净现金流量
投资项目净现金流量及经济要素
2、折旧方式：固定资产原值扣除净残值后的部 分在使用期内进行各种形式的分摊
3、折旧方法 （1）直线折旧法 ※ 折旧公式： Dt＝（K－Ln）/n 式中： Dt—第t年折旧费额（t＝1,2, …,n）
n—使用期数（年） K—资产原值 Ln—资产使用期末净残值 净残值——项目寿命终了时扣除各种清理、拆除、 污染物处理等费用之后的资产残值收入
※ 盈利（经营收益）
盈利＝销售收入－经营成本－各种税金
五、投资项目净现金流量的计算
1、净现金流量基本算式 Ft＝CIt－COt
式中： Ft—第t期的净现金流量（t=1,2, …,n） CIt—第t期的现金流入 COt—第t期的现金流出 n—项目寿命期
2、一般工业项目的各期净现金流量计算图示
营业收入 －总成本费用 －营业税金及附加
（2）概略估算：相对简单，但精度较低
※ 单位生产能力投资估算法
估算公式： Y2＝X2k1Pf
k1＝Y1/X1
式中：Y2—拟建项目投资总额
X2—拟建项目设计规模
Pf—价格调整系数
k1—类似项目单位生产能力投资
Y1—类似项目投资总额
X1—类似项目规模
※ 指数估算法
估算公式： Y2＝Y1(X2/X1) Pf
（三）利润 1、利润的含义 ——反映企业在一定时期内实现的纯收益，是考 核企业生产经营情况的一个综合指标 2、利润的表现形式 ※ 营业利润
营业利润＝营业收入－总成本费用－营业税金及附加
※ 利润总额
利润总额＝营业利润＋投资净收益＋营业外净收入
※ 税后利润（净利润、企业留利）
税后利润＝利润总额－所得税
※ 增值税的计税依据：营业收入 ※ 应纳增值税的计算方法：销项税额减进项税额 （2）所得税 ※ 企业所得税的纳税业务人是实行独立核算的企 业 ※ 企业所得税税率：基本税率33%（内资企业）、
大学净现金流量练习题
一、计算题1. 某公司2020年营业收入为1000万元，营业成本为600万元，销售及管理费用为200万元，财务费用为50万元，所得税费用为100万元，投资活动现金流量为200万元，筹资活动现金流量为100万元，计算该公司2020年的经营活动现金流量净额。
2. 某公司2021年现金流量表显示，经营活动现金流量净额为200万元，投资活动现金流量净额为300万元，筹资活动现金流量净额为100万元，计算该公司2021年的净现金流量。
3. 某公司2022年现金流量表显示，经营活动现金流量净额为150万元，投资活动现金流量净额为250万元，筹资活动现金流量净额为50万元，计算该公司2022年的净现金流量。
4. 某公司2023年现金流量表显示，经营活动现金流量净额为300万元，投资活动现金流量净额为200万元，筹资活动现金流量净额为100万元，计算该公司2023年的净现金流量。
二、选择题1. 下列哪项不属于经营活动现金流量？A. 销售商品、提供劳务收到的现金B. 收到的税费返还C. 收到的其他与经营活动有关的现金D. 处置子公司收到的现金2. 下列哪项不属于投资活动现金流量？A. 收到的处置无形资产现金B. 收到的处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额C. 收到的投资收益收到的现金D. 收到的现金股利3. 下列哪项不属于筹资活动现金流量？A. 发行股票收到的现金B. 收到的现金股利C. 收到的借款D. 收到的其他与经营活动有关的现金4. 下列哪项不是影响净现金流量的因素？A. 经营活动现金流量B. 投资活动现金流量C. 筹资活动现金流量D. 营业收入三、简答题1. 简述净现金流量的概念及其重要性。
2. 简述现金流量表的基本结构。
3. 简述经营活动、投资活动和筹资活动现金流量净额的计算方法。
四、案例分析题1. 某公司2020年现金流量表显示，经营活动现金流量净额为200万元，投资活动现金流量净额为300万元，筹资活动现金流量净额为100万元，分析该公司2020年的财务状况。
项目投资净现金流量
项目投资净现金流量的简化计算方法（一）单纯固定资产投资项目建设期某年的净现金流量＝－该年发生的固定资产投资额运营期某年所得税前净现金流量＝该年因使用该固定资产新增的息税前利润＋该年因使用该固定资产新增的折旧＋该年回收的固定资产净残值运营期某年所得税后净现金流量＝运营期某年所得税前净现金流量－该年因使用该固定资产新增的所得税（二）完整工业投资项目建设期某年净现金流量＝－该年原始投资额如果项目在运营期内不追加流动资金投资，则完整工业投资项目的运营期所得税前净现金流量可按以下简化公式计算：运营期某年所得税前净现金流量＝该年息税前利润＋该年折旧＋该年摊销＋该年回收额+该年维持运营投资完整工业投资项目的运营期所得税后净现金流量可按以下简化公式计算：运营期某年所得税后净现金流量（NCFt）＝该年息税前利润＊（１－所得税税率）＋该年折旧＋该年摊销＋该年回收额－该年维持运营投资＝该年自由现金流量所谓运营期自由现金流量，是指投资者可以作为偿还借款利息、本金、分配利润、对外投资等财务活动资金来源的净现金流量。
如果不考虑维持运营投资，而且回收额为零，则运营期所得税后净现金流量又称为经营净现金流量。
按照有关回收额均发生在终结点上的假设，经营期内回收额不为零时的所得税后净现金流量亦称为终结点所得税后净现金流量；显然终结点所得税后净现金流量等于终结点那一年的经营净现金流量与该期回收额之和。
（三）更新改造投资项目建设期某年净现金流量＝－（该年发生的新固定资产投资－该年旧固定资产变价净收入）建设期末的净现金流量＝因旧固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税额如果建设期为零，则运|考试大|营期所得税后净现金流量的简化公式为：运营期第一年所得税后净现金流量＝该年因更新改造而增加的息税前利润＊（１－所得税税率）＋该年因更新改造而增加的折旧额＋因旧固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税额运营期其他各年所得税后净现金流量＝该年因更新改造而增加的息税前利润＊（１－所得税税率）＋该年因更新改造而增加的折旧额＋该年回收新固定资产净残值超过假定继续使用的旧固定资产净残值之差额某公司正在考虑更新现有的一台闲置设备。
现金流量净现值计算公式
现金流量净现值计算公式现金流量净现值（NPV）是一种用于评估投资项目是否值得进行的财务指标。
它基于现金流量的概念，通过比较项目的现金流入和现金流出，来确定项目的净现值。
现金流量净现值计算公式如下：NPV = ∑(t=0→n) Ct / (1+r)^t。
其中，NPV代表净现值，Ct代表第t期的现金流量，r代表折现率，n代表项目的持续期限。
现金流量净现值的计算公式看起来可能有些复杂，但实际上它的原理很简单。
它的核心思想是将项目的现金流量按照不同期限进行折现，以反映时间价值的影响，然后将所有现金流量折现后的值相加，得到项目的净现值。
如果净现值为正，那么项目值得进行；如果净现值为负，则项目不值得进行；如果净现值为零，则项目的价值与成本相等。
现金流量净现值的计算公式可以帮助投资者和企业做出明智的投资决策。
通过计算项目的净现值，投资者可以评估项目的盈利能力和风险水平，从而决定是否进行投资。
企业也可以利用现金流量净现值来评估各种投资项目的价值，从而优化投资组合，提高资本利用效率。
现金流量净现值的计算公式还可以帮助投资者进行投资项目的比较。
通过计算不同项目的净现值，投资者可以找到最有利可图的投资机会。
在进行项目比较时，需要注意折现率的选择，折现率反映了投资项目的风险水平，不同项目的折现率可能会有所不同。
除了投资决策和项目比较，现金流量净现值的计算公式还可以用于评估资本预算和财务规划。
企业可以利用现金流量净现值来评估各种投资项目的长期价值，从而决定是否进行投资。
在进行资本预算和财务规划时，现金流量净现值可以作为一个重要的参考指标，帮助企业做出合理的决策。
然而，现金流量净现值的计算公式也存在一些局限性。
首先，现金流量净现值只考虑了项目的现金流量，而没有考虑项目的风险。
因此，它可能忽略了项目的风险水平，导致投资决策的不准确。
其次，现金流量净现值的计算需要预测项目的未来现金流量，而未来现金流量的预测可能存在误差，从而影响净现值的计算结果。
现金流量净额怎么算
现金流量净额怎么算
现金流量净额=现金流入量-现金流出量，现金流量净额是指现金流入量和流出量的差额。
企业经营的现金流有三种，分别是经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。
现金流量净额的计算公式：
现金川期末余额＝资产负债表“货币资金”期末余额；
现金的期初余额＝资产负债表“货币资金”期初余额；
现金及现金等价物的净增加额＝现金的期末余额－现金的期初余额。
现金流量归为以下三类：
（1）经营活动产生的现金流量。
经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，包括销售商品、提供劳务、经营性租赁、购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、缴纳税款等。
（2）投资活动产生的现金流量。
投资活动是指企业长期资产的购建以及不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动，包括取得或收回权益性证券的投资，购买或收回债券投资，购建和处置固定资产、无形资产和其他长期资产等。
现金流量净额
现金流量净额现金流量净额是公司财务报表中一个重要的指标，用于衡量公司在特定期间内的现金流入和现金流出的差额。
它反映了公司的经营活动、投资活动和融资活动对现金流量的影响，是评估公司财务状况和经营能力的重要依据。
1. 现金流量净额的计算现金流量净额的计算通常采用间接法和直接法两种方法。
1.1 间接法间接法是通过调整净利润来计算现金流量净额。
它基于净利润，通过添加非现金收入和减少非现金支出，以及调整与经营活动有关的项目，计算出现金流量净额。
间接法适用于大多数公司，因为它更简单、更常见。
1.2 直接法直接法是通过直接统计并总结现金流量相关的项目来计算现金流量净额。
它包括对与经营活动有关的现金流入和现金流出的详细分类统计，如销售收现、采购付现等。
直接法更准确地反映了公司现金流量的产生和运用情况，但相对来说更复杂，通常在编制现金流量表目标公司要求或地方财政政策规定下采用。
2. 现金流量净额的重要性现金流量净额直接反映了公司的偿债能力、盈利能力和运营健康状况。
它具有以下几个重要的意义：2.1 偿债能力评估现金流量净额的大小可以反映公司偿还债务的能力。
如果现金流量净额为正，说明公司在特定期间内有足够的现金来偿还债务；如果现金流量净额为负，说明公司可能面临偿债困难，需要通过其他方式来支持债务偿还。
2.2 盈利能力评估现金流量净额可以反映公司的盈利能力。
如果现金流量净额高于净利润，说明公司在盈利能力方面表现良好，有足够的现金流入支持业务发展；如果现金流量净额低于净利润，说明公司可能存在盈利不足、负债过高等问题。
2.3 经营健康状况评估现金流量净额还可以评估公司的经营健康状况。
如果现金流量净额持续为正，说明公司的经营活动良好，能够持续地产生现金流入；如果现金流量净额连续为负，说明公司可能存在经营不善、业务不稳定等问题。
3. 影响现金流量净额的因素现金流量净额受多种因素的影响，包括公司的经营活动、投资活动和融资活动等。
经营现金净流量是什么
经营现金净流量是什么经营现金净流量是指反映了一个企业在特定时期内由经营活动产生的现金流入与流出的净额。
它是财务报表中的一个重要项目，对于评估企业经营状况、风险以及经营能力有着重要的意义。
本文将详细解释经营现金净流量的含义、计算方法以及对企业的意义。
一、经营现金净流量的含义经营现金净流量是指企业从其经营业务中获得的现金净额。
它可以通过企业的资产负债表和现金流量表来计算。
在现金流量表中，经营现金净流量通常列为主要的现金流量活动之一，仅次于投资活动和筹资活动。
经营现金净流量反映了一个企业的经营活动对现金的贡献程度。
它包括了来自销售产品或提供服务所获得的现金收入，以及支付给供应商和员工的现金支出。
通过比较经营现金净流量与净利润，可以分析企业的经营效益和盈利质量。
二、经营现金净流量的计算方法经营现金净流量的计算通常采用间接法。
即先计算企业的净利润，然后通过调整非现金项目和工作资本变动来计算经营现金净流量。
具体计算步骤如下：1. 从企业的净利润中排除非现金项目，如折旧、摊销、无形资产减值等。
这些项目并没有直接导致现金的流动。
2. 调整工作资本的变动。
工作资本包括应收账款、应付账款、存货等项目，它们的变动会对现金流量产生影响。
例如，应收账款的增加意味着现金流入减少，而应付账款的增加意味着现金流出增加。
3. 将上述调整后的净利润与工作资本变化相加即可得到经营现金净流量。
三、经营现金净流量对企业的意义经营现金净流量对于企业的经营管理非常重要。
以下是它对企业的几个重要意义：1. 评估经营能力：经营现金净流量能够反映企业的经营能力和盈利能力。
如果一个企业只有高额的净利润，但经营现金净流量却很低甚至为负数，这可能意味着企业的盈利主要来自非经营性的项目，而不是核心业务。
这会引发对企业的质量和可持续性的担忧。
2. 管理现金流动：经营现金净流量的分析可以帮助企业更好地管理现金流动。
如果一个企业的经营现金净流量较高，意味着企业有足够的现金来支付供应商和员工，并保持良好的经营活动。
净现金流量的计算方法【会计实务操作教程】
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净现金流量的计算方法【会计实务操作教程】 净现金流量所反映的是企业在一定时期内现金流入和流出的资金活动结 果。在数额上它是以收忖实现制为原则的现金流入量和现金流出量的差 额。其基本计算公式为：净现金流量=现金流入量-现金流出量。 净现金流量有营运型和投资型两类。 营运型净现金流量是对现有企业常规经营运行情况下的现金流入。流 出活动的描述。一般用于企业资产的整体评估，有的也用于无形资产的 整体评估和单项评估。其计算公式如下：营运型净现金流量=净利润+折 旧-追加投资 投资型净现金流量是对拟新建、扩建、改建的企业，在建设期，投产 期和达产期整个寿命期内现金流入和流出的描述。其计算公式为：投资 型净现金流量=投资型冷现金流入量-投资型净现金流出量 投资型净现金流入量=销售收入+固定资产余值回收+流动资产回收 投资型净现金流出量=固定资产投资+注入的流动资金+经营成本+销售 税金及附加+所得税+特种基金 技术资产评估中最常选用的是投资型净现金流量。这一指标，按照资 金来源可分为全部投资现金流量、自有资金现金流量、国内投资现金流 量和国外投资现金流量。在评估实务中，因评估的是技术资产的盈利能 力而不是利后的归属，所以一般用全部投资的净现金流量作为预期收益
颇。
净利润和净现金流量的比较 净利润和净现金流量都是反映企业盈利能力和盈利水平的财务指标， 其预期值均可用资产评估的收益法，这是三者的其同点；对同一企业或
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同一资产，这三个指标不仅在数值上是不相同的，而且在其财务含义、 计算口径和计算公式上均有重大差异。 净利润是静态指标，净现金流量是动态指标。 净利润指标界定的基础是权责发生制，净现金流量指标界定基础是收 付实现制。 净利润均不含折旧费和贷款的利息支出，而投资型净现金流量含有折 旧费和利息支出。营运型净现金流量含折旧费不含利息支出。 三个指标既有重大的不同而又存在着内在的确定性的联系：利润总额所得税金=净利润=营运型净现金流量-折旧+追加投资。 评估界一致认为应提倡以净现金流量作为预期收益额。因为它以收村 实现制为原则，排除了人们主观认定的固定资产折旧费的干扰；同时， 它不仅考虑了现金流量的数量而且考虑到收益的时间和货币的时间价 值，它还是税后指标。因此净现金流量比净利润更能客观地反映企业或 技术资产的净收益。西方发达国家的评估界通常都是以净现金流量作为 预期收益额，如著名的美国评值公司和美国安达信财务会计公司等就是 如此。国内评估界虽然也有这样的共识，但受种种条件的限制，在评估 实务中这样做的还比较少。 一般而言，当技术资产剩余寿命较长（5 年以上）应以净现金流量作为 预期收益额。而当剩余寿命短（3 年以下）时，净现金流量和净利润两个
会计实务：净现金流量的计算方法
净现金流量的计算方法
净现金流量的计算方法
净现金流量所反映的是企业在一定时期内现金流入和流出的资金活动结果。
在数额上它是以收忖实现制为原则的现金流入量和现金流出量的差额。
其基本计算公式为：净现金流量=现金流入量-现金流出量。
净现金流量有营运型和投资型两类。
营运型净现金流量是对现有企业常规经营运行情况下的现金流入。
流出活动的描述。
一般用于企业资产的整体评估，有的也用于无形资产的整体评估和单项评估。
其计算公式如下：营运型净现金流量=净利润+折旧-追加投资
投资型净现金流量是对拟新建、扩建、改建的企业，在建设期，投产期和达产期整个寿命期内现金流入和流出的描述。
其计算公式为：投资型净现金流量=投资型冷现金流入量-投资型净现金流出量
投资型净现金流入量=销售收入+固定资产余值回收+流动资产回收
投资型净现金流出量=固定资产投资+注入的流动资金+经营成本+销售税金及附加+所得税+特种基金
技术资产评估中最常选用的是投资型净现金流量。
这一指标，按照资金来源可分为全部投资现金流量、自有资金现金流量、国内投资现金流量和国外投资现金
流量。
在评估实务中，因评估的是技术资产的盈利能力而不是利后的归属，所以一般用全部投资的净现金流量作为预期收益颇。
小编寄语：会计学是一个细节致命的学科，以前总是觉得只要大概知道意思就可以了，但这样是很难达到学习要求的。
因为它是一门技术很强的课程，主要阐述会计核算的基本业务方法。
诚然，困难不能否认，但只要有了正确的学习方法和积极的学习态度，最后加上勤奋，那样必然会赢来成功的曙光。
天道酬勤嘛！。
【税会实务】净现金流量的简易计算方法
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【税会实务】净现金流量的简易计算方法
净现金流量计算是现值计算的基础，在项目投资决策中十分重要。
经营期净现金流量计算是以收付实现制为基础的，不仅要考虑收入、成本，还要区分付现成本与非付现成本。
在考虑所得税因素的情况下，净现金流量计算变得比较复杂：
首先，须根据收入、付现成本、非付现成本计算税前利润；
然后，再按税前利润和所得税率计算所得税，并算出净利润；
最后，还得在利润的基础上加回非付现成本，才能得出净现金流量。
例如：已知某固定资产项目需要一次投入价款100万元，资金来源系银行借款，利息率10%，建设期为1年，发生资本化利息10万元。
该固定资产可使用10年，按直线法折旧，期满有净残值10万元。
投入使用后。
可使经营期1-7年每年产品销售收入(不含增值税)增加80.39万元，第8-10年每年产品销售收入(不含增值税)增加69.39万元，同时使1-10年每年的经营成本增加37万元。
该企业的所得税率为33%。
投产后第7年末归还本金，此前连续7年每年末支付利息11万元。
根据题意，经营期付现成本每年为37万元；非付现成本包括：每年折旧10万元{[(100＋10)－10]÷10}、前7年每年利息11万元。
按通常的做法，经营期各年净现金流量的计算步骤：
（1）每年总成本：
1-7年为，付现成本37万+折旧10万+利息支出11万=58万
8-10年为，付现成本37万＋折旧10万＝47万
（2）每年营业利润：
1-7年为，收入80.39万－成本58万＝22.39万。
净现金流量的简化计算方法_单纯固定资产投资项目净现金流量的简化
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• （2）净现值指标计算的特殊方法
• 特殊方法一：
当全部投资在建设起点一次投入，建设 期为零，投产后1~n年每年净现金流量相等时， 投产后的净现金流量表现为普通年金形式
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• 项目投资决策评价指标有投资利润率、静态投资 回收期、净现值、净现值率、获利指数、内部收 益等6项指标。
投资回收期
静态 投资利润率
1. 是否考虑 时间价值
净现值
动态 净现值率 获利指数
内部收益率
越大越好正指标 2.按指标性质不同
• 特殊方法四，若建设期s，全部投资在建设 期内分次投入，投产后（s+1）~n年内每年 净现金流量相等
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净利10万 折旧10万（无残值） 净流量=10+10=20万
20（P/A,10%,11）—20（P/A,10%,1） — 50 — 50 （P/F,10%,1） =16.2648万元
会计专业《案例讲解--现金净流量的计算》
现金净流量的计算营业现金净流量1〕原始公式：NCF＝营业收入－付现本钱－所得税由于所得税的计算，需要在先计算息税前利润的根底下进行，假设各年利润不同，那么增加了计算的工作量。
故直接法测算现金流量往往只会在客观题中进行考核。
在直接法计算式的根底上，稍做推导，可得出：2〕NCF＝税后营业收入－税后付现本钱＋折旧×所得税率或得出：3〕NCF＝净利润折旧营业现金净流量NCF＝营业收入－付现营业本钱－所得税＝净利润折旧＝税后营业收入－税后付现本钱＋折旧×所得税率【例】某投资工程经营期为5年，预计每年可实现销售收入为5000万元，每年付现本钱为3500万元，每年折旧为500万元，所得税税率为25%。
要求：计算工程各年营业净现金流量解：5000-3500-500=1000，1000*25%＝2505000－3500－250＝1250〔万元〕1000－250＝750，750500＝1250 〔万元〕【例】某投资工程建设期为2年，每年年初投入90万元。
另外，在经营期的第三年末需投入改进支出80万元，分两年平均摊销。
工程投产时，需投入营运资金140万元。
经营期为5年，预计每年可实现税后营业利润60万元，每年折旧为36万元，经营期满残值净收入11万元。
要求：〔采用间接法〕计算工程各年净现金流量。
【例】某投资工程经营期预计每年销售现金流入量为8500万元，付现经营本钱和费用为3100万元，年折旧额为400万元，公司所得税税率为25%，那么该工程经营期的净现金流量是〔〕万元。
正确答案选B解：此题考核估算工程现金流量时，折旧因素产生的影响。
由于计提的折旧作为当期费用可以抵税，故抵税额应视同为工程的现金流入。
净现金流量＝税后收入－税后付现本钱费用＋抵旧抵税＝8500×〔1－25%〕－3100×〔1－25%〕＋400×25%＝4150〔万元〕。
此题也可以采用间接法进行计算，在间接法下，净现金流量＝净利润＋折旧，〔8500－3100－400〕×〔1－25%〕＋400＝4150〔万元〕。
财务管理·净现金流量的计算
第四章 项目投资（四）净现金流量的计算1.新建项目NCF的计算建设期某年净现金流量＝－该年原始投资额运营期某年净现金流量运营期某年所得税前净现金流量＝该年息税前利润＋该年折旧＋该年摊销＋该年回收额－该年维持运营投资运营期某年所得税后净现金流量＝该年息税前利润×（1－所得税税率）＋该年折旧＋该年摊销＋该年回收额－该年维持运营投资＝该年自由现金流量【提示】（1）息税前利润=（营业收入+补贴收入）-不包括利息费用的总成本费用-营业税金及附加）（2）只有终结点有回收额；如果不考虑维持运营投资，回收额为零，则运营期所得税后净现金流量又称为经营净现金流量。
（3）运营期自由现金流量是指投资者可以作为偿还借款利息、本金、分配利润、对外投资等财务活动资金来源的净现金流量。
【例题21·多项选择题】某单纯固定资产投资项目的资金来源为银行借款，按照项目投资假设和简化公式计算运营期某年的净现金流量时，需要考虑的因素有（ ）。
A.该年因使用该固定资产新增的息税前利润B.该年因使用该固定资产新增的折旧C.该年回收的固定资产净残值D.该年偿还的相关借款本金【答案】ABC【解析】根据简化公式：经营期某年所得税前净现金流量=该年因使用该固定资产新增的息税前利润+该年因使用该固定资产新增的折旧+该年回收的固定资产净残值，可见，正确选项为ABC。
【例题22·单项选择题】某投资项目原始投资额为100万元，使用寿命10年，已知该项目第10年的经营净现金流量为25万元，期满处置固定资产残值收入及回收流动资金共8万元，则该投资项目第10年的净现金流量为( )万元。
A.8B.25C.33D.43【答案】C【解析】该投资项目第10年的净现金流量=经营净现金流量+回收额=25+8=33（万元）。
【例题23·判断题】根据项目投资理论，完整工业项目运营期某年的所得税前净现金流量等于该年的自由现金流量。
（ ）（2007年）【答案】×【解析】完整工业投资项目的运营期某年所得税后净现金流量=该年息税前利润×（1-所得税税率）+折旧摊销+回收额-维持运营投资=自由现金流量。
现金净流量在现金流量表里
现金净流量在现金流量表里引言现金流量表是财务报告中的重要组成部分，它提供了一个企业在特定期间内现金流入和现金流出的详细信息。
其中，现金净流量是现金流量表中的一个重要部分，用于衡量企业经营活动的现金收支情况。
本文将从以下几个方面阐述现金净流量在现金流量表里的含义、计算方法以及其对企业经营情况的影响。
什么是现金净流量？现金净流量是指企业在特定期间内经营活动产生的现金金额与经营活动相关的现金流出之间的差额。
它可以反映企业经营活动对现金的实际影响。
现金净流量可以有正值、负值或零值，分别表示企业在该期间内经营活动产生的现金流入大于、小于或等于现金流出。
现金净流量的计算方法现金净流量的计算可以通过间接法和直接法两种方法进行。
间接法计算现金净流量间接法是根据企业已有的财务报表和利润表，通过调整各项非现金项目和盈利项目，得出现金净流量。
其计算步骤如下： 1. 首先，根据利润表提取出所有与现金无关的项目，如折旧、摊销和减值损失等，将其从净利润中减去。
2. 其次，根据资产负债表提取出所有与现金无关的项目，如固定资产的折旧和摊销等，将其加回到净利润中。
3. 最后，将其他调整项，如坏账准备的变动、应收账款的变动等，计入现金净流量中。
最终得出的数值，即为间接法下的现金净流量。
直接法计算现金净流量直接法是通过对所有现金流入和流出项目的直接记录和统计，得出现金净流量。
计算步骤如下： 1. 首先，将与经营活动相关的现金收入记录下来，如销售商品、提供劳务等所得到的现金收入。
2. 其次，将与经营活动相关的现金支出记录下来，如采购商品、支付工资等所付出的现金支出。
3. 最后，将所有现金收入减去现金支出，得出直接法下的现金净流量。
现金净流量对企业经营情况的影响现金净流量是衡量企业经营活动的关键指标之一，对企业的经营状况和健康程度具有重要影响。
以下是现金净流量对企业经营情况的几个重要影响因素：经营活动的健康程度现金净流量可以反映企业经营活动的健康程度。
净现金流折现法总体计算公式
净现金流折现法总体计算公式
净现金流折现法是一种用于评估投资项目或企业的价值的方法。
其总体计算公式可以表示为：
NPV = ∑(CFt / (1 + r)^t)。
其中，NPV代表净现值，CFt代表每期的净现金流量，r代表折
现率，t代表时间。
这个公式表示了将未来的现金流量折现到现在
的价值，以便进行比较和评估。
在实际应用中，需要将各期的净现
金流量按照对应的时间点进行折现，然后将折现后的现金流量相加，得到净现值。
这个净现值可以用来判断投资项目或企业的价值，如
果净现值为正，则意味着项目或企业的价值高于投资成本，可以考
虑进行投资。
反之，如果净现值为负，则意味着项目或企业的价值
低于投资成本，需要谨慎考虑是否进行投资。
这个方法在资本预算
和企业估值中被广泛应用。
净现金流量
净现金流量净现金流量：定义、计算方法与分析摘要：净现金流量是衡量企业经营活动中现金流入与现金流出的差额。
本文将介绍净现金流量的定义，计算方法以及分析手段。
此外，通过对净现金流量的分析，企业可以更好地评估其财务状况和经营绩效。
一、引言净现金流量是企业重要的财务指标之一，了解一个企业的现金流量状况对投资者和企业管理者来说都是至关重要的。
净现金流量的良好表现意味着企业经营良性，能偿还债务并有能力进行投资和扩大业务。
二、净现金流量的定义净现金流量是指企业在特定时间段内从经营活动中获得的现金额减去用于投资活动和筹资活动所支付的现金额，即现金流入减去现金流出的差额。
三、计算净现金流量的方法计算净现金流量通常依赖于企业的现金流量表。
现金流量表由经营活动、投资活动和筹资活动三部分组成。
1. 经营活动现金流量经营活动现金流量主要包括销售商品、提供劳务收到的现金、支付给员工和供应商的现金等。
为计算经营活动现金流量，可以使用两种方法：直接法和间接法。
- 直接法：直接法通过统计现金支付和收入的明细来计算净现金流量。
- 间接法：间接法是通过计算净利润，然后调整非现金项目来计算净现金流量。
2. 投资活动现金流量投资活动现金流量主要包括购买和出售资产等活动所产生的现金流。
投资活动现金流量的计算可以直接从现金流量表上获取。
3. 筹资活动现金流量筹资活动现金流量包括发行债券、支付股息等与筹资行为相关的现金流。
筹资活动现金流量的计算也可以从现金流量表上获得。
四、净现金流量的分析净现金流量的分析可以帮助企业管理者和投资者更好地了解企业的财务状况和经营绩效。
以下是一些常用的净现金流量分析手段：1. 现金流量量比较通过比较不同期间或不同企业的净现金流量，可以判断企业的现金流状况是否改善或恶化。
2. 现金流量与净利润的关系净现金流量与净利润的关系可以反映企业利润的质量。
如果净利润高于净现金流量，可能意味着企业的经营效益低于预期。
3. 现金流量的趋势分析通过比较不同期间的现金流量表，可以分析现金流量的变化趋势。
净流量计算公式
净流量计算公式净流量计算公式是指用于计算某一资产或负债在一定时间内的净现金流量的公式。
净流量计算公式的应用范围非常广泛，包括企业财务管理、投资分析、风险评估等领域。
本文将详细介绍净流量计算公式的含义、计算方法以及应用场景。
净流量计算公式是指在一定时间内，某一资产或负债的现金流入与现金流出之差。
其中，现金流入包括收到的现金、收到的票据、收到的利息和股息等；现金流出包括支付的现金、支付的票据、支付的利息和股息等。
净流量计算公式的核心是计算现金流量的净额，即现金流入减去现金流出的差额。
二、净流量计算公式的计算方法净流量计算公式的计算方法非常简单，只需要将现金流入减去现金流出即可。
具体计算方法如下：净流量 = 现金流入 - 现金流出其中，现金流入和现金流出的具体内容需要根据具体情况进行确定。
在企业财务管理中，现金流入通常包括销售收入、借款、股票发行等；现金流出通常包括采购成本、工资、利息、税费等。
在投资分析中，现金流入通常包括股息、利息、出售资产等；现金流出通常包括购买资产、支付利息等。
在风险评估中，现金流入和现金流出的具体内容需要根据风险类型进行确定。
三、净流量计算公式的应用场景净流量计算公式的应用场景非常广泛，包括企业财务管理、投资分析、风险评估等领域。
具体应用场景如下：1. 企业财务管理在企业财务管理中，净流量计算公式可以用于计算企业的现金流量。
通过计算现金流量的净额，企业可以了解自己的现金流量状况，从而制定相应的财务策略。
例如，如果企业的现金流量净额为负数，说明企业的现金流量状况不佳，需要采取相应的措施来改善现金流量状况。
2. 投资分析在投资分析中，净流量计算公式可以用于计算投资项目的现金流量。
通过计算现金流量的净额，投资者可以了解投资项目的现金流量状况，从而决定是否进行投资。
例如，如果投资项目的现金流量净额为正数，说明投资项目的现金流量状况良好，可以考虑进行投资。
3. 风险评估在风险评估中，净流量计算公式可以用于计算风险资产的现金流量。
设备经营租赁方案的净现金流量
设备经营租赁方案的净现金流量设备经营租赁方案的净现金流量设备经营租赁是一种将设备租给客户的商业模式。
本文将介绍设备经营租赁的净现金流量计算方法以及如何优化净现金流量的方法。
一、设备经营租赁的净现金流量计算方法设备经营租赁的净现金流量包括以下三个要素：1. 设备现金流量：设备现金流量指的是所租赁设备的现金流入和流出。
设备租赁业务的成本包括：设备购买成本、设备维护和保养成本、设备运维成本等。
2. 租赁现金流量：租赁现金流量是指租赁业务的现金流入和流出。
租赁业务的现金流入来源包括租金、抵押金、保证金等；现金流出包括设备维护费用、设备回租费用等。
3. 资金成本：资金成本指的是资金的机会成本。
设备经营租赁需要支付的成本包括资金利息、融资成本等。
假设某企业设备经营租赁方案的租期为5年，设备购买成本为100万元，租赁费为每年20万元，租金最后次支付，维护和保养成本折旧和其他费用为每年5万元，资金成本为8%。
以正常额定的租金月付费这一常规计算方法，其净现金流量计算如下：第一年：流入120万（租金）- 13万（维护和保养成本）= 107万第二年：流入120万（租金）- 13.75万（维护和保养成本）= 106.25万第三年：流入120万（租金）- 14.5125万（维护和保养成本）=105.49万第四年：流入120万（租金）- 15.2881万（维护和保养成本）=104.71万第五年：流入120万（租金）- 16.07726万（维护和保养成本）=103.93万净现金流量总和= 527.38万二、如何优化设备经营租赁的净现金流量1. 对设备的选择、更新和监管要做到精细管理。
通过对设备使用寿命、工作环境等进行科学评估，确定设备的更新周期，及时更新过时或损坏的设备，以避免维护成本过高。
2. 制定科学的租金定价策略。
根据市场需求，制定合理的租金定价策略，以最大化地减少设备经营租赁的成本，提高利润。
3. 建立权益形式的设备租赁服务。
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什么是净现金流量现金净流量是现金流量表中的一个指标，是指一定时期内，现金及现金等价物的流入（收入）减去流出（支出）的余额（净收入或净支出），反映了企业本期内净增加或净减少的现金及现金等价物数额。
在此应注意两点：第一，净现金流量是同一时点(如1999年末)现金流入量与现金流出量之差。
第二，净现金流量按投资项目划分为三类：完整工业投资项目的净现金流量、单纯固定资产项目的净现金流量和更新改造项目的净现金流量。
以个人日常生活中的情况而言，比如，某月月初共有现金1 200元，本月取得工资收入1 500元，开销生活支出花去800元，购买国债花去1 000元，这样，到月底，还有现金1 200+1 500-800-1 000=900元，当月现金净流量就等于900-1 200=-300元，就是月末比月初净减少了300元的现金。
但同时，资产却增加了700元（900+1 000-1 200）。
由于利润表所反映的损益信息的固有限制，比如，实现的利润并不一定已取得现金，仍存在收不到现金而发生坏帐的可能性。
另外，利润表受人为调节的空间较大。
因此，通过编制现金流量表，以提供会计报表使用者更为全面、更为有用、更为真实的信息。
举一简单的例子，某企业实现利润1 000万元，现金净流量300万元。
可以看出，虽然该企业实现了1 000万元的利润，但是现金净流入却只有300万元，可能性包括有：一是有大量的应收帐款没有收回，使得企业现金没有更多的增加；二是企业偿还了大量的债务或者购买了大量的材料而未使用，导致现金没有随利润的实现而增加，但却可能为下一期现金增加创造了条件；三是企业发生对外投资或者归还了银行贷款；等等。
通过对现金流量表、利润表、资产负债表的分析，可以更清晰地了解企业本期的经营活动情况，更全面的评价企业本期的经营活动的质量，有助于报表使用人做出相关决策。
净现金流量实例分析企业税收筹划的根本目的是在不同的纳税筹划方案中，通过比较不同方案的净现金流量，选择一个净现金流量较大的方案为最佳方案。
增值税是价外税，在不同的税收筹划方案中，应缴增值税金额的不同并不影响企业的净现金流量。
在成功的增值税筹划方案中，主要是通过不同方案中因安排增值税进项税或销项税的不同而引起了企业的收入、成本、费用和除增值税外的其他税费的变化，进而产生了不同方案的净现金流量。
因此选择成功的增值税筹划方案的原则是选择净现金流量最大的方案，而不是其他条件。
公司为一般纳税人，适用增值税税率为13%，年不含税销售收入20万元，企业所得税率为33%。
方案一：企业收购原竹，自行加工成竹制坯具。
假设企业收购原竹一批，买价为68000元，运费支出2600元，经过裁条、剖篾、编织三道工序，支付车间工人工资7800元，电费支出1200元。
假设企业当期生产的产品全部售出，则企业当期进项税＝68000×13%＋2600×7%＋1200÷1.17×0.17＝9196.36（元）；当期销项税＝200000×13%＝26000（元）。
企业当期应纳增值税为26000－9196.36＝16803.64（元）。
企业成本支出＝68000×(1－13%)＋2600×(1－7%)＋7800＋1200×(1－1÷1.17×0.17)＝70403.64（元）。
企业应纳所得税额＝(200000－70403.64)×33%＝42766.80（元）。
企业净现金流量＝(200000－70403.64)×(1－33%)＝86829.56（元）。
此方案中，增值税对企业现金流量影响为：现金流入等于当期销项税＝200000×13%＝26000（元）。
现金流出等于企业当期进项税和当期应纳的增值税之和＝9196.36＋16803.64＝26000（元）。
由此可见，现金流出与流入相等，与企业净现金流量无关。
方案二中：企业收购原竹，委托加工可用坯具。
假设企业将收购的原竹委托给小规模纳税人，只能取得税务机关代开的增值税专用发票，假设企业按支付给工人的工资加电费总额9000元支付给加工企业。
其他条件同方案一，则企业当期进项税＝68000×13%＋2600×7%＋9000÷1.06×0.06＝9531.43（元）；当期销项税＝200000×13%＝26000（元）。
企业当期应纳增值税为26000－9531.43＝16468.57（元）。
企业成本支出＝68000×(1－13%)＋2600×(1－7%)＋9000×(1－1÷1.06×0.06)＝70068.57（元）。
企业应纳所得税额＝(200000－70068.57)×33%＝42877.37（元）。
企业净现金流量＝(200000－70068.57)×(1－33%)＝87054.06（元）。
此方案中，增值税对企业现金流量影响为：现金流入等于当期销项税＝200000×13%＝26000（元）。
现金流出等于企业当期进项税和当期应纳的增值税之和＝9531.43＋16468.57＝26000（元）。
由此可见，现金流出与流入相等，与企业净现金流量无关。
方案三：假设企业按“公司加农户”方式进行经营。
企业向农户发放样品规格，直接收购农民个人加工成的坯具。
假设企业按收购买价、工人工资、电费支出三项总额支出坯具款为77000元，运费支出为2600元。
其他条件同方案一，则企业当期进项税＝77000×13%＋2600×7%＝10192（元）；当期销项税＝200000×13%＝26000（元）。
企业当期应纳增值税为26000－10192＝15808（元）。
企业成本支出＝77000×(1－13%)＋2600×(1－7%)＝69408（元）。
企业应纳所得税额＝(200000－69408)×33%＝43095.36（元）。
企业净现金流量＝(200000－69408)×(1－33%)＝87496.64（元）。
此方案中，增值税对企业现金流量影响为：现金流入等于当期销项税＝200000×13%＝26000（元）。
现金流出等于企业当期进项税和当期应纳的增值税之和＝10192＋15808＝26000（元）。
由此可见，现金流出与流入相等，与企业净现金流量无关。
从上，我们可以得出：不同方案的应纳增值税金额大小与企业的净现金流量无关。
上述三个方案的企业净现金流量不同的原因与应缴增值税无关，真正的原因是由于不同方案设计时成本变化引起的。
如方案一和方案二相比，企业成本相差70403.64－70068.57＝335.07元。
原因是方案一中，电费和工人工资9000元中有电费1200 元的可抵扣进项税1200÷1.17×0.17＝174.36（元）未计入成本，而方案二中加工费9000元中有9000÷1.06×0.06＝509.43（元）可抵扣进项税未计入成本。
方案一与方案二的成本差为509.43－174.36＝335.07（元）。
如方案二和方案三相比，企业成本相差70068.57－69408＝660.57（元）。
原因是方案二中加工费9000元中有9000÷1.06×0.06＝509.43（元）可抵扣进项税未计入成本，而方案三中，77000元中有加工费9000元。
此9000元可抵扣的进项税1170元未计入成本。
方案二与方案三的成本差为1170－509.43＝660.57（元）。
最后，以不同方案的企业净现金流量为标准进行分析可得出：上述方案最优的是方案三，其次是方案二，最后是方案一。
[编辑]经营期净现金流量的计算净现金流量计算是现值计算的基础，在项目投资决策中十分重要。
经营期净现金流量计算是以收付实现制为基础的，不仅要考虑收入、成本，还要区分付现成本与非付现成本。
在考虑所得税因素的情况下，净现金流量计算变得比较复杂：首先，须根据收入、付现成本、非付现成本计算税前利润；然后，再按税前利润和所得税率计算所得税，并算出净利润；最后，还得在利润的基础上加回非付现成本，才能得出净现金流量。
例如：已知某固定资产项目需要一次投入价款100万元，资金来源系银行借款，利息率10%，建设期为1年，发生资本化利息10万元。
该固定资产可使用10年，按直线法折旧，期满有净残值10万元。
投入使用后。
可使经营期1-7年每年产品销售收入（不含增值税）增加80.39万元，第8-10年每年产品销售收入（不含增值税）增加69.39万元，同时使1-10年每年的经营成本增加37万元。
该企业的所得税率为33%。
投产后第7年末归还本金，此前连续7年每年末支付利息11万元。
根据题意，经营期付现成本每年为37万元；非付现成本包括：每年折旧10万元{[（100＋10）－10]÷10}、前7年每年利息11万元。
按通常的做法，经营期各年净现金流量的计算步骤：（1）每年总成本：1-7年为，付现成本37万+折旧10万+利息支出11万=58万8-10年为，付现成本37万＋折旧10万＝47万（2）每年营业利润：1-7年为，收入80.39万－成本58万＝22.39万8-10年为，收入69.39万－成本47万＝22.39万（3）每年应交所得税：1-7年为，22.39万×33%＝7.39万8-10年为，22.39万×33%＝7.39万（4）每年净利润：1-7年为，22.39万－7.39万＝15万8-10年为，22.39万－7.39万＝15万（5）每年净现金流量：1-7年为，净利润15万＋折旧10万＋利息支出11万＝36万8-10年为，净利润15万＋折旧10万＝25万这种计算方法比较繁琐，很容易发生差错，也不便记忆。
兹介绍一种简便快捷的方法，可一步求出净现金流量。
其包括两个部分：（1）将“收入”减“付现成本”，然后乘以（1-所得税率）；（2）将“非付现成本”乘以“所得税率”。
两者之和即为净流量。
仍以上题为例：1-7年的净现金流量为：（80.39-37）×0.67＋（10＋11）×0.33＝36（万元）8-10年的净现金流量为：（69.39－37）×0.67＋10×0.33＝25（万元）显然，用这种简便方法计算，不但大大缩短运算时间，而且随运算环节的减少，还减少了出现差错的几率。
此方法的原理是：如果没有“非付现成本”存在，净现金流量就会同净利润金额一致——均为收入减付现成本，再扣除所得税后的金额，这就是前半部分。