《金融工程建模》实验课程指导书

实验教学指导书修订计划汇总表

填报学院：金融学院（公章）填报日期：2014年 2 月20 日

《金融工程建模》实验教学指导书

课程编号：

撰写人：李吉栋

审核人：

河北经贸大学

金融学院

2014年2月20日

前言

一、实验总体目标

金融工程建模课程是金融工程专业学生在学习完部分专业课程后安排的一门综合性实验课程，旨在训练学生综合运用所学专业知识，运用实验手段解决金融问题的能力。本课程的实验以解决实际金融问题为主题，训练学生在实际数据环境下运用计算机建模方法解决实际的能力。

二、适用专业年级

金融工程，三年级

三、先修课程

金融市场学、投资学、金融工程学导论

四、实验项目及课时分配

五、实验环境

安装EXCEL2003以上版本，安装分析工具库；安装国泰安金融数据库

六、实验总体要求

根据实验指导书提示的实验步骤和建模方法，学生能够独立完成实验，实验步骤完整，实验结果正确，并能够根据要求作出相应的图表。

七、本课程实验的重点、难点及教学方法建议

本实验立足于实际投资问题和数据环境，要求学生们综合运用所学相关专业知识，运用计算机建模方法和定量分析技术，分析和解决实际的金融问题。要求学生在实验前要复习对相关的基础知识，掌握EXCEL函数和建模的基本技能。

实验一：股票累计超额收益率实证分析

一、实验目的

1．掌握股票累计超额收益率的计算方法

2.分析股票超额收益率的影响因素

二、实验内容

1.验证某些特定事件前后股票超额收益率的变动。

2.验证在某一时间段，具有某些特定因素的股票的超额收益率

三、实验仪器设备和材料清单

EXCEL2003以上版本，安装分析工具库功能；安装国泰安金融数据库

四、实验要求

1．按照试验指导书独立完成试验过程。

五、实验过程

1.熟悉股票超额收益率的计算原理。选择某一股票，计算该股票在某一时间段内的累计超额收益率。例如以中国卫星（600118）为例，计算该股票在2013年1月1日到2013年6月30日的累计超额收益率。建模思路是先找到中国卫星和沪深300指数的收盘价格，分别计算它们的收益率，再利用EXCEL的SLOPE函数和INTERCEPT函数计算股票的贝塔和阿尔法值，将股票的阿尔法值求和就是累计异常收益率。

2.选择一类特定事件，分析这类事件发生前后股票累计异常收益率的变化情况。特定事件可以选择上市公司定向增发公告、业绩预告公告、高送转除权日等。

3.选择一类具有特定因素的上市公司，如低市盈率、低市净率、低PEG等，计算这类股票在某一时间段内的累计超额收益率。

六、实验报告要求

1．详细写出实验步骤和实验结果

七、思考题

1．影响股票超额收益率的主要因素还有哪些，如何构造能够跑赢市场的投资组合。

2.如何利用异常收益率原理构造中性投资策略组合。

八、注意事项

实验二：投资组合VaR建模

一、实验目的

1．掌握投资组合VaR建模原理

2.分析投资组合VaR的影响因素

二、实验内容

1.建立基于方差协方差方法的VaR计算模型。

2.构造一个包含五个股票的投资组合，计算该组合的VaR数值。

三、实验仪器设备和材料清单

EXCEL2003以上版本，安装分析工具库功能；安装国泰安金融数据库

四、实验要求

1．按照试验指导书独立完成试验过程。

五、实验过程

1.熟悉投资组合VaR的计算原理。

2.建立基于方差协方差方法的VaR计算模型，具体见EXCEL文件。

3.构造一个包含五个证券或基金的组合，计算它们的期望收益率、标准差、相关系数等参数，进而计算该组合的VaR数值。

4．分析VaR的影响因素

六、实验报告要求

1．详细写出实验步骤和实验结果

七、思考题

1．投资组合V aR的计算方法主要有哪些。

2.用来计算投资组合VaR的计算机工具主要有哪些？

八、注意事项

实验三：债券期货的转换因子与最便宜债券

一、实验目的

1．掌握转换因子的计算原理

2.掌握转换因子与最便宜交割债券的关系

二、实验内容

1.计算某债券期货合约的可供交割债券的转换因子

2.根据当前的市场数据，计算最便宜交割债券

三、实验仪器设备和材料清单

EXCEL2003以上版本，安装分析工具库功能。

四、实验要求

1．按照试验指导书独立完成试验过程。

五、实验过程

1.熟悉我国债券期货交易的合约和规则

面额100万元人民币，票面利率3%的5年期名义标准国债；合约月份为最近的三个季月(三、六、九、十二季月循环)；每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%；最低交易保证金为合约价值的3%；交割方式为实物交割，可交割债券为在最后交割日剩余期限4-7年(不含7年)的固定利息国债；合约代码为TF.

2.复习转换因子的原理和最便宜债券的计算原理

3.登陆中国金融期货交易登陆和讯财经网站债券频道，点击数据——每日收益，下载国债交易数据。找出剩余期限在4-7年的固定利率国债品种（例如选择1509合约，是指在1509合约到期日计算的剩余期限为4-7年，具体可交割债券品种可登陆中国金融期货交易所网站查找）。查找并补充这些债券的到期时间和付息时间。

4.选择一个未到期合约，用EXCEL的PRICE函数计算每个可交割债券的转换因子。转换因子等于1元面值的可交割债券以名义债券票面利率作为到期收益率计算的当前价格。