财务案例研究
财务管理案例研究分析报告
财务管理案例研究分析报告财务案例研究100题问答第一部分1、《财务案例研究》这门课程学习方法？关于案例教学的学习方法问题，案例本来是操作性较强的学习方法，我们的教材突出了操作性，具体在一个案例的政策性、理论性和运作实务的三者统一，在学习上建议大家从这三个方面去分析把握。
第一方面就是政策，财务管理是政策性要求很强的，每一案例都配有一定的政策背景，但有的不太完整，所以在学习时要理解案例的政策背景。
第二方面要注意它的理论性，刚才前面说的课程包括高级会计、财务，这些容是这本教材学习的基础，所以我们要求对财务的理论，如部控制的治理结构等都要在理论上有所了解。
第三方面就是强调操作性，书上的案例都是来自中国的实践的，管理起组织结构与中国企业的文化密切相关，我们在学习时注意这个案例需要什么条件、部运行环境，使得我们对于操作性的理解付于实践。
所以我想案例实践一定是政策的、理论的、操作的，这样我们能举一反三，能付诸实践。
2、财务案例分析主要有哪些步骤,技巧或者说需注意事项?财务案例研究本身就没有标准答案，要根据教材的主要容予以归纳，或看本课程的网上教学辅导。
财务案例分析材料对文字数量没有限制；对分析容也没有限制，只要能够清楚的说明它的中心容即可。
框架答案应该包括两个方面：一是此案例的成功之处，二是指出该案例存在的关键问题，就问题存在的原因和具体表现可以有不同的讨论意见。
此门课的分析要参考《投资学》《公司财务》《高级财务管理》等其它课程的相关容，以及《公司法》等相关法律规定，并需要收集当前我国现代财务管理的一些成功经验才能够对此案例进行很好的分析。
3、如何能更好、更快、更系统学习财务案例研究课程？建议对每个案例的背景资料要有了解，理解和掌握每个案例相关知识，可以复习以前学过的财务管理、高级财务管理、高级财务会计；然后认真阅读每一篇案例，同时可以上网查询一些相关资料；特别是充分利用中央电大老师提供的IP课件、教材、分章节的学习辅导文本资料，本课程期末复习辅导资料以及省电大老师整理的百题问答，与此同时，坚持完成每章思考题，把在学习中遇到的问题同授课教师进行沟通，加深对案例的熟悉、了解，使自己能独立进行案例分析。
财务案例研究
财务案例研究引言财务案例研究是通过分析和研究财务数据来了解和评估企业财务状况的一种方法。
这种方法通过实际案例分析，提供了深入了解企业运营和财务决策的机会。
在财务案例研究中，研究人员可以探索公司的财务报表、财务指标和财务陈述等关键信息，从而理解公司的财务健康状况和盈利能力。
本文将介绍一些常见的财务案例研究，并分析其中的关键要点。
案例一：公司A的财务分析背景公司A是一家制造业公司，主要生产和销售电子产品。
最近，公司A的利润率出现了下降，管理层对此表示关注。
财务指标分析我们首先对公司A的财务指标进行分析。
根据财务报表数据，我们计算出了公司A的净利润率、毛利率和营业利润率。
•净利润率：公司A去年的净利润率为15%，而今年的净利润率降低到了10%。
这意味着公司A的盈利能力较去年有所下降。
•毛利率：公司A去年的毛利率为40%，而今年的毛利率也降低到了35%。
这表明公司A的生产成本有所上升，导致毛利率下降。
•营业利润率：公司A去年的营业利润率为20%，而今年的营业利润率降低到了15%。
这进一步说明了公司A的经营状况较去年有所下降。
原因分析为了找出导致利润率下降的原因，我们需要进一步分析公司A的财务状况。
通过对财务报表的研究，我们发现以下可能的原因：1.原材料成本上升：公司A的生产成本可能因为原材料价格上涨而增加，导致毛利率和利润率下降。
2.销售价格下降：公司A的产品售价可能因为市场竞争而下降，这也会导致利润率下降。
3.销售量减少：公司A的销售量可能因为市场需求不足而减少，从而导致利润率下降。
解决方案针对以上可能的原因，我们可以提出一些解决方案来改善公司A的财务状况：1.降低生产成本：通过寻找更优惠的原材料供应商或优化生产流程，公司A可以降低生产成本，提高利润率。
2.增加产品附加值：通过研发更具竞争力的产品或提供增值服务，公司A可以提高产品售价，提高利润率。
3.拓展市场：通过市场营销活动和产品创新，公司A可以寻找新的销售机会，增加销售量。
财务案例研究典型案例分析
财务案例研究典型案例分析渤海集团民事诉讼案的背景2002年2月21日，山东枣庄市股民张先生状告渤海集团，并被济南市中级人民法院受理。
4月19日，张姓股民状告上市公司渤海集团虚假陈述案准时在济南中院开庭。
有报道称，这是全国第一起法院已开庭审理的证券民事侵权诉讼。
据介绍，2001年8月16日-17日，原告张姓股民先后3次分别以12.4元、12.29元、12.18元的价格购入渤海集团股票共计1500股，金额总计18435元。
但随后该股票价格一路下跌，2002年1月29日，原告以6.17元的价格将这些股票全部卖出，导致损失9420.06元。
原告认为其损失系被告虚假信息披露行为所致，因此，请求法院判令被告赔偿其损失9236.4元，手续费、过户费、印花税共183.66元，以及同期银行存款利息。
由于渤海集团不同意调解，审判长宣布择日宣判。
张姓股民诉讼的依据是证监会于2001年11月公布的《关于对山东渤海集团股份有限公司违反证券法规行为的处罚决定》(证监罚字［2001］23号)。
证监会的处罚依据是：“1993年底，根据济南市人民政府办公厅《关于山东渤海集团股份有限公司兼并济南火柴厂的批复》(济政办发［1993］82号)，渤海集团对济南火柴厂实施兼并。
原文件规定…对原火柴厂的全部银行贷款给予两年挂账停息、三年减半收息的照顾，由市有关银行抓紧向上级银行申报‟。
对上述不确定性内容，济南市政府表示负责协调落实。
1994年5月4日，渤海集团在《上市公告书》之附件《山东渤海集团股份有限公司兼并济南火柴厂报告书》中披露了…免二减三‟政策，但遗漏了…由市有关银行向上级行申报‟的内容，至今未披露。
1993年12月，被渤海集团兼并的济南火柴厂欠中国工商银行济南市经二路支行贷款本金1484万元和兼并前利息303万元，合计债务1787万元。
在上述…免二减三‟政策未得到银行批准且与银行就此发生诉讼的情况下，渤海集团一直坚持应享受市政府的…免二减三‟政策，1994-1995年未计提此笔贷款利息，也未计提1996、1997、1998年的半息，导致这三年的年度财务报告中存在虚假数据。
财务案例研究分析
04
财务案例启示
对企业的财务管理启示
风险管理
企业应充分识别和评估财务风险，采取有效措施降低风险，如实 施多元化投资策略、合理配置资产等。
决策科学性
企业应注重财务决策的科学性和合理性，避免盲目扩张或投资， 确保企业稳健发展。
内部控制
建立健全内部控制体系，完善内部审计和监督机制，防止财务舞弊 和腐败现象发生。
的地位和竞争力。
03
财务案例总结
财务策略分析
财务策略类型
研究分析企业所采用的财务策略 ，如激进型、保守型、中庸型等 ，以及这些策略的适用情境和优 缺点。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ资金筹措方式
企业如何筹措资金，包括股票、 债券、借款等，以及各种筹措方 式的利弊和适用条件。
成本控制策略
分析企业如何控制成本，包括改 善流程、节约开支、提高效率等 ，以及这些策略对企业盈利的影 响。
何影响企业的绩效和员工满意度。
公司发展前景预测
市场前景预测
分析企业所处的市场前景，包括市场规模、竞争格局、 发展趋势等，以及这些因素对企业未来发展的影响。
企业竞争力评估
评估企业在所处市场的竞争力，包括产品或服务的差异 化程度、成本优势、营销能力等，以及这些因素如何影 响企业的未来发展。
风险评估
分析企业可能面临的风险，包括政策风险、市场风险、 技术风险等，以及这些风险如何影响企业的未来发展前 景。
《财务案例研究分析》
xx年xx月xx日
目录
• 案例介绍 • 财务案例分析 • 财务案例总结 • 财务案例启示 • 研究不足与展望
01
案例介绍
公司背景介绍
公司发展历程
包括公司的创立背景、发展阶段和现状，涉及的业务领域和 发展战略等。
财务案例研究典型案例及点评分析.doc
《财务案例研究》典型案例及点评分析同学们：为了帮助大家对《财务案例研究》课程的主要原理和中心内容能够很好地予以把握，中央电大为大家提供了近几年国内外出现的一些比较典型有关财务管理方面的案例，供大家参考。
以下是这些案例极其基本分析思路，资料来自于2004年5月中旬中央电大在线网站本课程案例研究在线讨论[要求] 请运用所学原理对下列各案例进行点评案例一监督与制衡——探寻浦东金桥事件的根由案例资料：每年的1月正是上海JQCHKJGQ开发股份有限公司内部审计与制作年报的时间。
与过去不同的是，PDJQ在2003年春节前夕的内部审计与稽核过程中，在银行年度对账的过程中发现了一件引起轰动的事情，子公司上海JQCHKJGQ房地产发展有限公司约1500万左右的银行存款不翼而飞。
2003年1月30日，上海JQCHKJGQ房地产发展有限公司某财务负责人涉嫌挪用公款，遭拘捕。
该犯罪嫌疑人从1999年前就开始通过更改会计凭证等方式挪用公司资金，至今数额已达1500万元左右，在遭逮捕前，犯罪嫌疑人已有两月之久没到公司上班，或许正是这引起了公司的怀疑。
涉案金额1500万元只是公司的初步估算，目前还不能判断具体的损失金额，PDJQ及下属于公司JQ房地产发展有限公司对目前情况讳莫如深。
案例二美国在线与时代华纳合并的财务思考案例资料：互联网巨头美国在线（AOL）与传媒巨人时代华纳（Time Warzler）在2000年1月10日宣布了合并计划。
合并后的新公司命名为“美国在线时代华纳公司”（AOL TimeWarner），被媒体称为全球第一家面向互联网世纪的综合性大众传播及通信公司。
时代华纳是一家具有70年历史的老牌媒体集团，它拥有CNN（美国有线电视网）、卡通电视台、华纳兄弟电影公司、《人物》杂志、《财富》杂志、《娱乐周刊》等著名报刊，它早在1994年就意识到网络的发展前景，将旗下的主要媒体打包放在www． 网站中，这甚至要早于绝大多数网络公司的诞生。
[财务管理]财务案例研究
![[财务管理]财务案例研究](https://img.taocdn.com/s3/m/0c7ec6cb4a7302768f99394a.png)
基本是清楚的。公司的重大经营和投资
决策权归属于权利机构，股东大会,董事
会只对公司的薪酬计划、长远发展战略
等提出规划、论证及参考意见。监事会
对公司董事等高管人员的监还
尚欠清楚。
• (二)治理结构中各机构责权需要“量化”
•
一个真正有效的法人治理结构是由合乎规矩，
以数字化形式来体现的不同权力机关的层次性和
权力界定，而非一张精美漂亮的示意图。在权利
方面，不能有摸棱两可的说法。如：在重大问题
上、原则上由董事会决定等。
• 该公司对有股东大会通过的事项没有出现数量 化的限定，同时在董事会下设的委员会的具体着 能中叶没有出现能够量化的条款，而是更多地使 用了“重大”事项这一常用的提法，使投资者无 法详细明了该公司治理结构的具体状态及具体监 控和制约机制
• 我们在肯定“量化”做法的同时，也必须讨 论一个问题：33%和10%是否适度
• 我国的大多数公司都在制定决策授 权的制度，因此，要确定决策授权的原 则：
• （1）合理合法：
• （2）效率性 ：
• （3）清晰性 ：
• （4）有度（授权不能太大，一般在510%）
（四）公司治理下的财务分层管理
企业财务分层管理制度安排
财务管理主体 管理对象
管理目标
• 出资者财务
资本
资本保值与增值
经营者财务 法人资本 法人资本的有效配置
财务经理财务 现金流转 现金性质收益的提高
管理特征 间接控制 决策控制 短期经营
• 从公司法人治理结构看，公司财务管 理是分层的，管理主体及相对应的职责 权利是不同的，公司财务已突破传统财 务部门财务的概念，而是包括各科层都 参与的一种管理行为，这种科层关系， 有利于明确权责，同时从决策权、执行 权和监督权三权分离的有效管理模式看， 有利于公司财务内部约束机制的有效形 成，具体为出资者财务、经营者财务和 财务经理财务
2023年财务案例研究形成性考核册作业参考答案
2023财务案例研究作业参照答案作业1 1.运用案例一背景及资料, 论述董事会、监事会、审计委员会旳构成、职责及关系。
答: 董事会是由股东大会选举而产生, 按国家法律法规和企业章程履行职责, 公平看待所有股东, 关注其他利益有关者。
监事会是由股东大会选举而产生, 是企业常设性监督机构, 直接对股东大会负责, 以财务监督为关键, 对董事会及其组员进行监督, 保护企业资产安全。
监事应具有法律、财务、等方面旳专业知识或工作经验, 具有与股东、职工及其他有关利益者交流旳能力。
审计委员会是董事会下设旳委员会, 独立董事应占多数并担任负责人, 其中应有一名是会计专业人员。
委员会向董事会汇报工作, 代表董事会监督财务汇报和内部控制。
审计委员会下设办公室----审计部, 负责承接审计委员会旳有关详细事务。
\2.针对教材案例一旳内容, 论述法人治理构造旳功能与要点。
答: 权力机构——股东大会；决策机构——董事会, 连接所有者和经营者；监督机构——监事会, 向股东大会负责, 以财务监督为关键；执行机构——经理层。
企业法人治理构造要形成内部互相制约、又减少代理成本、提高决策效率旳组织体系。
3.从教材案例二出发, 评价改制上市对国有企业旳必要性、迫切性和重要难点。
答: 老式体制使国有企业政企不分、经营低效, 极不利于企业发展。
为了变化这一状况, 适应改革开放和市场经济发展需要, 参与国际竞争, 建立健全完善旳社会主义市场经济体制, 必须进行改制重组上市, 到达上市规定, 完善企业治理构造。
重要难点是权衡筹资风险与收益, 处理历史遗留问题。
4.参照教材案例三, 若与股票融资相比, 分析发行债券对企业发展有何利弊？答: 有利之处是: 债务利息计入当期损益, 在税收支付, 有冲减税基作用；发行费用较低；不会减弱企业既有股东旳权力构造。
不利之处是: 债券有固定到期日, 并需要定期支付利息, 增长企业财务费用和财务风险, 债券筹资受到企业资本构造旳限制, 也会影响企业旳再筹资能力。
综合案例——财务案例研究
一、制定合理的股利政策应考虑的因素（1）投资机会和投资时间，公司股利政策在较大程度上要受到投资机会的制约。
一般来说若公司的投资机会多，对资金的需求量大，往往会采取低股利、高留存利润的政策；反之，若投资机会少，资金需求量小，就可能采取高股利政策。
另外，受公司投资项目加快或延缓的可能性大小影响，如果这种可能性较大，股利政策就有较大的灵活性。
（2）流动资金和税收，公司发放现金股利必须有足够的现金，能满足公司正常的经营活动对现金的需求。
否则，则其发放现金股利的数额必然受到限制。
（3）法定限制和贷款协议限制，为维护有关各方的利益，各国的法律法规对公司的利润分配顺序、留存盈利、资本的充足性、债务偿付、现金积累等方面都有规范，股利政策必须符合这些法律规范；公司在借入长期债务时，债务合同对公司发放现金股利通常都有一定的限制，股利政策必须满足这类契约的限制。
（4）通货膨胀，当发生通货膨胀时，折旧储备的资金往往不能满足重置资产的需要，公司为了维持其原有生产能力，需要从留存利润中予以补足，可能导致股利支付水平的下降。
（5）股东偏好和控制权，公司每个投资者投资目的和对公司股利分配的态度不完全一致，有的是公司的永久性股东，关注公司长期稳定发展，不大注重现期收益，他们希望公司暂时少分股利以进一步增强公司长期发展能力；有的股东投资目的在于获取高额股利，十分偏爱定期支付高股息的政策；而另一部分投资者偏爱投机，投资目的在于短期持股期间股价大幅度波动，通过炒股获取价差。
股利政策必须兼顾这三类投资者对股利的不同态度，以平衡公司和各类股东的关系。
如偏重现期收益的股东比重较大，公司就需用多发放股利方法缓解股东和管理当局的矛盾。
另外，各因素起作用的程度对不同的投资者是不同的，公司在确定自己的股利政策时，还应考虑股东的特点。
（6）稳定性和借款能力，公司在确定股利分配数量时，一定要考虑现金股利分配对公司偿债能力的影响，保证在现金股利分配后，公司仍能保持较强的偿债能力，以维护公司的信誉和借贷能力。
财务案例研究典型案例及点评分析
公司还将继续扩大国际化战略，进一步拓展 海外市场，提升在全球互联网产业的竞争力
。
结论与建议
阿里巴巴集团是一家具有出色盈利 能力和成长性的互联网企业，其在 电子商务领域的领先地位稳固，未 来将进一步扩大在前沿技术领域的 投入和发展。
VS
建议投资者关注阿里巴巴集团在云 计算、大数据、人工智能等领域的 布局和发展情况，以及海外市场的 拓展情况。同时需关注公司负债结 构和现金流量的变化情况，以做出 明智的投资决策。
投资组合构成
苹果公司的投资组合主要包括有形资 产（如现金、现金等价物、短期投资 等）和长期投资（如长期股权投资、 长期债券投资等）。
在有形资产方面，苹果公司通常会保留一 部分现金以备不时之需，同时也会进行一 些短期投资以增加收益。
在长期投资方面，苹果公司通常会 投资于其他科技公司或项目，以保 持其在科技行业的领先地位。
根据杜邦分析体系，阿里巴巴集团的 ROE（净资产收益率）呈现逐年上升 趋势，主要得益于其高利润率、高周 转率和低财务杠杆。
根据负债比率、流动比率和速动比率 等指标，可以看出公司的偿债能力强 ，流动资产和速动资产充足，负债结 构合理。
前瞻性分析
阿里巴巴集团未来发展前景广阔，公司将继 续巩固和拓展其在电子商务领域的领先地位 ，同时加大投入云计算、大数据、人工智能 等前沿技术领域。
资产负债表显示，公司总资产逐年增长，主要分 为现金及现金等价物、其他流动资产、长期投资 和固定资产等。
现金流量表显示，公司经营活动现金流量稳步增 长，投资活动现金流量有所波动，融资活动现金 流量呈下降趋势。
财务指标评估
通过分析阿里巴巴集团的财务指标， 可以看出公司在盈利能力、成长性、 偿债能力和运营效率等方面均表现出 色。
【财务管理实战案例 】财务案例研究案例参考讲义
{财务管理实战案例}财务案例研究案例参考讲义保护中小股东权益的以下具体措施：严格按照国际上市公司的标准,规范关联交易,避免同业竞争,注重与投资者的交流,提高投资者关系服务质量。
该公司制定了一系列的投资者服务计划：建立和健全及时与投资者交流和及时披露信息的机制以提高公司的透明度,通过面对面会谈、电子邮件、电话、传真等多种形式,及时解答投资者、分析师的问题,搜集并分析证券分析师对公司的分析报告以及投资者对公司的意见,每月定期向公司管理层反馈投资者的意见,使公司管理层了解投资者关心的焦点问题。
另外,该公司还通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法,加强对中小投资者的保护。
保护措施：1、制定了一系列的投资者服务计划；2、认真作好公司的信息披露工作；3、规范关联交易,避免同业竞争；4、通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法,加强对中小投资者的保护。
案例二：贵州仙酒股份有限公司的改制上市1．从案例出发,评价改制上市对国有企业的必要性、迫切性和主要难点。
必要性、迫切性：体制原因使传统国有大中型企业的各种弊端的根源,其基本特征是政企不分、经营低效,国有企业改革的目的是使传统公有制企业成为现代市场经济的微观主体。
通过改制重组上市的方式使国有企业加快快速向市场经济主体转变,是众多改革方案中最有效的方法。
主要难点：国有企业改制上市要满足六个方面的要求：1、满足国有企业改制上市和各利害关系人的资格条件限制,包括发行人自身连续三年盈利要求、企业重组的业绩计算、主要发起人和发起条件限制。
2、改制上市的股本规模和股权结构（包括国有股拆股和社会民众股比例）设计。
3、国有企业改制重组的模式选择和设计。
4、同业竞争和关联交易问题。
5、企业募集资金及其投向。
6、盈利预测和股票发行价格确定。
2．上市发行定价的基本方法有哪些？。
根据世界各国和中国的新股定价的经验,目前上市发行定价的基本方法有：议价法和竞价法。
财务案例研究
03
本案例研究可以给其他企业提供参考和借鉴，有助于提高企业的风险意识和风 险管理水平。
02
案例二：企业财务决策分析
决策环境分析
01
宏观经济环境
分析当前全球经济形势，以及该形势对企业财务决策可能产生的影响
。
02
行业环境
探讨企业所在行业的竞争状况、市场规模、增长潜力等，评估行业环
境对企业财务决策的影响。
制定风险应对策略
03
根据分析结果，制定风险规避、转移和减轻的具体措施，包括
优化资本结构、加强现金流管理、降低库存等。
风险控制和监督
建立健全内部控制体系
制定和完善财务管理制度，建立有效的内部审计机制，确保财务风险管理的有效实施。
定期财务报告
定期编制财务报告，对公司的经营状况、财务状况、现金流量等进行全面披露，方便股东 和投资者了解公司情况。
总结与启示
总结
该投资项目属于长期投资，投资金额较大 ，但具有较好的市场前景和收益潜力，采 用综合评估指标体系可有效评估项目价值
VS
启示
企业应注重市场调研和可行性分析，选择 适合自己的投资项目评估方法，以提高投 资决策的科学性和准确性
THANKS
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税收筹划方案调整
根据企业实际情况和国家税收政策的变化，及时调整和完善税收筹 划方案。
筹划风险及应对策略
税务风险
由于税收筹划方案的实施涉及到企业的税务问题 ，因此存在一定的税务风险。
经营风险
税收筹划方案的实施可能会影响企业的生产经营 活动，增加企业的经营风险。
法律风险
如果税收筹划方案违反了国家的法律法规，企业 将面临法律风险。
对策建议
建立科学的税收筹划风险管理制度，提高企业对 税收筹划风险的认识和防范能力，加强与税务部 门的沟通与协调，遵循国家税收政策导向，合法 合规开展税收筹划工作。
生产企业出口退税财务案例研究
生产企业出口退税财务案例研究【摘要】本文对生产企业出口退税的财务案例进行了研究和分析。
首先介绍了生产企业出口退税政策的背景和目的，然后解读了该政策的具体内容和会计处理方法。
接着通过实际案例分析，探讨了出口退税对企业财务的影响和可能面临的风险，并提出了相关的风险防范措施。
结尾部分总结了生产企业出口退税的重要性，并提出了建议和展望。
通过本文的研究可以帮助企业更好地理解出口退税政策，规范财务处理，提高经济效益。
【关键词】生产企业、出口退税、财务案例研究、政策解读、会计处理、案例分析、财务影响、风险防范、重要性、建议、展望1. 引言1.1 研究背景生产企业出口退税是指当生产企业将产品出口国外时，可以根据相关政策规定享受一定比例的退税政策，旨在促进企业出口，增加出口收入，提升国际竞争力。
随着全球化经济的快速发展，出口退税政策在各国之间已成为常见的贸易政策手段之一。
在中国，生产企业出口退税政策自2004年开始实施，对促进出口贸易的平稳发展起到了积极作用。
随着国际贸易形势的变化和国内外经济环境的波动，生产企业出口退税政策面临着一些挑战和问题。
如何正确理解和运用出口退税政策，合理处理出口退税会计核算，及时防范可能存在的财务风险，成为当前研究和实践领域的热点问题。
本文旨在通过对生产企业出口退税政策的深入解读和案例分析，探讨其对企业财务的影响及风险防范措施，旨在为生产企业正确理解和应用出口退税政策提供理论和实践参考。
1.2 研究目的生产企业出口退税是一项重要的财务政策，对企业的财务状况和国际竞争力具有重要影响。
本文旨在通过对生产企业出口退税的政策解读和会计处理进行研究，分析具体的案例并探讨其财务影响和风险防范措施。
通过本研究，旨在更全面地了解生产企业出口退税的重要性，并提出相关建议和展望，为企业在面对退税政策时提供指导和借鉴。
2. 正文2.1 生产企业出口退税政策解读生产企业出口退税政策是指政府为鼓励企业增加出口和提升国际竞争力所实施的一项财政政策。
《某某年《财务案例研究》期末复习指导》
《财务案例研究》期末复习指导2004.3一、课程说明《财务案例研究》是广播电视大学会计学专业（本科）限选课程，它是为进一步提高同学们理论层次和管理能力而设置的一门专业课。
本课程的文字教材是汤谷良编著的《财务案例研究》，中央广播电视大学出版社2002年出版。
二、考试说明（一）考试的性质及方式本课程考核对象为电大开放教育试点本科会计学专业的学生。
本课程考试为全省统一命题的开卷考试。
考试内容以文字教材、教学大纲和考核说明为依据。
期末考试的答题时限为120分钟。
考试期间可以携带计算器等计算工具。
（二）考试成绩计核方法本课程采用形成性考核和终结性考核相结合的方式。
形成性考核主要包括4次平时作业，形成性考核成绩占学期总成绩的20%,终结性考核(期末考试)成绩占学期总成绩的80%。
（三）试题类型及比例根据《财务案例研究》课程的性质，以及重分析推论、理论联系实际的原则我们把试题类型规定为客观题和主观题。
客观题为名词解释，主观题包括单项案例分析题和综合案例分析题，命题内容主要围绕教材及习题。
（1）名词解释：考核对基本概念的掌握程度。
名词解释占全部试题的15％左右。
（2）单项案例分析题：考核对财务基本理论和基本方法的掌握及应用程度。
单项案例分析题占全部试题的50％左右。
（3）综合案例分析题：主要考核对国家财经法规和财务管理方法的掌握程度及综合应用能力。
案例分析题中涉及计算题要求写出计算公式及主要计算过程；需要进行理论分析的则要注明相应的国家财经法规的名称。
案例分析题占全部试题的35％左右。
说明：根据本课程的性质，对于综合案例分析题，命题教师只提供参考答案，评卷教师可根据同学们回答问题的科学性和合理性给予适当的分数。
在所学知识范围内，考察所学知识应用能力的试题不属于超纲。
三、复习要点提示（一）名词解释独立董事关联交易同业竞争竞价法公司债券基准利率转股价格现金流量净现值法内涵报酬率法敏感性分析内部控制预算监控授权控制全面预算全面预算管理财务总监委派制目标利润目标分解业绩评价净资产收益率股利政策可持续增长率盈利获现率母公司转移价格财务公司横向并购混合并购纵向并购一元化多元化财务战略现金流量估价（二）单项案例分析案例一：华南石油化工股份有限公司治理结构1. 法人治理结构的功能与要点。
{财务管理实战案例}财务案例研究案例研究
{财务管理实战案例}财务案例研究案例研究务报告过程和内部控制，以保证财务报告的可信性和公司各项活动的合规性；可以说董事会下各专业委员会的设计是强化董事会职能的发展趋势和必要举措。
审计部则是该公司审计委员会下设的业务办公室，负责承办审计委员会的有关具体事务。
审计委员会能够审核公司内部审计工作计划；听取公司内部审计部门汇报，解决提出的问题。
审计委员会应确保公司内部审计部门有足够的预算与人力并在公司有适当的地位。
2、谈谈你对设立独立董事的看法以及如何更好发挥独立董事的作用。
（1）独立董事的概念:是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系的董事。
（2）独立董事应当具备与其行使职权相适应的任职条件:（3）独立董事的提名、选举和更换应当依法、规范地进行:（4）独立董事的作用:（具体可参考第一章网上课堂补充知识）3、、从教材案例二出发，评价改制上市对国有企业的必要性、迫切性和主要难点。
答：传统体制使国有企业政企不分、经营低效，极不利于企业发展。
为了改变这一状况，适应改革开放和市场经济发展需要，参与国际竞争，建立健全完善的社会主义市场经济体制，必须进行改制重组上市，达到上市要求，完善公司治理结构。
主要难点是权衡筹资风险与收益，处理历史遗留问题。
4、可转换债券筹资与发行普通股或债券筹资比有何不同？第一，可转换债券一旦转换成股票，上市公司依然可以获得长期稳定的资本供给，因而可转换债券仍然具有债务和股权的双重性质，使公司具有融资的灵活性。
第二，即使出现意外情形，可转换债券也是一种低成本的融资工具，相比红利来说，一定程度上也起到避税的作用；第三，可转换债券赋予投资者未来可转可不转的权利，且可转换债券转股有一个过程，可以延缓股本的直接计入，因此发行可转换债券不会像其他股权融资方式那样，造成股本极具扩张，从而可以缓解对业绩的稀释；第四，发行可转换债券可以获得比直接发行股票更高的股票发行价格，一般情况下相比较配股和增发来说，在扩张相同股本的情况下可以募集更多资金。
财务案例研究(ppt16).pptx
9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。2 0.10.2020.10.20Tuesday, October 20, 2020
10、人的志向通常和他们的能力成正比例。15:35:0315:35:0315:3510/20/2020 3:35:03 PM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。20.10.2015:35:0315:35Oct-2020-Oct-20 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。15:35:0315:35:0315:35Tuesday, October 20, 2020 13、志不立，天下无可成之事。20.10.2020.10.2015:35:0315:35:03October 20, 2020
• 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other fam ous sights. If I'd gone alone, I couldn't have seen nearly as much, because I wouldn't have known my way about.
现代企业制度是财务监管成本很高的制度
法人治理结构的财务制度建设
财务制度建设
建设目 标
决策授 权
定位清晰、授权明确、监控严格 合理合法、讲求效率、清晰有度
专业委员会的设立与制度建设
专业委员会
财务案例研究分析(doc 13页)
财务案例研究分析(doc 13页)案例一：1.利用案例一的背景及案例资料..董事会是由股东大会选举而产生，按国家法律法规和公司章程履行职责，公平对待所有股东，关注其他利益相关者。
监事会是由股东大会选举而产生，是公司常设性监督机构，直接对股东大会负责，以财务监督为核心，对董事会及其成员进行监督，保护公司资产安全。
监事应具有法律、财务、等方面的专业知识或工作经验，具有与股东、职工及其他相关利益者交流的能力。
审计委员会是董事会下设的委员会，独立董事应占多数并担任负责人，其中应有一名是会计专业人员。
委员会向董事会汇报工作，代表董事会监督财务报告和内部控制。
审计委员会下设办公室----审计部，负责承办审计委员会的有关具体事务。
2. 阐述法人治理结构的功能与要点。
(1)法人治理结构包括四大机构：股东大会、董事会、经理层和监事会。
(2)股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的经营决策机构，经理层属于执行机构，监事会是监督机构。
(3)股东会议的组成及功能。
股东会议是由公司股东组成的机构。
在股份公司，股东是指持有公司股票的投资者，在有限公司，股东是指认购公司股份的投资者。
股东可以是自然人，也可以是法人。
股东依法凭据所持有的股份行使其权利，享受法定的经济利益。
这些权利和经济利益包括①取得股权收益的收益权；对公司资本的拥有权；在审议董事会的建议和财务报告时的投票权；④对董事的选举权和在董事玩忽职守、未能尽到受托责任时的起诉权。
股东也要依法承担与其所持有的股份相适应的义务和责任。
一般情况下，股东对公司只有间接管理权。
这种间接管理机是通过股东会议实现的。
股东会议是公司的权力机构。
董事会的组成和公司的重大决策等必须得到股东会议的认可和批准方为有效。
所以，股东大会是股东表达其意志、利益和要求的主要场所和工具。
从理论上讲，公司的权力机构是股东会议，它决定公司的重大事项，但就一个拥有众多股东的公司来说，不可能让所有的股东定期聚会来对公司的业务活动进行领导和管理。
财务案例研究分析
逆分析方法：
是在维持原决策结论不变的前提下各因素所容许 变动的范围。
即净现值等于0、现值指数等于1、内涵报酬率等 于资金本钱率时各相关因素的值。
• 例：某案例中净现值等于0时的NCF＝291290 元，也就是说现金净流量变动的下限是 291290元，并由此计算维持该现金净流量的 销售量下限、销售价格下限、本钱下限、投 资有效期的下限等。
• (二)堵塞漏洞、消除隐患，防止并及时发现、 纠正错误及舞弊行为，保护单位资产的平安、 完整。
• (三)确保国家有关法律法规和单位内部规章 制度的贯彻执行。
第七条 内部会计控制应当遵循 以下根本原那么：
• (一)内部会计控制应当符合国家有关法律法规 和本标准，以及单位的实际情况。
• (二)内部会计控制应当约束单位内部涉及会 计工作的所有人员，任何个人都不得拥有超越 内部会计控制的权力。
• 市场资金供求和平均收益率等决定各单 项资金本钱。
• 加权资本本钱率是一个预测数据，用于 投资和筹资的效益比较。
• 新工程在何时采取公司原有的加权资金 本钱率？〔根本假设〕
• 新工程的经营风险与原公司大致一样
• 新工程的筹资不能极大的改变原有资本 构造
• 在该工程中是否符合上述条件？
• 加权资本本钱率的上下在净现值的计算 中起何作用？
• (三)内部会计控制应当涵盖单位内部涉及会 计工作的各项经济业务及相关岗位，并应针对 业务处理过程中的关键控制点，落实到决策、 执行、监视、反响等各个环节。
• (四)内部会计控制应当保证单位内部涉 及会计工作的机构、岗位的合理设置及 其职责权限的合理划分，坚持不相容职 务相互别离，确保不同机构和岗位之间 权责清楚、相互制约、相互监视。
• 试对本案例的敏感性加以分析
财务案例研究
股东结构（见P8）
（三）发行人的组织结构
p9
（四）发行人的公司治理机构
法人治理结构就是股东大会、董事会、经理层 和监事会利益各方按照一定合约关系形成的整体或 集合。法人治理结构的根本任务在于明确划分股东、 董事会、经理人员和监事会各自的权力、责任和利 益，形成相互之间的制衡关系，最终保证公司制度 的有效运行。
财务案例研究
韩晓燕
案例二 贵州仙酒（茅台） 股份有限公司的改制上市
教学目的和要求： 通过本案例了解该国有企业改制上市的过程和 相关知识，包括企业改制上市的条件、企业改制上 市不同模式的选择、企业资产重组的方式及方案设 计、企业改制重组后的股本结构、关联交易及拟上 市公司的独立性。
一、政策背景
《中国上市公司治理准则》
《关于在上市公司建立独立董事制度的 指导意见》
（一）《中国上市公司治理准则》
平等对待所有股东，保护股东合法权益。 股东作为公司的所有者，应积极参与公司治理，并依法在股 东大会上行使投票权。 规范控股股东和上市公司之间的关系。 董事会的主要职责。 建立独立董事制度。 设立董事会专门委员会。 建立健全董事会议规则和决策程序。 发挥监事会的监督作用。 完善监事会的人员和组成。 建立健全董事、监事绩效评价体系。 公司治理应保障利益相关者的合法权利。 上市公司要披露公司治理方面的信息。
财务经理财务
财务经理的职责定位于公司财务决策的日常执行上， 它行使日常财务管理，以现金流转为其管理对象。（1） 规划公司现金流转计划和其他财务计划；（2）监督和落 实上述计划；（3）具体负责日常的财务预决算；（4）规 范财务组织和制度建设；（5）落实财务分析和财务报告。
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一、政策背景
《中国上市公司治理准则》
《关于在上市公司建立独立董事制度的 指导意见》
（一）《中国上市公司治理准则》
平等对待所有股东，保护股东合法权益。 股东作为公司的所有者，应积极参与公司治理，并依法在股 东大会上行使投票权。 规范控股股东和上市公司之间的关系。 董事会的主要职责。 建立独立董事制度。 设立董事会专门委员会。 建立健全董事会议规则和决策程序。 发挥监事会的监督作用。 完善监事会的人员和组成。 建立健全董事、监事绩效评价体系。 公司治理应保障利益相关者的合法权利。 上市公司要披露公司治理方面的信息。
（二）主要股东基本情况
截至2000年10月18日，本公司最大的10名股东除本公 司发起人的集团公司外，还有国家开发银行、中国信达资产 管理公司、中国东方资产管理公司、中国华融资产管理公司 四家金融机构，作为本公司H股发行时的战略投资者的埃克 森美孚公司、壳牌公司、BP公司和ABB公司以及恒基兆业 公司。
管理特征
间接控制
决策控制
短期经营
出资者财务
在现代企业制度下，资本出资者与企业经营者出现分 离日趋明显，所有者作为企业的出资者，主要行使一种监 控权力，其主要职责就是约束经营者的财务行为，以保证 资本安全和增值。 具体内容（见p19）
经营者财务
经营者（以董事长、总经理为代表）财务作为企业的法 人财产权的理财主体，其对象是全部法人财产，是对企业全 部财务责任，包括出资人资本保值增殖责任和债务人债务还 本付息责任的综合考察。因此，经营者财务的主要着眼点是 财务决策、组织和财务协调，从财务决策上看，这种决策主 要是企业宏观方面、战略方面的。具体内容（见p19）
财务经理财务
财务经理的职责定位于公司财务决策的日常执行上， 它行使日常财务管理，以现金流转为其管理对象。（1） 规划公司现金流转计划和其他财务计划；（2）监督和落 实上述计划；（3）具体负责日常的财务预决算；（4）规 范财务组织和制度建设；（5）落实财务分析和财务报告。
财务经理的管理只是低层次，而决非高层次。如：在 公司里，预算和分配方案的批准是股东大会；董事会是制 定预算和分配方案的，而经理则是执行这个方案的。所以， 公司治理下的权限是十分鲜明的。
财务案例研究
韩晓燕
案例一 华南（中国）石油化工 股份有限公司治理结构分析
教学目的与要求： 了解该公司治理结构的整体框架结构和制度安 排原理； 把握股东与股东大会的权利与义务、股东大会 的职责与议事规则、董事会与监事会的结构及权限 责任的规定、董事会下属委员会的设置及功能、经 理层的权责与约束； 掌握公司治理的架构下各机构相互的约束、财 务的分层管理机制及具体管理的内容。
股东结构（见P8）
（三）发行人的组织结构
p9
（四）发行人的公司治理机构
法人治理结构就是股东大会、董事会、经理层 和监事会利益各方按照一定合约关系形成的整体或 集合。法人治理结构的根本任务在于明确划分股东、 董事会、经理人员和监事会各自的权力、责任和利 益，形成相互之间的制衡关系，最终保证公司制度 的有效运行。
（二）法人治理结构中的财务问题
法人治理结构下的三大财务机制问题
财务决策机制； 财务监控机制； 财务激励机制。
公司治理下的财务分层管理
财务管理主体 管理对象 出资者财务 资本 经营者财务 法人资本 财务经理财务 现金流转
管理目标
ห้องสมุดไป่ตู้
资本保值
与增值
法人资本的
有效配置
现金性质
收益的提高
股东与股东大会
股东权利 股东义务 保护中小股东的规定 股东大会的议事规则 其他重要事项
董事与监事会
独立董事的设置及其作用
董事会下属委员会 监事会的构成及议事规则
三、理论分析
公司治理的结构及权利制约
财务分层管理与主体安排
（一）公司治理的结构及权利制约
法人治理结构是由权力机构（股东和股 东大会）、执行机构（董事会）、监督机构 （监事会） 组成。
治理机构中各机构权责需要量化
一个真正有效的法人治理机构是由合乎规矩，以数字 化形式来体现的不同权力机关的层次性和权利界定。既然治 理结构的关键要体现在权力机关的制衡和互动这个层面，那 么股东大会、董事会、监事会的权力分别分割和承担份额应 该清晰的表述并不折不扣地执行。
权责量化必须有度
对度的确定，坚持两个原则：一是按照公司立法规定属 于股东大会权力范围内决定的事项，不能以章程或其他方式 划归董事会的权力范围；二是授权比例既要有利于调动董事 会的积极性，同时又能使股东大会对重大投资项目保留决策 权，有效保护股东利益。
财务案例研究
韩晓燕
案例二 贵州仙酒（茅台） 股份有限公司的改制上市
教学目的和要求： 通过本案例了解该国有企业改制上市的过程和 相关知识，包括企业改制上市的条件、企业改制上 市不同模式的选择、企业资产重组的方式及方案设 计、企业改制重组后的股本结构、关联交易及拟上 市公司的独立性。
所有权与管理权的分离体现了一种契约控制权 的授权过程： 作为所有者的股东或股东大会（权力机构）将 绝大部分控制权授予（未授予投票选择董事与审计 师、兼并与发行新股等控制权）董事会（决策机构） 将包括日常的生产、销售、雇佣等决策管理权授予 （未授予聘用、解雇首席执行官CEO、重大投资、 兼并和收购等决策控制权）公司经理阶层（执行机 构）。
（二） 《关于在上市公司建立独立董 事制度的指导意见》
上市公司独立董事 上市公司应当充分发挥独立董事的作用
二、案例分析
华南石化基本情况 主要股东的基本情况 发行人的组织结构及组织机构情况
发行人的公司治理结构
（一）华南石化基本情况
本公司是由华南石油化工集团公司于2000年2月25日 独家发起设立的股份有限公司。 本公司发起人的注册资本为1,049.12亿元人民币，截 至2000年12月31日合并会计报表所示的总资产为人民币 5411.59亿元，净资产为人民币1800.41亿元(不含少数股 东权益)，2000年全年共实现净利润人民币59.31亿元(含 亏损补贴)。集团公司(本公司的原企业)的财务报表表明， 在改制前于1998年和1999年集团公司连续盈利。