2016年CFP分组案例

案例一、重组家庭第二人生规划

一、家庭基本状况与财务状况

江北先生38岁，在北京市郊开设一家制作窗帘的小工厂，为独资个体户。3年前与前妻离婚，有一个儿子12岁归江先生抚养。金缘女士35岁，为一家旅行社的导游，2年前与前夫离婚，有一个女儿10岁归金女士抚养。江先生1年前在一次国外旅游中认识带队导游金女士，两人的感情发展顺利，近日刚结婚，准备购新房。江先生的窗帘厂过去1年的税前净利为25万元，未加入社保。江先生与儿子的年生活开销为9万元，金女士过去1年在旅行社任职的税前月薪为1万元，年终奖金为3万元。按北京市的标准有社保与住房公积金。金女士与女儿的年生活开销为8万元。江先生有一处住宅接近窗帘工厂，100平米价值250万元，还有商业贷款余额100万元，剩余年限10年。江先生的金融资产有现金5万元，上市公司股票市值40万元，还有窗帘厂的设备与原料（实业投资）价值30万元。金女士有一处位于市区的二居室房，90平米价值300万元。还有商业贷款与住房公积金贷款余额各60万元，剩余年限15年。金女士的金融资产有货币市场基金5万元，半年后到期沪深300指数挂钩的银行理财产品10万元，还有股票型基金市值50万元。金女士的养老金账户余额6万元，缴费年资13年，住房公积金账户用来缴贷款，无余额。过去1年2人的金融投资收益各1万元。新婚夫妻都没有商业保险，准备近期投保适当的险种与保额。

二、理财目标与理财决策(均为现值)

1. 换房决策：婚后原来江先生与金女士两住宅都不够4人居住，打算尽快购买五环外150平米的三居室房，总价350万元，拟定3个方案，方案1为出售江先生房；方案2为出售金女士房；方案1与方案2均贷款到上限，期限20年，方案3将两处房产都出售，不贷款。2．生小孩规划；虽然两人各有一个小孩，但还是希望再婚后可以有一个两人的爱情结晶，打算婚后1年后生小孩，每一个小孩的养育费用为每年2万元，计算到18岁为止。

3.子女教育金规划：第三个小孩的幼儿园费用为2万元现值，持续3年。小学与中学12年的费用为1万元，大学本科4年的学费与生活费4万元的现值。如果届时能力许可，再协助子女出国留学，学费与生活费需要25万元现值，持续2年。

4.退休规划：按照退休年龄延后的政策，金女士要到60岁退休，江先生打算63岁时与金女士同时退休。退休后夫妻生活费现值为每人5万元的水平。

三、基本假设

1. 夫妻收入、社平工资、养老金增长率为7%，生活费、学费、房价、房租增长率都是5%。

2. 一套房首付30%，二套房50%，公积金贷款上限80万元，利率

3.25%，商业贷款利率

4.9%，若保留一处房产出租，房租收益率为2%。

3．自2015年10月1日起至2017年12月31日，对年应纳税所得额在20万元到30万元之间的小型微利企业，其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

四、问题

1．请编制客户的家庭资产负债表与年收支储蓄表，算出自由储蓄额并作财务诊断分析。2．再婚夫妻要尽快换房，根据现有的资源与贷款条件，就拟定的3种换房方案，说明首付款安排与计算房贷年供额，以定量分析来提出你对3个方案优先顺序的建议。3．2016年江先生预估税前收入27万元，请就独资给太太发1万元月薪，太太当合伙人份额50%，改制有限公司给自己发1万元月薪3个节税方案，分析优缺点提出你的建议。4．就婚后的家庭成员规划应投保的寿险保额与其他险种，提出你的建议到明细的保险产品。5．制作生涯仿真表检验客户家庭可否同时达成所有理财目标，如果无法达成制作调整计划。6．诊断目前的投资组合产品的流动性、收益性和可能的风险，结合客户的风险属性与你对金融市场趋势的判断，列出你对客户家庭投资组合（到明细产品）的调整建议。

案例二、中年农民成家立业

一、家庭基本状况与财务状况

王发先生现年42岁，来自农村，5年前到上海郊区租地设立王发有机农产公司开始从事有机蔬菜种植，经过5年的发展，已建立直接供应上海各大超市销售的网络。王发公司2015年底公司资产200万元，没有贷款，王发持有股权100%。2015年的营业额300万元，税前利润60万元，全部分红，自己在企业领取税前工资每月1万元。王发晚婚，1年前才与现年24岁的张媛结婚，采夫妻法定财产制。两人的儿子刚刚出生。张媛婚后准备当家庭主妇。小孩出生前的家庭年生活开销10万元。王发婚后以张媛的名义在上海购置一处现房住宅，当时成本500万元，目前价值560万元，房贷余额住房公积金贷款75万元，商业贷款200万元，还有18年还清。王发婚前有10万元活存，婚后积蓄20万元放定存。王发有社保，住房公积金账户用来缴部分首付款与过去1年的贷款年供额，无余额。养老金账户4万元，缴费年资5年。张媛在婚前由父亲赠与100万元，其中10万元投资金条，70万元投资指数型股票基金，20万元投资QDII 全球高收益债券基金，即将到期，过去1年金融投资收益2万元。股票基金市值已经涨到100万元。结婚时王发以张媛为受益人投保100万元的分红型终身寿险，年缴保费6万元还要交19年，60%储蓄型，保单现金价值3万元，张媛婚前投保大病险保额30万元，年缴保费9,000元，还要交16年。

二、理财目标与决策（均为现值）

1.企业扩张计划：由于市场需求增加，王发打算尽快增加投入200万元将生产规模扩大一

倍。预计营业额与付息前税前利润也会增加一倍。如果向银行贷款利率为10%，可分5年本利摊还。岳父张旺48岁，愿意拿出200万元投入，以合理的价格获得股权但不介入经营，王发另考虑银行与岳父各借款100万的方案。

2.儿子教养计划：打算3年后生第二个小孩。小孩出生后的年养育费用每年2万元，以抚

养18年计算。年教育费用幼儿园3年每年2万元，小学到高中12年预算每年1万元，大学本科4年学费与生活费4万元，如果届时能力许可，再协助子女出国留学，学费与生活费需要25万元现值，持续2年。

3.家庭风险防范规划：由于夫妻相差18岁，考虑防范早逝风险与离婚风险的规划。

4.退休规划：打算在25年后退休，夫妻各6万元生活费现值，企业交棒给儿子继续经营。

三、基本假设：

1. 企业利润、薪资、社平工资、养老金增长率为7%，生活费、学费、房价增长率均为5%。

2. 2016年起住房公积金贷款利率

3.25%，商业贷款利率

4.9%。

3. 有机农产公司同业的市盈率为10倍，可以市盈率法计算王发公司股权价值。

四、问题

1. 请编制客户的家庭资产负债表与年收支储蓄表，算出自由储蓄额并作财务诊断分析。

2. 请对王发先生企业扩张的3方案作定量分析与定性分析，计算张旺的投资部分应该占多

少的股权比率，比较3个方案的优缺点并提出你对3个方案的优先顺序建议。

3. 如果王发与张媛生子后离婚，那些财产是共同财产？应如何分配？以实际报酬率3%折现，

双方各应分担多少子女抚养费？应建议如何安排来降低离婚可能带来的财产损失？

4. 就婚后的家庭成员规划应投保的寿险保额与其他险种，提出你的建议到明细的保险产品。

5.制作生涯仿真表检验客户家庭可否同时达成所有理财目标，如果无法达成制作调整计划。

6.诊断目前的投资组合产品的流动性、收益性和可能的风险，结合客户的风险属性与你对

金融市场趋势的判断，列出你对客户家庭投资组合（到明细产品）的调整建议。