2018年百货行业现状及发展趋势分析报告

2018年百货行业现状及发展趋势分析报告正文目录一、百货业态架构重置：新零售能否助力自营比例提升？ (5)二、百货行业变革待启：联营仍是主体，自营尝试拉开序幕 (6)三、百货转型困难仍在：联营弊端凸显，四大阻力制约转型 (11)3.1传统百货主要的经营方式 (11)3.2自营模式的转型阻力 (13)四、百货突围有望实现：新零售提供新方法论，助力自营转型 (22)4.1数据驱动识别客户需求 (22)4.2大数据帮助百货柔化供应链，优化库存 (23)4.3价格预选保留最具竞争力的商品 (25)4.4根据区域消费特性自主设计不同场景 (26)4.5智能信息终端提升营销管理水平 (27)五、百货行业未来格局：全盘自营难以实现，联营合作应走向全面深化.. 28图目录图1 CS百货和CS零售销售净利率 (5)图2 百货行业门店总数和占全部连锁零售企业比重 (5)图3 中美百货行业销售毛利率比较 (6)图4 中外重点百货企业自营比例比较 (6)图5 百货店样本企业自采自营模式情况 (7)图6 百货店样本企业自采自营形式 (7)图7 百货店样本企业自采自营的品类 (8)图8 美国零售业销售额 (9)图9 梅西百货：营业总收入 (9)图10 梅西百货：美国消费者满意指数 (11)图11 梅西百货与我国重点百货销售毛利率对比 (11)图12中国全行业和服装业商品消费价格指数增长率 (15)图13中美百货行业销售毛利率比较 (15)图14 2012-2016年安德利资产负债率情况 (17)图15 2012-2016年安德利资产负债率与国外百货对比情况 (17)图16 部分企业存货资产比率情况 (18)图17 部分企业的存货周转率情况 (18)图18 2016年安德利人员专业构成情况 (20)图19 2016年安德利人员学历构成情况 (20)图20 2016年天虹人员专业构成情况 (21)图21 2016年天虹人员学历构成情况 (21)图22 推式系统向拉式系统的转变 (23)图23 面向消费者的供应链特征 (24)图24 2012-2016年CS百货和京东存货周转天数 (25)图25 2012-2016年CS百货和中免集团存货周转天数 (25)图26 线上与线下的购物流程 (26)图27 2017年中国移动电商用户对新零售业发展的期待 (27)图28 大数据驱动的客户营销管理模型 (28)表目录表1 百货店样本企业自采自营比例 (7)表2 部分重点百货企业转变经营模式的尝试 (8)表3 梅西百货主要自有品牌及独家品牌统计 (10)表4 梅西百货2012-2016年可比销售增长情况 (10)表5 自营与联营两种模式的特征比较： (12)表6 自营和联营两种模式的优缺点比较 (12)表7 中国百货经营模式的演变 (14)表8 中国百货经营模式比较 (14)表9 2016年85家统计样本中销售额不同增速企业比例及比重分析 (15)表10 自采自营发展难点困难程度评价 (19)表11 百货企业运用大数据识别顾客需求 (22)表12 天虹购物中心中自主设计的主题场景 (27)表13 国内百货企业深度联营的具体实践 (29)一、百货业态架构重置：新零售能否助力自营比例提升？随着市场竞争环境的变化，长期以来以联营模2式0谋17求发展的我国5百货业销售增长受阻。

根据wind CS的行业分类，2016年百货业的销售净利率为3.69%，连续2年低于往期4%的净利率水平；从门店数量上看，与十年之前相比，全国连锁零售企业门店总数翻了一番，但百货门店总数占比从 4.15%下降到2.15%。

图1 CS百货和CS零售销售净利率图2 百货行业门店总数和占全部连锁零售企业比重究其原因，一方面电商的崛起无疑给实体零售造成了相当大的冲击，但从根本上说，百货业目前的经营模式本就存在着内生的发展障碍，即过度依赖“联营”导致独木难支。

当下，国内的百货店大部分实行联营模式，以向品牌商按销售额收取约定比例的“扣点”租金来赚取利润，联营收入已占到百货业收入的80-90%。

而近年来，由于主流品牌商议价能力逐渐加强，房租、员工工资等成本不断上涨，再加上电商冲击导致的百货销售增长乏力，联营模式的收入空间不断被挤压，最终使得百货业销售净利率逐年下降。

而相比联营模式，百货业的自营模式在我国发展相对欠缺。

目前，中国百货企业的自营比例大约为5%-8%;而欧美和日韩的百货企业自营商品比例超过30%。

如美国的梅西百货，其自营品牌的数量占40%-50%，毛利率超过40%；塔吉特百货的自营比例达到30%，毛利率也在40%左右。

为寻求突破，国内不少百货开始探索自营之路，但过程中仍存在资金困难、经验缺乏等多重阻碍。

那么，在新零售背景之下，传统百货企业能否利用数据驱动的优势，克服转型阻碍，提高自营模式比例，突破经营困境？本专题将就这个问题展开相关研究。

图3 中美百货行业销售毛利率比较图4 中外重点百货企业自营比例比较二、百货行业变革待启：联营仍是主体，自营尝试拉开序幕从行业整体来看，传统百货主要的两种经营方式是联营和自营，目前我国传统百货针对特定的商品品类和品牌开始涉及自营的方式，但大多还是采用以联营为主的经营模式。

中国百货商业协会发布的《中国百货行业发展报告（2016-2017）》提到，在保证行业典型代日表性的基础上，根据其部分（85家）会员单位的销售数据统计得出，有76.6%的受访百货已经实行了自采自营模式，然而在具体的自采自营比例方面出现了分化，只有14.6%受访企业的自采自营比例超过了20%，近半数（45.8%）受访企业的自采自营比例都不足5%，这充分说明我国传统百货目前自采自营程度还相对较低。

如图6自采自营形式方面，采取买断某一品牌或品类、区域代理或总代理和拥有自有品牌等三种自营方式的企业数量大致相当。

图7自采自营品类方面，涉及企业采取自采自营方式的商品品类主要集中在服装鞋帽、化妆品和食品三类。

图5 百货店样本企业自采自营模式情况图6 百货店样本企业自采自营形式表1 百货店样本企业自采自营比例图7 百货店样本企业自采自营的品类从具体企业来看，近年传统百货转型日趋明朗，不少百货行业领军企业都意识到经营方式转型的重要性，开始重新追求商品力、服务力和供应链能力等零售本质的回归，并进行了一系列相关尝试。

在百货企业经营模式转型的背景下，自采自营、自有品牌模式可谓在中国百货业界乘胜追击，鉴于联营模式的弊端，很多传统百货企业都开始积极探索自采自营、尝试买手制、引入独家代理、开发自有品牌，加大特色品牌的采买比例等。

如下是我们关注的部分传统百货在经营模式转型探索中，在买手制、开发自有品牌、独家代理等方面的尝试。

表2 部分重点百货企业转变经营模式的尝试相比于目前自营程度还相对较低的中国百货业，欧美百货最显著的特点之一就在于高比例的自有或独家品牌，其中梅西百货是一个有代表性的例子。

图8当2007年12月-2011年1月美国零售业销售额整体处于下滑区间时，长期坚持自主经营过程中所积累的强大的零售运营能力，成为梅西百货能够从容应对需求缩减，及时调整经营战略，2010年开始实现营业总收入逆势增长的重要原因和有力支撑。

图8 美国零售业销售额图9 梅西百货：营业总收入在梅西百货应对金融危机的调整战略中，最重要的是提出了魔术营销（Magic of Macy’s）、本地化（My Macy’s）和全渠道零售（Omni channel）三项发展战略。

其中魔术营销是最早开始实施的，其重要的一方面便是积极发展自有品牌和独家品牌，满足甚至超越消费者的消费需求。

加之公司从成立初期就开始逐渐开发自有品牌，目前梅西百货主要自有品牌及独家品牌统计如下，涵盖男女装、配饰、鞋类、家居等品类。

表3 梅西百货主要自有品牌及独家品牌统计其中梅西百货自有品牌的收入占比由2000年的15%逐年提升至2010的20%，近年维持稳定；加上独家品牌的收入占比2008年以来均维持40%或以上。

从下表可比销售增长情况也可以看出，2012-2016 年自有产品销售额同比增长对整体可比销售额增长的贡献明显高于第三方产品销售额的贡献。

说明在梅西百货的销售收入构成中，自营销售收入占比较大，自有及独家品牌的经营表现对整体营收有重要影响。

表4 梅西百货2012-2016年可比销售增长情况梅西百货在商品组合中保持了较高比例的自有品牌，并在此基础上深入了解顾客需求，对自有品牌进行精确定位，从而增强了商品差异性，形成相较于同行的竞争优势，如图10中2008年后梅西百货的消费者满意指数稳步上升。

这也是梅西百货毛利率一直稳定在40%左右这一较高水平的重要原因之一。

图11是梅西百货与我国一些重点百货企业的销售毛利率情况，可以很清楚看到梅西百货毛利率水平明显高于国内百货业水平。

图10 梅西百货：美国消费者满意指数图11 梅西百货与我国重点百货销售毛利率对比通过梅西百货的案例，我们认为较高的自营比例能显著提升毛利率。

虽然目前国内百货企业自营比例普遍不高，导致毛利率上升空间有限，自营模式在短时间内也很难普及，但是梅西百货的案例告诉我们自营模式有巨大的发展空间，我国2百0货1逐7步提高自营比5例是有前景和希望的。

在了解了我国百货行业的自营现状和前景之后，下面我们将进一步研究两种经营模式各自的特点及联营向自营转型过程中的阻力问题。

三、百货转型困难仍在：联营弊端凸显，四大阻力制约转型3.1传统百货主要的经营方式在探讨传统百货经营方式转型之前，首先需要明确自营和联营各自的特点与优缺点。

传统百货的经营方式是指传统百货为实现自身价值所采取的采购、管理、销售、服务等方式的总称。

根据所销售商品是否转移和如何转移所有权的不同，传统百货的经营方式可以分为自采自营、品牌联营和柜台租赁三种形态。

因柜台租赁模式与品牌联营模式具有相似性质，且在传统百货中应用较少，故不做深入讨论和具体区分。

1. 自营和联营模式的特征比较自采自营，即自营，是指传统百货自行向制造商、经销商或代理商采购产品，获得商品所有权，然后再通过交易转让商品所有权从而获取相应购销差价的经营模式。

品牌联营，即联营，是指传统百货提供卖场设施和管理服务，由品牌代理商或经销商在卖场销售，传统百货的利润来源根据销售额收取联营扣点，经营费用、经营风险、商品所有权归属代理商的一种经营模式。

自营和联营两种经营模式各有特点，以下从经营绩效、营销、流程、资源配置等层面对两种经营模式的不同特征进行了比较：表5 自营与联营两种模式的特征比较：2. 自营和联营模式的优缺点比较自营和联营各自在绩效、营销、流程、资源配置等方面不同的特征，也决定了其具有相对应的优缺点，以下对两种经营模式的优缺点进行了比2较0：17 年 5 月表6 自营和联营两种模式的优缺点比较总的来说，联营的特点主要在于传统百货不直接参与商品采购、管理、定价、销售过程，经营资金和风险更多地由品牌商承担，所以带来资金压力较小、运营成本较低和风险较小等优点。