定成本后的差额，就是企业的利润。
（）10．所谓保本是指企业的边际贡献与固定成本相等。
（）11．某企业只生产一种产品，单价2元，单位变动成本元，固定成本40000元，销量为100000件，当前亏损达20000元，若企业拟采取提高单价的方法扭转亏损，在其他参数不变的情况下，单价的最小值应为元。
（）12．在其他条件一定的情况下，股利支付率越高，外部融资要求越大；销售净利率越高，外部融资需求越小。
（）13．可持续增长率，是指在保持目前的财务比率条件下，无须发行新股所能达到的销售增长率。
三、名词解释综合业绩评价经济附加值可持续增长率财务预测财务预算零基预算弹性预算四、简答题：1.为什么说财务报表分析有局限性你认为该如何进行财务分析以避免这种局限性2.某企业将长期债券投资提前变卖为现金后，流动比率与速动比率的变化如何3.影响企业短期偿债能力的因素有哪些与传统业绩评价指标相比，在业绩评价方面有什么优势有什么劣势5.下列活动将会如何影响企业的流动比率（1）卖完存货；（2）企业向银行借款；（3）某客户支付款逾期。
四、计算分析题1．某企业某年度的资产负债状况如表所示（单位：元）：请根据表中资料计算该企业的流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率。
2．企业某年度销售收入为680万元，销售成本为销售收入的60％，赊销比例为销售收入的80％，销售收入净利润率为10％，期初应收账款余额为26万元，期末应收账款余额为32万元，期初资产总额为580万元、其中存货有48万元，存货周转次数为8次，期末存货是资产总额的10％。
根据以上资料，请计算：(1)企业的应收账款周转率。
(2)企业的期末存货额。
(3)企业的期末资产总额。
(4)企业的资产净利润率。
3.某公司年初存货为30000元，年初应收帐款为25400元，本年末计算出流动比率为，速动比率为，存货周转率为4次，流动资产合计为54000元，公司本年销售成本是多少如果除应收账款以外的速动资产是微不足道的，销售额是销售成本的2倍，其平均应收账款是多少天（天数计算取整）其他有关财务指标如下：产权比率：；销售毛利率25%；存货周转率6次；应收账款平均收现期30天;总资产周转率次。
要求：将上表填列完整。
千元）已知：2013年实现销售收入1 000元，税后净利润为40元，并发放股利16元；该企业2014年计划销售额将达到1 600元，假定其他条件不变，将按基期股利发放率支付股利，按计划提取折旧40元，其中60%用于当年更新改造开支，厂房设备的生产能力未饱和，有关零星资金需要量为20元。
试采用销售百分比法预测2014年追加资金的需要量。
6.根据以下财务报表和数据，用销售百分比法预测融资需求。
（1）公司2014年的销售收入为7500万元，净收益为300万元。
（2）负债项目中，短期借款、应付票据、长期负债及股东权益项目与销售无关（3）公司预测2015年的销售收入为10000万元，股利支付率为30%，销售净利率与上年相同。
要求将表中空缺数据填上。
公司2015年融资需求计算表单位：万元公司已经营5年，目前负债总额125000万元（其中一半是流动负债），股东权益总额75000万元，流动资产75000万元，息税前利润22000万元，利息费用总额10000万元。
公司的经营净利润185000万元，债务偿还总额100000万元，公司正在向当地银行申请信用额度。
要求：（1）计算该公司的债务与权益比率、流动比率、现金到期债务比率、利息保障倍数。
（2）银行会给ABC公司提供信用额度吗对银行而言，为什么速动比率比流动比率更为重要公司未发行优先股，2013年每股利润为5元，每股发放股利为3元，留存收益在2013年度增加了640万元。
2014年年底每股净资产为28元，负债总额为6200万元，问A公司的资产负债率为多少第六章融资决策一、单项选择题1. 出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁是（）A.经营租赁B.售后租赁C.杠杆租赁D.直接租赁23. 某公司发行普通股股票800万元，筹费费用率6％，上年股利率为15％，预计股利每年增长4％，所得税率33％。
则该普通股成本为( )A．％ B．19％ C．% D．%4. 某公司筹集长期资金1000万元，其中长期债券、优先股、普通股、留存收益分别为200万元、200万元、500万元、100万元，资金成本分别为7％、10％、15%、14％。
则该筹资组合的综合资金成本为( )。
A．％ B．10％ C．%： D．％5．某企业拟发行一笔期限为3年的债券，债券面值为100元，票面利率为8%，每年付息一次，发行费用为其债券发行价格的5%，由于企业发行债券的利率比市场利率高，因而实际发行价格为120元，假设企业的所得税税率为15%，则企业发行的债券成本为（）。
A. %B. %C. %D. %6．关于资本成本，下列（）正确的。
A. 资本成本等于酬资费用与用资费用之和与筹资数额之比B. 一般而言，债券的筹资成本要高于银行借款的筹资成本C. 在各种资本成本中，普通股的资本成本不一定是最高的D. 使用留存收益不必付出代价，故其资本成本为零7.下列属于影响企业财务风险的因素是（）A．材料价格上涨 B．产品质量下降 C．银行借款增加 D.产品销售量减少8.下列关于最佳资本成本结构的表述不正确的是（）。
A．公司价值最大时的资本结构是最佳资本结构B．公司综合资本成本率最低时的资本结构是最佳资本结构C．若不考虑风险价值，EBIT＞每股利润无差别点时，运用负债筹资可实现较佳资本结构D．若不考虑风险价值，EBIT＞每股利润无差别点时，运用股权筹资可实现较佳资本结构9.只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必（）。
A．恒大于1 B．与销售量成正比 C．与固定成本成反比 D．与风险成反比10．某公司经营杠杆系数为2，预计销售增长10%，在其他条件不变的情况下，息前税前盈余将增长（）。