期货衍生品基础知识点总结
期货及衍生品基础
期货及衍生品基础期货（futures）是一种金融合约，它包括双方在未来某个特定日期，以今天的价格以及特定的数量和价格购买或出售商品或服务的协议。
这种金融工具可以帮助买卖双方降低未来市场价格变动的风险。
期货市场中可以进行一系列商品或服务的买卖，包括金属、农产品、能源等各种商品，也可以交易股票期权、汇率期货、利率期货等金融衍生产品。
随着期货市场投资者投资额的增加，衍生产品的种类也在不断增加。
期货及衍生品是由期货交易所提供的交易服务，期货交易所的主要职责是定价、契约及交易期货及衍生品，并协调购买和出售双方。
另外，期货交易所还会提供合约规则，确保这些合约得到良好的执行，有效应对市场波动。
期货交易所在设立期货交易所之前，必须向当地金融监管机构申请许可，确保交易行为的道德和价值观。
期货及衍生品的投资风险主要有市场风险、技术风险和操作风险。
市场风险是指在市场价格上的负面变化，技术风险是指投资者对市场的理解不足，操作风险是指投资者发生的操作失误。
期货及衍生品的投资者一定要了解风险特性，并采取必要的风险控制措施，才能避免无法抗风险的投资失误。
在期货市场中，买卖双方要根据市场规则开展交易，并签订书面交易协议。
这一过程受到规范性监管，期货市场主管机构会定期审查期货及衍生品交易市场和交易者的行为，以确保市场的稳定和公正性。
期货市场的监管机构会根据市场的发展情况，不断完善期货交易规则，以适应投资者的需求和维护期货市场的公平。
本文主要介绍了期货及衍生品的基础知识，包括期货的定义、期货交易所的职责以及投资风险。
由于期货及衍生品市场非常复杂，投资者在进行交易时，必须熟悉这些基本概念，以保证投资的安全性与效率。
此外，期货市场的监管机构也会随着市场的发展不断加强期货及衍生品的监管，以确保市场的公平性和稳定性。
期货及衍生品基础
期货及衍生品基础期货（futures）市场是金融市场中一种重要的投资机会，其定义为买卖双方约定在未来时间内，按一定价格交易商品或服务的一种协议，期货的买卖双方可以是企业或个人。
期货的数量、价格和交收期必须符合交易所规定的标准，并受到全国期货监督管理机构的严格监督。
期货原本是为了缓解商品价格波动而设计的，其价格波动以及衍生品的发展，使市场参与者把它们作为投资手段，从而获取高额的投资回报。
期货的发展为市场投资者提供了获取投资收益的机会，同时也为他们提供了风险控制的手段，为经济发展提供了基础性的保障。
衍生品的概念与期货的概念相似，只是数量、价格和交收期限可自行定制，衍生品可以认为是基于期货做出的改变，是财务市场上常用的产品，它们可以在未来时间段内交易价值工具，如债券、股票、外汇等，由于它们的可定制性，衍生品可以进行复杂的金融策略投资，实现高额收益。
期货和衍生品的交易需要参与者首先了解期货和衍生品的基本概念，然后按期货交易所的要求进行交易，由于期货的价格波动性，期货交易时需要对市场进行全面的市场分析，确定其交易策略，幕后持久的投资心态，最大限度的实现投资回报。
衍生品的基本概念与期货比较相似，但它们的数量、价格和交收期更加灵活，可以自行定制，同时更多的锁定风险，以最大限度地实现投资回报。
因此，要想有效参与期货和衍生品市场交易，需要对期货和衍生品的定义和基本概念有一定的了解，并熟悉期货交易的基本程序和法规，以确保自己的投资利益。
综上所述，期货及衍生品具有巨大的投资价值，作为一种金融工具，可以有效控制投资风险，实现高额投资回报，但参与者要对相关市场有较深入的了解才能取得成功。
因此，了解期货及衍生品的基础知识及实战经验，对于参与期货和衍生品市场交易至关重要。
期货及衍生品基础三色笔记精编WORD版
期货及衍生品基础三色笔记精编W O R D版 IBM system office room 【A0816H-A0912AAAHH-GX8Q8-GNTHHJ8】第一章期货及衍生品概述考点一、现代期货交易的形成1、1848年82位商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所(CBot)。
2、芝加哥期货交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度3、1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。
4、1883年，成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。
5、1925年芝加哥期货交易所结算公司(BotCC)成立以后，芝加哥期货交易所所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构形成。
6、标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，标志着现代期货市场的确立。
例题：（）年芝加哥期货交易所结算公司成立。
A.1882B.1925C.1883D.1848答案：B考点二、国内外期货市场发展趋势(一)国际期货市场的发展历程1、商品期货1876年，英国成立的伦敦金属交易所(lme)，主要从事铜和锡的期货交易。
2．金融期货例题：股指期货最早产生于( )年。
（真题）A．1968 B．1970 C．1972 D．1982答案：D3．交易所由会员制向公司制发展根本原因是竞争加剧。
一是交易所内部竞争加剧二是场内交易与场外交易竞争加剧三是交易所之间竞争加剧。
会员制体制效率较低4．交易所合并的原因主要有：一是经济全球化的影响；二是交易所之间的竞争更为激烈；三是场外交易发展迅速，对交易所构成威胁。
(二)我国期货市场的发展历程1、1990年10月12日，郑州粮食批发市场引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。
2、1991年6月10日，深圳有色金属交易所宣告成立，并于1992年1月18日正式开业。
3、1992年9月，我国第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立。
衍生品市场入门期货与期权基础
衍生品市场入门期货与期权基础什么是衍生品？在金融市场上，衍生品是一种金融工具，其价值是源自于（或者说“衍生自”）另一项资产的价值。
常见的衍生品包括期货合约和期权合约。
期货合约基础期货合约是什么？期货合约是一种标准化合约，规定了在未来某一特定时间以特定价格买进或卖出一定数量标的资产的义务。
这个标的资产可以是大宗商品、金融资产或其他资产。
期货合约的交易期货合约可以在交易所进行买卖。
买方和卖方通过交易所达成交易，交易所充当中介，并为所有交易的履约提供保障。
期货合约的特点杠杆：投资者只需支付一小部分保证金即可控制更大价值的标的资产。
标准化：期货合约是标准化的，规定了标的资产的数量、质量、交割日期等细节，便于交易和清算。
日终结算：每个交易日结束时，投资者的账户会根据标的资产当日价格变动进行盈亏结算。
期权合约基础期权合约是什么？期权合约赋予持有者在未来某一特定时间以特定价格买进或卖出一定数量标的资产的权利。
买方需要支付一定费用获得这项权利，卖方则需要承担相应义务。
期权合约的类型看涨期权（Call Option）：赋予持有者在未来以特定价格购买标的资产的权利。
看跌期权（Put Option）：赋予持有者在未来以特定价格卖出标的资产的权利。
期权合约与风险管理期权合约常被用于对冲风险，例如投资组合保险和大宗商品价格波动对企业造成的不利影响。
期货与期权市场应用投机与套保投机者通过买卖期货或期权合约赚取价格波动带来的利润；而套保者利用这些工具来规避价格波动带来的风险。
市场流动性期货与期权市场提供了极为便捷且高度流动的交易环境，可以通过杠杆效应获取更高回报。
衍生品市场参与者包括但不限于金融机构、基金公司、企业实体等。
他们利用相关工具来管理自己的风险或谋求更高收益。
结语衍生品市场作为金融市场中不可或缺的一部分，其重要性日益凸显。
对于初学者来说，深入了解并熟练掌握这些工具，将有助于更好地把握市场脉搏，并在风险与收益之间取得平衡。
期货及衍生品基础必考知识点大全(全章节)
期货及衍生品基础必考知识点大全（全章节）第一章期货及衍生品概述考点一、现代期货交易的形成1、1848年82位商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所(CBot)。
2、芝加哥期货交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度3、1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。
4、1883年，成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。
5、1925年芝加哥期货交易所结算公司(BotCC)成立以后，芝加哥期货交易所所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构形成。
6、标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，标志着现代期货市场的确立。
例题：（）年芝加哥期货交易所结算公司成立。
A.1882B.1925C.1883D.1848答案：B考点二、国内外期货市场发展趋势(一)国际期货市场的发展历程1、商品期货1876年，英国成立的伦敦金属交易所(lme)，主要从事铜和锡的期货交易。
2．金融期货例题：股指期货最早产生于( )年。
（真题）A．1968 B．1970 C．1972 D．1982答案：D3．交易所由会员制向公司制发展根本原因是竞争加剧。
一是交易所内部竞争加剧二是场内交易与场外交易竞争加剧三是交易所之间竞争加剧。
会员制体制效率较低4．交易所合并的原因主要有：一是经济全球化的影响；二是交易所之间的竞争更为激烈；三是场外交易发展迅速，对交易所构成威胁。
(二)我国期货市场的发展历程1、1990年10月12日，郑州粮食批发市场引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。
2、1991年6月10日，深圳有色金属交易所宣告成立，并于1992年1月18日正式开业。
3、1992年9月，我国第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立。
随后，中国国际期货公司成立。
3、1999年期货交易所数量再次精简合并为3家，分别是郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所，期货经纪公司最低注册资本金提高到3 000万元人民币。
2015期货从业资格考试《期货基础知识》知识点：期货衍生品
2015期货从业资格考试《期货基础知识》知识点：期货衍生品（一）期货（Futures）1.期货由现货衍生而来，期货交易由现货交易衍生而来，期货市场是由远期现货市场衍生而来。
2.期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
3.期货合约包括：商品期货合约（实物商品）和金融期货合约（金融产品）、其他期货合约。
期货合约标的物，即期货品种。
（二）远期（Forwards/Forward Contract）1.远期，也称为远期合同或远期合约。
远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约。
2.基本特点：①远期交易最早是作为一种锁定未来价格的工具；②合约条件由双方协议确定；③一般通过场外交易市场（OTC）达成。
3.常见的远期交易包括商品远期交易、远期利率协议（FRA）、外汇远期交易、无本金交割外汇远期交易（NDF）以及远期股票合约等。
（三）互换（Swaps）1.互换是指两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约。
2.基本特点：互换可以看作是一系列远期的组合。
3.最常见也最重要的是利率互换和货币互换，此外还有商品互换、股权类互换、远期互换等等。
（四）期权（Options）1.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利。
2.期权买方（或持有者）可以在规定的时间内根据市场状况选择行权，或弃权。
期权的卖出者则负有相应的义务，即当期权买方行使权利时，期权卖方必须按照指定的价格买入或者卖出。
3.期权在交易所交易的是标准化的合约；也有在场外交易市场（OTC）交易。
4.按照标的资产划分，常见的期权包括利率期权、外汇期权、股权类期权和商品期权等。
倚窗远眺，目光目光尽处必有一座山，那影影绰绰的黛绿色的影，是春天的颜色。
周遭流岚升腾，没露出那真实的面孔。
期货衍生品基础
期货及衍生品基础章节整理第一章期货市场概述1、商品期货的分类：农产品期货、金属期货和能源化工期货。
2、金融期货分类：外汇期货、利率期货、股指期货、股票期货3、国际期货市场的发展趋势：交易中心日益集中；改制上市成为潮流；交易所合并越演越烈；金融期货发展势不可挡；交易方式不断创新；交易所竞争加剧，服务质量不断提高；4、期货交易的基本特征：合约标准化；场内集中竞价交易；保证金交易；双向交易；对冲了结；当日无负债结算。
5、期货交易与远期现货交易的联系与区别联系：远期交易在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。
两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。
远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。
区别：交易对象不同（期货交易是交易所统一制定的标准化期货合约，远期交易对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同，所涉及的商品没有任何限制。
）；功能作用不同（期货交易是规避风险和发现价格，远期尽管一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用，但由于缺乏流动性，其价格权威性和分散风险作用大打折扣。
）；履约方式不同（期货交易有实物交割与对冲平仓2 种履约方式，远期的主要采用实物交收方式。
）；信用风险不同（期货的是当日无负债结算制度，信用风险小；远期的从交易达成到最终完成实物交割有一段时间，此间市场会发生各种变化，各种不利于履约行为都可能会出现。
）保证金制度不同（期货交易有特定的保证金制度，按照成交合约价值的一定比例向双方收取保证金，而远期的由交易双方商定）。
6、在期货市场的规避风险功能实现过程、通过套期保值在规避价格风险方面的原理以及投机者的参与是套期保值的实现条件。
（套期保值是建立一种盈亏相抵的机制，转移风险，而期货投机者是风险承担者，目的是获取投机利润）7、价格发现的功能原因：a.期货交易的参与者众多，除了会员外，还有他们所代表的众多的商品生产者、销售者等；b.交易人士都熟悉某种商品行情，有丰富的商品知识和广泛的信息渠道以及一套科学的分析、预测方法；c.期货交易的透明度高，竞争公开化、公平化，有助于形成公平的价格。
衍生品市场入门期货与期权基础
衍生品市场入门期货与期权基础什么是衍生品？衍生品是一类金融工具，其价值是从基础资产派生而来，而基础资产可以是股票、债券、商品、货币或指数等。
衍生品有许多种类，其中最常见的就是期货和期权。
期货简介期货是一种在未来特定日期履约交割的协议，涉及买入或卖出基础资产。
期货的价值取决于基础资产的价格变动。
如果预测正确，投资者可以通过期货市场获得利润。
与股票不同，期货市场提供了更高的杠杆作用，使得投资者可以用较小的资本投入获得更大的收益。
期权简介期权是一种购买或销售标的资产的权利，而不是义务。
买方有权决定是否行使期权，卖方则有义务根据买方的要求履行交割。
期权市场通常被用于对冲风险、增加收入或进行投机。
期权分为两种类型：认购期权和认沽期权。
认购期权赋予买方在未来以特定价格购买标的资产的权利，而认沽期权赋予买方在未来以特定价格卖出标的资产的权利。
期货与期权的区别期货和期权都是衍生品市场中的重要工具，但它们有一些根本的区别。
权利与义务：期货交易中，买方和卖方都有义务按照合约约定履行交割。
而期权交易中，买方有权利选择是否行使期权，而卖方有义务根据买方的选择交割。
杠杆效应：期货市场提供了较高的杠杆效应，意味着投资者可以用较小的保证金控制更大的头寸。
而期权市场的杠杆效应较低，因为买方只需支付购买期权的费用。
损益潜力：期货交易中，无论市场涨跌，双方都有盈利和亏损的潜力。
而期权交易中，买方的损失仅限于购买期权的费用，而卖方的损失可能无限制地增加。
期货和期权的应用期货和期权经常被用于风险管理和投机目的。
投资者可以利用期货市场对冲更大风险，降低投资组合的波动性。
期货也可以为投资者提供更多的交易机会，因为期货市场的交易时间通常比股票市场更长。
期权市场除了风险管理，还被广泛用于增加收入和进行投机交易。
股票期权的购买者可以通过未来市场上涨赚取利润，而卖方则通过收取期权费用获得收益。
衍生品市场中的期货和期权是投资者参与各种投资策略的重要工具。
衍生品市场入门期货与期权基础
衍生品市场入门期货与期权基础衍生品是金融市场中的重要交易工具，广泛应用于各个领域。
期货和期权是衍生品市场中最常见的两种交易形式，它们具有不同的特点和功能。
本文将介绍衍生品市场的基本概念和期货、期权的基础知识，帮助读者了解和进入衍生品市场。
什么是衍生品？衍生品是金融市场中对冲风险、增加投资收益和实现投资策略的重要工具。
它们的价值来源于其基础资产，如股票、商品、外汇等。
衍生品的价格变动与基础资产价格的变动密切相关。
衍生品市场包括期货市场和期权市场。
在这些市场中，交易者可以通过买入或卖出期货合约或期权合约来获取利润或对冲风险。
期货基础知识什么是期货？期货是一种标准化合约，约定在未来某个时间以预定价格交割特定数量的某种标的资产。
标的资产可以是商品（如原油、黄金）、金融产品（如股指、债券）等。
期货交易在交易所进行，并受到监管机构的监管。
期货的特点标准化：期货合约具有明确的交割日期、交割地点、交割品种等规定，便于交易者进行买卖。
杠杆效应：由于只需要支付一小部分保证金，就能控制价值较大的合约，所以期货交易具有较大的杠杆效应。
高流动性：期货合约在交易所上进行交易，具有良好的流动性，买卖双方容易找到对手方。
零和游戏：期货市场上买家和卖家通过合约交易，利润是互相转移的，没有新增利润。
为什么投资者选择期货？对冲风险：投资者可以利用期货合约对冲自己持有的资产或产品的价格风险，降低投资组合的风险。
赚取利润：投资者可以通过预测市场走势并及时买入或卖出期货合约来赚取差价利润。
市场参与：期货市场具有高流动性和透明度，能为投资者提供更多的投资机会和灵活性。
期权基础知识什么是期权？期权是一种购买或销售标的资产在未来特定时间内按约定价格买入或卖出的权利。
与期货不同，期权给予了持有者选择行使权利与否的自由。
期权的特点双向选择：买方享有选择是否行使权利的自由，而卖方必须根据买方意愿履行合约。
权利金：购买期权需要支付一定数量的权利金作为费用，而卖方则获得权利金作为收入。
衍生品市场入门期货与期权基础
衍生品市场入门期货与期权基础衍生品是金融市场中的一种重要投资工具，其价值来源于对基础资产的衍生，包括期货和期权两种。
对于普通投资者来说，在衍生品市场进行交易可以带来更多的投资机会和风险管理工具。
因此，了解期货和期权的基础知识是投资者进入这个市场的第一步。
期货交易的基本概念与特点期货是一种标准化合约，在未来某个时间点以事先约定的价格交割某种特定商品或金融资产。
与股票和债券等直接投资不同，期货交易是一种杠杆交易，只需支付合约价值的一小部分作为保证金即可进行交易。
这为投资者提供了更多的资金利用效率，但也增加了风险。
期货合约的交割日期和数量等细节都已事先确定，保证了交易的透明度和可预测性。
投资者可以根据自己对市场走势的判断，选择买入或卖出期货合约。
如果价格朝着自己的判断走势发展，投资者可以获利；反之亦然。
期货交易的风险管理和投资策略期货交易不仅可以用于获利，还是一种有效的风险管理工具。
投资者可以利用期货合约来对冲自己在其他市场中的头寸风险。
通过买入或卖出期货合约，投资者可以锁定未来的价格，从而降低价格波动带来的风险。
在期货交易中，投资者可以运用多种策略进行交易。
一种常见的策略是套利交易，通过买入和卖出不同交易所或市场的同一商品的期货合约，从价格差异中获利。
另外，技术分析和基本面分析也是决策的重要工具，投资者可以根据市场走势和经济指标等因素进行交易决策。
期权交易的基本知识与特点期权是一种在未来某个时间点以事先约定的价格购买或出售某种特定资产的权利，而非义务。
与期货不同，期权交易的参与者可以选择是否行使权利，因此期权并不会给投资者带来实际的持仓风险。
期权合约有两种类型：认购期权和认沽期权。
认购期权赋予买方以在未来某个时间点以事先约定的价格购买资产的权利，而认沽期权赋予买方以在未来某个时间点以事先约定的价格出售资产的权利。
投资者可以根据市场走势和投资目标选择相应的期权合约进行交易。
期权交易的风险管理和投资策略期权交易也为投资者提供了风险管理和获利的机会。
期货及衍生品基础
期货及衍生品基础什么是期货和衍生品？它们是一些金融工具，可用于市场风险管理，也是投资者购买或出售时投资未来商品价格波动的金融产品。
期货和衍生品可以帮助投资者实现期望的投资收益，还可以用于市场风险管理。
期货指的是投资者承诺在未来的某一时间段内，按照一定的价格出售或购买某种特定的证券、商品和其它金融工具。
衍生品指的是以期货交易为基础，按照期货合同定义的锚定物利用期权进行交易的金融工具。
期货交易的优点很多，首先，它有非常便宜的交易成本，投资者可以获得较低的交易成本，其次，期货交易可以更精确地操纵市场风险，可以有效地控制风险；最后，期货交易更加透明和安全，投资者可以更便捷地进行交易，从而获得更高的投资回报。
衍生品投资也有很多优势，其中最重要的优势之一是投资者可以使用少量的资金就可以投资大量的资产。
衍生品投资还可以提高投资者的市场洞察力，可以更好地把握金融行情，更好地制定投资策略，从而有效地管理风险，实现投资的预期收益。
此外，期货交易和衍生品投资也存在一定的风险。
期货交易的风险主要包括价格风险、市场变化风险和交易期限风险。
价格风险指的是期货价格在未来可能出现的波动，市场变化风险指的是市场因素引起的价格变动，交易期限风险指的是投资者无法在合同期限内完成交易，从而导致投资者损失。
而衍生品投资的风险主要指的是价格波动和杠杆效应，投资者在投资时要根据市场的行情，合理使用杠杆，以免受到价格波动的影响。
另外，投资者在期货交易和衍生品投资中，还要注意交易所三大技术指标：价格波动指标、市场余额指标和交易量指标。
这三大指标可以帮助投资者对未来市场变化有较为精确的判断，从而有效降低投资者的风险，提高投资者的收益。
总之，期货交易和衍生品投资是一种市场风险管理手段，投资者可以灵活地利用它们来应对市场变化，在获得投资回报的同时还可以有效的降低市场风险。
期货投资和衍生品投资本质上是一种商业行为，投资者在进行投资前，必须先进行充分的市场研究，熟悉市场行情，把握投资风险，才能获得更高的投资回报。
期货及衍生品基础考点总结
期货及衍生品基础考点总结关键信息项：1、期货合约的定义与要素名称：＿___________________________特点：＿___________________________交易规则：＿___________________________2、期货市场的组织结构交易所：＿___________________________结算机构：＿___________________________期货公司：＿___________________________3、期货交易流程开户：＿___________________________下单：＿___________________________竞价：＿___________________________结算：＿___________________________4、期货价格分析方法基本面分析：＿___________________________技术分析：＿___________________________5、套期保值的原理与应用买入套期保值：＿___________________________卖出套期保值：＿___________________________6、期货投机与套利交易投机策略：＿___________________________套利类型：＿___________________________11 期货合约的定义与要素期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
其要素包括：111 交易品种即合约对应的标的物，可以是商品（如农产品、金属等）、金融资产（如股票指数、债券等）或其他衍生工具。
112 交易单位也称合约规模，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。
113 最小变动价位指期货合约价格变动的最小单位。
114 每日价格最大波动限制也称涨跌停板制度，规定了期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度。
衍生品市场入门期货与期权基础
衍生品市场入门期货与期权基础衍生品市场入门：期货与期权基础在金融市场中，有各种各样的投资工具供投资者选择。
其中，衍生品市场是一个备受关注的领域。
本文将带您了解衍生品市场的两种重要工具：期货和期权。
期货合约：风险与机会并存期货的定义和基本原理期货是一种标准化合约，约定了在未来特定日期和价格交割一定数量的某种标的资产（如大豆、黄金或原油）的交易。
通过期货交易，投资者可以借助杠杆效应进行买涨或卖跌的操作，从而在市场波动中获得利润。
期货交易的一个重要特点是标的资产的实际交割。
这意味着持有期货合约的投资者需要在到期日履行合约，无论其盈亏如何。
因此，期货交易存在着较高的风险和潜在的利润机会。
期货市场的功能和参与者期货市场在金融体系中扮演着重要的角色。
它提供了价格发现、风险管理和投机机会等功能。
在期货市场中，有各种各样的参与者，包括农产品生产者、矿产资源公司、金融机构、个人投资者等。
这些参与者通过期货交易完成了对农产品、能源、金属等市场价格的风险管理，同时也为市场提供了流动性。
期货交易的优势和风险期货交易具有以下几个优势：杠杆效应：通过投入较少的资金，投资者可以控制更大数量的标的资产，从而增加了利润的潜力。
套期保值：期货合约可以用于对持有的实物资产进行价格保护，降低市场波动对投资组合的影响。
投机机会：投资者可以通过期货交易在市场上买入或卖出标的资产，无需实际持有这些资产，从而可以获得纯粹的价格变动利润。
然而，期货交易也存在一定的风险：杠杆风险：由于期货交易允许使用杠杆，投资者在市场波动剧烈时容易面临较大的损失。
市场风险：市场行情难以预测，价格波动可能导致投资者的亏损。
需要专业知识：期货交易需要对市场有一定的了解和专业知识，不适合初学者。
期权合约：灵活的选择权期权的定义和基本原理期权是一种衍生品，给予持有人在未来特定日期以约定价格交易某种标的资产的权利，而非义务。
期权分为购买期权（认购期权）和出售期权（认沽期权）两种。
期货及衍生品基础
期货及衍生品基础期货市场指的是一个经营多种物品的金融性现货市场，是将未来的时间固定下来的一种金融工具。
它可以将货物、金融衍生品和服务的未来价格固定下来。
它是由许多经纪公司和会员组成的，每个经纪公司都可以购买和出售期货合约。
期货市场是每个国家最重要的金融市场之一，其在金融体系中占有重要地位。
衍生品市场是一个由各种新兴金融工具组成的市场，它们不仅仅局限于期货和期权。
它可以包括期权、掉期、循环贷款、期货衍生品和新兴金融工具等所有工具。
衍生品市场最初只受到专业投资者的关注，但现在已经广泛由投资者购买，因为它可以在低风险的情况下获得较高的收益。
期权是一种可以在未来某一时间购买或卖出某种商品或资产的金融工具。
它是由标的资产、行权价格、行权日、到期日等组成的。
期权可以分为看涨期权和看跌期权，持有人可以根据未来行情变化而买卖期权合约。
期权市场是一个可以投资者在其中进行投资的市场，它可以提供灵活性和可操作性，具有较大的投资可能性。
掉期也叫外汇掉期，指的是由买方和卖方签订的一项外汇交易，即在未来的某个时间把一种货币以某个汇率转换成另一种货币。
掉期无论是购买还是卖出都不受当前市场汇率变动的影响，所以它可以提供投资者更高的投资回报率。
循环贷款是指银行可以向投资者提供的贷款，可以改变循环贷款的期限，使它能适应不同的投资需求。
它的一个优势是可以根据投资者的需求减少和增加支付的利息，以及可以把贷款支付的期限拓展到更长的期限。
期货衍生品是一种金融衍生品，它可以根据投资者的投资偏好和投资预期，自由地购买、转让和出售合约上的期货产品。
期货衍生品一般可以分为多种类型，其中最常见的是期权、股票期权和股票期货等。
新兴金融工具是指金融领域新出现的金融工具，它们包括各种投资工具，如交易所交易基金（ETF）、货币基金、网上信托计划等。
这些新兴金融工具通常会针对不同的投资目标和风险承受能力，提供综合金融服务。
期货市场、衍生品市场和新兴金融工具对金融市场有着重要的作用，它们不仅能够提供投资者更多的投资机会，还能够在金融市场中引进有效的金融工具，为投资者提供投资策略，增加市场流动性。
期货及衍生品基础第一章知识点汇总
期货及衍生品基础第一章知识点汇总考点1：什么是期货期货通常是指以某种大宗商品或金融资产为标的可交易的标准化合约。
期货合约包括商品期货合约、金融期货合约及其他期货合约。
期货合约中的标的物即为期货品种。
标的物为实物商品的期货合约称作商品期货，标的物为金融产品的期货合约称作金融期货。
【重难点解析】1.期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
2.之所以说期货不是货，意思是指的在交割之前的时间段内，期货交易是一种合同买卖，不涉及到实物，直到交割的那一天后，期货合约才变成了真正的货物。
2.期货合约包括商品期货合约和金融期货合约及其他期货合约三种。
所谓其他期货合约指的是诸如天气期货、碳排放权期货等既非商品又非金融属性的指数性期货或凭证式期货。
考点2：什么是远期远期，也称为远期合同或远期合约。
是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约。
常见的远期交易包括商品远期交易、远期利率协议(FRA)、外汇远期交易、无本金交割外汇远期交易(NDF)以及远期股票合约等。
【重难点解析】远期与期货的关系或区别在于：1.期货合约必须是标准化的，而远期合约绝大多数都是非标准化合约;2.期货交易是众多交易者均能参与的交易行为;而远期交易通常是一对一的买;卖双方交易行为3.期货交易通常规定的交易场所内进行;而远期交易通常是在场外交易市场(OTC)由买卖双方通过谈判或是协商达成的合约;从期货市场的发展历程看，远期早于期货，是期货的鼻祖，期货是在远期的基础上衍生出来的更为高级的市场。
两者的关系如同猿与人之间的关系。
考点3：什么是互换互换与远期或期货之间的怎样?互换是指两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约。
由于其标的物以及计算现金流的方式很多，互换的种类也就很多，其中最常见也最重要的是利率互换和货币互换，此外还有商品互换、股权类互换、远期互换等等。
期货及衍生品基础
期货及衍生品基础导言：期货及衍生品是金融市场中常见的投资工具，它们可以用于风险管理和投机目的。
在本文中，我们将详细介绍期货及衍生品的基本概念、市场特点以及其在投资组合管理中的应用。
1. 期货市场的基本概念1.1 期货合约的定义期货合约是指一种标准化的、约定在未来某个特定时间和地点交割一定数量的标的物（如商品、股指等）的合约。
其特点是标准化、交易所交易以及杠杆效应明显。
1.2 期货交易的基本流程期货交易的基本流程包括开户、选择合约、下单交易、持仓、平仓等环节。
投资者需要在交易所上开设期货账户，并通过期货经纪商进行交易。
2. 期货市场的功能和特点2.1 风险管理功能期货市场通过提供标准化的合约来帮助投资者进行风险管理。
投资者可以利用期货合约对冲自身的风险，有效降低投资组合的波动性。
期货交易具有较高的杠杆效应，投资者只需支付一部分保证金，即可控制大量的标的资产。
然而，杠杆效应也带来了较高的风险。
3. 衍生品市场的基本概念3.1 衍生品的定义衍生品是指其价值来源于标的资产的金融工具。
衍生品市场包括期货、期权、掉期等多种金融产品。
3.2 衍生品市场的分类衍生品市场可分为交易所交易和场外交易两种形式。
交易所交易的衍生品通过中央交收所进行交割和结算，市场透明度较高，流动性较好。
4. 衍生品在投资组合管理中的应用4.1 多样化投资组合衍生品可以用于构建多样化的投资组合。
通过不同类型的衍生品，投资者可以灵活配置资产，实现风险分散和收益最大化。
4.2 对冲和套利策略衍生品市场为投资者提供了对冲和套利的机会。
通过对冲和套利策略，投资者可以在市场波动中实现风险控制和收益平稳。
5. 衍生品市场的风险和挑战由于衍生品交易的杠杆效应，投资者可能面临较大的亏损风险。
投资者需要具备充分的市场知识和风险意识，以避免过度杠杆交易带来的风险。
5.2 市场流动性风险衍生品市场的流动性可能会受到影响，在市场流动性不足时，投资者可能难以买卖衍生品，导致交易成本增加。
期货及衍生品公式总结
1、当日盈亏a)商品期货当日盈亏=∑（卖出价-当日结算价）×卖出量+∑（当日结算价-买入价）×买入量+（上日结算价-当日结算价）×（上日卖出持仓量-当日买入持仓量）b)金融期货当日盈亏=∑（卖出价-当日结算价）×合约乘数×卖出量+∑（当日结算价-买入价）×合约乘数×买入量+（上日结算价-当日结算价）×（上日卖出持仓量-当日买入持仓量）×合约乘数2、结算准备金余额当日结算准备金余额=上日结算准备金余额+上日交易保证金余额-当日交易保证金余额+当日盈亏+入金-出金-交易手续费3、国债期货理论价格国债期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入4、股指期货理论价格F(t，T)=S(t)+S(t)（R-D）×（T-t）/365= S(t)[1+ R-D）×（T-t）/365]F(t，T)为t时买入的T时交割的股指期货理论价格S(t)为t时股票指数R为资金市场年利率D为股指年股息率5、股指期货最优套期保值比率买卖套期合约数量=ß×6、逐日盯市结算公式（1）当日结存=上日结存+当日盈亏+入金-出金-手续费（2）客户权益=当日结存（3）商品期货的保证金占用=∑（当日结算价×交易单位×持仓手数×公司的保证金比例）（4）股指期货的保证金占用=∑（当日结算价×合约乘数×交易单位×持仓手数×公司的保证金比例）（5）风险度=×100%7、现货多头、空头定义（1）现货多头（2个）：持有商品或资产、已按固定价格约定在未来购买某商品或资产（2）现货空头（1个）：已按固定价格约定在未来出售某商品或资产8、基差=现货价格-期货价格(1)正向市场：负基差，即期货>现货，远月>近月，反应持仓费(2)反向市场：正基差，即期货<现货，远月<近月，反应①近期对现货需求大②预计远期供给大，价格下降9、基差与套期保值效果10、期权的内涵价值P看涨期权内涵价值=标的资产价格-执行价格看跌期权内涵价值=执行价格-标的资产价格¤期权内涵价值总是大于等于0P>0实值期权P<0(指的是计算结果) 虚值期权P=0平值期权11、期权的时间价值时间价值=权利金-内涵价值结论：①平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0②实值美式期权的时间价值总是大于等于0③实值欧式期权的时间价值可能小于012、标的资产支付收益对期权价格的影响①标的资产支付收益对看涨期权价格的影响是负向的，即支付收益，价格低②标的资产支付收益对看跌期权价格的影响是正向的，即支付收益，价格高13、期权损益及运用a）买入看涨期权标的资产价格状态：①牛市②预期后市上涨③价格见底、市场波动扩大或隐含波动率低损益平衡点：执行价格+权利金损益：平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价行权损益=标的资产卖价-执行价格-权利金运用：获取价差收益、降低卖出标的资产风险、规避标的资产价格上涨风险卖出套保的补充b）卖出看涨期权标的资产价格状态：①熊市②横盘、市场波动率低/收窄或隐含波动率高损益平衡点：执行价格+权利金损益：平仓损益=权利金买入价-权利金卖出价履约损益=执行价格-标的资产买价+权利金运用：获取权利金和价差收益、通过履约对冲标的资产多头头寸c）买入看跌期权标的资产价格状态：①熊市②预期后市下跌③价格见顶，波动率扩大损益平衡点：执行价格-权利金损益：平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价行权损益=执行价格-标的资产买价-权利金运用：获取价差收益、规避标的资产价格下跌风险、作为买入套保的补充工具d）卖出看跌期权标的资产价格状态：①牛市②横盘，波动率收窄或隐含波动率扩大损益平衡点：执行价格-权利金损益：平仓损益=权利金买入价-权利金卖出价履约损益=标的资产买价-执行价格+权利金运用：获取权利金或价差收益、通过履约对冲标的资产空头头寸14、点值的计算（变动一个点的价值、金额）（1）非美元标价法下的点值等于汇率标价的最小变动单位乘以汇率（2）美元标价法下的点值等于汇率标价的最小变动单位除以汇率15、远期汇率计算远期汇率（）=即期汇率（）（）R表示利率，d表示交易期限16、升水、贴水升水，远期汇率>即期汇率贴水，远期汇率<即期汇率17、升（贴）水的计算升（贴）水=18、掉期全价的计算（1）掉期点=|远端汇率-近端汇率|（2）近端买入，远端卖出近端掉期全价=即期汇率做市商卖价+近端掉期点做市商卖价（+、-、-）远端掉期全价=即期汇率做市商卖价+远端掉期点做市商买价（+、-、+）（3）近端卖出，远端买入近端掉期全价=即期汇率做市商买价+近端掉期点做市商卖价（-、+、-）远端掉期全价=即期汇率做市商买价+远端掉期点做市商买价（-、+、+）19、可交割国债的出让价格（发票价格）发票价格=国债期货交割结算价×转换因子+应计利息应计利息=20、隐含回购利率的计算隐含回购利率=21、国债基差的计算国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子21、修正久期法国债期货合约的计算对冲所需合约==22、基点价值法国债期货合约的计算对冲所需合约=。
期货衍生品基础考点
第一章1.常见的远期交易包括：商品远期交易、远期利率协议、外汇远期交易、无本金交割外汇远期交易、远期股票合约等。
2. 远期合约可看仅交换一次现金流的互换。
3.互换的种类：利率互换、货币互换（这两种为最常见也是最重要的）此外还有商品互换、股权类互换、远期互换。
4.期权按照标的资产划分：利率期权、外汇期权、股权类期权及商品期权。
5.期货交易最早萌芽于欧洲。
期货交易萌芽于远期交易，尤其是远期现货交易的集中化和组织化，为期货交易的产生和期货市场的形成奠定了基础。
6.规范的现代期货市场在19s产生美国芝加哥。
7.1848年82位粮食商人在芝加哥建立了世界上第一家较为规范的期货交易所----芝加哥期货交易所。
采用远期合同交易的方式，特点：实买实卖。
8.1865年，芝加哥期货交易所推出标准化合约，实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，促成真正意义上期货交易的诞生，1882年，允许以对冲方式。
1883年，成立结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。
1925年，芝加哥期货交易所结算公司成立，现代意义上的结算机构形成。
9.商品期货主要包括：农产品期货、金属。
、能源化工。
最早的金属期货交易诞生英国，LME（伦敦金属交易所），开启金属期货交易先河，从事铜和锡的交易。
LME已推出铜铝铅锌镍和铝合金、白银。
LME为国际有色金属市场的晴雨表格。
隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所（ＣＯＭＥＸ），由经营皮革、生丝、橡胶和金属的交易所合并而成，交易品种有：黄金、白银、铜铝等。
１９７４年推出黄金期货合约。
纽约商业交易所（ＮＹＭＥＸ）和伦敦的洲际交易所（ＩＣＥ）是最具影响力的能源期货交易所，上市品种原油、汽油、取暖油、乙醇。
芝加哥商业交易所（ＣＭＥ）设立国际货币市场部分（ＩＭＭ），首次推出包括英镑、加元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等外汇期货合约。
芝加哥期货交易所上市的国民抵押协会债券（ＧＮＭＡ）是世界上第一个利率期货合约。
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1、期货合约中的标的物：期货品种。
2、远期：锁定未来价格。
交换一次现金流。
3、互换：两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流。
多次交换现金流。
一系列远期合约的组合。
4、期权是一种选择的权利。
在交易所是非标准合约，在场外交易市场（OTC）也可以交易。
5、期货交易萌芽于远期交易。
6、规范的现代期货市场在十九世纪中期产生于美国芝加哥。
19C三四十年代，成为全美最大的谷物集散中心。
1848年芝加哥期货交易所成立，起初采用远期合同交易的方式。
1865年推出标准化合约，同时实行了保证金制度。
1882年允许以对冲方式免除履约责任。
1883年成立了结算协会，向会员提供对冲工具。
1925年芝加哥期货交易所结算公司成立之后，现代意义上的结算机构形成。
7、商品期货：农产品期货（谷物经济作物、畜禽产品、林产品），金属期货（诞生于英国伦敦-1899年，其次是美国纽约-1933年），能源化工期货（最具影响力-纽约商业交易所，伦敦的洲际交易所）。
8、金融期货：1975年10月，美国堪萨斯期货交易所上市的国民抵押协会债券期货合约是世界上第一个利率期货合约。
中国香港在1995年开始个股期货的试点，个股期货登上历史舞台。
9、国际期货市场的发展趋势：1）交易中心日益集中；2）交易所由会员制向公司制发展；3）交易所兼并重组趋势明显；4）金融期货发展后来居上；5）交易所竞争加剧，服务质量不断提高。
10、我国期货市场的发展：1）起步阶段：起因于20世纪80年代的改革开放；2）初创阶段：1990年10月12日，郑州粮食批发市场——我国第一个商品期货市场。
1992年9月，中国国际期货公司成立；3）治理整顿阶段：1999年期货经纪公司最低注册资本金提高到3000万元。
1999年6月，国务院颁布《期货交易管理暂行条例》。
2000年12月，中国期货业协会成立，标志着中国期货行业自律管理组织的诞生，从而将新的自律组织引入监管体系；4）稳步发展阶段：2006年5月成立中国期货保证金监控中心-保证金安全存管机构，有效降低保证金被挪用的风险、保证期货交易资金安全一级维护投资者利益发挥了重要作用。
中国金融期货交易所于2006年9月在上海挂牌成立，2010年4月推出了沪深300股票指数期货；5）创新发展阶段：2014年5月国务院出台了《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，简称新“国九条”。
11、国内外远期、互换和期权市场的发展：1）远期市场：诞生于1973年的外汇远期合约；2）互换市场：1981年IBM与世界银行在伦敦签署的利率互换协议是世界上第一份利率互换协议，于1982年引入美国；3）期权市场：期权萌芽于古希腊和古罗马时期，17世纪30年代。
1、期货交易的基本特征：1）合约标准化；2）场内集中竞价交易：只有交易所的会员方能进场交易；3）保证金交易：高收益，高风险；4）双向交易：可以买入建仓（买空）或卖出建仓（卖空）。
期货价格上升-低买高卖，期货价格下降，高卖低买。
5）对冲了结；6）当日无负债结算。
2、期货、远期的联系和区别：1）联系：远期交易本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的眼神。
远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。
2）区别：A）交易对象不同：期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约，远期的交易对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同，所涉及的商品没有任何限制。
B）功能作用不同：期货主要闺蜜风险和发现价格。
远期流通性不足，限制了价格的权威性和分散风险的作用。
C）履约方式不同：期货-实物交割与对冲平仓；远期-主要实物交收，也可以背书转让，但最终实物交收。
D）信用风险不同：期货小，远期大。
E）保证金制度不同：期货-5~15%，远期-双方商定是否收取或收多少。
3、期货与期权的联系和区别：1）联系：均是场内交易的标准化合约，均可以进行双向操作，均通过结算所统一结算。
期货期权是期权和期货合约的有机结合。
期货交易是期货期权的基础。
2）区别：A）交易对象不同：期权交易的是权利，期权的标的物不仅限于商品和金融工具，还可以是其他衍生品合约。
B）权利与义务的对称性不同：期货是双向合约，双方都要承担合约到期交割的义务，如果不愿以实际交割，必须在有效期内对冲；期权是单向合约，期权买房在支付权利金后即获得了选择权，没有义务。
卖方有义务。
C）保证金制度不同：期货双方5~15%的保证金，交易期间也要根据价格变动对亏损方加收保证金。
期权中买房向卖方支付权利金后，最大风险就是权利金的亏损，因此期权买方不需要再缴纳保证金。
卖方需要缴纳保证金以随时应对买方要求履约。
D）盈亏特点不同：期权买方收益不固定亏损限于购买期权的权利金，而卖方收益最高不超过出售期权的权利金，亏损不固定。
期权双方盈亏曲线是非线性的。
期货交易的盈亏是对称的，双方都面临无限的盈利或亏损，盈亏曲线为现行。
E）了结方式不同：期货-对冲平仓或实物交割，期权-对冲、行使权利或到期放弃权利。
有利时，美式期权提前执行，欧式期权对冲了结。
4、期货与互换的联系和区别：1）联系：期货在远期基础上发展起来，互换是一系列远期交易的组合。
远期可以给期货定价，也可以被用来给互换定价。
2）区别：A）标准化程度不同：期货标准化，唯一的变量是价格；互换交易毕竟是OTC产品。
B）成交方式不同：期货公开市场内通过电子交易系统撮合成交，价格公开性、权威性，互换无固定交易场所和交易时间，人工询价撮合成交。
C合约双方关系不同：互换交易双方直接签订，违约风险主要取决于对手的信用。
期货交易期货结算机构为中央对手，违约风险低。
第一章第三节期货及衍生品的功能和作用1、规避风险：A）通过套期保值实现；B）基本原理：两市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。
C）套期保值不是消灭风险，只是转移风险给期货投机者。
2、价格发现：能够预期未来现货价格的变动，发现未来的现货价格。
A）原因：期货教育参与者众多，并熟悉某种商品行情；交易透明度高，竞争公开、公平，有助于形成公正的价格。
B）特点：预期性、连续性、公开性、权威性。
3、资产配置：A）原因：首先，借助期货能够为其他资产进行风险对冲；其次，期货市场的杠杆机制、保证金制度使得投资期货更加便捷和灵活，风险大，收益高。
B）原理：首先，期货能够以套期保值的方式危险或资产或投资组合对冲风险，从而起到稳定收益、降低风险的作用；其次，商品期货是良好的保值工具，持有商品期货合约能够在一定程度上抵消通货膨胀的影响，特别是贵金属期货；最后，将期货纳入投资组合能够实现更好的风险-收益组合。
期货的交易方式更加灵活。
4、期货及衍生品市场的作用：A）在宏观经济中：a）提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济b）为政府制定宏观经济政策提供参考依据c）促进本国经济的国际化d）有助于市场经济体系的建立与完善B）在微观经济中：a）锁定生产成本，实现预期利润；b）利用期货价格信号，组织安排现货生产c）期货市场拓展现货销售和采购渠道。
第二章期货市场组织结构与投资者第一节期货交易所1、职能：A）提供交易的场所、设施和服务B）设计合约、安排合约上市C）制定并实施期货市场制度与期货规则D）组织并监督期货交易，监控市场风险E）发布市场信息2、期货交易所组织结构：会员制和公司制。
进入交易所场内交易，都必须获得会员资格，即只有会员有权在交易所进行交易。
3、会员制期货交易所：由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。
A）组织架构：一般设有会员大会、理事会、专业委员会和业务管理部门。
会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成，它是最高权力机构。
理事会是常设机构，对会员大会负责，执行会员大会决议。
B）会员资格的获取：以交易所创办发起人的身份加入，接受发起人的资格转让加入，接受期货交易所其他会员的资格转让加入，依据期货交易所的规则加入。
C）会员的基本权利：参加会员大会，行使表决权、申诉权；在交易所内进行期货交易，使用交易所提供的交易设施、获得信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会。
D）义务：遵守；按规定缴纳费用；执行会员大会、理事会的决议；接受交易所的业务监管。
4、公司制期货交易所：由若干股东共同出资组建，以营利为目的，股份可以按照有关规定转让，其盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。
组织架构：一般下设股东大会、董事会、监事会或监事及高管人员。
股东大会是最高权力机构。
董事会是常设机构，对股东大会负责，执行股东大会决议。
在公司指期货交易所内进行期货交易，也必须取得会员资格。
5、会员制和公司制期货交易所的主要区别：A）是否以营利为目标：会员制no，公司制yesB）适用法律不同：会员制适用民法，公司制首先适用公司法，只有在公司法未作规定的情况下，才适用民法。
C）决策机构不同：权力机构会员制是会员大会，公司制是股东大会。
常设机构会员制是理事会，公司制是董事会。
6、我国境内期货交易所：郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所。
7、我国境内期货交易所的组织形式：会员制期货交易所的注册资本划分为均等份额，由会员出资认缴。
公司制采用股份有限公司的组织形式。
上海、大连、郑州是会员制，中金所是公司制。
我国所有期货交易所均不以盈利为目的。
8、我国境内期货交易所的会员管理：国际上，交易所会员往往有自然人会员与法人会员之分、全权会员与专业会员之分、结算会员与非结算会员之分。
欧美国家会员以自然人为主。
境内期货交易所会员应当是境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。
会员资格应当经期货交易所批准，期货交易所对会员实行总数控制。
只有成为交易所的会员，才能去的场内交易席位，在期货交易所进行交易。
非会员则须通过期货公司代理交易。
9、我国境内期货交易所概况：A）上期所：1999年12月正式营运，主要是金属产品。
B）郑商所：1990年10月12日成立，最初开展即期现货交易，1993年5月28日正式推出标准化期货合约，实现由现货远期到期货的转变。
主要是农产品。
C）大商所：1993年2月28日成立，主要是农产品和燃料原材料。
D）中金所：经国务院同意、证监会批准，由ABC和上交所、深交所共同发起设立的金融期货交易所。
于2006年9月8日在上海成立，注册资本是5亿元人民币。
我国衍生品还可以在国务院及其衍生品监管部门批准的场所交易。
2015年2月9日上交所上市了上证50ETF期权。
第二章第二节期货结算机构1、主要职能：统一结算、保证金结算和结算风险控制。
主要职能包括：担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。
追保要在下一交易日规定时间内将保证金缴齐，否则可以强平。
2、期货结算机构的形式：A）某一交易所的内部机构，仅为该交易所提供结算服务。