2020金融投资风险管理论文

2020金融投资风险管理论文

浅谈我国金融风险投资管理

1前言

中国金融风险的投资开始于20世纪的80年代中期。在1995年，中共中央关于科技体制的改革里明确表明对于变化比较迅速、风险

比较大的一些高新的技术开发工作，可以建设风险投资并且给予支持。在1985年的9月，中国成立了首家风险投资公司，简称中创。

由此开始在我国进行有关风险投资的实践探索。尤其是民建中央在1998年提出的一个提案，该提案被列为了一号提案之后，风险投资

在我国就引起了各个领域的共同关注及重视。各种风险的投资基金

及融资的担保基金迅速发展。中国金融风险的投资机构数量快速上

涨的同时也存在很多问题。

2投资风险现况

在全国，深圳的实际风险的投资总额据我国首位。华中及中南地区变成了新的适合风险投资的发展地。根据调查表明，2004年中南

及华东地区的机构选择投资的项目效率比较高，分别是12%、9%，

比北京、上海、深圳这三个传统的投资地点要高。

依据风险投资机构的调查，我国在2012上半年的风险投资总额

是19亿美元，同比降低40%左右。投资的笔数约为一百左右，同比

下降40%左右。虽然投资的总额度有所降低，但在2012年上半年的

投资中位数依然相对稳定，金额为1150万美元，同期相比略有下降。

对于一些中小型企业来讲，现今寻找风险投资面临着很好的机会。首先几年之前由于网络泡沫破碎而转为低潮的投资现象已经有所改变，渐渐呈现出一种复苏的姿态，我国的市场的潜力对国际上的资

本拥有很大的诱惑，而且人民币的升值趋势也让国际上的一些人考

虑是不是要拥有更多的人民币资产。可以说如今的资金供给是相当

充裕的，有着充足的机会让好的项目得到发展。而且中国的证券市

场给场外的交易市场提供了良好条件，与此同时海外的市场也渐渐

变成新的热潮。完善的各个渠道的机制可以把中国国内的过分关注

于投资转变成对于国内企业创业的关注。除了传统的和互联网相关

的行业以外，生物医药得到的资金支持也逐渐变多，有些提高人们

生活质量的新技术也被专家看好。

3中国金融风险投资的问题

31缺少风险投资的相关法规

缺少风险投资的相关法规，造成了对于风险投资的发展一个最大的制约。从法律的制度来说如果要保证风险投资系统的正常运作，

除了基本的法律制度以外，还要两种法律制度：第一种是和风险投

资的主体相关的特殊的法律，比如《商业银行法》等;第二种是和风

险投资的活动过程有关系的其他的各种制度，比如《经济合同法》

还有关于会计、律师事务所人员的管理方面的法规。

如今中国在上述的两个地方的一些法律都是空白。比如中国还没有一些有关风险投资的行业法规，导致了关于风险投资的运作没有

法规可以参考，比如，因为中国风险投资的基金法没有立法，导致

了风险投资的机构不能够通过公募的方式来建立风险投资的基金，

只能够通过私募这种形式组建股份有限公司或是有限责任公司来进

行运转。即使现在中国居民的储蓄金额已经多于六万亿元，可是却

不能够通过基金的方式合法地进入到风险投资的领域。

32缺少优惠税收的政策

由于缺少优惠的税收政策，对于风险的投资行业的发展造成了一定的制约。各个国家的风险发展充分表明了，税收的优惠政策也是

风险投资发展的推动力之一。早在1969年美国的国会曾经把长期的

资本收益税率进行更改。从30%左右提升到50%左右，这样的决定给

美国的风险投资造成了毁灭性的打击，让美国的风险投资规模降低

为之前的6%。之后在1978年的时候，迫于现实的压力，美国国会

被迫取消了原来的决定，将长期的资本收益最高的税率从50%左右

降到了30%左右，当年美国的风险投资的规模就得到了恢复，并且

还有所增加。在1980年美国的政府为了激励私人的风险投资的发展，

又把风险企业的税率(所得税)降低到20%左右。这个措施的实施让美国的风险投资在一段时间内以每年度46%的速度增长。英国在1983年制订出企业扩大的计划，规定了个人的投资者可以免税。法国在1985年公布的法案规定，风险的投资公司从拥有非上市公司的股票里得到收益或者资本的净收益可以免交所得税，而最高的税额甚至可以达到收益的三分之一。

现今，中国还没有有关风险投资的专门的税收政策的规定，风险的资金提供者、投资公司、被投资的企业，在运行的过程里存在着重复征税的问题。此外，在对高新技术的企业增值税上，因为高新技术企业的产品成本里“智力”这一部分占有很大的比例，但是却没有办法开出进项税票，也没有办法在计算时进行相关的抵扣。

4怎样完善风险投资管理

41加快培养人才

培养中国风险投资的人才可以说是关键的一步，如今我国缺少许多可以通过业绩来证明有能力的投资家，因此形成了目前的局面，现在每一年的省部级的科研成果大概有三万项，但是这其中真正能够变成商品的不足20%，在这中间能够产业化的仅有5%。科技的人员虽然拥有创业的积极性，不过缺少融资以及管理的相关经验，有投资实力的又很难找到可靠的代理人员。

42高度重视与加强金融投资管理工作

根据企业的发展战略，仔细研究并且制订有关投资的计划，依照突出业主、提升企业的核心的竞争力的原则来选取投资的项目，优化资源的配置，实现国有的资产的保值增值。没有得到批准的省管理企业不能从事有关股票期货，委托管理及其他金融衍生品的高风险的投资业务。关于企业要对已有的委托理财的项目进行集中的检查以及清理，对于委托的机构经营的状况已经恶化抑或是有恶化迹象，要采用有效的举措进行资产保全或者追收，确定国有资产的安全。

43控制投资的规模