泸州老窖2019年上半年财务分析详细报告

泸州老窖2019年上半年财务分析详细报告

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

泸州老窖2019年上半年资产总额为2,500,908.88万元，其中流动资产为1,614,213.63万元，主要分布在货币资金、存货、应收票据等环节，分别占企业流动资产合计的60.08%、20.52%和15.24%。非流动资产为886,695.25万元，主要分布在在建工程和长期投资，分别占企业非流动资产的51.96%、24.42%。

资产构成表

项目名称

2019年上半年2018年上半年2017年上半年

数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)

总资产2,500,908.8

8

100.00

2,046,904.5

8

100.00

1,378,808.2

3

100.00

流动资产1,614,213.6

3

64.55

1,488,519.8

3

72.72 941,891.63 68.31

长期投资216,491.46 8.66 230,292.27 11.25 212,793.99 15.43 固定资产95,589.49 3.82 104,680.03 5.11 112,169.53 8.14 其他574,614.29 22.98 223,412.46 10.91 111,953.08 8.12

2.流动资产构成特点

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的75.32%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表

项目名称

2019年上半年2018年上半年2017年上半年

数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)

流动资产1,614,213.6

3

100.00

1,488,519.8

3

100.00 941,891.63 100.00

存货331,204.06 20.52 295,629.04 19.86 231,017.98 24.53 应收账款2,344.5 0.15 1,272.97 0.09 396.71 0.04 其他应收款16,948.65 1.05 13,087.04 0.88 21,785.38 2.31 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据245,975.03 15.24 295,838.29 19.87 236,227.13 25.08 货币资金969,899.38 60.08 859,528.75 57.74 428,466.22 45.49 其他47,842.01 2.96 23,163.74 1.56 23,998.21 2.55

3.资产的增减变化

2019年上半年总资产为2,500,908.88万元，与2018年上半年的

2,046,904.58万元相比有较大增长，增长22.18%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：在建工程增加287,848.65万元，货币资金增加110,370.63万元，存货增加35,575.02万元，递延所得税资产增加27,065.36万元，其他流动资产增加14,006.77万元，预付款项增加8,403.42万元，其他应收款增加3,861.61万元，应收股利增加1,434.29万元，无形资产增加1,161.99万元，应收账款增加1,071.53万元，应收利息增加833.79万元，其他非流动资产增加1.55万元，共计增加491,634.62万元；以下项目的变动使资产总额减少：长期待摊费用减少3万元，固定资产

清理减少1,262.84万元，固定资产减少9,090.53万元，长期投资减少13,800.8万元，应收票据减少49,863.27万元，共计减少74,020.44万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长417,614.18万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年上半年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例过高。

6.资产结构的变动情况

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。因此与2018年上半年相比，资产结构趋于改善。

主要资产项目变动情况表

项目名称

2019年上半年2018年上半年2017年上半年

数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)

流动资产1,614,213.6

3

8.44

1,488,519.8

3

58.04 941,891.63 0

长期投资216,491.46 -5.99 230,292.27 8.22 212,793.99 0 固定资产95,589.49 -8.68 104,680.03 -6.68 112,169.53 0 存货331,204.06 12.03 295,629.04 27.97 231,017.98 0 应收账款2,344.5 84.18 1,272.97 220.88 396.71 0

货币性资产1,215,874.4

1

5.24

1,155,367.0

4

73.82 664,693.35 0

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

泸州老窖2019年上半年负债总额为731,190.95万元，资本金为146,475.25万元，所有者权益为1,769,717.93万元，资产负债率为29.24%。在负债总额中，流动负债为723,235.92万元，占负债和权益总额的28.92%；