资产负债表分析(PPT 58页)
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资产负债表分析PPT105页
力，过低则造成资金短缺，不能满足企业的正 常资金支出需求。可与历史同期或同行业其他 企业的数值进行比较分析。 涉及到投资和筹资决策。 持有目的：支付、投机、应急需求
影响因素：资产规模、筹资能力、公司经营特 点（与个体交易量大的公司、与企业交易量 大的公司）、资金运用能力
二 交易性金融资产
1、核算内容： 交易性金融资产：是指企业购入的准备随时变现 的金融资产。包括：已上市流通的股票、基金、短 期债券等。取得该金融资产的目的，主要是为了近 期内出售，获得差量收益。
控制的权益性投资，即对合营企业的投资。 (3)投资企业对被投资企业具有重大影响的权益性投资，
即对联营企业的投资。 (4)投资企业持有的对被投资企业不具有重大影响，且
在活跃市场没有报价、公允价值不能可靠计量的权 益性投资。
❖ 2、目的：是企业在财务上合理调度和筹划 资金资金，参与并控制其他公司的经营决策， 实现某些经营目的的重要手段。具体表现为：
特点：没有实物形态 风险性大
❖ 商誉：一种特殊的资产
❖ 在以下商业行为中将通过评估其价值作为资 产入账合资、联营、兼并、股份制改造
2、数量分析（风险较大，影响资产 安全性）
❖ 《公司法》：不得超过注册资本的20％ ❖ 有特殊规定的可超过20％（中外合资；高新
技术）
负债与所有者权益
1、区别 2、负债项目作为重点分析 ❖ 管理成本（专门人员的开支、收账费用） ❖ 应收账款资金占用成本（机会成本） 3、数量分析
应收账款过多会造成较大的费用、损失，但 应收账款过少又会影响收入。 ❖ 影响因素：企业的销售情况和信用政策
❖ 应收账款会随着销售收入的增加而增加，随 着销售收入的减少而减少。成正比例变动。
比较分析法
影响因素：资产规模、筹资能力、公司经营特 点（与个体交易量大的公司、与企业交易量 大的公司）、资金运用能力
二 交易性金融资产
1、核算内容： 交易性金融资产：是指企业购入的准备随时变现 的金融资产。包括：已上市流通的股票、基金、短 期债券等。取得该金融资产的目的，主要是为了近 期内出售，获得差量收益。
控制的权益性投资，即对合营企业的投资。 (3)投资企业对被投资企业具有重大影响的权益性投资，
即对联营企业的投资。 (4)投资企业持有的对被投资企业不具有重大影响，且
在活跃市场没有报价、公允价值不能可靠计量的权 益性投资。
❖ 2、目的：是企业在财务上合理调度和筹划 资金资金，参与并控制其他公司的经营决策， 实现某些经营目的的重要手段。具体表现为：
特点：没有实物形态 风险性大
❖ 商誉：一种特殊的资产
❖ 在以下商业行为中将通过评估其价值作为资 产入账合资、联营、兼并、股份制改造
2、数量分析（风险较大，影响资产 安全性）
❖ 《公司法》：不得超过注册资本的20％ ❖ 有特殊规定的可超过20％（中外合资；高新
技术）
负债与所有者权益
1、区别 2、负债项目作为重点分析 ❖ 管理成本（专门人员的开支、收账费用） ❖ 应收账款资金占用成本（机会成本） 3、数量分析
应收账款过多会造成较大的费用、损失，但 应收账款过少又会影响收入。 ❖ 影响因素：企业的销售情况和信用政策
❖ 应收账款会随着销售收入的增加而增加，随 着销售收入的减少而减少。成正比例变动。
比较分析法
资产负债表解读(ppt53页)
• 货币资金的质量： • 货币资金的规模 • 1）企业的资产规模、业务收支规模 • 2）企业的行业特点 • 3）企业的货币资金运用能力 • 货币资金构成 • 货币资金收支的内部操纵、实际执行、遵守国家有关货币资金的管理规定
等
8
现金及现金等价物占总资产的比 重
9
• （2）有价证券或者交易性金融资产（短期 投资，Marketable Securities）——不 超过一年的各类证券及其他投资。
16
• （4）应收帐款（Accounts Receivable）——企业因销售商品、产品、 提供劳务等经营活动应收取的款项。财务报表中的应收账款为扣除坏账 准备后的净额。
• 赊销的本质是向购买方提供商业信用
• 放宽信用政策——刺激销售、增大债权 规模
• 紧缩信用政策——制约销售、减少债权 规模
17
24
• （5）预付账款（Prepaids）——是在使用服务或者获得商品之前的一 项支出，代表过去交易带来的未来利益。
• 通常，预付账款不可能构成流淌资产的要紧部分。 • 假如企业预付账款较高： • 行业特定、付款方式等； • 企业商业信用有问题； • 企业向其他单位提供贷款的信号。
• 供应商稳固的情况下，通常预付账款都转化为存货，因此通常正常的预 付账款的质量较高。
• “垃圾桶”：就像是一只大口袋，所有不属于
28
•其他应收款的质量
•对金额特殊的分析需要关注 报表附注中的内容，分析其 具体构成项目的内容与发生 时间。
•金额较大、时间较长、来自 关联方的其他应收款
29
• （8）应收股利、应收利息 • 应收股利：公司因股权投资而应收取的现金股
利。公司应收其他单位的利润，也包含在此项 中。 • 应收利息：公司因债权投资而应收取的利息。 公司购入到期还本付息债券应收的利息，不包 含在此项内。 • 可回收性强，变现性较高，因而质量通常较高。
等
8
现金及现金等价物占总资产的比 重
9
• （2）有价证券或者交易性金融资产（短期 投资，Marketable Securities）——不 超过一年的各类证券及其他投资。
16
• （4）应收帐款（Accounts Receivable）——企业因销售商品、产品、 提供劳务等经营活动应收取的款项。财务报表中的应收账款为扣除坏账 准备后的净额。
• 赊销的本质是向购买方提供商业信用
• 放宽信用政策——刺激销售、增大债权 规模
• 紧缩信用政策——制约销售、减少债权 规模
17
24
• （5）预付账款（Prepaids）——是在使用服务或者获得商品之前的一 项支出，代表过去交易带来的未来利益。
• 通常，预付账款不可能构成流淌资产的要紧部分。 • 假如企业预付账款较高： • 行业特定、付款方式等； • 企业商业信用有问题； • 企业向其他单位提供贷款的信号。
• 供应商稳固的情况下，通常预付账款都转化为存货，因此通常正常的预 付账款的质量较高。
• “垃圾桶”：就像是一只大口袋，所有不属于
28
•其他应收款的质量
•对金额特殊的分析需要关注 报表附注中的内容，分析其 具体构成项目的内容与发生 时间。
•金额较大、时间较长、来自 关联方的其他应收款
29
• （8）应收股利、应收利息 • 应收股利：公司因股权投资而应收取的现金股
利。公司应收其他单位的利润，也包含在此项 中。 • 应收利息：公司因债权投资而应收取的利息。 公司购入到期还本付息债券应收的利息，不包 含在此项内。 • 可回收性强，变现性较高，因而质量通常较高。
财务报表分析之资产负债表(PPT 46张)
1.16 0.23
2.54 0.85 1.17 1.48
0.87 5.94
0.53 0.92 1.15 1.14
0.98 0.8
16
2013年预收款项降低，说明其供货能力有待提高； 2013年应付职工薪酬减少，会影响企业经营； 2013年应交税费减少，即增值税、营业税、企业所得税呈下降趋势对企业经 营不利。 2012年应交税费明显高于其它四年，原因在于该年增值税进项额急剧增多。
企业发展前景预测
6
基本结构
货币资金 交易性金融资产 应收/预付账款 存货 应收票据 应收股利…
资产负债表
流动资产
流动负债
短期借款 应付票据 应付/预收账款 应付税费 应付工资 预计负债… 长期借款 长期应付款 应付债券 递减所得税… 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润
非流动负债
所有者权益
长期投资 固定资产 无形资产…
4
基本方法
比较分析法
分析 方法
趋势分析法
比率分析法
结构分析法 项目质量分析法
5
基本路径
背景分析
企业基本情况与行业分析 企业自身对经营活动及经营战略表述 企业竞争环境和竞争优势 政策法规环境…
会计分析
关注审计报告的
资产质量分析 资本结构质量分析 利润质量分析 现金流量质量分析 经营战略遵守情况与实施后果透视 管理质量透视
速动资产
长虹电器速动比率分析
2010 2011 2012 59.05 2013 75.96 50.09 53.30 70.50
46.23 64.50
22.39 29.99
53.45
25.56
35.21
238.71 182.06 0.89
2.54 0.85 1.17 1.48
0.87 5.94
0.53 0.92 1.15 1.14
0.98 0.8
16
2013年预收款项降低，说明其供货能力有待提高； 2013年应付职工薪酬减少，会影响企业经营； 2013年应交税费减少，即增值税、营业税、企业所得税呈下降趋势对企业经 营不利。 2012年应交税费明显高于其它四年，原因在于该年增值税进项额急剧增多。
企业发展前景预测
6
基本结构
货币资金 交易性金融资产 应收/预付账款 存货 应收票据 应收股利…
资产负债表
流动资产
流动负债
短期借款 应付票据 应付/预收账款 应付税费 应付工资 预计负债… 长期借款 长期应付款 应付债券 递减所得税… 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润
非流动负债
所有者权益
长期投资 固定资产 无形资产…
4
基本方法
比较分析法
分析 方法
趋势分析法
比率分析法
结构分析法 项目质量分析法
5
基本路径
背景分析
企业基本情况与行业分析 企业自身对经营活动及经营战略表述 企业竞争环境和竞争优势 政策法规环境…
会计分析
关注审计报告的
资产质量分析 资本结构质量分析 利润质量分析 现金流量质量分析 经营战略遵守情况与实施后果透视 管理质量透视
速动资产
长虹电器速动比率分析
2010 2011 2012 59.05 2013 75.96 50.09 53.30 70.50
46.23 64.50
22.39 29.99
53.45
25.56
35.21
238.71 182.06 0.89
资产负债表利润表的编制与分析教材(PPT 46页)
五、每股收益
版权所有 不得翻录
18
财务分析资料依据
1.会计报表
2.主要财务明细项目
版权所有 不得翻录
19
财务分析主要内容
➢ 资产负债财务分析 ➢ 经营损益财务分析
版权所有 不得翻录
20
资产负债财务分析
资产负债项目分析：
➢ 资产项目重点分析各项目的真实性、 变现性、保值性和增值性
➢ 负债项目重点分析各项目的真实性、 合理性、成本性、稳定性和持续性
存货是根据原材料、库存商品、材料采购等总账科目期末余额汇总后减去“存货跌价准备”后的净额。
应收账款是根据应收账款和预收账款的科目所属各明细的期末借方余额合计减去应收账款部分的坏 账准备而得到
应收票据直接根据明细账借方余额减去坏账准备而得到
应付账款是根据应付账款和预付账款的科目所属各明细的期末贷方余额合计得到
同业水平
％
XX年
金额
％
100%
100%
版权所有 不得翻录
25
资产负债财务分析
资产结构分析判断：
资产项目 固定资产
流动资产
比重 过低 过高 过低
过高
财务风险
影响企业现时的生产经营能力与未来的发展潜力
表明企业资产的流动性太低。同时，高额的折旧势必形成高额的固 定成本，直接导致企业经营风险的提高；再者，固定资产价值回收 的长期性特征，决定了高比重固定资产经营的高风险性
版权所有 不得翻录
3
主要内容
会计要素： 会计要素是指会计核算的具体对象，
也是组成企业财务报表的基本单位， 包括：资产、负债、所有者权益、收 入、费用和利润共六项。
版权所有 不得翻录
4
➢ 资产
版权所有 不得翻录
18
财务分析资料依据
1.会计报表
2.主要财务明细项目
版权所有 不得翻录
19
财务分析主要内容
➢ 资产负债财务分析 ➢ 经营损益财务分析
版权所有 不得翻录
20
资产负债财务分析
资产负债项目分析：
➢ 资产项目重点分析各项目的真实性、 变现性、保值性和增值性
➢ 负债项目重点分析各项目的真实性、 合理性、成本性、稳定性和持续性
存货是根据原材料、库存商品、材料采购等总账科目期末余额汇总后减去“存货跌价准备”后的净额。
应收账款是根据应收账款和预收账款的科目所属各明细的期末借方余额合计减去应收账款部分的坏 账准备而得到
应收票据直接根据明细账借方余额减去坏账准备而得到
应付账款是根据应付账款和预付账款的科目所属各明细的期末贷方余额合计得到
同业水平
％
XX年
金额
％
100%
100%
版权所有 不得翻录
25
资产负债财务分析
资产结构分析判断：
资产项目 固定资产
流动资产
比重 过低 过高 过低
过高
财务风险
影响企业现时的生产经营能力与未来的发展潜力
表明企业资产的流动性太低。同时，高额的折旧势必形成高额的固 定成本，直接导致企业经营风险的提高；再者，固定资产价值回收 的长期性特征，决定了高比重固定资产经营的高风险性
版权所有 不得翻录
3
主要内容
会计要素： 会计要素是指会计核算的具体对象，
也是组成企业财务报表的基本单位， 包括：资产、负债、所有者权益、收 入、费用和利润共六项。
版权所有 不得翻录
4
➢ 资产
资产负债表分析(PPT 63页)
39229556 11636365
版权所有：郑建伟
477.83 5.33
。。。。 35.06
。。。。 -6.32
29.66
0.53 0.08 。。。。 2.71 。。。。 -1.41
29.66
12
9.4资产负债表分析
资产负债表水平分析
项目
流动负债： 短期借款 。。。。。 应付职工薪酬 。。。。。 流动负债总计
能力目标
• 在编制资产负债表分析表的基础上，对资产负债表的变动做 出恰当的评级中，并就资产、权益变动的合理性、效率性， 以及资产结构、权益结构的合理性做出评价。。。。
2020/1/3
版权所有：郑建伟
3
9.4资产负债表分析
主要内容
主要内容
资产负债表分析的目的和内容 资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析 资产负债表项目分析
2893855 。。。。 1207431
20938653
2085229 。。。。 5402495 26341148
959522 。。。 12888408 39229556
变动情况
对总资产的
变动额 变动率（%） 影响（%）
988624 。。。。
235586
34.16 。。。。
19.51
2.52 。。。。
透过这两则逸闻,资产负债表的重要地位和作用便可见一斑。
2020/1/3
版权所有：郑建伟
2
9.4资产负债表分析
学习目标
学习目标
应掌握的知识
• 理解分析目的；熟悉分析内容；明确资产分类和负债与股东 权益影响因素；理解各项目内涵；理解会计政策、会计估计 及差错对资产负债表的影响。
技能目标
版权所有：郑建伟
477.83 5.33
。。。。 35.06
。。。。 -6.32
29.66
0.53 0.08 。。。。 2.71 。。。。 -1.41
29.66
12
9.4资产负债表分析
资产负债表水平分析
项目
流动负债： 短期借款 。。。。。 应付职工薪酬 。。。。。 流动负债总计
能力目标
• 在编制资产负债表分析表的基础上，对资产负债表的变动做 出恰当的评级中，并就资产、权益变动的合理性、效率性， 以及资产结构、权益结构的合理性做出评价。。。。
2020/1/3
版权所有：郑建伟
3
9.4资产负债表分析
主要内容
主要内容
资产负债表分析的目的和内容 资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析 资产负债表项目分析
2893855 。。。。 1207431
20938653
2085229 。。。。 5402495 26341148
959522 。。。 12888408 39229556
变动情况
对总资产的
变动额 变动率（%） 影响（%）
988624 。。。。
235586
34.16 。。。。
19.51
2.52 。。。。
透过这两则逸闻,资产负债表的重要地位和作用便可见一斑。
2020/1/3
版权所有：郑建伟
2
9.4资产负债表分析
学习目标
学习目标
应掌握的知识
• 理解分析目的；熟悉分析内容；明确资产分类和负债与股东 权益影响因素；理解各项目内涵；理解会计政策、会计估计 及差错对资产负债表的影响。
技能目标
与资产负债表有关的财务比率分析幻灯片PPT
〔2〕扣除存货原因 〔3〕速动比率大小
〔2〕扣除存货原因
１〕存货变现速度比应收帐款慢得多 ２〕存货中包括有已损失报废但仍未处理的
不能变现的存货； ３〕局部存货可能已经被抵押给某债权人，
不能用于偿债； ４〕存货估价问题。存货估价还存在本钱与
合理市价或变现金额相差悬殊的问题
〔3〕速动比率大小
• １〕经历水平：国际上通常认为速动比率等于 100%较为适当。即在无需动用存货的情况下， 也可以保证对流动负债的归还；如果速动比率小 于1，那么说明企业必须变卖局部存货才能归还 短期负债。该比率越高，说明企业对债务的归还 能力越强，但同时企业的盈利能力越弱。
• 〔4〕流动比率终究应保持多高水平：根据实际 经历判定，一般要求流动比率在200%以上。
• 理论上讲，只要流动比率等于1，企业便具有归 还短期债务的能力，但由于流动资产中还包括变 现能力较弱的存货等工程，因此，在美国，一般 认为流动比率应维持2比1，才足以说明企业财务 状况稳妥可靠。
• 但并不是绝对的，必须密切结合行业的特点和行 业平均水平，才能得出客观公正的结论。
3〕 反映的是会计期末的情况，并不代表企业长期的 财务状况。它有可能是企业为筹措资金人为粉饰财 务状况的结果，作为债权人应进一步对企业整个会 计期间和不同会计期间的速动资产、流动资产和流 动负债情况进展分析
4、补充指标
〔1〕保守速动比率
保守速动比率＝〔货币资金＋交易性金融资产＋应 收账款净额〕
———
筹资 活动
的结 果
2
结论：资产负债表分析的重点 及步骤
主要内容：1、质量分析
报表信息是否真实；在 信息真实的基础上，对 风险和收益的综合评估；
2、结构分析 发现公司现时的财务风 险，未来的盈利情况， 企业融资或生产战略选
〔2〕扣除存货原因
１〕存货变现速度比应收帐款慢得多 ２〕存货中包括有已损失报废但仍未处理的
不能变现的存货； ３〕局部存货可能已经被抵押给某债权人，
不能用于偿债； ４〕存货估价问题。存货估价还存在本钱与
合理市价或变现金额相差悬殊的问题
〔3〕速动比率大小
• １〕经历水平：国际上通常认为速动比率等于 100%较为适当。即在无需动用存货的情况下， 也可以保证对流动负债的归还；如果速动比率小 于1，那么说明企业必须变卖局部存货才能归还 短期负债。该比率越高，说明企业对债务的归还 能力越强，但同时企业的盈利能力越弱。
• 〔4〕流动比率终究应保持多高水平：根据实际 经历判定，一般要求流动比率在200%以上。
• 理论上讲，只要流动比率等于1，企业便具有归 还短期债务的能力，但由于流动资产中还包括变 现能力较弱的存货等工程，因此，在美国，一般 认为流动比率应维持2比1，才足以说明企业财务 状况稳妥可靠。
• 但并不是绝对的，必须密切结合行业的特点和行 业平均水平，才能得出客观公正的结论。
3〕 反映的是会计期末的情况，并不代表企业长期的 财务状况。它有可能是企业为筹措资金人为粉饰财 务状况的结果，作为债权人应进一步对企业整个会 计期间和不同会计期间的速动资产、流动资产和流 动负债情况进展分析
4、补充指标
〔1〕保守速动比率
保守速动比率＝〔货币资金＋交易性金融资产＋应 收账款净额〕
———
筹资 活动
的结 果
2
结论：资产负债表分析的重点 及步骤
主要内容：1、质量分析
报表信息是否真实；在 信息真实的基础上，对 风险和收益的综合评估；
2、结构分析 发现公司现时的财务风 险，未来的盈利情况， 企业融资或生产战略选
资产负债表质量与结构分析PPT课件( 49页)
产生的损益亦应记入该项目，它反映的是企业持有的准备随时变 现的有价证券的投资情况，通过阅读该项目可以知晓报告企业的 流动资金的投向，能够部分反映该企业的短期变现能力，进而可 以分析企业短期偿债能力。当然，我们也要通过对比年初与年末 的数据变动，进而做出准确的分析和判断。
（3）应收票据项目的阅读 “应收票据”是指企业因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票。
亿万“富”翁现形记
2003年，年仅29岁的周益明凭借10亿身家，名列福布斯富豪榜 百名之位，三年后，此人却因合同诈骗罪被判处无期徒刑。他是 如何发家的，又是如何堕入犯罪的深渊？
周益明的深圳明伦集团，总资产27亿元，收购四川明星电力股份 的3．8亿元都是现金支付，福布斯富豪榜中最年轻的富豪，身家 10亿元，等等，这一系列的数字，都显示着周益明的实力，可是 为什么区区5000万元都拿不出来呢？周益明究竟有没有实力， 挪用四川明星电力的资金又到哪里去了，一时间，一个个迷团呈 现在四川警方专案组面前。
亿万“富”翁现形记
【启示】把一个资不抵债的公司，通过银行贷款、 反复倒帐、购买小公司等一系列运作，做成一个 注册资本三亿元的集团公司，再把一个虚假注册 的空壳集团，通过会计师事务所，包装成一个资 产27亿元、净资产12亿元的颇具实力的大集团公 司，这其中无论哪一个环节认真执法或按照法律 要求履行职责，都不会出现如上惨痛的事件，作 为各级各类财务报表的使用者，必须清醒的阅读、 准确的分析相关报表资料，以期做出合理的决策。
第一节 资产负债表质量分析
资产负债表的项目包括资产、负债、所有 者权益三大类。对于资产负债表的阅读， 我们也从三个方面展开。
一、资产质量分析 按照资产负债表的结构，资产类项目按照
流动性由强到弱的顺序进行依次排列，对 于资产类项目的阅读，我们按照资产负债 表的排列顺序依次阅读。
（3）应收票据项目的阅读 “应收票据”是指企业因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票。
亿万“富”翁现形记
2003年，年仅29岁的周益明凭借10亿身家，名列福布斯富豪榜 百名之位，三年后，此人却因合同诈骗罪被判处无期徒刑。他是 如何发家的，又是如何堕入犯罪的深渊？
周益明的深圳明伦集团，总资产27亿元，收购四川明星电力股份 的3．8亿元都是现金支付，福布斯富豪榜中最年轻的富豪，身家 10亿元，等等，这一系列的数字，都显示着周益明的实力，可是 为什么区区5000万元都拿不出来呢？周益明究竟有没有实力， 挪用四川明星电力的资金又到哪里去了，一时间，一个个迷团呈 现在四川警方专案组面前。
亿万“富”翁现形记
【启示】把一个资不抵债的公司，通过银行贷款、 反复倒帐、购买小公司等一系列运作，做成一个 注册资本三亿元的集团公司，再把一个虚假注册 的空壳集团，通过会计师事务所，包装成一个资 产27亿元、净资产12亿元的颇具实力的大集团公 司，这其中无论哪一个环节认真执法或按照法律 要求履行职责，都不会出现如上惨痛的事件，作 为各级各类财务报表的使用者，必须清醒的阅读、 准确的分析相关报表资料，以期做出合理的决策。
第一节 资产负债表质量分析
资产负债表的项目包括资产、负债、所有 者权益三大类。对于资产负债表的阅读， 我们也从三个方面展开。
一、资产质量分析 按照资产负债表的结构，资产类项目按照
流动性由强到弱的顺序进行依次排列，对 于资产类项目的阅读，我们按照资产负债 表的排列顺序依次阅读。
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步利用的潜在价值量较高的资产。
主要包括：部分存货、部分投资、部分固定资 产、已提足折旧继续使用的固定资产，已经作 为低值易耗品一次摊销到费用中而在资产负债 表上未体现价值的资产及未纳入资产负债表的 人力资源等无形资产。
（一）货币资金
货币资金是流动性最强的资产，也是收益性最 低的资产，除非企业有特殊需要或处于特殊时 期，一般不宜保持太高的货币资金数额。
货币资金质量分析的要点如下： 1、分析企业货币资金目标持有量 2、分析企业资产规模与行业特点 3、分析企业筹资能力
（二）交易性金融资产
交易性金融资产质量分析的要点如下： 1、关注交易性金融资产的报表金额 2、关注交易性金融资产的计量 3、关注交易性金融资产对当期损益的影响
（三）应收款项
松信用政策，将会刺激销售，增大应收账款规模；反 之，紧缩信用政策，将会制约销售，减少应收账款规 模。 分析时，要注意不正常的应收账款增长，特别是会计 期末突发性产生的与营业收入相对应的应收账款。 同时，还要关注应收账款中关联方应收账款的金额与 比例。 需要说明的是，若应收账款和应收票据之和远远大于 资产负债表右方的预收账款，则说明企业的产品市场 是一个典型的买方市场，产品销售难度较大。
（四）存货
期初
本期
期末
期初存货 + 本期入库
已售存货成本 列示在利润表
可供销售的存货
期末库存存货成本 列示在资产
负债表
存货质量分析的要点如下 ：
1、存货的确认 2、存货计价 （1）存货的取得成本 （2）存货的发出成本
1）对期末资产价值的影响 2）对本期损益的影响 3）对本期所得税的影响
（2）分析应收账款账龄
具体做法是将各项应收账款按照形成债权的时 间长短进行分类，进而对不同账龄的债权分别 判断质量。
通过分类，可以了解企业应收账款的结构是否 合理，为企业组织催收工作并估计坏账损失提 供依据。
（3）分析坏账准备
应注意坏账准备的提取方法、提取比例的合理 性。
比较企业前后各期坏账准备的提取方法、提取 比例是否改变，以及企业是否按照信息披露制 度规定，对其变更原因、变更影响予以说明。
如向债权人借款或吸收投资人投资等；
（4）在不影响正常经营的前提下变卖非流动 资产，以获取现金的能力；
（5）调剂货币资金存量的能力。
4、评价企业的会计政策
通过分析资产负债表及相关项目的变动，可以了 解企业会计政策选择的动机，揭示企业的财务倾 向，减少会计报表外部使用者对企业会计信息的 疑惑。
（3）存货的期末计价
3、存货的盘存制度 永续盘存制 实地盘存制
（五）投资性房地产
1、关注计量模式 在成本计量模式下，按照通常的固定资产方式核算，
入账时按照实际发生的成本作为账面价值，通过折旧 分摊成本。在会计期末按照成本与可收回金额孰低计 价。如果可收回金额低于账面价值，应确认减值损失， 计提投资性房地产减值准备。 在公允价值计量模式下，不对投资性房地产计提折旧， 在会计期末，以资产负债表日投资性房地产的公允价 值为基础，调整其账面价值。公允价值与原账面价值 之间的差额，计入当期损益（公允价值变动损益）， 由于是按公允价值对其期末的账面价值进行调整，因 此在公允价值模式下，投资性房地产不存在计提减值 准备的问题。
5、了解企业财务状况的变动情况
通过对比可以知道企业的资产、负债及所有者权 益在经过一段时间后发生了什么样的变动，变动 的原因是什么，并在此基础上，对企业财务状况 的变动及变动原因做出合理的解释和评价。
二、资产负债表分析的内容
1、资产负债表质量分析 在资产负债表全面分析的基础上，对企业资产、
1、应收票据 会计期末，资产负债表中的应收票据项目是估
计可以收回的、尚未到期的、尚未贴现和背书 转让的应收票据面值。 2、应收账款 在资产负债表上按照扣除坏账准备后的余额列 示，反映企业可以收回的应收账款数额。
应收账款和应收票据质量分析的要点：
（1）分析应收账款和应收票据的规模 企业的信用政策对应收账款规模有着直接的影响：放
按照账面价值等额实现其价值。 （2）按照低于账面价值金额贬值实现的资产 指账面价值量较高，而其变现价值量或被进一
步利用的潜在价值量较低的资产。 主要包括：应收票据、应收账款、其他应收款、
部分存货、部分投资、部分固定资产等。
（3）按照高于账面价值金额增值实现的资产 指账面价值量较低，而其变现价值量或被进一
第三章 资产负债表分析
本章内容要点
资产负债表分析的目的和内容 资产负债表质量分析 资产负债表结构分析
第一节 资产负债表分析的目的和内容
一、资产负债表分析的目的 1、评价企业的短期偿债能力 2、评价企业的长期偿债能力
3、评价企业的财务弹性 企业的财务弹性主要来自：
（1）资产的流动性或变现能力； （2）企业经营活动中产生现金流入的能力； （3）从企业外部筹集和调度资金的能力，例
负债和所有者权益的主要项目进行深入分析， 评价资产质量与权益质量，从而分析与揭示企 业生产经营活动、经营管理水平、会计政策及 会计变更对筹资与投资的影响，为企业的健康 发展提供依据。
2、资产负债表结构分析
通过资产负债表中各项目与总资产或总权益进 行对比，分析企业的资产构成、负债构成和所 有者权益构成，揭示企业资产结构和资本结构 的合理程度，研究企业资产结构优化、资本结 构优化及资产结构与资本结构适应程度优化的 思路。
3、其他应收款 其他应收款质量分析的要点： （1）分析其他应收款的规模 若其他应收款数额过大，属于不正常现象，要通过报表附
注分析它的构成、内容和发生时间，特别是其中的金额较 大，时间较长的款项，要警惕企业把一些本应计入当期费 用的支出放在其他应收款里，利用该项目粉饰利润以及转 移销售收入偷逃税款。 （2）分析其他应收款的内容 注意企业是否把一些本应该计入当期费用的支出或本应计 入其他项目的内容放在其他应收款中。 最主要的是观察其他应收款的增减变动趋势，若发现企业 的其他应收款余额过大甚至超过应收账款，就应注意分析 是否存在操纵利润的情况。
第二节 资产负债表质量分析
一、资产质量分析 资产的质量，是指资产的变现能力或被企业在
未来进一步利用的质量。
资产质量的好坏，主要表现在资产的账面价值 与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量 （可以用资产的可变现净值或公允价值来计量） 之间的差异上。
资产按照其质量分类，可以分为以下几类：
（1）按照产，均会
主要包括：部分存货、部分投资、部分固定资 产、已提足折旧继续使用的固定资产，已经作 为低值易耗品一次摊销到费用中而在资产负债 表上未体现价值的资产及未纳入资产负债表的 人力资源等无形资产。
（一）货币资金
货币资金是流动性最强的资产，也是收益性最 低的资产，除非企业有特殊需要或处于特殊时 期，一般不宜保持太高的货币资金数额。
货币资金质量分析的要点如下： 1、分析企业货币资金目标持有量 2、分析企业资产规模与行业特点 3、分析企业筹资能力
（二）交易性金融资产
交易性金融资产质量分析的要点如下： 1、关注交易性金融资产的报表金额 2、关注交易性金融资产的计量 3、关注交易性金融资产对当期损益的影响
（三）应收款项
松信用政策，将会刺激销售，增大应收账款规模；反 之，紧缩信用政策，将会制约销售，减少应收账款规 模。 分析时，要注意不正常的应收账款增长，特别是会计 期末突发性产生的与营业收入相对应的应收账款。 同时，还要关注应收账款中关联方应收账款的金额与 比例。 需要说明的是，若应收账款和应收票据之和远远大于 资产负债表右方的预收账款，则说明企业的产品市场 是一个典型的买方市场，产品销售难度较大。
（四）存货
期初
本期
期末
期初存货 + 本期入库
已售存货成本 列示在利润表
可供销售的存货
期末库存存货成本 列示在资产
负债表
存货质量分析的要点如下 ：
1、存货的确认 2、存货计价 （1）存货的取得成本 （2）存货的发出成本
1）对期末资产价值的影响 2）对本期损益的影响 3）对本期所得税的影响
（2）分析应收账款账龄
具体做法是将各项应收账款按照形成债权的时 间长短进行分类，进而对不同账龄的债权分别 判断质量。
通过分类，可以了解企业应收账款的结构是否 合理，为企业组织催收工作并估计坏账损失提 供依据。
（3）分析坏账准备
应注意坏账准备的提取方法、提取比例的合理 性。
比较企业前后各期坏账准备的提取方法、提取 比例是否改变，以及企业是否按照信息披露制 度规定，对其变更原因、变更影响予以说明。
如向债权人借款或吸收投资人投资等；
（4）在不影响正常经营的前提下变卖非流动 资产，以获取现金的能力；
（5）调剂货币资金存量的能力。
4、评价企业的会计政策
通过分析资产负债表及相关项目的变动，可以了 解企业会计政策选择的动机，揭示企业的财务倾 向，减少会计报表外部使用者对企业会计信息的 疑惑。
（3）存货的期末计价
3、存货的盘存制度 永续盘存制 实地盘存制
（五）投资性房地产
1、关注计量模式 在成本计量模式下，按照通常的固定资产方式核算，
入账时按照实际发生的成本作为账面价值，通过折旧 分摊成本。在会计期末按照成本与可收回金额孰低计 价。如果可收回金额低于账面价值，应确认减值损失， 计提投资性房地产减值准备。 在公允价值计量模式下，不对投资性房地产计提折旧， 在会计期末，以资产负债表日投资性房地产的公允价 值为基础，调整其账面价值。公允价值与原账面价值 之间的差额，计入当期损益（公允价值变动损益）， 由于是按公允价值对其期末的账面价值进行调整，因 此在公允价值模式下，投资性房地产不存在计提减值 准备的问题。
5、了解企业财务状况的变动情况
通过对比可以知道企业的资产、负债及所有者权 益在经过一段时间后发生了什么样的变动，变动 的原因是什么，并在此基础上，对企业财务状况 的变动及变动原因做出合理的解释和评价。
二、资产负债表分析的内容
1、资产负债表质量分析 在资产负债表全面分析的基础上，对企业资产、
1、应收票据 会计期末，资产负债表中的应收票据项目是估
计可以收回的、尚未到期的、尚未贴现和背书 转让的应收票据面值。 2、应收账款 在资产负债表上按照扣除坏账准备后的余额列 示，反映企业可以收回的应收账款数额。
应收账款和应收票据质量分析的要点：
（1）分析应收账款和应收票据的规模 企业的信用政策对应收账款规模有着直接的影响：放
按照账面价值等额实现其价值。 （2）按照低于账面价值金额贬值实现的资产 指账面价值量较高，而其变现价值量或被进一
步利用的潜在价值量较低的资产。 主要包括：应收票据、应收账款、其他应收款、
部分存货、部分投资、部分固定资产等。
（3）按照高于账面价值金额增值实现的资产 指账面价值量较低，而其变现价值量或被进一
第三章 资产负债表分析
本章内容要点
资产负债表分析的目的和内容 资产负债表质量分析 资产负债表结构分析
第一节 资产负债表分析的目的和内容
一、资产负债表分析的目的 1、评价企业的短期偿债能力 2、评价企业的长期偿债能力
3、评价企业的财务弹性 企业的财务弹性主要来自：
（1）资产的流动性或变现能力； （2）企业经营活动中产生现金流入的能力； （3）从企业外部筹集和调度资金的能力，例
负债和所有者权益的主要项目进行深入分析， 评价资产质量与权益质量，从而分析与揭示企 业生产经营活动、经营管理水平、会计政策及 会计变更对筹资与投资的影响，为企业的健康 发展提供依据。
2、资产负债表结构分析
通过资产负债表中各项目与总资产或总权益进 行对比，分析企业的资产构成、负债构成和所 有者权益构成，揭示企业资产结构和资本结构 的合理程度，研究企业资产结构优化、资本结 构优化及资产结构与资本结构适应程度优化的 思路。
3、其他应收款 其他应收款质量分析的要点： （1）分析其他应收款的规模 若其他应收款数额过大，属于不正常现象，要通过报表附
注分析它的构成、内容和发生时间，特别是其中的金额较 大，时间较长的款项，要警惕企业把一些本应计入当期费 用的支出放在其他应收款里，利用该项目粉饰利润以及转 移销售收入偷逃税款。 （2）分析其他应收款的内容 注意企业是否把一些本应该计入当期费用的支出或本应计 入其他项目的内容放在其他应收款中。 最主要的是观察其他应收款的增减变动趋势，若发现企业 的其他应收款余额过大甚至超过应收账款，就应注意分析 是否存在操纵利润的情况。
第二节 资产负债表质量分析
一、资产质量分析 资产的质量，是指资产的变现能力或被企业在
未来进一步利用的质量。
资产质量的好坏，主要表现在资产的账面价值 与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量 （可以用资产的可变现净值或公允价值来计量） 之间的差异上。
资产按照其质量分类，可以分为以下几类：
（1）按照产，均会