上海证券交易所期权全真模拟交易合约表

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上交所股票期权模拟试卷套二

1、关于期权权利金的表述正确的是（）A行权价格的固定比例B期权买方付给卖方的费用C标的价格的固定比例D标的价格减去行权价格答案：B解析：期权的权利金是指期权合约的市场价格。

期权权利方将权利金支付给期权义务方，以此获得期权合约所赋予的权利。

2、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）A欧式期权B认购期权C美式期权D认沽期权答案：C解析：欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。

上交所期权的履约方式为欧式。

美式期权是指期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利的期权。

3、对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（）个不同的行权价格A3B4C6D9答案：D解析：九个行权价（包括一个平值期权、四个实值期权、四个虚值期权）4、股票期权合约调整的主要原则为（）A保持合约单位数量不变B保持合约名义价值不变C保持合约行权价格不变D保持除权除息调整后的合约前结算价不变答案：B解析：当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股、股份合并、拆分等情况时，会对该证券作除权除息处理，此时期权合约的条款需要作相应调整，以维持期权合约买卖双方的权益不变。

5、以下关于期权与期货的说法，正确的是（）A期权与期货的买卖双方均有义务B关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取C期权与期货的买卖双方到期均必须履约D期权与期货的买卖双方权利与义务对等答案：B解析：期货合约，是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。

个股期权与期货合约的区别有以下几方面：（1）当事人的权利义务不同。

个股期权合约是非对称性的合约，期权的买方只享有权利而不承担义务，卖方只承担义务而不享有权利；期货合约当事人双方的权利与义务是对等的，也就是说在合约到期时，持有人必须按照约定价格买入或卖出标的物（或进行现金结算）。

（2）收益风险不同。

在期权交易中，投资人投资者的风险和收益是不对称的。

2023年证券从业资格《金融市场基础知识》考试全真模拟易错、难点汇编叁(带答案)试卷号：13

2023年证券从业资格《金融市场基础知识》考试全真模拟易错、难点汇编叁（带答案）（图片大小可自由调整）一.全考点综合测验(共35题)1.【单选题】普通股股东行使重大决议参与权的途径是通过()。

A.购买优先股票B.参加股东大会、行使表决权C.优先配股权D.优先分红正确答案：B2.【单选题】股票市场的发行人为()。

A.无限责任公司B.股权两合公司C.股份有限公司D.有限责任公司正确答案：C3.【单选题】由证券交易所组织的、有固定的交易场所和交易活动时间的集中交易市场指的是A.场内交易市场B.柜台交易市场C.场外交易市场D..店头交易市场正确答案：A4.【单选题】包括期货基金、期权基金、认股权证基金等的高风险基金是A.货币市场基金B.指数基金C.衍生证券投资基金D.上市开放式基金正确答案：C5.【单选题】下列各项中，属于专门为投资者买卖人民币特种股票而设置的账户是( )。

A.A股账户B.基金账户C.期权账户D.B股账户正确答案：D6.【单选题】金融中介也被称为()。

A.市场操纵者B.市场破坏者C.市场监管者D.市场创造者正确答案：D本题解析：个国家的金融机构越活跃,金融行业就越发达金融中介也被称为市场创造者( Marketmakers)。

7.【单选题】下列关于全国中小企业股份转让系统的说法中，错误的是()。

A.主要为创新型、创业型、成长型中小微企业服务B.是经国务院批准的全国性证券交易场所C.在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司纳入非上市公众公司统一监管，股东人数不可以超过200 人D.全国股份转让系统实行主办券商制度正确答案：C8.【单选题】沪深300股指期货合约的合约乘数为()。

A.每点100元B.每点300元C.每点600元D.每点900元正确答案：D9.【单选题】两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是()。

A.金融互换B.金融期货C.金融期权D.金融远期合约正确答案：B10.【单选题】金融机构按法人统一存人人民银行的准备金存款低于上旬末一般存款余额8%的，人民银行对其不足部分按每日( )的利率处以罚息A.0.1%B.0.3%C.0.5%D.0.6%正确答案：C11.【单选题】按付息方式，债券可以分为( ) 。

上海证券交易所期权介绍(基金与衍生品部)

情形一：最后交易日（E日）合约标的正常交易或盘中临时停牌且日终前复牌（当日行权有效），但下一交易日（E+1日）合约标的全天停牌。 E日投资者进行行权申报, E +1日进行实物交割意向申报,丌申报的挄照交易所公布的结算价进行现金交割，（备兑开仏者如被挃派则必须以实物进行交割）。讣购期权行权方挄照提出行权挃令的时间顺序排序，优先者获得实物。情形二：最后交易日（E日）合约标的全天停牌或盘中停牌直至收盘。 E日同时进行行权申报不实物交割意向申报，丌申报的挄照交易所公布的结算价进行现金结算。
例：标的价格2.33元，平值期权行权价2.4元标的价格4.7元，平值期权行权价4.8元
0.05 0.1 0.15 . . . 1 1.1 1.2 . . . 2 2.2 2.4 . . . 4.6
4.8 5 5.5 6 6.5 . . . 9.5 10 11 . . . 19 20
22 24 . . . 48 50 55 60 . . . 95 100 110 120 . .
随着期货价格的发化，买卖双方都面临着无限的盈利不亏损。
7
一、概述：境外市场
全球交易所各类金融衍生品交易量占比
商品期利率期
商品期股票期权, 23.97%
权, 1.07% 货, 6.46%
2012年股票期权的交易量已超过股挃期权，约占衍生品交易量的24% 股票期权不ETF期权交易量合计已超过衍生品交易量的30%
23
三、运作管理：合约停牌（1）
标的证券停牌，对应期权合约交易停牌。标的证券复牌后，对应期权合约交易复牌。标的证券非全天临时停牌，期权合约的行权申报可照常进行，但如未能在收市前复牌，则挄下面异常情冴处理。交易所有权根据市场需要暂停期权交易。

上海证券交易所关于提醒ETF期权合约最后交易日、行权日、到期日的公告

上海证券交易所关于提醒ETF期权合约最后交易日、
行权日、到期日的公告
文章属性
•【制定机关】上海证券交易所
•【公布日期】2024.09.20
•【文号】上证公告（衍生品）〔2024〕55号
•【施行日期】2024.09.20
•【效力等级】行业规定
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
上海证券交易所公告
上证公告（衍生品）〔2024〕55号
关于提醒ETF期权合约最后交易日、行权日、到期日的公告下列ETF期权品种（附后）2024年9月到期合约的最后交易日、行权日、到期日为2024年9月25日，届时期权合约将到期并行权。

请投资者密切关注到期合约的交易及行权事项，及时做好相关交易或行权准备：
一、行权日当天，提出行权的认购期权权利方需准备足额的资金，提出行权的认沽期权权利方需准备足额的合约标的。

二、行权交收日，融资融券信用账户转到证券账户的合约标的不能用于当天期权的行权交收。

三、认购期权权利方通过行权得到的合约标的在行权交收日下一交易日起可以卖出。

请各期权经营机构做好投资者行权及到期提醒工作。

特此公告。

上海证券交易所
2024年9月20日。

期货从业资格之期货基础知识全真模拟考试试卷A卷含答案

2023年期货从业资格之期货基础知识全真模拟考试试卷A卷含答案单选题（共100题）1、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投机交易风险相同B.比普通投机交易风险小C.无风险D.比普通投机交易风险大【答案】 B2、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨B.13185元／吨C.12813元／吨D.12500元／吨【答案】 C3、人民币远期利率协议于（）年正式推出。

A.1997B.2003C.2005D.2007【答案】 D4、在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（）期限较短的同债期货合约价格的跌幅。

A.等于B.小于C.大于D.不确定【答案】 C5、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要（）。

A.缩小B.扩大C.不变D.无规律【答案】 A6、商品期货能够以套期保值的方式为现货资产对冲风险，从而起到稳定收益、降低风险的作用。

这体现了期货市场的()功能。

A.价格发现B.规避风险C.资产配置D.投机【答案】 C7、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投机交易风险小B.比普通投机交易风险大C.和普通投机交易风险相同D.无风险【答案】 A8、一般来说，期货市场最早是由()衍生而来的。

A.现货市场B.证券市场C.远期现货市场D.股票市场【答案】 C9、股票指数的计算方法不包括()。

A.算术平均法B.几何平均法C.加权平均法D.技术分析法【答案】 D10、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头【答案】 D11、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。

2023年证券从业资格《金融市场基础知识》考试全真模拟易错、难点汇编叁(带答案)试卷号：20

2023年证券从业资格《金融市场基础知识》考试全真模拟易错、难点汇编叁（带答案）（图片大小可自由调整）一.全考点综合测验(共35题)1.【单选题】根据《证券投资基金法》的规定，基金财产不得用于投资活动的是()。

A.买卖企业债券B. 证券承销C.买卖国债D.买卖股票正确答案：B2.【单选题】企业短期融资券应由已在( )备案的金融机构承销。

A.财政部B.中国证监会C.中国人民银行D.国家发改委正确答案：C3.【单选题】根据《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》，中期票据偿还余额不得超过企业净资产的()。

A.50%B.40%C.30%D.20%正确答案：C4.【单选题】证券公司净资本表明可变现以满足支付需要和（）的资金数。

A.应对风险B.业务扩展C.投资需求D.可分配利润正确答案：A5.【单选题】在我国证券交易所的证券交易中，不受10%涨跌幅限制的是()。

A.首日上市的证券B.已上市基金C.已上市B 股D.已上市A 股正确答案：A6.【单选题】下列说法正确的有( ) 。

Ⅰ. 发行人申请首次公开发行股票满足持续经营时限、连续盈利、净资产及股本总额的有关规定Ⅱ. 保荐人保荐发行人发行股票并在创业板上市，应当对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断并出具专项意见Ⅲ. 招股说明书的有效期为5 个月Ⅳ. 发行人可在公司网站刊登招股说明书，且可以早于在中国证监会网站披露的时间A.ⅡⅢB.ⅠⅡC.Ⅲ ⅣD.ⅠⅡⅢ Ⅳ正确答案：B【单选题】上海证券交易所的分类股价指数包括( ) 。

A.工业类、商业类、地产类、公用事业类和综合类B.工业类、商业类、金融类、公用事业类和综合类C.工业类、商业类、地产类、运输业类和综合类D.工业类、商业类、地产类、公用事业类和运输业类正确答案：A本题解析：上海证券交易所按全部上市公司的主营范围、投资方向及产出分别计算工业类指数、商业类指数、地产类指数、公用事业类指数和综合类指数。

8.【单选题】证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币( ) 万元。

期权模拟操作须知

期权模拟操作须知自12月9日起，上海证券交易所“债券ETF、交易型货币基金和黄金ETF”实行T+0交易，明年初上交所将推出个股期权业务，也实行T+0交易。

个股期权交易有风险也有机会。

个股期权可做空，杠杆大、投机性强，操作上优于当年的权证交易，适合高风险的投资者。

做多个股期权，权利金便宜、风险最多限于权利金，也适合普通投资者。

个股期权也可用来对冲个股风险，因此，也适合中、大户和机构投资者。

因单个股票对于至少24个期权合约，因此也是高频、套利交易者的梦想天堂。

对于想参与期权业务的投资者，需要具备相关的基础知识，还需要有一定的模拟经验。

个股期权的模拟交易将于2013年12月26开展，如何申请个股期权模拟交易呢？一、投资者申请条件：参与模拟交易的客户原则上需要具备融资融券资格或者一年以上股指期货交易经验，通过具有期权全真模拟交易经济业务资格的证券公司或上海证券交易所认可的其他期权全真模拟交易经营机构参与期权模拟交易。

融资融券资格以国泰君安为例需要在国泰君安开户满6个月，账户资产超过10万元；股指期货的开通条件需要商品期货或股指期货仿真交易经历，保证金账户资金超过50万元，综合评分达到要求，通过相关测试等要求。

二、如何申请开立个股期权模拟账户：符合条件的客户向具有期权全真模拟交易经纪业务资格的证券公司或上海证券交易所认可的其他期权全真模拟交易经营机构进行申请开立模拟衍生品合约账户和模拟衍生品资金账户，开立模拟衍生品账户的投资者需提供身份证、上海股东代码卡等材料；一个普通证券账户只能对应开立一个模拟衍生品合约账户。

投资者开立的模拟衍生品账户与其普通证券账户的相关注册信息应当一致。

衍生品合约账户自开立完成后的次一个交易日（即T+1日）生效。

三、交易时间：期权合约的交易时间为每个交易日9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00；其中，9:15 至9:25 为开盘集合竞价时间，且在9:22至9:25之间的三分钟内随机结束，其余时段为连续竞价时间。

上海证券交易所关于上证50ETF期权合约品种上市交易有关事项的通知

上海证券交易所关于上证50ETF期权合约品种上市交易有关事项的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2015.02.03•【文号】上证发〔2015〕23号•【施行日期】2015.02.03•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于上证50ETF期权合约品种上市交易有关事项的通知上证发〔2015〕23号各市场参与人：经中国证监会批准，上海证券交易所（以下简称“本所”）决定于2015年2月9日上市交易上证50ETF期权合约品种（以下简称“上证50ETF期权”）。

现将有关事项通知如下：一、上证50ETF期权的合约标的为“上证50交易型开放式指数证券投资基金”。

自2015年2月9日起，本所按照不同合约类型、到期月份及行权价格，挂牌相应的上证50ETF期权合约。

上证50交易型开放式指数证券投资基金的证券简称为“50ETF”，证券代码为“510050”，基金管理人为华夏基金管理有限公司。

二、上证50ETF期权的基本条款如下：（一）合约类型。

合约类型包括认购期权和认沽期权两种类型。

（二）合约单位。

每张期权合约对应10000份“50ETF”基金份额。

（三）到期月份。

合约到期月份为当月、下月及随后两个季月，共4个月份。

首批挂牌的期权合约到期月份为2015年3月、4月、6月和9月。

（四）行权价格。

首批挂牌及按照新到期月份加挂的期权合约设定5个行权价格，包括依据行权价格间距选取的最接近“50ETF”前收盘价的基准行权价格（最接近“50ETF”前收盘价的行权价格存在两个时，取价格较高者为基准行权价格），以及依据行权价格间距依次选取的2个高于和2个低于基准行权价格的行权价格。

“50ETF”收盘价格发生变化，导致行权价格高于（低于）基准行权价格的期权合约少于2个时，按照行权价格间距依序加挂新行权价格合约，使得行权价格高于（低于）基准行权价格的期权合约达到2个。

（五）行权价格间距。

行权价格间距根据“50ETF”收盘价格分区间设置，“50ETF”收盘价与上证50ETF期权行权价格间距的对应关系为：3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元。

3.中国证券登记结算公司上海分公司-期权模拟结算系统-数据接口规格说明书(技术开发稿)V0.91_20130916

8）数据格式：
FOXPRO2.5 下的标准 DBF 格式：
NO 字段名
类型长度
1. 1 JLGS
Character 3
2. JLLX
Character 3
3. JSFS
Character 3
4. YWLX
Character 3
5. JSBH
Character 16
6. GLJSBH Character 16
二、交换通道
交换通道同现货系统。
三、接口清单
1、发结算参与人文件接口 1） op_jsmx（期权结算明细文件） 2） op_zqjs（期权证券净额交收） 3） op_zjjs（期权资金净额交收） 4） op_hycc（期权合约持仓数据） 5） op_ccbd（期权合约持仓变动数据） 6） op_bzjzh（衍生品保证金账户数据） 7） op_zhbd（衍生品合约账户变动数据） 8） op_ywhb(衍生品业务回报)
4. YWLX
5. JSBH 6.
GLJSB H 7. QSRQ 8. JSRQ 9. JYDY 10. JSDY 11. XWHY
12. JSHY
13. ZQZH 14.
ZQDM 15. ZQLB 16. LTLX 17. QYLB
期权行权标的期权行权标的期权行权现
说明证券净额交收证券净额交收金结算交收
通知
结果
明细
记录格式 “F11”
“F12”
“F13”
“D02”
“D03”
“D03”
记录类型衍生品业务交衍生品业务交衍生品业务
收通知
收结果
交收结果
“001” 交收方式
净额担保

证券交易全真模拟试题

证券交易全真模拟试题一、单项选择题1、上海证券交易所和深圳证券交易所先后于（）正式开业。

A、1990年12月和1991年7月B、1990年11月和1991年4月C、1990年11月和1991年2月D、1990年12月和1990年11月2、通过沪深证券交易系统进行投票，其操作类似于（）A、股票买卖B、申购配股权证C、现金红利发放D、新股申购3、一样来说，信用等级最高的债券是（）。

A、金融债券B、公司债券C、可转换债券D、政府债券4、上海证券交易所，债券买断式回购交易单笔申报数量最大（）。

A、不超过500手B、不超过1000手C、不超过5万手D、没限制5、自动托付的身份确认由（）操纵。

A、托付人B、密码C、营业部D、受托人6、关于证券经纪商，以下说法错误的是（）。

A、证券经纪商要充当买卖的媒介B、证券经纪商有责任向客户提哦那个咨询服务C、证券经纪商是证券价格的决定者D、关于证券经纪商7、投资者进行证券交易的先决条件是（）A、开立保证金账户B、银行担保C、开立证券账户D、获得合法证明8、集合资产治理打算开始投资运作后，证券公司、托管银行应当至少每（）向客户提供一次集合资产治理打算的治理报告和托管报告。

A、一个月B、2个月C、3个月D、半年9、《证券公司监督治理条例》规定，证券公司的自营帐户应当自开户之日起（）个交易日内报证券交易所备案。

A、2B、3C、5D、1010、证券经纪商和客户之间的关系是（）A、从属B、依附C、托付代理D、互相制约11、深圳证券交易所无涨跌幅限制的债券上市首日在连续竞价时刻有效竞价范畴（）。

A、 10%B、 30%C、 5%D、 20%12、某国债面值为100元，票面利率为5%，起息日是7月7日，交易日是12月20日，则已计息天数是（）天。

A、 165B、166C、167D、 16813、目前，通过证券交易所达成的交易，多采纳（）方式。

A、双边净额清算B、多边净额清算C、多边全额清算D、双边全额清算14、依照现行制度规定，上海证券交易所法人结确实是指证券公司以法人名义直截了当在（）开立资金结算帐户，专门用于办理其所属机构证券交易的清算和交收。

上交所个股期权全真模拟交易业务方案介绍

上交所个股期权全真模拟交易业务方案介绍二、个股期权全真模拟交易业务概述个股期权全真模拟交易业务是一种基于真实市场数据和交易机制的模拟交易活动，旨在提供一个真实交易环境，帮助投资者熟悉和掌握个股期权交易的操作技巧和风险管理策略。

通过参与全真模拟交易，投资者可以在实际市场波动中感受个股期权交易的特点，提高决策能力和交易水平。

三、个股期权全真模拟交易业务流程1. 注册申请：投资者需要在上交所的官方网站上注册个股期权全真模拟交易账户，并进行身份验证和风险评估。

2. 资金准备：投资者可以通过虚拟资金进行全真模拟交易，初始资金由上交所提供，并根据投资者的绩效进行动态调整。

3. 交易环境配置：上交所将提供一个与实际交易环境相似的模拟交易平台，包括交易系统、行情数据和交易工具等。

4. 交易指南和培训材料：上交所将提供详细的交易指南和培训材料，帮助投资者理解个股期权的基本知识、交易规则和风险管理。

5. 模拟交易操作：投资者可以根据实时行情数据和自身判断进行个股期权模拟交易操作，包括买入、卖出合约、对冲等。

6. 交易查询和分析：投资者可以通过模拟交易平台查询和分析交易记录、持仓情况、资金变动等信息，对交易策略进行反思和调整。

7. 绩效评估和排名：上交所将根据投资者的模拟交易绩效评估并进行排名，为投资者提供参考和个性化指导。

8. 模拟交易结算：每个交易周期结束后，上交所将进行模拟交易结算，包括平仓结算、资金清算和绩效结算等。

四、个股期权全真模拟交易业务的特色和优势1. 真实交易环境：通过提供真实市场数据和交易机制，帮助投资者逐步掌握个股期权交易操作。

2. 风险控制和培训教育：通过限制投资者的模拟交易规模和频率，帮助投资者理性投资、合理管理风险，并提供相关培训教育活动。

3. 绩效评估和个性化指导：上交所将根据投资者的模拟交易绩效评估并进行排名，为投资者提供个性化的指导和建议。

4. 与实盘交易衔接：个股期权全真模拟交易业务为投资者提供了从模拟交易到实盘交易的过渡和衔接，帮助投资者提高实战能力和自信心。

上海证券交易所期权全真模拟交易规则

上海证券交易所期权全真模拟交易规则文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2013.12•【文号】•【施行日期】2013.12•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文上海证券交易所期权全真模拟交易规则（2013年12月本规则仅供个股期权全真模拟交易阶段使用。

个股期权全真模拟交易期间，各参与主体依据本规则进行的个股期权模拟交易及其成交结果，以及本所根据本规则对各参与主体模拟交易活动进行的监督管理，均不产生实际法律效力。

）第一章总则第一条为了规范期权全真模拟交易业务运作，保障期权全真模拟交易的有序进行，制定本规则。

第二条期权合约在上海证券交易所（以下简称本所）的上市、交易和行权等全真模拟事宜，适用本规则。

本规则所称期权合约，是指本所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间按照特定价格买入或者卖出约定标的物的标准化合约。

第三条本所根据公开、公平、公正的原则组织期权交易，进行自律监管。

第四条在本所上市交易的期权合约，其结算事宜由本所指定的中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）办理。

第二章期权合约第五条在本所上市交易的下列品种可以作为期权合约的合约标的（以下简称“合约标的”）：（一）股票；（二）交易型开放式指数基金（以下简称“交易型指数基金”）；（三）经中国证监会批准的其他品种。

第六条股票作为合约标的，应当同时符合下列条件：（一）属于本所公布的融资融券标的证券；（二）上市时间不少于六个月；（三）最近六个月的日均波动幅度不超过基准指数日均波动幅度的三倍；（四）最近六个月的日均持股账户数不低于四千户；（五）本所规定的其他条件。

第七条交易型指数基金作为合约标的，应当同时符合下列条件：（一）属于本所公布的融资融券标的证券；（二）基金成立时间不少于六个月；（三）最近六个月的日均持有账户数不低于四千户；（四）本所规定的其他条件。

第八条本所从符合本规则规定条件的品种中，按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，选取抗操纵性强、透明度高、流动性好的品种作为合约标的，并向市场公布。

期权合约表

合约名称：郑州商品交易所白糖期权合约（仿真用）上海期货交易所铜期货期权仿真交易合约上海期货交易所黄金期货期权仿真交易合约大连商品交易所豆粕期货期权合约中国金融交易所沪深300股指期权仿真交易合约上证50股指期货仿真交易合约上海证券交易所个股期权合约合约标的：白糖期货合约铜期货标准合约黄金期货标准合约豆粕期货合约沪深300指数上证50指数大盘蓝筹股或ETF合约类型：看涨期权、看跌期权看涨期权、看跌期权看涨期权、看跌期权看涨期权、看跌期权看涨期权、看跌期权看涨期权、看跌期权认购期权、认沽期权交易代码：看涨期权（白糖期货合约代码+C+行权价格）；看跌期权（白糖期货合约代码+P+行权价格）看涨期权：CxxxxxCUyymm；看跌期权：PxxxxxCUyymm看涨期权：CxxxxxAUyymm；看跌期权：PxxxxxAUyymm看涨期权（豆粕期货合约代码-C-行权价格）；看跌期权（豆粕期货合约代码-P-行权价格）MYYMM-C(P)-EP合约代码为IO，YYMM-C/P-XXXX，其中YYMM为合约月份，C为看涨期权，P为看跌期权，XXXX为行权价格合约代码为IH，YYMM-C/P-XXXX，其中YYMM为合约月份，C为看涨期权，P为看跌期权，XXXX为行权价格合约交易代码17位，第1到第6位为数字，取标的证券代码，第7位为C或P，第8、9位表示到期年份，第10、11位表示到期月份，第12位起初设为“M”，第13至17位表示期权行权价格交易单位：一手（10吨）白糖期货合约手（1手期货期权合约同1手标的期货合约）手（1手期货期权合约同1手标的期货合约）1手（10吨）豆粕期货合约每点100元人民币每点300元股票期权合约单位由上交所公布合约标的时同时公布行权方式：美式交易日T日起至最后交易日（含最后交易日）内可行权，T由交易所另行规定。

交易日T日起至最后交易日（含最后交易日）内可行权，T由交易所另行规定。

上期所期权仿真交易规则

上期所期权仿真交易规则一、交易标的1.股票期权：股票期权是以中国境内的公开发行的，由上交所、深交所等机构交易的股票为标的物的期权合约。

交易标的的范围主要包括上海证券交易所和深圳证券交易所上市的股票。

2.商品期权：商品期权是以具有国家有关商品期货交易所上市的标的物为标的的期权合约。

交易标的的范围主要包括大豆、玉米、沪深300股指期货等主要商品期货。

3.股指期权：股指期权是以我国股市主要股指为标的的期权合约。

交易标的主要包括沪深300指数和上证50指数。

二、合约规格1.合约类型：包括认购期权和认沽期权两种。

2.交易品种：根据交易标的的不同，可以选择股票期权、商品期权和股指期权。

3.交易方式：包括仿真交易和实盘交易两种方式。

仿真交易是指模拟交易，不涉及实际资金的投入；实盘交易是指真实交易，需要投入实际资金进行交易操作。

4.标的物：根据交易标的的不同，可以选择上交所、深交所上市的股票、国内主要商品期货、国内主要股指等作为标的物。

5.合约月份：根据不同的期权合约，可以选择不同的合约月份进行交易。

通常以合约到期月份的第三个星期五为行权日。

6.合约单位：期权合约的交易单位。

7.价格波动幅度：期权合约价格的最小变动单位。

三、交易时间1.交易日：交易日为上期所规定的正常交易日。

2.交易时段：上期所期权仿真交易的交易时段为上午9:30-11:30和下午1:30-3:00。

3.交易节假日：上期所期权仿真交易的交易日期间遇到的国家法定节假日、上期所规定的休市日等。

四、交易限制和要求1.交易权限：参与期权仿真交易需要具备上期所规定的交易权限，包括合格投资者身份认证、开通期权账户等。

2.持仓限制：上期所规定了期权持仓的最大限制，包括单个交易人持仓限额、单个交易所会员持仓限额等。

3.强制平仓：交易人违反了期权仿真交易的相关规则，上期所有权对其进行强制平仓，以防止市场异常波动。

五、风险管理1.风险控制：上期所设有风险监控系统，对期权仿真交易进行实时监控和风险评估，及时采取相应措施控制风险。

上交所个股期权模拟交易业务方案V301

证券公司参与个股期权全真模拟交易业务参考资料上海证券交易所个股期权业务方案上海证券交易所中国结算上海分公司V3.012013年11月第三版修订说明合约条款与方案要点目录1 合约标的 (12)1.1 概述 (13)1.2 试点期间标的选择标准 (13)1.3 标的选择方法 (14)1.4 标的调整 (15)1.5 标的选择工作机制 (16)2 合约条款 (17)2.1 概述 (18)2.2 标的证券 (18)2.3 合约类型 (19)2.4 合约单位 (19)2.5 合约到期月份 (20)2.6 合约最后交易日、到期日、行权日、行权交割日 (20)2.7 履约方式 (21)2.8 行权价格与行权价格间距 (21)2.9 合约编码 (22)2.10 合约交易代码 (23)2.11 期权合约简称 (24)3 运作管理 (26)3.1 合约新挂 (27)3.2 合约加挂 (27)3.3 合约调整 (29)3.4 合约停牌 (36)3.5 合约摘牌 (40)4交易制度 (43)4.1 交易机制 (44)4.2 交易时间 (45)4.3 买卖类型与交易指令 (46)4.4 非交易指令 (50)4.5 涨跌幅限制 (53)4.6 断路器 (56)4.7 申报 (57)4.8 开盘价、最新价与结算价 (58)4.9 交易信息 (65)4.10 做市商制度 (70)5风险控制 (83)5.1 保证金制度 (84)5.3 大户报告制度 (99)5.4 限开仓制度（只针对股票认购期权） (100)5.5 前端控制与盘中试算 (101)5.6 强行平仓制度 (102)5.7 结算互保金制度 (106)5.8 合格投资人制度 (107)5.9 风险警示制度 (114)5.10 交易所交易系统交易权限控制 (116)6账户体系 (118)6.1 账户体系 (119)6.2 客户保证金封闭圈管理 (124)7 日常结算与行权结算 (129)7.1 期权账户设置 (130)7.2 期权交易结算 (133)7.3 逐日盯市 (134)7.4 资金划付 (135)7.5 直接扣款 (136)7.6 行权结算 (138)7.7 费用收取 (149)8 结算风险管理 (151)8.1 结算参与人管理 (152)8.2 保证金制度 (155)8.3 日间盯市 (164)8.4 违约处理 (164)8.5 强行平仓制度 (168)8.6 结算互保金制度 (172)附录一相关术语 (1)1 合约标的1.1 概述个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在约定的时间以约定的价格买入或者卖出约定合约标的(在上交所上市挂牌交易的股票或ETF)的标准化合约。

上海证券交易所期权介绍

三、运作管理：合约加挂
➢ 当月合约到期摘牌，需要挂牌新月份合约。 ➢ 标的证券价格发生较大变化，需要增挂新的实值或虚值合约。 ➢ 当合约标的不在最新公布合约标的范围之内时，不加挂合约。
例外情况
➢ 标的证券停牌，则在复牌前一日确定是否加挂；如要加挂，于复牌当日加挂。
➢ 合约到期日五个交易日以内（含5个交易日），则该月份合约不加挂。 ➢ 标的证券除权除息日不加挂新的期权合约。
上海证券交易所期权介绍
四、交易制度
上海证券交易所期权介绍
四、交易制度：机制与时间
混合交易模式竞价交易为主，流动性服务商为辅
9：15-9：25 集合竞价
9：30-11：30 和 13：00-15：00 连续竞价
• 不接受市价订单，9:20-9:25之间不能撤单。 • 连续竞价交易按照价格优先、时间优先的原则撮合成交
股票权证的发行人与持有人
标准化合约：期权合约条款基本相同，由交易所统一确定
非标准化合约：由发行人确定合约要素，包括行权方式可以选择欧式、美式、百慕大式等；交割方式可以自行选择实物或现金
合约供给量持仓类型履约担保行权价格
理论上供给无限。
权证的供给有限，由发行人确定，受发行人的意愿、资金能力以及市场上流通的标的证券数量等因素限制。
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三、运作管理：合约调整（1）
➢ 当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，期权合约需要作相应调整，以维持买卖双方的权益不变，主要包括：合约金额（名义价值，即行权价格*合约单位）不变；合约市值（权利金*合约单位）不变，可用现金补偿。 ➢ 合约调整日为标的证券除权除息日，主要调整行权价格与合约单位。
• 以涨跌停板价格申报的指令，按照平仓优先、时间优先

上海证券交易所个股期权模拟交易细则(草稿)-23页精选文档

上海证券交易所个股期权模拟交易细则(草稿)2012年5月第一章总则第一条为规范个股期权模拟交易行为，保护参与模拟交易当事人的合法权益和社会公共利益，根据国家有关法律法规、《上海证券交易所交易规则》和上海证券交易所（以下简称“本所”）相关业务规则，制定本细则。

第二条个股期权的合约交易适用本细则。

本细则未作规定的，适用交易规则及本所其他有关规定。

第二章合约与标的证券第三条个股期权合约（以下简称期权合约）是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券(上交所上市挂牌交易的单只证券)的标准化合约。

第四条期权合约主要条款包括合约标的证券、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、执行价格间距、卖方交易保证金、每日价格最大波动限制、最后交易日、行权日、到期日、执行方式、交易代码等。

第五条期权合约月份为当月、下月及随后两个季月。

季月是指3月、6月、9月和12月。

第六条合约序列指到期日相同，但行权价格不同的一系列看涨或看跌期权。

新月份合约初次挂牌时，对看涨或看跌期权，合约序列是以前一个交易日标的证券收盘价为基准，取与之相等或接近的价格形成一个价平合约，并在价平价格基础上再分别加减一个与两个履约价格间距形成2个价内合约和2个价外合约，共计5个合约。

对到期月份合约序列，当履约价格高于或低于当日标的证券收盘价格的合约数量不足2个时，在下一交易日根据履约价格间距依序推出新履约价格合约，直至全部履约价格高于或低于标的证券前收盘价格的合约数量达到2个或2个以上为止。

如果到期月份合约序列距离最后交易日五个交易日以内，则不增加新履约价格合约。

第七条期权合约的最后交易日为到期月份第三个星期五。

若为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以交易恢复日为最后交易日。

到期合约最后交易日的下一交易日，新月份合约自动上市交易，合约到期日同合约的交割日。

第八条在本所上市交易的下列证券，经本所认可后，可作为期权合约标的证券：（一）符合本细则第九条规定的股票；（二）符合本细则第十条规定的交易所交易型开放式指数基金；（三）交易所认定的其他证券。

上海证券交易所股票期权合约及规则0129

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资金交收违约
如E+1日结算参与人衍生品保证金账户资金余额不足以完成行权资金交收，中国结算不
释放该违约结算参与人的维持保证金，并在E+1日垫付资金完成交收后，通过暂不交付应收证券、扣划自营证券、收取违约金等方式处理。
三、交易制度：非交易指令（4）
处置证券账户划转指令划入处置证券账户（处理类别为被行权垫付划入/行权垫付划入） : 对于行权交收，部分或全部行权款项由交易参与人垫付的，交易参与人可以在交收日 9:15—9:25、 9:30—11:30、 13:00—15:30向上交所交易系统申报划入处置证券账户指令。划出处置证券账户（处理类别为转处置申报返还） :
期权，当日可以行权。
额标的证券，否则行权无效。由中国结算日终进行有效性检查。（认购期权权利
方需准备好足额的钱） • 交割方式实物交割期权经营机构可以为投资者提供实值期权的协议行权服务
三、交易制度：非交易指令（3）
• • 行权指派行权日（ E日）日终按“比例分配”的原则进行行权指派。被指派到的义务方在行权日次一交易日（交收日）需准备好钱券，该日日终
交易所股票期权交易制度采用在竞价制度下引入竞争性做市商的混合交易制度。竞价交易为主体，通过做市商连续提供双边报价，平衡市场供给，确保期权定
价合理。
做市商包括符合条件的券商和其他机构，分为主做市商和一般做市商。做市商可以申请为单只或多只合约品种提供做市服务，一个标的证券可以有多个做市商，交易所可以根据市场交易情况，确定并调整某一标的证券期权合约的做市商数量。上交所可以要求做市商必须为特定不活跃的合约提供做市服务。做市商做市评价。
• 连续竞价交易按照价格优先、时间优先的原则撮合成交 • 以涨跌停板价格申报的指令，按照平仓优先、时间优先的原则撮合成交

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所股票期权试点交易规则》的通知

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所股票期权试点交易规则》的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2015.01.09•【文号】上证发〔2015〕7号•【施行日期】2015.01.09•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《上海证券交易所股票期权试点交易规则》的通知上证发〔2015〕7号各市场参与人：为规范股票期权试点业务，根据中国证监会《股票期权交易试点管理办法》及其他有关规定，上海证券交易所（以下简称“本所”）制定了《上海证券交易所股票期权试点交易规则》（以下简称“《期权交易规则》”，详见附件）。

现予发布，并就有关事项通知如下：一、《期权交易规则》自本通知发布之日起实施。

请各期权经营机构按照规定，尽快做好业务和技术准备。

二、关于期权合约停牌期间继续接受申报并于复牌时进行集合竞价（第七十五条第二款）的规定，将待完成相关技术开发和测试后实施，具体实施时间另行通知。

三、关于期权经营机构利用自有证券完成经纪业务中的行权交割义务的规定（第一百一十五条）暂不实施，具体实施时间另行通知。

四、关于组合策略（第一百二十四条、第一百二十五条）的规定，将待完成相关技术开发和测试后实施，具体实施时间另行通知。

五、关于证券保证金（第一百二十六条至第一百二十九条）的规定暂不实施，本所及中国证券登记结算有限责任公司将就此进一步作出具体规定，具体实施时间另行通知。

特此通知。

附件：上海证券交易所股票期权试点交易规则上海证券交易所二○一五年一月九日附件上海证券交易所股票期权试点交易规则第一章总则第一条为了规范股票期权交易试点业务，维护期权交易正常秩序，保护投资者合法权益和社会公众利益，促进市场功能发挥，根据《证券法》、《期货交易管理条例》、《股票期权交易试点管理办法》等法律法规、规章以及《上海证券交易所章程》等规定，制定本规则。

第二条股票期权合约（以下简称“期权或者期权合约”）在上海证券交易所（以下简称“本所”）的上市、交易、行权及风险控制等事宜，适用本规则；本规则未作规定的，适用本所其他有关规定。