私募证券投资基金和私募股权基金的区别
私募投资基金(公司制、合伙制、契约制)三种组织方式的比较分析
私募投资基金(公司制、合伙制、契约制)三种组织方式的比较分析2013年6月1日，修订后的《中华人民共和国证券投资基金法》（中华人民共和国主席令第七十一号）正式发布，标志着私募投资基金的法律基础正式完全形成。
2014年8月21日，证监会发布了《私募投资基金监督管理暂行办法》（中国证券监督管理委员会令第105号），根据该办法，私募证券投资基金和私募股权投资基金统称为私募投资基金。
在修订的《合伙企业法》实施之前，合法的私募投资基金主要采用两种方式：一种是公司制，另外一种是借道信托计划的形式。
在这一时期，有限合伙型私募投资基金是缺少法律基础的；而契约型私募投资基金也是一种非法的形式，只能充当信托计划的投资顾问，间接地实施投资管理行为；阳光私募就是一种典型的借道信托计划进行证券市场投资的私募基金组织形式。
2007年6月1日，修订后的《合伙企业法》正式出台，其中明确规定了有限合伙企业的形式。
在这种形式中，有限合伙人作为财务投资人以出资额为限对债务承担有限责任，普通合伙人承担无限责任，从而有效地对普通合伙人进行了道德约束。
自此，私募股权投资基金开始较多地采用有限合伙企业制。
2013年6月1日，修订后的《中华人民共和国证券投资基金法》正式实施，成为了契约制私募证券投资基金存在的法律基础。
2013年6月，中央机构编制委员会办公室发布了《关于私募股权基金管理契约制私募投资基金要遵循《证券投资基金法》关于投资人数量的相关规定：非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人。
因此，募集一定金额的资金，契约制私募投资基金相对更为容易，潜在投资人选择范围更大。
从这个意义上说，契约制私募投资基金的募集成本相对较低。
2）从税收分析公司制私募投资基金在税收方面存在双重税收的情况。
所谓双重税收，是指一方面公司制私募投资基金作为法人主体，需要依法缴纳企业所得税；另一方面投资人作为公司股东在分红后还要缴纳个人所得税。
证券投资基金和权股权投资基金的区别
证券投资基金和权股权投资基金的区别
1.证券投资基金简介
在包头拟成立一家证券投资基金，指在基金业协会获取牌照管理人注册地初步意向设立在包头，以后经营的所有产品所缴纳的企业税均在当地缴纳）
目前公司名称暂定为内蒙古磐古私募基金管理有限公司，经营范围为“私募证券投资基金运营管理”。
(见基金业协会以及工商政策)目前此类型基金为包头市第一家。
2.证券投资基金和权股权投资基金区别
证券投资基金的特点：
1）证券投资基金投资标的均为上市公司，也就是目前A股上市的标准化证券，产品全程均在券商和银行托管人的监管下运行
2产品托管人需定期公布产品净值，并设置有每只产品的最大亏损（一般为20%），如超过风控阈值或超出投资标的亏损，应视为托管人监管不力的责任。
3产品的申购赎回均应由托管人进行划拨，管理人只有管理权限，不能进行资产划拨，流程为：投资人申购--进入募集账户---进入证券账户----客户赎回----进入客户个人账户，，闭操作
股权投资基金特点：
1.股权投资基金投资标的一般为非上市不同行业不听阶段的公司，基金中的资产投资到企业均由管理人派驻财务进行监管。
2.股权投资基金由于投资为不同规模的公司，所以无法实时监控产品净值，也无法设置亏损的风控阀值，所以亏损不容易能及时止损；股权投资基金投资公司主要方式为补充上市公司经营性现金流，作为股东不容易及时发现公司的财务问题，同时发现也不容易及时变现；
3.股权投资基金在运作的过程中募集方式一般采用有限合伙制，对于非法集资不容易及时判别，同时出现问题也不容易及时变现；
投资企业时对于管理人要求较高，能够对公司的发展远景和财务运行情况有非常好的监控，如出现投资失误则产品资产全部亏损，容易引发投资人异议，出现群体性事件；。
私募证券投资基金和私募股权基金有什么区别
私募证券投资基金和私募股权基金有什么区别私募证券投资基金和私募股权基金的区别简单地说，他们的主要区别在于前者投资于二级市场，而后者投资于一级市场。
细分的话，可以从以下几个方面区别：1投资方向私募证券投资基金主要投资于二级市场，也就是股票、债券、期货等等上市交易品种。
而私募股权基金则投资于非上市公司股权，通常是那些成长潜力较好的中小型公司(新三板居多)。
2投资周期私募证券投资基金发行产品后募集的资金直接投资于二级市场，而二级市场的退出渠道很多，而且容易成交，单个投资周期很短。
而私募股权基金投资的是非上市公司，如果要增值转让，通常需要企业上市。
上市流程非常繁琐，通常在2-3年，加上前期调研，单个投资周期一般都需要5年，甚至7年。
3收益4附加服务私募证券投资基金通常只是买卖上市公司股票而已，而私募股权基金则在投资企业的同时，还会为被投资企业带来先进的管理经验、再融资、拓展销售渠道等等附加增值服务。
因为这样的话有利于被投资企业成长，增加被投资企业的价值，等上市时可以卖个更好的价钱，私募股权基金的回报也就更多。
像目前现在市场上的阳光私募，本质上都属于私募证券投资基金，只是它借助信托公司发行，而私募证券投资基金由私募基金管理人发行。
基金基本知识入门1、什么是证券投资基金通俗地讲，证券投资基金就是集中众多投资者的资金，统一交给专家投资于股票和债券等证券，为众多投资人谋利的一种投资工具。
根据我国《证券投资基金管理暂行办法》的规定，证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人(一般是大银行)托管，由基金管理人(即基金管理公司)管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。
从海外来看，各国对证券投资基金的称呼各有不同，形式也不一样，但实质都是一样的，都是将众多分散的投资者的资金汇集起来，交由专家进行投资管理，然后按投资的份额分配收益。
2、证券投资基金的分类证券投资基金(简称基金)的分类方法有很多，按照基金单位是否可以增加或赎回，基金可以分为开放式基金和封闭式基金。
私募投资基金 分类
私募投资基金分类私募投资基金是指以合格投资者为客户，由专业投资基金管理人托管管理，并通过非公开方式向有限的合格投资者发行的一种投资工具。
与公募基金不同，私募基金的发行对象较为有限，包括机构投资者和高净值个人投资者。
私募投资基金根据投资策略和投资领域的不同可以分为多个分类，下面将对几种常见的私募投资基金分类进行详细介绍。
1. 私募股权基金：私募股权基金主要通过投资于非上市企业的股权、优先股、可转换债券等金融工具来获取较高的投资回报。
私募股权基金通常对企业进行深度分析和评估，通过参与企业的经营决策和战略规划来获取投资回报。
2. 私募债券基金：私募债券基金主要通过投资于企业债、信用债、可交换债券等固定收益类金融工具来实现稳定的投资收益。
私募债券基金通常具有较低的风险和较稳定的收益，适合那些风险偏好较低的投资者。
3. 私募房地产基金：私募房地产基金主要通过投资于房地产开发、运营、物业管理等相关领域来获取投资回报。
私募房地产基金通常通过购买地块、开发房地产项目、卖出房地产等方式实现资产增值，并通过租金、销售收入等方式获得投资回报。
4. 私募阳光私募基金：私募阳光私募基金是指通过阳光私募基金管理人发起设立的私募基金，并通过合格投资者数据库进行推介和销售的基金。
私募阳光私募基金的推介和销售过程需要符合相关监管规定，投资者可以通过阳光私募基金管理人的推介材料和财务报告等来了解其投资策略和投资风险。
除了上述几种分类，私募投资基金还可以按照其他一些标准进行分类，例如按照投资期限可以分为长期基金和短期基金；按照投资策略可以分为股票投资基金、商品投资基金等。
投资者在选择私募投资基金时，应该充分了解基金的投资策略、风险收益特征，谨慎评估自身的风险承受能力和投资目标，选择适合自己的私募投资基金产品。
总之，私募投资基金是一种较为灵活、多样化的投资工具，通过对不同类型的基金进行分类，可以更好地满足不同投资者的需求。
投资者在选择私募投资基金时，应该充分了解各类私募基金的特点和风险，寻找符合自身需求和风险承受能力的产品，以实现更好的投资回报。
私募基金介绍
1)产品信息及时，投资机容易把握。由于是专注于私募基金的专业网站，信息来源更及时，更新速度更快，可以在第一时间为投资者提供阳光私募基金的信息。
2)客观中立，产品可选择性高。第三方机构的中立身份可以使多家产品在同一平台展示，可以购买到全国各地的私募基金，同时还会为投资者做全面的定性定量分析，横向和纵向的对比，更能真实反应阳光私募基金的运行状况。
2)提供发展资金：给具有一定规模和影响力的企业提供资金。这些企业不一定缺乏融资渠道，但通常在经营方面陷入了困境，PE带来的不仅仅是资金，也为企业带来了管理和人脉资源。
3)并购基金：私募基金通过发行垃圾债券募集巨额资金，用于发起收购，在并购中PE要谋求控制性的股权。将企业并购后，PE通常会对原有资产进行重组，逐步提升企业的业绩获取增值；或者将企业资产肢解、剥离，变卖获取收益。
3.3
目前最受市场关注的私募证券基金是信托型私募和帐户委托理财：
1.证券投资集合资金信托计划
中国法律规定，公开募集的私募证券基金必须由银监会设立和监督信托计划，信托公司不负责其投资管理。私募证券基金由基金管理人，即投资顾问负责。投资顾问须以自有资金率先参与基金投资，一般达到基金总额的5%左右。投资顾问收取一定的固定管理费和一定比例的业绩表现费。浮动管理费的设计与信托计划的收益率有直接关系，促使受托人的管理行为更加积极。这种产品也称为阳光私募基金。
2
2.1私募股权投资概念
私募股权基金是以投资股权为主的基金，简称PE。PE要求在目标企业中控制相当比例的股权，并且要求在目标企业董事会中占有席位，参与到企业的经营管理中，通过改善经营，提升企业业绩，使企业增值获取回报。在PE投资实践中，资金筹集-投资-经营管理-在资本市场上退出，是一个连续的过程。从资金到产出，变潜能为实际。
私募基金产品种类
私募基金产品种类私募基金是由私募基金管理人发起设立的，通过非公开方式募集资金，投资于各类资产的一种投资工具。
私募基金的产品种类较多，以下是其中一些主要的类型：1.股权投资基金：股权投资基金主要投资于未上市企业的股权，通过持有股权来获取投资回报。
这类基金一般包括早期创投基金、中后期股权投资基金等。
2.私募股权基金：3.私募债权基金：私募债权基金是指以私募方式募集资金，通过投资债权来获取投资回报的基金。
这类基金主要投资于信贷资产，如企业债权、债券等。
4.私募房地产基金：私募房地产基金专注于房地产领域的投资，包括商业地产、住宅地产、物流地产等。
基金募集资金后，通过投资房地产开发项目、房地产信托等方式来获取收益。
5.私募阳光私募证券投资基金：私募阳光私募证券投资基金是指以合格投资者为唯一募集对象，采取专项募集、定向募集方式募集资金，主要投资于证券及其他金融资产的基金。
它的投资范围包括股票、债券、货币市场工具、衍生品等。
6.私募FOF基金：私募FOF基金是指以私募基金为投资标的的基金，即投资其他私募基金的基金。
它的投资策略包括多策略、多管理人、多私募基金等，旨在通过组合配置不同策略、不同管理人、不同风险资产的私募基金来实现收益。
7.私募定增基金：私募定增基金是指以私募方式募集的资金，通过投资公司非公开发行的股票来获取收益的基金。
定增基金主要投资于上市公司的非公开增发股票，具有较高的风险与回报。
除了以上几种基金类型，私募基金还包括私募基金管理人产品、私募期货基金、私募股指期权基金等其他类型的产品。
不同的基金类型对应不同的投资策略和风险收益特征，投资者在选择私募基金产品时，需要根据自身的风险偏好和需求来进行选择。
证券行业中的证券投资基金与私募基金比较
证券行业中的证券投资基金与私募基金比较近年来，随着中国证券市场不断发展壮大，证券投资基金和私募基金逐渐成为投资者关注的焦点。
作为证券行业中两种主要的投资方式，证券投资基金和私募基金在投资方式、监管要求、收益特点等方面存在一定的差异。
本文将对证券投资基金和私募基金进行比较分析，以帮助投资者更好地理解两者的区别和各自的特点。
一、概念及法律地位证券投资基金是一种由投资者共同出资，由基金管理人进行投资操作的集合资金，依法设立的开放式或封闭式证券投资基金。
证券投资基金以证券为主要投资标的，受到证券法、基金法等法律法规的监管。
私募基金是指由不特定数量的投资者出资设立，由基金管理人进行专业投资，适用于合格投资者的一种基金。
私募基金的投资范围相对较广，可以包括股权投资、债券投资、房地产等多种资产类别，但未公开发行，只限于合格投资者参与。
二、投资方式及门槛证券投资基金以招募大众投资者的方式进行募集，投资者可以通过证券交易所或基金销售机构购买基金份额。
证券投资基金通常采取公开募集的方式，其投资门槛相对较低，一般投资者可以以较小的金额参与。
私募基金的投资者主要面向机构投资者和高净值个人投资者。
私募基金在募集过程中不对外公开募集，只面向特定的投资者群体。
由于私募基金的投资门槛较高，投资者需要达到一定的财务实力才能参与。
三、监管要求及信息披露证券投资基金受到监管机构的严格监管，基金管理人需按照相关法律法规要求，向投资者提供必要的信息披露。
基金的运作情况、投资标的、风险收益状况等都需要及时披露给投资者，以保障投资者的知情权。
私募基金的监管相对宽松，但也不是无监管可循。
私募基金需遵守私募基金监督管理相关规定，基金管理人需要履行信息披露义务，但对于投资者的信息披露要求相对较少。
四、风险与收益特点证券投资基金投资于证券市场，其收益与市场波动密切相关。
基金的投资组合较为分散，风险可通过投资组合的合理配置得到适当控制。
同时，证券投资基金的流动性较高，投资者可以随时申购或赎回基金份额。
两分钟搞懂私募股权基金私募基金
两分钟搞懂私募股权基金私募基金在大众语境中，投资者往往把私募基金和私募股权基金混淆。
事实上，多数投资者认为的私募基金其实是阳光私募。
作为目前比较受欢迎的高端理财产品，虽然私募股权和阳光私募两者在名称上很接近，但实质上是完全不同的投资品类。
阳光私募基金阳光私募基金对应公募基金，是由私募基金公司发起，借助信托公司平台发行，资金托管给第三方银行，证券托管给证券公司，由银监会实行监管，投资门槛100万起，主要投资于股票市场的高端理财产品，也就是所谓的二级证券市场产品。
与公募证券投资基金相比，阳光私募具有以下显着特征：1.募集对象：阳光私募严格限定投资者的范围，限定为一些大的机构投资者和一些具有一定投资知识和投资经验的富有的个人。
2.募集方式：阳光私募通过非公开的方式募集资金，界定是通过对投资者的人数和发行方式两个方面进行。
3.信息披露：阳光私募在信息披露方面要求比较低，而公募证券投资基金要对投资目标、投资组合等信息进行披露，公募证券投资基金在信息披露方面的要求比私募证券投资基金严格。
4.法律监管：阳光私募一直没有专门的法律对其进行规范，引导其健康发展。
现在对阳光私募进行立法的呼声越来越高，有专家指出有关的法律法规有望今年出台，不过相关的私募证券投资基金的规则已经制定完毕。
私募股权基金私募股权投资又称为PE,根据投资领域的划分，私募股权基金投资的是未上市公司的股权，也就是说只有投资非上市公司股权的才能叫作私募股权基金，是对未上市企业进行的权益性投资，也就是通常大家说的原始股投资，是通过未来上市流通收回投资收益和成本，当然这也可能通过上市公司的收购实现退出等。
对未上市的企业进行股权投资，属于一级股权市场范畴。
私募股权投资与阳光私募最大的区别在于，阳光私募在二级市场上买卖股票与散户的操作其实并无二致，在企业运作、决策、投资等方面基本没有话语权，只能是“跟从”，很难对抗企业的任何决定。
而私募股权基金在参与企业股权投资时，是以战略合作的身份参与进来的，对企业的任何决议均可按照之前签署的协议进行参与，说白了，私募股权基金是“大股东”，可以以大股东的身份对抗企业的决议，私募股权基金作为企业的战略合作者，可以深入参与到企业的日常管理中，对企业的未来、发展有主导管理的优势，个人通过私募股权基金参与企业的股权投资，可以通过基金公司的专业度掌握自己的投资命运。
私募基金精品PPT课件
20非公开的方式向特定投资者、 机构与个人募集资金，按投资方和管理方协商回 报进行投资理财的基金产品。
私募就是限定一定的范围，也就是说向特定对象募集 基金，私募绝对不是私人募集，也就是说不是一个人 能做到的，一定是一个机构。
根据投资方向，私募基金可分为私募证券投资基 金与私募股权投资基金两种。
私募股权基金 PE
经济风险
政策风险：比如房地产行业就很典型。由 于政策限制，目前的房地产公司寻求IPO非 常难，前期投资房地产行业的PE现在就比 较难退出。所以作为私募股权基金，必须 要考虑到政策变化对投资带来的影响。
管理风险
退出渠道
退出渠道单一严重制约着中国PE的发展。中国必须建立一个多 层次的资本市场体系。从中国的股权市场角度看，中国资本市 场有以下三个层次：
私募股权投资的划分及在中国的主要基金
中国私募股权投资基金近两年迅 速增长的主要因素
私募股权投资基金十年磨一剑,在中国的投资开始实现了良好的回 报;
全球私募股权基金迅速增长,成为机构投资人的主流投资渠道之一 ;
中国股市扩容有限,股权投资更缺少资金来源; 中国经济迅速增长,企业更加成熟; 国际机构投资人第一次较大规模的投资中国基金; 管理团队本地化:外资机构操作团队本地化,本土管理团队显形; 目前外资为主,内资大规模介入的前提正在成熟,有待推动; 从社会经济的角度分析,效益明显.
一个层次是上海、深圳的A股主板市场和深圳的中小企业板市场。深圳的中 小板市场目前已经有200家上市公司，这些企业大的募集资金超过五亿元， 小的也就一两亿元。
第二个层次是创业板的设立。创业板的介入门槛越低， 对PE而言，就不一 定都要投那些比较大的企业，可以投资小企业然后通过创业板退出。 比如 国内A股上市现在要求存续时间是三年，连续经营，并且股权结构不发生重 大变化，等等。创业板可能在这些方面的要求会放宽一些，存续时间要求一 年，净资产可以在3000万元以下，年收入三四千万甚至更低一点，利润一 二百万，等等。
私募股权投资_(PE)探索
24
投后管理办法-要点
工作内容
目的
专人负责
随时拜访 严格控制 定期评估 全面服务
19
常用的估值方法
描述
净资产法
• 以公司经评估的净资产价值为估值基础 • 较多适用于国企和大型企业
折现现金流法 DCF
相对估值法
• 将未来现金流折现加总得到公司价值，是比较公认的估值 方法 • 未来收益的确认：须建立严谨的业绩预测模型 • 折现率的选取？
• 市盈率P/E • 市净率P/B • 市销率P/S • 可比公司的选取
绩效收益（20%）+ 管理费（1.5%-2.5%）
出资（1%）
出资（99%）
投资收益（80%）
私募股权基金
被投资公司A 被投资公司B
被投资公司C 被投资公司D
被投资公司E 被投资公司F
12
私募基金的投资决策流程
项目开发
立项审查委员会
•项目投资 •项目管理 •增值服务 •制定退出方案
投资管理部门 初选项目
•资料收集及分析 •工作例会讨论 •初步尽职调查 •准备立项报告
•投资团队尽职调查 •第三方尽职调查 •咨询专家意见 •投资方案设计 •确定投资计划 •准备法律文件
投资决策委员会 项目退出
投资决策委员会
资金分配
严格筛选, 仅1%项目可获最后投资
13
（一）私募股权投资业务简介 （二）项目遴选和估值 （三）投后管理方法 （四）退出方式 （五）案例分析
股权投资基金与证券投资基金
二○一七年四月
基本概念
基金 基金有广义和狭义之分： 从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。 例如，信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各 种基金会的基金。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。 从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资 金。 证券投资基金是通过发行基金份额，把众多投资人的资金集中起来，形成独 立资产，由基金托管人（银行）托管，由基金管理人（基金管理公司）负 责管理和投资运作，通过投资于股票、债券等投资标的，获得投资收益的 一种投资工具。 证券投资基金是一种 “集合资金、利润共享、风险共担”
3
基本概念
私募股权投资 广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处 于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进 行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资、发展资本、并购基 金、夹层资本、重振资本，Pre-IPO资本，以及其他如上市后私募投资、不 良债权和不动产投资等等（以上所述的概念也有重合的部分）。 狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的 私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其 中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国PE多指狭义 的PE ，以与VC区别。
信托制
6股权与证券基金区别7基金与P2P区别
8
证券基金与股票
9
谢谢大家！
4
基本概念
“PE基金”与二级市场“私募基金”区别 PE基金主要以私募形式投资于未上市的公司股权，而我们所说的“私募基 金”则主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金，进行管理并投资于证 券市场（多为二级市场）的基金，主要是用来区别共同基金等公募基金的 。
私募基金的投资范围是什么？
I can make it through the rain. I can stand up once again on my own.同学互助一起进步（页眉可删）私募基金的投资范围是什么？导读：根据《私募监管暂行办法》的规定，私募基金可投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额以及投资合同约定的如红酒、艺术品等其他投资标的。
实务中，有的朋友会选择投资私募基金，伴随着高风险的同时，回报率也是比较高的。
但是，有很多朋友对于私募基金的投资范围却不是很了解，因此感到十分困扰。
为了解决您的私募基金疑问，特意为您搜集了以下资料，希望对您有帮助。
一、私募基金私人股权投资(又称私募股权投资或私募基金，Private Fund)，是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。
被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。
私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。
私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。
年12月31日，在保险业界，伴随年脚步声到来的是保险资金运用一个紧接着一个的细化方案的“落地”。
元旦前夕，保监会批准保险资金设立私募基金，专项支持中小微企业发展。
年12月23日消息，17家商业银行的私募基金管理人资格将被撤回。
财新网报道称，多家商业银行收到银监会窗口通知，监管部门将依法撤回在中国证券投资基金业协会的备案资格。
二、私募基金的投资范围证监会下发的《私募基金监督管理暂行办法》明确了私募基金的投资范围，包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资者同约定的其他投资标的。
目前而言，私募基金可以投资于中国证券市场上的股票、债券、封闭式基金、开放式基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证券监会规定可以投资的其他投资品种。
股权类私募基金和证券类私募基金
股权类私募基金和证券类私募基金股权类私募基金和证券类私募基金是两种不同类型的私募基金，具有不同的投资目标和策略。
1. 股权类私募基金：
股权类私募基金主要投资于非上市公司的股权，即通过直接购买公司的股权、参与公司的管理决策等方式实现对企业的投资。
这类基金通常关注企业的成长性和长期投资价值，可能会为企业提供管理、市场、技术等方面的支持和帮助，以帮助企业实现快速发展和价值提升。
股权类私募基金的特点是投资期限较长，通常需要数年甚至更长时间才能实现投资回报。
同时，由于投资的是非上市公司，其流动性相对较差，需要投资者具备长期投资的心态和耐心等待的耐心。
2. 证券类私募基金：
证券类私募基金主要投资于证券市场，包括股票、债券、期货等证券品种。
这类基金通常由一些专业投资机构或个人私募管理，其目的是通过证券投资获得更高的收益率。
证券类私募基金的特点是投资期限较短，通常以季度或年度为单位进行投资和退出。
由于投资的是证券市场，其流动性相对较好，可以通过二级市场进行买卖。
但是，
由于证券市场的波动性较大，投资风险也相对较高，需要投资者具备一定的风险意识和投资经验。
总的来说，股权类私募基金和证券类私募基金的主要区别在于投资对象和投资目标的不同。
投资者可以根据自己的风险承受能力、投资期限和投资目标选择适合自己的私募基金类型。
私募基金是什么意思,有哪些分类？
私募基金是什么意思，有哪些分类？又称私募股权投资或私募基金，，是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。
私募基金被分为私募证券、私募股权、创投基金、其他基金四大类别，以及分别与之对应的4类母基金，共计8类。
在众多投资品种当中,私募基金无疑是最具有吸引力的,也是最富有传奇色彩的一个投资品种。
但是你是否真正了解关于私募基金的内容，私募基金是什么意思呢，私募基金有哪些分类，下面就由小编为你解释这些问题。
一、什么是私募基金私募基金是相对于公募而言,是就证券发行方法之差异,以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别,界定为公募和私募,或公募证券和私募证券。
私募在中国是受严格限制的,因为私募很容易成为“非法集资”,两者的区别就是:是否面向一般大众集资,资金所有权是否发生转移,如果募集人数超过50人,并转移至个人账户,则定为非法集资,非法集资是极严重经济犯罪,可判死刑,如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫。
二、私募基金分类根据不同的标准,私募基金有多种分类方法。
在此,我们将仅以常用的投资对象进行划分。
从国际经验来看,现行私募基金的投资对象是非常广泛的。
以美、英两国为例,其私募基金的投资对象包括了股票、债券、期货、期权、认股权证、外汇、黄金白银、房地产、信息软件产业以及中小企业风险创业投资等,投资范围从货币市场到资本市场再到高科技市场、从现货市场到期货市场、从国内市场到国际市场的一切有投资机会的领域。
根据上述对象可以将其分为三类:1、证券投资私募基金顾名思义,这是以投资证券及其他金融衍生工具为主的基金,量子基金、老虎基金、美洲豹基金等对冲基金即为典型代表。
这类基金基本上由管理人自行设计投资策略,发起设立为开放式私募基金,可以根据投资人的要求结合市场的发展态势适时调整投资组合和转换投资理念,投资者可按基金净值赎回。
它的优点是可以根据投资人的要求量体裁衣,资金较为集中,投资管理过程简单,能够大量采用财务杠杆和各种形式进行投资,收益率比较高等。
中基协私募基金分类
中基协私募基金分类
1、私募证券基金：是指通过非公开方式向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金而设立的基金，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。
在这个意义上，私募证券投资基金也可以称之为向特定对象募集的基金。
2、私募股权基金：私募股权基金是指对不能在股票市场自由交易的股权资产进行的投资。
该投资的投资内容主要包括非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种，形式主要有杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资等。
私募股权基金追求的不是股权收益，而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。
3、创业投资基金：创业投资基金是指由一群具有科技或财务法律知识和经验的人士操作，并且专门投资在具有发展潜力以及快速成长公司的基金。
创业投资是以支持新创事业，并为未上市企业提供股权资本的投资活动，但并不以经营产品为目的。
创业投资主要是以私人股权方式从事资本经营，并以培育和辅导企业创业或再创业，来追求长期资本增值的高风险、高收益的行业。
4、其他类别私募基金：投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金。
详细归纳｜私募证券、私募股权基金管理人登记备案的重要异同细节
详细归纳｜私募证券、私募股权基金管理人登记备案的重要异同细节私募基金管理人在申请备案时，根据专业化经营要求，不能同时选择“私募证券投资基金管理人”（以下简称“私募证券管理人”）和“私募股权投资基金管理人”（包含创投类私募管理人，以下简称“私募股权管理人”）。
中基协《有关私募投资基金“业务类型/基金类型”和“产品类型”的说明》详细分类定义了私募基金管理人及业务、产品分类标准表。
由于股权和证券是最主要的两大类，本文重点讨论这两类：下文进一步从经营范围、名称、外包服务、高管从业资格、外资股东五个角度分析对比两者的相同与联系。
一、经营范围这里特别需要注意，《证券投资咨询业务资格证书》是由中国证监会审批的一类专属证券业务经营资格，私募证券管理人不得从事“投资咨询”业务。
从专业化经营和防范利益冲突角度出发，私募基金管理人不得从事与买方“投资管理“业务无关的卖方业务以及其他非金融业务。
二、机构名称《私募投资基金登记备案的问题解答7》中指出，对于名称和经营范围中不含“基金管理” 、“投资管理” 、“资产管理” 、“股权投资” 、“创业投资”等相关字样的机构，中国基金业协会将不予登记。
三、高管从业资格《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》第四条第一款进行了如下规定：“从事私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，其高管人员（包括法定代表人\执行事务合伙人（委派代表）、总经理、副总经理、合规\风控负责人等）均应当取得基金从业资格。
从事非私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，至少2名高管人员应当取得基金从业资格，其法定代表人\执行事务合伙人（委派代表）、合规\风控负责人应当取得基金从业资格。
一般操作案例中，证券类至少是法人、风控和基金经理三人通过从业资格考试，而股权类是法人和风控通过从业资格考试。
这里，证券类高管如果通过考试获取从业资格，则必须通过科目一和科目二，而股权类的高管可以选择考科目一和科目三，或科目一和科目二认定。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
私募证券投资基金和私募股权基金的区别
私募证券投资基金和私募股权基金的区别
私募证券投资基金和私募股权基金是私募基金里两种重要的类型，都是以非公开的方式向特定投资者募集资金的投资基金。
作为我国资本市场的重要组成部分，两者之间有什么区别呢?来了解一下吧!
私募证券投资基金是相对于我国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言的，是指通过非公开方式向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金而设立的基金，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。
在这个意义上，私募证券投资基金也可以称之为向特定对象募集的基金。
私募证券投资基金的特征
与公募证券投资基金相比，私募证券投资基金具有以下显着特征：
⒈募集对象方面：私募证券投资基金严格限定投资者的范围，把私募证券投资基金的投资者的范围限定为一些大的机构投资者和一些具有一定投资知识和投资经验的富有的个人。
⒈募集方式方面：私募证券投资基金不用于公墓证券投资基金的公开募集，它是通过非公开的方式募集资金的。
对非公开的方式的界定是通过对投资者的人数和发行方式两个方面进行的。
⒈信息披露方面：私募证券投资基金在信息披露方面要求比较低，而公募证券投资基金要对投资目标、投资组合等信息进行披露，公募证券投资基金在信息披露方面的要求比私募证券投资基金严格。
⒈法律监管方面：私募证券投资基金一直处于灰色地带，没有专门的法律对其进行规范，引导其健康发展。
现在对私募证券投资金进行立法的`呼声越来越高，有专家指出有关的法律法规有望今年出台，不过相关的私募证券投资基金的规则已经制定完毕。
私募证券投资基金多种多样
目前主要模式有以下几种：
一是目前倍受关注的阳光私募。
该类基金让客户把资金交给信托公司，信托公司跟私募基金管理人签署管理协议，由私募基金管理负责投资管理，而资金托管在银行。
管理人购买一定的比例如20%，如此利益互通，避免由于利益不一致引起的利益输送。
这种私募借助了信托法的法律基础，法律界定清晰，是规范的信托计划。
与公募基金相比，此类信托在投资额度上要大很多，通常为100万起，投资品种和投资比例上要宽松很多，灵活性大为提高，但除了收取较高管理费用、认购费外，通常基金管理人还分取收益部分的20%提成。
而且该基金通常只在每月某天打开申购赎回，对资金的时间要求较高。
而且比公募基金相比客户如要获取同等收益，则阳光私募需高出公募基金收益30%多，这也是阳光私募面临的最大考验。
第二种是公司型基金，一般几个人出资成立一个公司，注入一笔资金，然后交给一个专业的管理公司去管理。
这是现在比较流行的方式，特点是参与者必须成为股东，缺点是难以发展壮大，通常只是熟人之间发行操作。
第三种是有限合伙制，一方出钱，另一方出专业能力，共同成立一家公司，在章程中约定分配比例，不完全按照出资比例分配。
最后一种也就是最传统的方式，就是松散型私募基金，由一个人或者一个团队为有资金的客户服务，提供咨询或者代理操作，这种类型现在占私募总量的绝大部分。
其合作形式也多种多样，有的以公司形式接受资金投资委托代理，有的仅以口头协议直接为客户进行帐户操作等等。
谈到私募证券投资基金，大家第一点联想到的必然是高收益，然而高收益很大程度上来源于私募证券投资基金的优势。
首先第一是灵活，公募基金对同种股票有着10%的投资比例限制，然而私募证券投资基金不受限制，一旦私募证券投资基金发现了一个价值被低估的股票，他们可以尽可能多的去买这只股票，这就促使了私募证券投资基金花更多的精力去做企业调研，有时甚至去上市公司以高价买业绩和送配等消息;私募基金还可以做公募基金禁止操作的做衍生品和一些跨市场的套利。
其次是良好的激励机制，因为私募证券投资基金的利润来源主要是业绩收益的分配，而不是管理费，给客户创造盈利越多，他们的收入越多，这也促使了基金管理者会想方设法地提高基金的收益率。
其三，私募证券投资基金在投资决策上也更占优势。
比如，公募基金的研究部门发现一只有投资价值股票后，往往需要提交报告，开会讨论，风险控制部门审核再到投资总监做出决定要经过一系列流程，时间耗费很长，等做出了决定，投资时机也往往错过了。
而私募基金则不用顾虑这些，发现了好的品种，他们能够更快地做出反应。
其四私募做的是绝对收益，而公募基金还要考虑每季度、半年以及年终的排名，对基金经理也会产生很大的压力，这些都会影响长期的稳健投资。
其五私募证券投资基金比起公募百亿的巨无霸来说资金规模较小，这样更有利于资金的进出，建仓成本要低很多。
私募股权基金
私募股权基金一般是指从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金。
私募是相对公募来讲的。
当前我们国家的基金都是通过公开募集的，叫公募基金。
如果一家基金不通过公开发行，而是在私下里对特定对象募集，那就叫私募基金。
基金的法律结构有两种，一种是公司制的，每个基金持有人都是投资公司的股东，管理人也是股东之一。
另一类是契约型，持有人与管理人是契约关系，不是股权关系。
当前的公募基金都是契约型的，但当前中国法律只允许公募基金采取契约方式募集。
所以如果要成立私募基金，一定要采取股权方式，这样才没有法律障碍。
投资证券市场的私募基金叫私募股票基金，只有投资非上市公司股权的才能叫作私募股权投资基金(PE-Private Equity Fund)。