资产负债表分析(PPT 58页)
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第三章 资产负债表分析
本章内容要点
资产负债表分析的目的和内容 资产负债表质量分析 资产负债表结构分析
第一节 资产负债表分析的目的和内容
一、资产负债表分析的目的 1、评价企业的短期偿债能力 2、评价企业的长期偿债能力
3、评价企业的财务弹性 企业的财务弹性主要来自：
（1）资产的流动性或变现能力； （2）企业经营活动中产生现金流入的能力； （3）从企业外部筹集和调度资金的能力，例
第二节 资产负债表质量分析
一、资产质量分析 资产的质量，是指资产的变现能力或被企业在
未来进一步利用的质量。
资产质量的好坏，主要表现在资产的账面价值 与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量 （可以用资产的可变现净值或公允价值来计量） 之间的差异上。
资产按照其质量分类，可以分为以下几类：
（1）按照账面价值等额实现的资产 如货币资金。企业任一时点的货币资产，均会
按照账面价值等额实现其价值。 （2）按照低于账面价值金额贬值实现的资产 指账面价值量较高，而其变现价值量或被进一
步利用的潜在价值量较低的资产。 主要包括：应收票据、应收账款、其他应收款、
部分存货、部分投资、部分固定资产等。
（3）按照高于账面价值金额增值实现的资产 指账面价值量较低，而其变现价值量或被进一
步利用的潜在价值量较高的资产。
主要包括：部分存货、部分投资、部分固定资 产、已提足折旧继续使用的固定资产，已经作 为低值易耗品一次摊销到费用中而在资产负债 表上未体现价值的资产及未纳入资产负债表的 人力资源等无形资产。
（一）货币资金
货币资金是流动性最强的资产，也是收益性最 低的资产，除非企业有特殊需要或处于特殊时 期，一般不宜保持太高的货币资金数额。
松信用政策，将会刺激销售，增大应收账款规模；反 之，紧缩信用政策，将会制约销售，减少应收账款规 模。 分析时，要注意不正常的应收账款增长，特别是会计 期末突发性产生的与营业收入相对应的应收账款。 同时，还要关注应收账款中关联方应收账款的金额与 比例。 需要说明的是，若应收账款和应收票据之和远远大于 资产负债表右方的预收账款，则说明企业的产品市场 是一个典型的买方市场，产品销售难度较大。
负债和所有者权益的主要项目进行深入分析， 评价资产质量与权益质量，从而分析与揭示企 业生产经营活动、经营管理水平、会计政策及 会计变更对筹资与投资的影响，为企业的健康 发展提供依据。
2、资产负债表结构分析
通过资产负债表中各项目与总资产或总权益进 行对比，分析企业的资产构成、负债构成和所 有者权益构成，揭示企业资产结构和资本结构 的合理程度，研究企业资产结构优化、资本结 构优化及资产结构与资本结构适应程度优化的 思路。
如向债权人借款或吸收投资人投资等；
（4）在不影响正常经营的前提下变卖非流动 资产，以获取现金的能力；
（5）调剂货币资金存量的能力。
4、评价企业的会计政策
通过分析资产负债表及相关项目的变动，可以了 解企业会计政策选择的动机，揭示企业的财务倾 向，减少会计报表外部使用者对企业会计信息的 疑惑。
（3）存货的期末计价
3、存货的盘存制度 永续盘存制 实地盘存制
（五）投资性房地产
1、关注计量模式 在成本计பைடு நூலகம்模式下，按照通常的固定资产方式核算，
入账时按照实际发生的成本作为账面价值，通过折旧 分摊成本。在会计期末按照成本与可收回金额孰低计 价。如果可收回金额低于账面价值，应确认减值损失， 计提投资性房地产减值准备。 在公允价值计量模式下，不对投资性房地产计提折旧， 在会计期末，以资产负债表日投资性房地产的公允价 值为基础，调整其账面价值。公允价值与原账面价值 之间的差额，计入当期损益（公允价值变动损益）， 由于是按公允价值对其期末的账面价值进行调整，因 此在公允价值模式下，投资性房地产不存在计提减值 准备的问题。
1、应收票据 会计期末，资产负债表中的应收票据项目是估
计可以收回的、尚未到期的、尚未贴现和背书 转让的应收票据面值。 2、应收账款 在资产负债表上按照扣除坏账准备后的余额列 示，反映企业可以收回的应收账款数额。
应收账款和应收票据质量分析的要点：
（1）分析应收账款和应收票据的规模 企业的信用政策对应收账款规模有着直接的影响：放
（2）分析应收账款账龄
具体做法是将各项应收账款按照形成债权的时 间长短进行分类，进而对不同账龄的债权分别 判断质量。
通过分类，可以了解企业应收账款的结构是否 合理，为企业组织催收工作并估计坏账损失提 供依据。
（3）分析坏账准备
应注意坏账准备的提取方法、提取比例的合理 性。
比较企业前后各期坏账准备的提取方法、提取 比例是否改变，以及企业是否按照信息披露制 度规定，对其变更原因、变更影响予以说明。
3、其他应收款 其他应收款质量分析的要点： （1）分析其他应收款的规模 若其他应收款数额过大，属于不正常现象，要通过报表附
注分析它的构成、内容和发生时间，特别是其中的金额较 大，时间较长的款项，要警惕企业把一些本应计入当期费 用的支出放在其他应收款里，利用该项目粉饰利润以及转 移销售收入偷逃税款。 （2）分析其他应收款的内容 注意企业是否把一些本应该计入当期费用的支出或本应计 入其他项目的内容放在其他应收款中。 最主要的是观察其他应收款的增减变动趋势，若发现企业 的其他应收款余额过大甚至超过应收账款，就应注意分析 是否存在操纵利润的情况。
货币资金质量分析的要点如下： 1、分析企业货币资金目标持有量 2、分析企业资产规模与行业特点 3、分析企业筹资能力
（二）交易性金融资产
交易性金融资产质量分析的要点如下： 1、关注交易性金融资产的报表金额 2、关注交易性金融资产的计量 3、关注交易性金融资产对当期损益的影响
（三）应收款项
5、了解企业财务状况的变动情况
通过对比可以知道企业的资产、负债及所有者权 益在经过一段时间后发生了什么样的变动，变动 的原因是什么，并在此基础上，对企业财务状况 的变动及变动原因做出合理的解释和评价。
二、资产负债表分析的内容
1、资产负债表质量分析 在资产负债表全面分析的基础上，对企业资产、
（四）存货
期初
本期
期末
期初存货 + 本期入库
已售存货成本 列示在利润表
可供销售的存货
期末库存存货成本 列示在资产
负债表
存货质量分析的要点如下 ：
1、存货的确认 2、存货计价 （1）存货的取得成本 （2）存货的发出成本
1）对期末资产价值的影响 2）对本期损益的影响 3）对本期所得税的影响
本章内容要点
资产负债表分析的目的和内容 资产负债表质量分析 资产负债表结构分析
第一节 资产负债表分析的目的和内容
一、资产负债表分析的目的 1、评价企业的短期偿债能力 2、评价企业的长期偿债能力
3、评价企业的财务弹性 企业的财务弹性主要来自：
（1）资产的流动性或变现能力； （2）企业经营活动中产生现金流入的能力； （3）从企业外部筹集和调度资金的能力，例
第二节 资产负债表质量分析
一、资产质量分析 资产的质量，是指资产的变现能力或被企业在
未来进一步利用的质量。
资产质量的好坏，主要表现在资产的账面价值 与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量 （可以用资产的可变现净值或公允价值来计量） 之间的差异上。
资产按照其质量分类，可以分为以下几类：
（1）按照账面价值等额实现的资产 如货币资金。企业任一时点的货币资产，均会
按照账面价值等额实现其价值。 （2）按照低于账面价值金额贬值实现的资产 指账面价值量较高，而其变现价值量或被进一
步利用的潜在价值量较低的资产。 主要包括：应收票据、应收账款、其他应收款、
部分存货、部分投资、部分固定资产等。
（3）按照高于账面价值金额增值实现的资产 指账面价值量较低，而其变现价值量或被进一
步利用的潜在价值量较高的资产。
主要包括：部分存货、部分投资、部分固定资 产、已提足折旧继续使用的固定资产，已经作 为低值易耗品一次摊销到费用中而在资产负债 表上未体现价值的资产及未纳入资产负债表的 人力资源等无形资产。
（一）货币资金
货币资金是流动性最强的资产，也是收益性最 低的资产，除非企业有特殊需要或处于特殊时 期，一般不宜保持太高的货币资金数额。
松信用政策，将会刺激销售，增大应收账款规模；反 之，紧缩信用政策，将会制约销售，减少应收账款规 模。 分析时，要注意不正常的应收账款增长，特别是会计 期末突发性产生的与营业收入相对应的应收账款。 同时，还要关注应收账款中关联方应收账款的金额与 比例。 需要说明的是，若应收账款和应收票据之和远远大于 资产负债表右方的预收账款，则说明企业的产品市场 是一个典型的买方市场，产品销售难度较大。
负债和所有者权益的主要项目进行深入分析， 评价资产质量与权益质量，从而分析与揭示企 业生产经营活动、经营管理水平、会计政策及 会计变更对筹资与投资的影响，为企业的健康 发展提供依据。
2、资产负债表结构分析
通过资产负债表中各项目与总资产或总权益进 行对比，分析企业的资产构成、负债构成和所 有者权益构成，揭示企业资产结构和资本结构 的合理程度，研究企业资产结构优化、资本结 构优化及资产结构与资本结构适应程度优化的 思路。
如向债权人借款或吸收投资人投资等；
（4）在不影响正常经营的前提下变卖非流动 资产，以获取现金的能力；
（5）调剂货币资金存量的能力。
4、评价企业的会计政策
通过分析资产负债表及相关项目的变动，可以了 解企业会计政策选择的动机，揭示企业的财务倾 向，减少会计报表外部使用者对企业会计信息的 疑惑。
（3）存货的期末计价
3、存货的盘存制度 永续盘存制 实地盘存制
（五）投资性房地产
1、关注计量模式 在成本计பைடு நூலகம்模式下，按照通常的固定资产方式核算，
入账时按照实际发生的成本作为账面价值，通过折旧 分摊成本。在会计期末按照成本与可收回金额孰低计 价。如果可收回金额低于账面价值，应确认减值损失， 计提投资性房地产减值准备。 在公允价值计量模式下，不对投资性房地产计提折旧， 在会计期末，以资产负债表日投资性房地产的公允价 值为基础，调整其账面价值。公允价值与原账面价值 之间的差额，计入当期损益（公允价值变动损益）， 由于是按公允价值对其期末的账面价值进行调整，因 此在公允价值模式下，投资性房地产不存在计提减值 准备的问题。
1、应收票据 会计期末，资产负债表中的应收票据项目是估
计可以收回的、尚未到期的、尚未贴现和背书 转让的应收票据面值。 2、应收账款 在资产负债表上按照扣除坏账准备后的余额列 示，反映企业可以收回的应收账款数额。
应收账款和应收票据质量分析的要点：
（1）分析应收账款和应收票据的规模 企业的信用政策对应收账款规模有着直接的影响：放
（2）分析应收账款账龄
具体做法是将各项应收账款按照形成债权的时 间长短进行分类，进而对不同账龄的债权分别 判断质量。
通过分类，可以了解企业应收账款的结构是否 合理，为企业组织催收工作并估计坏账损失提 供依据。
（3）分析坏账准备
应注意坏账准备的提取方法、提取比例的合理 性。
比较企业前后各期坏账准备的提取方法、提取 比例是否改变，以及企业是否按照信息披露制 度规定，对其变更原因、变更影响予以说明。
3、其他应收款 其他应收款质量分析的要点： （1）分析其他应收款的规模 若其他应收款数额过大，属于不正常现象，要通过报表附
注分析它的构成、内容和发生时间，特别是其中的金额较 大，时间较长的款项，要警惕企业把一些本应计入当期费 用的支出放在其他应收款里，利用该项目粉饰利润以及转 移销售收入偷逃税款。 （2）分析其他应收款的内容 注意企业是否把一些本应该计入当期费用的支出或本应计 入其他项目的内容放在其他应收款中。 最主要的是观察其他应收款的增减变动趋势，若发现企业 的其他应收款余额过大甚至超过应收账款，就应注意分析 是否存在操纵利润的情况。
货币资金质量分析的要点如下： 1、分析企业货币资金目标持有量 2、分析企业资产规模与行业特点 3、分析企业筹资能力
（二）交易性金融资产
交易性金融资产质量分析的要点如下： 1、关注交易性金融资产的报表金额 2、关注交易性金融资产的计量 3、关注交易性金融资产对当期损益的影响
（三）应收款项
5、了解企业财务状况的变动情况
通过对比可以知道企业的资产、负债及所有者权 益在经过一段时间后发生了什么样的变动，变动 的原因是什么，并在此基础上，对企业财务状况 的变动及变动原因做出合理的解释和评价。
二、资产负债表分析的内容
1、资产负债表质量分析 在资产负债表全面分析的基础上，对企业资产、
（四）存货
期初
本期
期末
期初存货 + 本期入库
已售存货成本 列示在利润表
可供销售的存货
期末库存存货成本 列示在资产
负债表
存货质量分析的要点如下 ：
1、存货的确认 2、存货计价 （1）存货的取得成本 （2）存货的发出成本
1）对期末资产价值的影响 2）对本期损益的影响 3）对本期所得税的影响