基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第1526篇

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.外币股权投资基金通常采取( )的方式。

A、“两头在内”B、“两头在外”C、“一内一外”D、“先内后外”>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第3节>人民币股权基金和外币股权基金的概念【答案】：B【解析】：外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式。

2.折现现金流估值法中，对于在预测期之后目标公司的价值，也就是终值(TV)，可以采用( )进行估算。

Ⅰ．终值倍数法Ⅱ．倍数特性法Ⅲ．Gordon永续增长模型Ⅳ．永续零增长模型A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第3节>折现现金流法的原理与方法【答案】：A【解析】：对于在预测期之后目标公司的价值，也就是终值(TV)，可以采用终值倍数法或Gordon永续增长模型进行估算。

才能完成投资的全部流程，实现退出。

) ( 股权投资基金通常需要多达3.A、1年B、2年C、7年D、10年>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第1节>股权投资基金的特点【答案】：C【解析】：由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本”。

此外，股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度。

知识点：股权投资基金的特点；4.在排他期限内，目标企业( )在约定的排他期内不得再与其他投资机构进行接触。

Ⅰ．现任股东及其董事Ⅱ．雇员Ⅲ．财务顾问、经纪人Ⅳ．合作企业A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第4节>排他性条款【答案】：A【解析】：排他性条款(No Shop Agreement)通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。

排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。

同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不再执行投资计划，应立即通知目标公司，排他期将在目标公司收到上述通知时立即结束。

的指令，及时办理清算、( )基金托管人按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据5. 交割事宜。

A、基金投资者B、董事会C、基金管理人D、原始股东>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第1节>股权投资基金当事人的职责【答案】：C【解析】：基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。

6.反摊薄条款的目的是确保不会因公司以( )的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被( )从而投资被贬值。

A、更低；转化B、更低；稀释C、更高；转化D、更高；稀释>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第4节>反摊薄条款【答案】：B【解析】：反摊薄条款又称反稀释条款(Anti-dilution)，是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。

7.股权投资基金运作的关键要素有( )。

Ⅰ．基金规模与出资方式Ⅱ．基金的管理方式Ⅲ．基金的投资范围、投资策略和投资限制Ⅳ．基金的收益分配A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第3节>股权投资基金运作中的关键要素【答案】：D【解析】：在股权投资基金运作中，有以下要素值得关注：1．基金规模及出资方式2．基金的管理方式3．基金的投资范围、投资策略和投资限制4．基金的收益分配8.所谓二手资料，是指股权投资基金按照尽职调查的目的收集、整理的各种现成的资料，又称( )A、次级资料B、二级资料C、现成资料D、已有资料>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第2节>尽职调查的方法【答案】：A【解析】：所谓二手资料，是指股权投资基金按照尽职调查的目的收集、整理的各种现成的资料，又称次级资料。

9.( )在尽职调查工作中，起着防范风险、提高尽职调查质量的作用，属于股权投资机构内部的自我监督机制。

A、内部监督B、内部核查C、内部复核D、内部调查>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第2节>尽职调查的方法【答案】：C：【解析】．内部复核在尽职调查工作中，起着防范风险、提高尽职调查质量的作用，属于股权投资机构内部的自我监督机制。

10.狭义的股权投资基金是指( )。

A、不动产基金B、并购基金C、定向增发投资基金D、创业投资基金>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第1节>并购基金的概念和运作特点【答案】：B【解析】：狭义的股权投资基金是指并购基金。

11.以下不是股权投资基金投资后项目监控的主要方式的是( )。

A、跟踪协议条款的执行情况B、监控被投资企业财务状况C、委派专门人员常驻被投资企业进行监控D、参与被投资企业的公司治理>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第2节>项目跟踪与监控的主要方式【答案】：C【解析】：股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下方式：(1)跟踪协议条款执行情况，在投资后管理阶段，股权投资基金管理人需定期核查协议条款的执行情况，保护自身的合法权益；(2)监控被投资企业的各类经营指标与财务状况，股权投资基金对被投资企业的风险监控的重要途径之一是在投资后对被投资企业的财务状况进行监控和分析；(3)参与被投资企业的公司治理。

12.清算组制订的清算方案需要提交( )通过或者报主管机关确认。

A、董事会B、监事会C、股东大会(股东会)D、证监会>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第5节>清算退出的方式和流程C：【答案】．【解析】：清算组制订的清算方案需要提交股东大会(股东会)通过或者报主管机关确认。

13.管理人内部控制包括( )。

Ⅰ．股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制Ⅱ．授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资运作、投资后管理和项目退出等主要环节的始终Ⅲ．股权投资基金管理人应当建立健全授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行Ⅳ．股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第9节>管理人内部控制的主要控制活动要求【答案】：A【解析】：管理人内部控制应从业务流程控制、授权控制、募集控制、财产分离、防范利益冲突、包括：信息系统控制和会计系统控制等具体方面进行规范，外包控制、托管控制、投资控制、岗位分设、股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，．1 利用部门分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制。

．授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资运作、投资后管理和项目2确保授权制度退出等主要环节的始终。

股权投资基金管理人应当建立健全授权标准和程序，的贯彻执行。

3．股权投资基金管理人自行募集股权投资基金( )14.有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满％抵扣该法人合伙人从70年的，其法人合伙人可按照对未上市中小高新技术企业投资额的该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额。

1、A．B、2C、3D、4>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第4节>对早期企业股权投资的税收优惠政策【答案】：B【解析】：《国家税务总局关于有限合伙制创业投资企业法人合伙人企业所得税有关问题的公告》中规定，有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满2年的，其法人合伙人可按照对未上市中小高新技术企业投资额的70％抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额。

15.下列关于投资机构为被投资企业提供的增值服务的说法中，错误的是( )。

A、为被投资企业引入重要的战略合作伙伴和外部专家B、为被投资企业寻找合适的高级管理人才C、主导被投资企业的上市及并购整合工作D、协助进行后续再融资工作>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>增值服务的主要内容【答案】：C【解析】：投资机构为被投资企业提供的增值服务之一是协助上市及并购整合，即投资机构可以积极参与被投资企业的上市推动工作，包括帮助被投资企业进行一系列的上市／挂牌前的准备，引入各类中介机构开展上市／挂牌辅导工作，并利用自己在资本市场的资源网络，协助被投资企业上市。

16.有关防范利益冲突要求的说法错误的是( )。

A、基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制B、基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务C、基金管理人不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务D、私募证券投资基金类管理人可以兼营“投资咨询”业务>>>点击展开答案与解析【知识点】：第10章>第2节>基金管理人登记和基金备案的原则和基本要求【答案】：D【解析】：基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基(1)防范利益冲突要求：金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。

(2)基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务，与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务，其他非金融业务；私募证券投资基金类管理人不得兼营“投资咨询”业务。

17.企业在经营中出现的( )往往是企业出现了现金流紧张的表现。

A、资产负债表的重大改变B、财务亏损C、收入增长放缓D、各类款项的拖延支付>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第2节>项目跟踪与监控的常用指标【答案】：D【解析】：企业在经营中出现的各类款项的拖延支付往往是企业出现了现金流紧张的表现。