财务报表各指标分析总结(全)

影响短期偿债能力的其他因素——表外因素（根据其对短期偿债能力的影响分为两类）

【总结】

【小窍门】营运资本除外。

（1）本类指标属于子比率指标，分子可以从名称中得到提示。 （2）本类指标属于短期偿债能力指标，分母均为流动负债。 （3）凡指标中涉及现金流量，均为经营现金流量。

【知识点3】长期偿债能力比率

【注意】债务有长期、短期之分，短期偿债能力分析的是企业偿还短期债务，即流动负债的能力。关于长期偿债能力，不能片面理解为偿还长期负债的能力。从长期来看，企业的所有债务都是要偿还的，因此，长期偿债能力的指标，涉及负债本金偿还的指标，一般使用的都是负债总额。但注意本书指标有一个例外。——长期资本负债

七）影响长期偿债能力的其他因素——表外因素

【总结】

【快速记忆】 小窍门：

（1）母子率类指标：资产负债率、产权比率（股东权益负债率）、长期资本（长期）债务率 （2）权益乘数：股东权益的放大倍数 （3）利息保障倍数是指可以支付利息的收益（息税前利润）相当于利息的倍数。 （4）现金流量利息保障倍数，经营现金流量相当于利息的倍数 （5）现金流量债务比，经营现金流量与债务的比率。

（6）涉及现金流量，均为经营现金流量。

【知识点4】营运能力比率

某资产周转次数= 周转额/某资产 某资产周转天数=365/某资产周转次数 某资产与收入比=某资产/销售收入

常见的有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、营运资本周转率、非流动资产周转率、总流动资产周转率等。

总结：

【知识点5】盈利能力比率

总结：

【快速记忆】

（1）属于母子率类指标 （2）涉及利润全部为净利润

五、市价比率

总结：

【小技巧】市×率——市价与×的比率。分子均为每股市价。

【提示】这三个市价比率主要用于企业价值评估。具体方法在第七章介绍。

（二）分析框架（层次分析）与分析方法（主要是因素分析）

（三）权益净利率的驱动因素分解——因素分析法

1.分析的顺序：①销售净利率；②总资产周转次数；③权益乘数

2.销售净利率变动影响＝（销售净利率

1－销售净利率

）×总资产周转次数

×权益乘数

3.总资产周转次数变动影响＝销售净利率

1×（总资产周转次数

1

－总资产周转次数

）×权益乘数

4.权益乘数变动影响＝销售净利率

1×总资产周转次数

1

×（权益乘数

1

－权益乘数

）

（四）传统财务分析体系的局限性

1.计算总资产净利率的“总资产”与“净利润”不匹配，不能反映实际的报酬率

1）总资产是全部资产提供者享有的权利，而净利润专属于股东；

2）无息债权人不要求分享收益；

3）应计量股东和有息负债债权人投入的资本，并且计量这些资本产生的收益。

2.没有区分经营活动损益和金融活动损益

1）金融活动为净筹资，不产生净利润，而是支出净费用；

2）金融资产是尚未投入实际经营活动的资产，应将其从经营资产中剔除；

3）金融损益也应从经营收益中剔除。

3.没有区分有息负债（金融负债）与无息负债（经营负债）

1）利息与有息负债（金融负债）相除，才是实际的平均利息率；

2）有息负债（金融负债）与股东权益相除，可以得到更符合实际的财务杠杆。