结构化融资-股权基金业务培训0222
中信银行结构化融资培训课件
2年期/3年期固定利率盈亏平衡点测算
结构化融资业务 我行自营贷款 --我行自有资金 5.58% 3.87% 0.31% 0.00% 0.35% 1.05% 1.05% 0.00% 6.23% 3.87% 0.35% 0.61% 0.35% 1.05% 1.05% 0.00%
考虑到未来结构化融资业务的回表风险，投资收益不应低于6%
审批须遵循“授信先行”的原则， 由授信审批部门负责对具体项目风 险进行审批。
总行投资银行部对结构化融资业务的 额度进行总体控制，负责核定、分配 和调整各分行结构化融资业务额度。
多渠道对接
存续监控
通过我行自有资金投资、理财资产
对存续期内结构化融资项目进行跟 踪、监测、调查，及时准确地掌握 其资金使用和到期兑付等情况。
准 备 项 目 汇 报 材 料
内 部 审 批 小 组 审 议 项 目
总行 投资 银行 部下 发项 目批 复
相关协 议报法 律部门 审核， 分行在 与交易 对手签 署相关 协议
中介机 构/融 资人在 我行开 立托管 账户或 结算账 户
落实担 保并核 保、提 供放款 材料、 头寸申 请
放 款
贷 后 和 临 期 管 理
请示中应明确 资金来源，业 务模式、各方 收益情况
分行操作
总行操作（1-2周）
分行操作（1-2周）
17 17
2.3 结构化融资业务的流程
放款环节的问题
以自有资金投资的结构化融资项目在天信系统放款，分行放款时凭授信审批部的授信批复 和投资银行部的结构化融资批复放款。
分行投资银行部门配合放款部门对放款文件进行审核，并在《放款审查审批表》上签字确 认。
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库附答案(典型题)
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库附答案（典型题）单选题（共100题）1、独立第三方服务机构通过一次或多次股权变更，整体构成变更持股（）以上股东，应当及时向基金业协会报告；整体构成变更持股（）以上股东，应当自董事会或者股东（大）会作出决议之日起10个工作日内向基金业协会提交重大信息变更申请。
A.5%；20%B.10%；20%C.5%；5%D.20%；20%【答案】 A2、估值是投资最重要的环节之一，估值条款也是投资协议的重要内容，投资前需要明确评估目标资产的（）。
A.实际价值B.公允价值C.最终价值D.内在价值【答案】 B3、股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有（）的特点。
A.低风险、低期望收益B.低风险、高期望收益C.高风险、低期望收益D.高风险、高期望收益【答案】 D4、以下属于合伙型股权投资基金合同中的必备条款是（）A.I、II、IVB.I、II、III、IVC.I、IIID.II、III、IV【答案】 A5、关于股权投资基金托管人和财产保管机构，说法错误的是（）A.基金托管人作为基金管理人的代理人，对基金财产进行保管B.基金管理人可以选择聘请基金资产保管机构对基金财产进行保管C.基金托管人与基金管理人共同对投资者承担受托责任D.基金投资者和基金管理人协商约定是否进行托管【答案】 A6、股权投资基金的服务机构主要包括（）、会计师事务所等。
A.基金资产保管机构B.基金销售机构C.律师事务所D.以上都是【答案】 D7、关于境外上市，以下描述错误的是（）A.境外直接上市方式路径相对简单，但由于严格的财务状况要求，此模式更适用于大型国有企业B.对接受美元基金投资的境内企业而言，通常采取境外间接上市的方式登陆资本市场C.境外上市分为境外直接上市和境外间接上市两种方式D.我国企业选择境外直接上市，需首先向境外证券交易所提出申请【答案】 D8、关于公司型股权投资基金基本设立流程，以下表述正确的是（）A.工商名称预先核准申请—>办理设立登记事宜—>领取营业执照—>在中国证券投资基金业协会备案B.工商名称预先核准申请—>在中国证券投资基金业协会备案—>办理注册地址合格证明—>办理工商税务等相关登记C.办理工商税务等相关登记—>在中国证券投资基金业协会备案—>办理注册地址合格证明D.办理工商税务等相关登记—>办理注册地址合格证—>在中国证券投资基金业协会备案【答案】 A9、（2020年真题）关于投资协议的保密条款，以下表述错误的是（）A.保密条款通常约定保密期限B.股权投资基金在对目标公司尽职调查过程中与目标公司所沟通的尽调流程，估值意见等属于保密信息的具体内容C.保密条款需约定违约责任D.保密义务是双方共同的义务，目标公司知悉的未经投资人同意非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密【答案】 D10、股权投资基金（）是投资者和基金管理人需要约定的关键内容。
结构化融资-股权基金业务培训0222研究
贷款 XX银行
二、股权投资基金
简易模式：信托计划交易结构
银行
优先级
信托计划
劣后级
其他投资人
股权，或股 权+债权 项目建设主体 贷款 银行
担保、回购 回购企业
信托计划的投资资金不得直接用于土地储备、土地拍卖等土地交易。
二、股权投资基金
（二）股权投资基金：夹层基金 企业通过设立夹层基金，为项目前期或建设投入筹集资金，基金通 过股权，或股权+债权的方式向项目公司放款，款项用于项目资本金、支 付土地出让金、拆迁补偿安置费用或项目建设等。夹层基金较多用于房 地产土地拍卖、三旧改造等项目。 合作期限：通常为1-3年 预期收益：6-12%/年
2
并购贷款
3 4
股权基金 其他
商业银行的投资银行结构化融资业务（除银团贷款、并购贷款），较 多是应用理财资金投资于股权融资、资本市场等非传统信贷领域。
二、股权投资基金
股权投资基金（Private Fund），指对不能在股票市场自由交易的 股权资产的投资。投资者投资于股权投资基金，然后交由股权投资公司 管理并投向目标公司。 主要经营范围：股权投资（如资本金、股东借款）等。 股权投资基金可以用于：产业投资、夹层融资、杠杆收购和风险投 资、成长资本、天使投资以及其他形式。
GP 基金管理人：开发区某国企
XX银行
投资
XXห้องสมุดไป่ตู้托
优先级LP 35亿元 利率7%/年
产业基金 （国资基金）
劣后级LP
开发区某国企15亿元 担保、回购
股权50亿元 开发区某国企 知识城某国企
股权2亿元 知识城某国企 （知识城建设） 还款：财政预算 回购：知识城某国企 担保：开发区某国企 其它：区政府出具同 意基金成立的批复
结构化融资与股权投资
结构化融资与股权投资结构化融资和股权投资是两种不同的融资方式，它们有着各自的特点和应用场景。
在这篇文章中，我们将会探讨这两种融资方式的基本原理、优缺点以及在不同情况下的应用。
一、结构化融资结构化融资是指利用债务融资工具，以资产或流程为基础，通过有序的构建和组成，创造出高于市场利率的融资方式。
结构化融资的主要优点在于可以提供长期和低成本的融资，同时也有一定的风险管理能力。
结构化融资的主要组成部分包括债务工具、贷款人和资产池。
这些组成部分可以通过不同的构建方式，以达成不同的投资目标。
在结构化融资中，资产池的组成是至关重要的，它决定了融资方的风险承担能力和资产质量。
同时，资产池的构建也需要考虑到市场需求、资产评估、风险分析等方面。
结构化融资的优点在于它通常可以提供长期和低成本的融资，这对于需要大量资金投入的项目来说非常重要。
此外，结构化融资还可以帮助投资者降低风险，提高资产质量。
同时，结构化融资也可以帮助投资者实现利润最大化。
二、股权投资股权投资是指以资产或资金形式购买一家公司的股权，以获得该公司未来的收益。
股权投资的主要优点在于可以获得高额的回报，同时也可以享受公司的成长红利。
股权投资的主要组成部分包括股权投资基金、投资人和投资目标。
股权投资基金通常由普通合伙人和有限合伙人组成，用于筹集投资资金。
投资人则是指在股权投资基金中投入资金的个人或机构。
投资目标是指被股权投资人所投资的公司。
股权投资的优点在于可以获得高额的回报，同时也可以享受公司的成长红利。
此外，股权投资还可以通过持股权来影响公司的经营决策，从而实现自身的利益最大化。
但同时股权投资也有着明显的风险，如投资失败、经营失误等。
三、结构化融资与股权投资的比较虽然结构化融资和股权投资都可以为投资人提供各自的优势，但在不同的投资情况下，它们的应用方式也有所不同。
如在短期项目的资金筹集中，结构化融资的优势更明显，而在长期项目的投资中，股权投资则更为适用。
2022年-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识通关考试题库带答案解析
2022年-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识通关考试题库带答案解析单选题（共35题）1、关于合伙型股权投资基金，如下说法错误的是（）A.合伙型股权投资基金，新增合伙人需经全体合伙人一致同意B.退伙时对于其合伙份额对应的资产，只能以货币形式分配。
C.有限合伙人的份额转让，需提前30天通知其他合伙人。
D.合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。
【答案】 B2、夹层资本是杠杆收购的收购资金来源之一，下列关于夹层资本的说法，错误的是（）。
A.夹层资本是指处于资本结构的中间位置，收益和风险介于银行贷款和股权资本之间的资本形态B.在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高C.在杠杆收购融资中，夹层资本比股权资本优先级高、成本低D.夹层资本通常采取普通股的形式【答案】 D3、（2016年真题）股权投资基金管理人从事投资业务活动时，不得（）。
A.在基金合同中明确约定私募基金不进行托管，且在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制B.向中国证券投资基金业协会填报并更新所管理私募基金的杠杆运用情况C.在管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金时，未建立防范利益输送和利益冲突的机制D.按照基金合同约定，如实向投资者披露基金投资的重大信息【答案】 C4、内部收益率是指截至某一特定时点，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即（）等于零时的折现率，体现了投资资金的时间价值。
A.资产净值B.现金流C.净内部收益率D.净现值【答案】 D5、关于合伙型基金涉及的增值税，以下说法不正确的是（）。
A.合伙企业层面的项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围B.项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，属于增值税征税范围C.若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务监管机关的要求计缴增值税D.普通合伙人或基金管理人作为收取管理费及业绩报酬的主体时，需按照适用税率计缴增值税和相关附加税费【答案】 B6、基金及其管理人的财务信息（），既是基金管理人内部控制的基本目标，又是企业内部控制基本的、非常重要的手段。
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识通关提分题库及完整答案
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识通关提分题库及完整答案单选题（共20题）1、以下不是股权投资基金参与主体的是（）。
A.份额持有人大会B.基金投资者C.基金管理人D.监管机构【答案】 A2、并购基金投资退出的方式包括（）。
A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D3、全国银行间债券市场交易资金清算包括基金在（）A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 A4、股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚，处罚的种类包括（）。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D5、股权投资基金监管的特征不包括()。
A.监管权限具有法定性B.监管活动具有强制性C.监管主体具有法定性D.监管活动具有联系性【答案】 D6、股权投资基金市场服务机构主要包括（）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ【答案】 B7、私募基金运行期间。
信息披露义务人应当在每季度结束之日起（）个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。
A.15B.20C.10D.5【答案】 C8、常见的竞业禁止主要包括（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ【答案】 D9、依据《证券投资基金法》的规定，非公开募集应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过（）人。
A.50B.100C.200D.500【答案】 C10、股权投资的一般流程中，尽职调查的工作方法包括（）。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D11、股权投资基金市场服务机构主要包括（）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ【答案】 B12、关于反摊薄条款,说法正确的是（）。
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库练习试卷A卷附答案
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库练习试卷A卷附答案单选题（共100题）1、下列（）不是法律尽职调查关注的重点问题。
A.历史沿革问题B.企业内部控制C.主要股东情况D.高级管理人员【答案】 B2、信托（契约）型基金中，（）依据基金合同负责基金的经营和管理操作。
A.投资者B.基金管理人C.基金托管人D.基金监管机构【答案】 B3、(2017年)股权投资基金募集程序为（）。
A.基金风险类型评估—特定对象确定—投资者适当性匹配—基金风险揭示—合格投资者确认—投资冷静期—回访确认B.特定对象确定—投资者适当性匹配—基金风险类型评估—基金风险揭示—合格投资者确认—投资冷静期—回访确认C.特定对象确定—基金风险类型评估—投资者适当性匹配—基金风险揭示—合格投资者确认—投资冷静期—回访确认D.特定对象确定—基金风险类型评估—基金风险揭示—投资者适当性匹配—合格投资者确认—投资冷静期—回访确认【答案】 C4、私募基金管理人应当保存私募基金内部控制活动等方面的信息及相关资料，确保信息的（）。
A.I、II、III、IVB.I、II、IIIC.I、II、IVD.II、III、IV【答案】 A5、在财务尽职调查过程中对目标公司偿债能力进行评估时，除计算其近年来资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等指标外，以下与偿债能力评估相关度最高的一项工作是（）。
A.结合公司的税收优惠情况、财政补贴情况、公司对税收政策及财政补贴的依赖程度综合判断B.结合公司的盈利情况、（净）资产收益率，公司盈利能力变动情况综合判断C.结合公司的现金流状况、银行资信状况、可利用的融资渠道以及授信额度等情况综合判断D.结合公司的收入情况、市场竞争情况、公司生产模式及存贷周转等情况综合判断【答案】 C6、在中国境内开展各类非公开募集的基金管理业务，均需在基金业协会登记为（）A.法定代表人B.执行事务合伙人C.基金管理人D.基金托管人【答案】 C7、关于信托（契约）型股权投资基金，以下表述错误的是（）A.除基金合同另有约定外，每份基金份额应具有同等权益B.通常情况下基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人，按照基金合同的约定办理转让手续即可C.由基金管理人在市场监督管理部门办理工商登记，基金权益登记事项可由基金管理人自行办理，也可以委托持牌的基金服务机构办理D.基金的清算由基金清算小组负责，清算小组由基金管理人，托管人及相关中介服务机构组成【答案】 C8、在项目估值中，不属于乘数法的可比指标的是（）。
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识试卷和答案
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识试卷和答案单选题（共20题）1. 股权投资基金管理人是基金产品的（）和（），并负责基金资产的投资运作。
A.出资人，所有者B.募集者，受益认C.募集者，管理者D.服务机构，管理者【答案】 C2. 股权投资（）作为基金的出资人和基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。
A.基金管理人B.基金投资者C.基金托管人D.基金所有者【答案】 B3. （）是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。
A.集合竞价B.连续竞价C.多次竞价D.系统竞价【答案】 B4. 甲公司是一家公司型创业投资企业，根据税收制度的相关规定，以下关于甲企业说法正确的是（）。
A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ【答案】 C5. 二手资料调查的方法不包括（）A.查找B.索讨C.搜索D.购买【答案】 C6. （2021年真题）关于基金管理人在中国证券投资基金业协会登记时的业务范围问题，以下表述错误的是（）A.对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B.众筹等业务的申请机构，需要提前进行业务剥离B在管理人登记法律意见书中，律师需要对股权投资基金类管理人从事“投资咨询”业务进行审慎调查和论证说明C.对于兼营保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构，需要提前进行业务剥离D.股权投资基金类管理人的“投资咨询”业务的实际经营范围可以存在《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定的“证券、期货投资咨询”业务【答案】 D7. 股权投资基金的专业性体现在（）。
A.股权投资基金规模大B.股权投资基金能够获得超额认购C.股权投资基金都是进行分散投资D.股权投资基金需要更多的投资经验积累、团队培育和建设【答案】 D8. 并购的流程主要包括以下（）步骤。
Ⅰ、前期准备阶段Ⅱ、尽职调查阶段Ⅲ、价值评估阶段Ⅳ、协商履约阶段A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D9. A基金拟投资X生物科技，在某次尽职调查中A基金考察了X生物科技的融资需求和结构，计划融资的项目，可行性研究报告以及相关批文，此类共做属于（）。
金融融资投资股权证劵之融资融券基础知识培训材料新
9
投资者
四融资融券业务的模式
目前模式
转融通推出后
融资融券
证券公司
担保
转融通
证券金融公司
无业务往来关系
证券公司是融资融券业务的主体;与客户建立业务关系
证券金融公司只能向证券公司提供资金和证券的转融通， 不与客户发生业务关系
10
+ ∑（融资买入证券市值 － 融资买入金额）×折算率 ·········融资盈亏
+ ∑[（融券卖出金额 － 融券卖出证券市值）×折算率] ··········融券盈亏
－ ∑ 融券卖出金额
···················融券卖出所得资金
－ ∑ 融资买入证券金额 × 融资保证金比例 ················融资已用保证金
融券
借证券来卖出，证券公司出借证券 给客户出售，客户在到期日前返还 相同种类和数量的证券并支付费用。 俗称“卖空”。
5
二融资融券交易与普通交易有何不同
➢ 客户事先是否需要有足额的资金与证券 普通交易需要实行全额保证金制度;而融资融券交易不需要;
➢ 财务杠杆效应不同 普通交易没有财务杠杆效应，而融资融券交易具有财务杠杆效 应。
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五基本概念解读
21 融资买入
指投资者向证券公司提供担保物后;借入证券公司资金买入交易 所上市的证券的行为;
22 融券卖出
指投资者向证券公司提供担保物后;借入证券公司的证券并卖出证 券的行为;
26
五基本概念解读
23 普通信用买入、卖出
指客户通过信用账户买入 卖出可充抵保证金证券的行为;
24 卖券还款
中信银行结构化融资培训
对接机构投资者的结构化融资项目不在天信系统放款。
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2.3 结构化融资业务的流程
放款时需提供给分行放款部门的书面材料：
1.融资人授信批复、结构化融资项目批复； 2.融资人基础资料，包括但不限于营业执照、组织机构代码证、税务登记证、贷款卡、公司章程、内部 有权机构出具的决议性文件、法定代表人身份证复印件、验资报告、最近三年及一期财务报表等； 3.项目担保材料（如有），包括但不限于担保合同、担保人基础资料、担保方内部有权机构出具的决议 性文件、抵（质）押物评估报告/协议作价报告、抵（质）押物权利证书等； 4.结构化融资项目批复中要求提供的相关协议； 5.核保书（如有）； 6.我行受让信托受益权的，应提供加盖信托公司公章的信托受益权转让登记文件（原件或传真件）；我 行受让专项资产管理计划受益权的，应提供加盖证券公司公章的专项资产管理计划受益权转让登记文件 （原件或传真件）； 7.结构化融资项目批复中要求提供的其他文件。
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目录
第三部分 分行业务开展情况及成功案例
3.1、我行结构化融资业务的行内推动过程 3.2、结构化融资业务的成功案例
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3.1 我行结构化融资业务的行内推动过程
我行结构化融资业务自2012年11月启动以来，现已完成了行内相 关制度建设工作，并增设了结构化融资业务的会计科目，制订了 相关协议文本，完成了信贷系统的一期改造，梳理了放款流程。
假设我行公司客户有一年期融资需求，融资成本为8%（一年期基准利率上浮33%）；结构化融资业 务派生存款资金沉淀为融资金额的20% ：
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库及精品答案
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库及精品答案单选题（共60题）1、（2017年真题）股权投资基金的托管服务包括（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】 B2、估值调整条款潜在触发条件不包括（）A.企业原大股东失去控股地位B.企业未能在约定时间前实现IPO上市C.企业高管发生严重违反约定的事件D.企业在根据估值条款约定的业绩考核截止之日净利润达到了业绩承诺，但拒绝对未来三年的业绩进行新的业绩承诺【答案】 D3、以下属于股东大会的权利的是（）A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B4、下列属于基金财产清算小组成员的是（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B5、（2017年真题）下列选项中，属于股权投资基金特点的是（）。
A.投资期限短、流动较好B.专业性较差C.收益波动性较高D.投后管理较少【答案】 C6、反映了某公司股权价值相对其净利润的倍数的是（）。
A.市盈率倍数B.市净率倍数C.市销率倍数D.企业价值/息税前利润倍数【答案】 A7、（2018年真题）股权投资基金管理人在销售股权投资基金时，不得（）。
A.要求投资者书面承诺符合合格投资者条件B.要求投资者填写调查问卷以了解投资者的风险识别能力C.委托第三方机构对基金进行风险评级D.承诺投资者该基金为保本型基金【答案】 D8、募集所需主要资料，不属于的一项是（）。
A.私募备忘录（PPM）B.募集推介资料C.基金条款书D.（不反向）尽职调查资料【答案】 D9、下列关于份额登记机构职责的表述正确的是（）。
A.不得以任何方式承诺或保证投资收益B.不得损害服务对象的合法权益C.妥善保存登记数据，并将基金份额持有人名称、身份信息及基金份额明细等数据备份至中国证监会认定的机构，其保存期限自账户销户之日起不得少于10年D.基金份额登记机构应当保证登记数据的真实、准确、完整【答案】 D10、创业投资基金支持起来的著名科技企业包括（）。
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识训练试卷附答案详解
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识训练试卷附答案详解单选题（共20题）1. 国内企业海外上市中，最常使用可变利益实体（VIE）架构的企业类型是（）。
A.市场垄断型企业B.外资禁入行业的企业C.倾销多发行业的企业D.高新技术企业【答案】 B2. （2017年真题）下列关于合伙型股权投资基金的说法中，错误的是（）。
A.基金的普通合伙人对基金债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担责任B.基金的有限合伙人不参与投资决策C.基金的普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人D.基金是独立法人主体【答案】 D3. 股权投资基托管要遵循的原则有（）。
A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C4. 股权投资基金对被投资企业提供的各项增值服务中，属于企业再融资增值服务的是（）。
A.帮助企业选择合适的时机上市或者发行债券B.为被投资企业引入供应商和战略合作伙伴带来支持C.为被投资企业提升产品质量降低运营成本提供建议D.为被投资企业提供专业咨询【答案】 A5. 编制公司（）之后，清算组应当制订清算方案。
A.资产负债表B.财产清单C.债权、债务目录D.财务会计报告【答案】 D6. 下列关于股权投资基金募集机构的表述，正确的是()A.中国证券投资基金业协会的会员机构可受基金管理人的委托募集基金B.募集机构下属的从业人员以非公开方式向投资者募集基金，不适用于私募基金募集机构的管理办法C.股权投资基金管理人以非公开或公开方式向投资者募集资金，皆适用于私募基金募集机构的管理办法D.基金服务机构就其参与股权投资基金募集业务的环节，同样适用于私募基金募集机构的管理办法【答案】 D7. （2020年真题）在企业自由现金流折现模型中，企业自由现金流（FCFF）除了需考虑息税前利润（EBIT），折旧，摊销，营运资金的变化，长期经营性负债的变化，资本性支出因素外，还需考虑的因素是（）A.新增的付息债务，长期经营性资产的变化B.新增的付息债务，短期经营性资产的变化C.债务本金偿还，新增的付息债务D.调整的所得税，长期经营性资产的变化【答案】 D8. 关于投资者通过股权投资母基金间接投资股权投资基金的原因，说法错误的是（）A.获得投资优秀基金的机会B.避免依赖单一基金管理人的风险C.弥补投资者基金投资经验的不足D.获得更高收益【答案】 D9. 我国私募股权投资基金快速发展阶段为（）。
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识训练试卷提供答案解析
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识训练试卷提供答案解析单选题（共20题）1. 母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者的是（）。
母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者的是（）。
A.间接投资B.直接投资C.一级投资D.二级投资【答案】 C2. 关于企业价值与股权价值的说法，错误的是（）。
关于企业价值与股权价值的说法，错误的是（）。
A.企业价值包括企业的股东所拥有的股权价值，以及企业的债权人所拥有的债权价值B.企业价值是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值C.作为股权投资者，股权投资基金关心的是股权价值D.最后的交易价格以企业价值为基础来确定【答案】 D3. 关于全国股转系统的说法错误的是（）。
关于全国股转系统的说法错误的是（）。
A.全国股转系统挂牌流程主要分为三个阶段：决策改制阶段、反馈审核阶段、登记挂牌阶段B.全国股转系统是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所C.股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不限于高新技术企业D.股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制【答案】 A4. 私募（）应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，如实填报、提供基本信息和资料。
私募（）应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，如实填报、提供基本信息和资料。
A.基金投资者B.基金托管人C.基金销售机构D.基金管理人【答案】 D5. 股权投资基金的个人合格投资者必须具备相应风险识别能力和风险承担能力，且（）。
股权投资基金的个人合格投资者必须具备相应风险识别能力和风险承担能力，且（）。
A.金融资产不低于500万元或者最近三年个人平均收入不低于50万元B.金融资产不低于300万元或者最近三年个人平均收入不低于100万元C.金融资产不低于500万元或者最近三年个人平均收入不低于100万元D.金融资产不低于300万元或者最近三年个人平均收入不低于50万元【答案】 D6. 基金业协会设会员代表大会，负责制定和修改章程，下列属于其职权的有（）。
股票二级市场结构化融资业务培训
一、结构化股票二级市场融资业务产品简介
业务结构图
招商银行作为托管行托管信托计划 信托公司作为受托人，接受投资指令，按信托合同执行风险控制措施
信托计划A
优先级受益权
出 资
次级受益权
出 资
A ≦2.5A
优先级投资人 （招商银行理财资金）
次级投资人 (机构、个人）
一、结构化股票二级市场融资业务产品简介
营销资讯——为我所用，全面布局
一、结构化股票二级市场融资业务介绍及营销指引
销资讯——为我所用，全面布局
一、结构化股票二级市场融资业务介绍及营销指引
营销资讯——为我所用，全面布局
五、结构化股票二级市场融资业务注意事项
业务标准及注意事项
1） 本计划（各投资组合总计）对单支个股总计持仓上限不得超过该股总股本的4.99%， 不超过该股票流通股本的10%；
• b.因证券帐户不能同一时间即买又卖某个证券品种，如 果各子信托在同一时间对某证券反向下单，伞型系统会 自动将一个方向的交易延时10秒左右时间；
• c.伞型模式不支持新股申购、银行间债券投资等业务。
二、结构化股票二级市场融资业务营销指引
二、结构化股票二级市场融资业务营销指引
业务特点
二、结构化股票二级市场融资业务营销指引
目录
一、结构化股票二级市场融资业务产品简介
产品综述 结构化股票二级市场分层优先级理财业务（含伞形）是指由我行募集
理财资金，认购信托公司设立的结构化证券投资集合资金信托计划的 优先级份额，信托公司的其他客户认购信托计划的次级份额，优先级 份额和次级份额的比例不超过2.5：1。 优先级的受偿顺序先于次级，享受固定收益的回报；次级以其本金保 证优先级的本金和理财收益的安全，承担股票市场的投资风险和收益。 结构化证券投资集合资金信托计划采纳委托人代表的建议进行投资， 期限为6个月至2年。股票分层优先级理财产品在我行的风险评级为R2， 属于稳健型产品。
基金业务培训课件
基金业务培训课件基金业务培训课件随着金融市场的发展和投资理念的不断演进，基金业务成为了投资者们广泛关注的话题。
为了更好地了解和掌握基金业务的知识和技能，许多金融机构纷纷推出了基金业务培训课件。
本文将探讨基金业务培训课件的内容和意义，并提供一些关键点供读者参考。
首先，基金业务培训课件通常包含基金的定义和分类。
基金作为一种集合投资方式，通过将投资者的资金集中起来，由专业的基金管理人进行投资和管理。
基金的分类主要包括股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。
通过学习基金的定义和分类，投资者可以更好地理解基金的本质和不同类型的特点，从而更有针对性地进行投资选择。
其次，基金业务培训课件还会介绍基金的运作机制和投资策略。
基金的运作机制主要包括基金的发行、申购赎回、净值计算和分红派息等环节。
了解基金的运作机制可以帮助投资者更好地把握投资时机，合理配置资金。
此外，基金业务培训课件还会介绍基金的投资策略，如价值投资、成长投资、指数投资等。
通过学习基金的投资策略，投资者可以更好地了解基金经理的投资思路和风险控制能力，从而更加明智地进行投资决策。
另外，基金业务培训课件还会涉及基金的风险管理和监管制度。
基金作为一种集合投资工具，其风险管理尤为重要。
基金业务培训课件通常会介绍基金的风险评估和风险控制方法，如分散投资、资产配置和风险管理工具等。
此外，基金业务培训课件还会介绍基金的监管制度，包括基金法律法规、基金公司的合规要求等。
通过学习基金的风险管理和监管制度，投资者可以更好地了解基金投资的风险和合规要求，从而更加安全地进行投资。
最后，基金业务培训课件还会介绍基金的业绩评价和投资者教育。
基金的业绩评价是投资者选择基金的重要参考指标之一。
基金业务培训课件通常会介绍基金的业绩评价指标和方法，如基金的收益率、风险调整收益率等。
通过学习基金的业绩评价，投资者可以更好地了解基金的投资表现和风险收益特点，从而更加明智地进行投资选择。
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识综合提升训练试卷包括详细解答
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识综合提升训练试卷包括详细解答单选题（共20题）1. 通常，投资后管理的主要内容可以分为两类，第一类为股权投资基金对被投资企业进行的项目（）；第二类为股权投资基金对被投资企业提供的（）。
A.尽职调查，增值服务B.监控活动，增值服务C.监控活动，投后管理D.尽职调查，投后管理【答案】 B2. 下列关于股权投资基金服务机构的描述，正确的是（）。
A.包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等B.股权投资基金必须由基金托管机构托管10.3.3C.基金管理人不得自行募集股权投资基金，需要委托基金销售机构募集2.2.2D.在中国证监会注册取得基金销售业务资格的基金销售机构就可以从事股权投资基金销售的业务【答案】 A3. 下列属于基金财产清算小组成员的是（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B4. （2020年真题）是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。
上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。
（）。
A.基金管理人的业绩报酬B.瀑布式的收益分配体系C.追赶机制D.回拨机制【答案】 B5. 投资机构对被投资企业风险监控的重要途径之一是对被投资企业的财务状况进行（），以便及时发现生产经营中的重大变化，及时采取改善措施。
A.监管和分析B.监控和分析C.监控和反馈D.监管和反馈【答案】 B6. 不同投资策略针对的目标企业类型及所处发展阶段不同，因而业务尽职调查的侧重点也不同，较早发展阶段的创业企业的考察重点为管理团队和产品服务部分,（）的业务尽职调查对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些。
A.创业阶段的企业B.扩张期的企业C.成熟阶段的企业D.稳定阶段的的企业【答案】 B7. 投资者承诺向基金投资的总额度称为（）。
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识提升训练试卷B卷附答案
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识提升训练试卷B卷附答案单选题（共100题）1、甲基金销售机构应当具备的资质条件是（）A.在中国证监会取得基金销售业务资格，并成为中国证券投资基金业协会会员B.在中国证监会取得基金销售业务资格，但无需成为中国证券投资基金业协会会员C.在中国证券投资基金业协会取得基金销售业务资格，并成为中国证券投资基金业协员D.在中国证券投资基金业协会取得基金销售业务资格、但无需成为中国证券投资基金业协会会员【答案】 A2、适于参加股权投资基金财产清算小组的是（）。
A.基金管理人、基金托管人及相关中介结构B.行业监管机构和基金管理人C.基金托管人和被投资企业负责人D.基金管理人、基金外包服务机构和基金注册地工商局【答案】 A3、（）的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务；为企业提供前期融资、估值、股权流动以及企业展示的平台，是我国多层次资本市场的重要组成部分。
A.主板B.创业板C.中小企业板D.新三板【答案】 D4、同时具备（），除刑法另有规定的以外，即构成“非法吸收公共存款或者变相吸收公共存款”。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D5、（2017年真题）某股权投资基金管理人根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受范围之内，突出体现了内部控制的（）构成要素。
A.内部监督B.内部环境C.风险评估D.控制活动【答案】 D6、关于建立合格投资者制度的必要性，以下描述不正确的是（）A.基金投资者通常处于信息劣势地位B.基金管理人从来不会从事对基金投资者不利的"败德"行为C.不少国家规定，股权投资基金只能向合格投资者募集D.基金管理人负责进行基金的投资决策，但投资资金主要由基金投资者提供【答案】 B7、股权投资基金管理人在______年之内______次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，由中国基金业协会移交中国证监会处理。
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识练习试题附带答案
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识练习试题附带答案单选题（共20题）1. (2017年)甲以设立合伙企业（非经备案的投资计划）的形式汇集多数投资者的资金，直接或间接投资于乙管理的股权投资基金，下列有关核查合格投资者的表述中，正确的是（）。
A.如直接投资于乙管理的基金，基金管理人应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者B.如间接投资于乙管理的基金，基金托管人应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者C.如间接投资于乙管理的基金，中国证监会应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者D.如间接投资于乙管理的基金，基金份额登记机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者【答案】 A2. 对于业务稳定成熟企业的投资后管理，股权投资基金重点监控的目标是()A.净利润水平B.银行授信额度C.融资金额规模D.销售额增长率【答案】 A3. 服务机构的注册资本、注册地址、法定代表人、分管基金服务业务的高级管理人员等重大信息发生变更的，应当自变更发生之日起（）个工作曰内向基金业协会更新登记信息。
A.10B.5C.3D.14【答案】 A4. 某股权投资基金到期拟进行清算，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿元，全部投资退出8亿元，存续期间共产生税费5,000万元。
基金合同约定，基金投资者按照出自比例进行分配。
基金设置8%（单利）的门槛收益率。
超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬，无追赶机制。
下列选项，不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是（）A.优先向基金投资者返回投资本金B.业绩报酬属于基金的费用，应当优先向管理人分配业绩报酬，再向投资者返还本金C.向基金投资者分配门槛收益之后，基金管理人才可以参与业绩报酬分配D.基金应当清理完所有债务和产生的费用后，才能向基金投资者和管理人进行分配【答案】 B5. (2017年)下列关于股权投资基金跨境投资的政府管理，说法错误的是（）。
A.境外股权投资基金在中国境内的投资活动，实质是境内主体的境外投资，需遵守国家对外商直接投资的法律监管B.外国投资者并购境内非外商投资企业包括上市公司，涉及国家规定实施准入特别管理措施的，需要完成商务部门审批等程序C.中国境内的股权投资基金进行境外投资，必须获得有关监管机构的批准D.进行境外投资也受到国家外汇管理机关有关外汇政策的规管【答案】 A6. 股权投资基金管理人一般通过（）参与投资后管理，获取被投资企业信息。
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一、结构化融资主要业务品种
序号 业务品种
定义及形式
1 银团贷款 针对客户的大额授信需求，我行牵头组织或参与银行或 非银行金融机构按照同一贷款条件为其提供的贷款支持 或重新承销分配。
2 并购贷款 我行以客户未来现金流量作为偿债资金来源，为客户的 并购重组行为设计结构化融资方案，协助客户以最优的 杠杆结构完成并购重组计划。
二、股权投资基金
股权投资基金（Private Fund），指对不能在股票市场自由交易的 股权资产的投资。投资者投资于股权投资基金，然后交由股权投资公司 管理并投向目标公司。
主要经营范围：股权投资（如资本金、股东借款）等。 股权投资基金可以用于：产业投资、夹层融资、杠杆收购和风险投 资、成长资本、天使投资以及其他形式。
14
3 股权基金 我行联合股权基金公司，对不能在股票市场自由交易的 股权资产进行投资，并帮助客户完成资金的募集。
4
其他 信托计划、资管计划、资产转让、委托贷款、代理融资
、金融租赁，以及资本市场的定向增发、量化对冲等。
商业银行的投资银行结构化融资业务（除银团贷款、并购贷款），较 多是应用理财资金投资于股权融资、资本市场等非传统信贷领域。
基金管理费3%/年
广物基金
回购：广物地产 担保：广物集团等股东按股比 质押：广物地产民营股东股权
股权3%，股东借款30亿元 项目购基金 并购基金，是专注于对目标企业进行并购的基金。其主要投资手法
是通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行重 组改造，持有一定时期或再出售。 合作期限：通常为1-3年 预期收益：6-15%/年 营销要点：1、还款来源；2、担保条件；3、自投资金比例；4、资金用 途。 增信措施：1、股东担保（或回购）；2、土地等资产抵质押；3、自投资 金；4、股票或股权质押等。 退出机制：回购或还款等
还款：财政预算 回购：知识城某国企 担保：开发区某国企 其它：区政府出具同 意基金成立的批复
二、股权投资基金
简易模式：信托计划交易结构
银行
优先级
信托计划
劣后级
其他投资人
股权，或股 权+债权 项目建设主体
贷款 银行
担保、回购 回购企业
信托计划的投资资金不得直接用于土地储备、土地拍卖等土地交易。
二、股权投资基金
9
二、股权投资基金
夹层基金交易结构
银行 投资
信托计划
优先级LP
其他投资人 劣后级LP
基金管理人 GP
夹层基金
股权，或股权+债权 项目公司
二、股权投资基金
案例：广东恒物基金交易结构
XX银行
投资 建信信托
广物集团
基金管理人 恒健资管公司
优先级LP，13.99亿元， 利率8%/年
劣后级LP，15亿元
GP，100万元 优先级LP，1亿元，利率8%/年
（二）股权投资基金：夹层基金 企业通过设立夹层基金，为项目前期或建设投入筹集资金，基金通
过股权，或股权+债权的方式向项目公司放款，款项用于项目资本金、支 付土地出让金、拆迁补偿安置费用或项目建设等。夹层基金较多用于房 地产土地拍卖、三旧改造等项目。 合作期限：通常为1-3年 预期收益：6-12%/年 营销要点：1、还款来源；2、担保条件；3、自投资金比例；4、资金用 途。 增信措施：1、股东担保（或回购）；2、土地等资产抵质押；3、自投资 金等。 退出机制：回购或还款等
优先级LP 大业信托 7.5亿元
利率7.5%/年
产业基金 赛富合银
劣后级LP
西藏合富5000万元 禅城城开等2亿元
禅城城开等
股权10亿元，
股权2亿元，
占83%
占17%
东部商务公司
（水环境治理）
担保、回购
担保：土地抵押 还款：财政 回购：禅城城开
信用贷款，基准利率+15%，5.635%/年 XX银行
基金管理人、西藏合富投入合计5000万元，撬动银行、禅城城开等 资金投入合计9.5亿元，共10亿元。5000万元投入折合年收益率74.5%。
目融资，资金主要用于国企改革、产业发展、园区建设、BT、BOT等项 目的资本金（回购式股权、明股实债），项目公司再通过银行贷款等方 式取得项目建设用款。 合作期限：通常为1-10年 预期收益：约6-8%/年 还款来源：1、政府预算；2、项目现金流；3、回购、补贴及其它还款 措施；4、自投资金等。 增信措施：1、报省一级政府，通过发债方式还款；2、土地等抵押、土 地出让金；3、地方大型企业担保；4、自投劣后份额等。 退出机制：股权回购，或还款注销企业等方式。
12
二、股权投资基金
并购基金交易结构
基金管理人 GP
银行
投资
LP投资
信托计划
担保、回购
并购企业
并购基金
LP投资 其他投资人LP
股权，或股 权+债权
被并购企业
银行并购贷款由于受到并购企业自有资金的比例限制，杠杆收购较多 采用并购基金的方式进行。
二、股权投资基金
综述 1、产业基金、夹层基金、并购基金等都是股权投资基金，主要通过资 本金、股东借款的方式放款。 2、银行参与的股权投资通常是带回购式的，实质是“明股实债”。以 股权的方式参与、参照债权的方式控制风险。 3、股权基金、信托计划、资管计划等都是“通道”，关注重点是合作 项目、投资资金的收益与风险。 4、股权融资具有杠杆效应，可再撬动银行贷款，实现“投贷联动”。
2
二、股权投资基金
股权投资基金 - 交易结构
基金管理人 GP
银行
投资
LP，优先级
LP，劣后级
信托计划
股权基金
其他投资人
产业基金
股权，或股权+债权 政府、企业、 PPP等项目主体
夹层基金
房地产、三旧 改造等主体
并购基金
上市企业、并 购企业等主体
二、股权投资基金
（一）股权投资基金：产业基金 政府或相关企业通过成立股权投资基金、引进社会资本的方式为项
二、股权投资基金
案例：广州经济技术开发区中新知识城某产业基金交易结构
基金管理人：开发区某国企 GP
XX银行
投资
XX信托
优先级LP
劣后级LP
35亿元
产业基金
利率7%/年 （国资基金）
开发区某国企 知识城某国企
股权2亿元
股权50亿元
知识城某国企 （知识城建设）
贷款 XX银行
开发区某国企15亿元
担保、回购
4
二、股权投资基金
产业基金交易结构
基金管理人 GP
银行
投资 信托计划 LP，优先
LP，劣后
产业基金
其他投资人LP
股权，或股 权+债权 项目建设主体
贷款 银行
担保、回购 回购企业
二、股权投资基金
案例：佛山市禅城区东部商务区项目
华兴银行
基金管理人赛富基金
GP
管理费用2%/年
综合成本9.35%/年
投资