关于集团财务报表分析
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营运能力分析： • 存货周转率 • 应收账款周转率
• 流动资产周转率 • 固定资产周转率 • 总资产周转率
3资产结构与营运能力分析
3.1.1资产结构与资本结构匹配关系
• （1）保守型结构:主要标志是无论资产负 债表左方资产结构如何，资产负债表右方 资金全部来源于长期资金，非流动负债与 所有者权益的比例高低不影响保守型结构 形式。
2偿债能力分析—2.3与长安汽车、一汽轿车同行业的对比分析
2.3.1营运资本对比分析
图2-7 营运资本对比
2偿债能力分析—2.3与长安汽车、一汽轿车同行业的对比分析
2.3.2流动比率对比分析
图2-8 流动比率对比
2偿债能力分析—2.3与长安汽车、一汽轿车同行业的对比分析
2.3.3速动比率对比分析
2.1.2流动比率
图2-2 流动比率
2偿债能力分析—2.1短期偿债能力分析
2.1.3速动比率
图2-3 速动比率
2偿债能力分析—2.1短期偿债能力分析
2.1.4基于经营活动中产生现金的能力分析
图2-4 经营活动产生的现金流量净额
2偿债能力分析—2.2长期偿债能力分析
2.2.1资本结Βιβλιοθήκη Baidu分析—资产负债率
• （2）稳健型结构：主要标志是非流动资产 的资金需要依靠长期资金来解决，流动资 产的资金需要依靠长期在资金和短期资金 共同解决，长期资金和短期资金在满足非 流动资产资金需要方面的比例不影响这一 结构形式。
• （3）平衡型结构：主要标志是流动负债来 满足流动资产的资金需要，以非流动负债 及所有者权益来满足非流动资产的资金需 要，非流动负债与所有者权益之间的比例 不是判断的标志。
2偿债能力分析
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公司简介
偿债能力 分析
资产结构 与营运能 力分析
盈利能力 与盈利质 量分析
增长能力 与风险分 析
现金流量 与财务舞 弊分析
综合财务 分析
2偿债能力分析—2.1短期偿债能力分析
2.1.1营运资本
图2-1 营运资本
2偿债能力分析—2.1短期偿债能力分析
1.2汽车行业整体情况
(1)汽车产销总体平稳增长 2014年汽车产销量超过2300万辆，创全球历史新高，连续六年蝉联全球第一，行业整体运 行平稳； (2)中国品牌乘用车市场份额下降明显 虽然中国品牌乘用车总体份额下滑，但长安、一汽、广汽、北汽等骨干企业在中国品牌乘 用车增速和份额连续下滑的形势下仍能保持增长势头； (3)新能源汽车 在国家关政策的支持和鼓励下，中国品牌新能源汽车已经具有很好的产品技术基础和市场 基础。
上汽集团财务报表分析
小组成员：
余兰、李雅艺、金清清 蓝芸、许晓阳、曹雷明
2016-7-1
目录页 上海汽车财务报表分析
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公司简介
偿债能力 分析
资产结构 与营运能 力分析
盈利能力 与盈利质 量分析
增长能力 与风险分 析
现金流量 与财务舞 弊分析
综合财务 分析
1公司简介
3资产结构与营运能力分析
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公司简介
偿债能力 分析
资产结构 与营运能 力分析
盈利能力 与盈利质 量分析
增长能力 与风险分 析
现金流量 与财务舞 弊分析
综合财务 分析
3资产结构与营运能力分析
资产结构是公司各类资产的构成及其比例关系，由于流动资产和非流动 资产在经营过程中的不同价值周转特征，因此资产结构不仅能够反映公司 资产周转能力，即公司营运能力，而且对资产的价值实现具有决定性影响， 同时在一定程度上与公司财务风险和经营风险相联系，最终决定公司的可 持续发展能力。
图2-5 资产负债率
2偿债能力分析—2.2长期偿债能力分析
2.2.2盈利对债务支出保障程度分析—现金流量利息保障倍数
图2-6 现金流量保障倍数
2偿债能力分析—2.2长期偿债能力分析
2.2.3基于或有负债分析长期偿债能力
对于上汽集团分析其为其他单位提供债务担保形成的或有负债，上汽集团 2012-2015年的担保金额分别为94776.91万元、73202.10万元、9313.43万元、 80138.45万元，担保金额在净资产中占的比重分别为0.77%、0.53%、0.06%、 0.46%，从中可以看出上汽集团的或有负债对债务偿还的风险的影响较小，说明上 汽集团的偿债能力较强。其中2014为 9313.43万元，其主要原因一是2012 年 94,776.91万元的担保中，除了本报告期发生的15,000万元担保以及公司对上汽通 用汽车金融有限责任公司35,000万元的担保余额（本报告期对上汽通用汽车金融 有限责任公司没有新增担保）之外，均为2011年底公司对控股股东上海汽车工业 （集团）总公司定向增发所购买的资产中，原上海汽车工业（集团）总公司为其 投资的公司（包括其控股子公司为其投资的公司）提供的担保。二是担保金额的 担保期限已到期。
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公司简介
偿债能力 分析
资产结构 与营运能 力分析
盈利能力 与盈利质 量分析
增长能力 与风险分 析
现金流量 与财务舞 弊分析
综合财务 分析
1公司简介
1.1企业简介
上海汽车集团股份有限公司（简称"上汽集团"，股票代码为600104）是国内A股市场最大 的汽车上市公司，总股本达到110亿股。
上汽集团所属主要整车企业包括乘用车公司、上汽大通、上汽大众、上汽通用、上汽通用 五菱、南京依维柯、上汽依维柯红岩、上海申沃等。2015年，上汽集团整车销量达到590.2万辆， 同比增长5.0%，继续保持国内汽车市场领先优势，并以2014年度1022.5亿美元的合并销售收入， 第十一次入选《财富》杂志世界500强，排名第60位，比上一年上升了25位。
图2-9 速动比率对比
2偿债能力分析—2.3与长安汽车、一汽轿车同行业的对比分析
2.3.4资产负债率对比分析
图2-10 资产负债率对比
2偿债能力分析—2.4小结
上汽集团近几年销售规模逐渐扩大，销售状况良好，经过以上的的对 比分析，上汽集团近几年总的短期偿债能力较强，并且略高于同行业同类 型的企业。从资产负债率，现金流量利息保障倍数等指标可以看出，上汽 集团在采用了适当的财务策略下，使得其长期偿还债务的能力保持着优势， 表明债权人的利益可以得到一定的保障。
• 流动资产周转率 • 固定资产周转率 • 总资产周转率
3资产结构与营运能力分析
3.1.1资产结构与资本结构匹配关系
• （1）保守型结构:主要标志是无论资产负 债表左方资产结构如何，资产负债表右方 资金全部来源于长期资金，非流动负债与 所有者权益的比例高低不影响保守型结构 形式。
2偿债能力分析—2.3与长安汽车、一汽轿车同行业的对比分析
2.3.1营运资本对比分析
图2-7 营运资本对比
2偿债能力分析—2.3与长安汽车、一汽轿车同行业的对比分析
2.3.2流动比率对比分析
图2-8 流动比率对比
2偿债能力分析—2.3与长安汽车、一汽轿车同行业的对比分析
2.3.3速动比率对比分析
2.1.2流动比率
图2-2 流动比率
2偿债能力分析—2.1短期偿债能力分析
2.1.3速动比率
图2-3 速动比率
2偿债能力分析—2.1短期偿债能力分析
2.1.4基于经营活动中产生现金的能力分析
图2-4 经营活动产生的现金流量净额
2偿债能力分析—2.2长期偿债能力分析
2.2.1资本结Βιβλιοθήκη Baidu分析—资产负债率
• （2）稳健型结构：主要标志是非流动资产 的资金需要依靠长期资金来解决，流动资 产的资金需要依靠长期在资金和短期资金 共同解决，长期资金和短期资金在满足非 流动资产资金需要方面的比例不影响这一 结构形式。
• （3）平衡型结构：主要标志是流动负债来 满足流动资产的资金需要，以非流动负债 及所有者权益来满足非流动资产的资金需 要，非流动负债与所有者权益之间的比例 不是判断的标志。
2偿债能力分析
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公司简介
偿债能力 分析
资产结构 与营运能 力分析
盈利能力 与盈利质 量分析
增长能力 与风险分 析
现金流量 与财务舞 弊分析
综合财务 分析
2偿债能力分析—2.1短期偿债能力分析
2.1.1营运资本
图2-1 营运资本
2偿债能力分析—2.1短期偿债能力分析
1.2汽车行业整体情况
(1)汽车产销总体平稳增长 2014年汽车产销量超过2300万辆，创全球历史新高，连续六年蝉联全球第一，行业整体运 行平稳； (2)中国品牌乘用车市场份额下降明显 虽然中国品牌乘用车总体份额下滑，但长安、一汽、广汽、北汽等骨干企业在中国品牌乘 用车增速和份额连续下滑的形势下仍能保持增长势头； (3)新能源汽车 在国家关政策的支持和鼓励下，中国品牌新能源汽车已经具有很好的产品技术基础和市场 基础。
上汽集团财务报表分析
小组成员：
余兰、李雅艺、金清清 蓝芸、许晓阳、曹雷明
2016-7-1
目录页 上海汽车财务报表分析
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公司简介
偿债能力 分析
资产结构 与营运能 力分析
盈利能力 与盈利质 量分析
增长能力 与风险分 析
现金流量 与财务舞 弊分析
综合财务 分析
1公司简介
3资产结构与营运能力分析
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公司简介
偿债能力 分析
资产结构 与营运能 力分析
盈利能力 与盈利质 量分析
增长能力 与风险分 析
现金流量 与财务舞 弊分析
综合财务 分析
3资产结构与营运能力分析
资产结构是公司各类资产的构成及其比例关系，由于流动资产和非流动 资产在经营过程中的不同价值周转特征，因此资产结构不仅能够反映公司 资产周转能力，即公司营运能力，而且对资产的价值实现具有决定性影响， 同时在一定程度上与公司财务风险和经营风险相联系，最终决定公司的可 持续发展能力。
图2-5 资产负债率
2偿债能力分析—2.2长期偿债能力分析
2.2.2盈利对债务支出保障程度分析—现金流量利息保障倍数
图2-6 现金流量保障倍数
2偿债能力分析—2.2长期偿债能力分析
2.2.3基于或有负债分析长期偿债能力
对于上汽集团分析其为其他单位提供债务担保形成的或有负债，上汽集团 2012-2015年的担保金额分别为94776.91万元、73202.10万元、9313.43万元、 80138.45万元，担保金额在净资产中占的比重分别为0.77%、0.53%、0.06%、 0.46%，从中可以看出上汽集团的或有负债对债务偿还的风险的影响较小，说明上 汽集团的偿债能力较强。其中2014为 9313.43万元，其主要原因一是2012 年 94,776.91万元的担保中，除了本报告期发生的15,000万元担保以及公司对上汽通 用汽车金融有限责任公司35,000万元的担保余额（本报告期对上汽通用汽车金融 有限责任公司没有新增担保）之外，均为2011年底公司对控股股东上海汽车工业 （集团）总公司定向增发所购买的资产中，原上海汽车工业（集团）总公司为其 投资的公司（包括其控股子公司为其投资的公司）提供的担保。二是担保金额的 担保期限已到期。
STAR T
TEN END
1234567
公司简介
偿债能力 分析
资产结构 与营运能 力分析
盈利能力 与盈利质 量分析
增长能力 与风险分 析
现金流量 与财务舞 弊分析
综合财务 分析
1公司简介
1.1企业简介
上海汽车集团股份有限公司（简称"上汽集团"，股票代码为600104）是国内A股市场最大 的汽车上市公司，总股本达到110亿股。
上汽集团所属主要整车企业包括乘用车公司、上汽大通、上汽大众、上汽通用、上汽通用 五菱、南京依维柯、上汽依维柯红岩、上海申沃等。2015年，上汽集团整车销量达到590.2万辆， 同比增长5.0%，继续保持国内汽车市场领先优势，并以2014年度1022.5亿美元的合并销售收入， 第十一次入选《财富》杂志世界500强，排名第60位，比上一年上升了25位。
图2-9 速动比率对比
2偿债能力分析—2.3与长安汽车、一汽轿车同行业的对比分析
2.3.4资产负债率对比分析
图2-10 资产负债率对比
2偿债能力分析—2.4小结
上汽集团近几年销售规模逐渐扩大，销售状况良好，经过以上的的对 比分析，上汽集团近几年总的短期偿债能力较强，并且略高于同行业同类 型的企业。从资产负债率，现金流量利息保障倍数等指标可以看出，上汽 集团在采用了适当的财务策略下，使得其长期偿还债务的能力保持着优势， 表明债权人的利益可以得到一定的保障。