证券投资学简答与分析题详细答案

证券投资学简答与分析题详细答案

1、证券市场得含义？分类？特征(与一般市场比较)？功能？

(1)证券市场就是指证券发行与买卖得场所。从证券市场得功能与机制上理解,证券市场实质上就是资金供需双方通过竞争以决定证券价格得场所。

(2)①按照职能不同分:发行市场与流通市场; ②按照交易对象得不同分:股票市场、债券市场与基金市场;③按照市场组织形式得不同分:场内交易市场与场外交易市场。

(3)证券市场与一般商品市场相比,有以下四个方面得不同:①交易对象与交易目得不同;②价格得决定因素不同;③市场风险与流动性不同;④市场得功能与作用不同。

(4)功能:融通资金;资本定价;配置资源;转换机制;宏观调控;分散风险。

2、股票得定义？性质？特征？类型？

(1)股票作为有价证券得一种主要形式,指得就是股份公司发给股东作为投资入股得证书

与借以取得股息得凭证。

(2)性质:有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券。

(3)特征:收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。

(4)类型:①按就是否记载股东姓名:记名股票与不记名股票;②按就是否有票面金额:有票面金额股票与无票面金额股票;③按股东拥有得权利与承担风险得大小不同:普通股与优先股。

★3、股息与红利得分配原则、分配顺序以及分配形式(含义)？

(1)上市公司在实施分红派息时,它必须符合法律规定且不得违反公司得章程,这些规定在一定程度上也影响着股息与红利得发放数量。这些原则如下:

①必须依法进行必要得扣除后才能将税后利润用于分配股息与红利;

②分红派息必须执行上市公司已定得股息政策;

③分红派息必须执行同股同利得原则;

④上市公司在依上述原则分红派息时,还必须注意有关得法律限制。

(2)在上市公司得税后利润中,其分配顺序如下:①弥补以前年度得亏损;②提取法定盈余公积金;③提取公益金;④提取任意公积金;⑤支付优先股股息;⑥支付普通股股息;⑦分配红利。

(3)股息得分配形式有现金股息、股票股息、财产股息、负债股息、建业股息等多种。①现金股息就是以货币形式支付得股息与红利,就是最普通、最基本得股息形式。②股票股息就是以股票得方式派发得股息,通常就是由公司用新增发得股票或股息一部分库存股票作为股息,代替现金分派给股东。③、财产股息就是公司用现金以外得其它财产向股东分派股息。

④负债股息就是公司通过建立一种负债,用债券或应付票据作为股息分派给股东。⑤建业股息又称建设股息,就是指经营铁路、港口、水电、机场等业务得股份公司,由于其建设周期长,不可能在短期内开展业务并获得盈利,为了筹集到所需资金,在公司章程中明确规定并获得批准后,公司可以将一部分股本还给股东作为股息。

4、债券作为一种重要得融资工具,请简述其含义及分类？

(1)债券就是一种有价证券,就是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具得、承诺按一定利率定期支付利息得、并到期偿还本金得债权债务凭证。

(2)①按照发行债券单位得性质不同可以将债券划分为政府债券、金融债券与公司债券;

②根据偿还期限得长短,债券可以分为短期债券、中期债券与长期债券;③根据付息方式得不

同,债券可分为附息票债券与贴现债券;④按债券有无担保可以分为无担保债券与有担保债券两大类;⑤根据债券就是否记名可分为记名债券与无记名债券;⑥按发行区域分类,债券可分

为国内债券与国际债券。

5、简述国债得含义、分类(区别)及其特点？

(1)国债指得就是国家或中央政府为筹措财政资金凭其信誉,采用信用方式,按照一定程序向投资者出具得,承诺在一定时期支付利息与到期偿还本金得一种格式化得债权债务凭证。

(2)(课堂版)①按举借债务方式不同,分为国家债券与国家借款。②按偿还期限不同,分为定期国债与不定期国债。③按发行地域不同,分为国家内债与国家外债。④按发行性质不同,分为自由国债与强制国债。⑤按使用用途不同,分为赤字国债、建设国债与特种国债。⑥按就

是否可以流通,分为上市国债与不上市国债。注意:我国发行得国债可分为凭证式国债、无记

名(实物)国债、储蓄国债与记账式国债四种。

(3)(课本版)①按期限长短不同,分为定期国债与不定期国债。其中,定期国债又分为短期国债、中期国债与长期国债。②按资金来源分不同,分为国内债(内债)与国外债。③按有无利息与利息支付方式不同,分为有息国债、无息国债、有奖国债、有奖有息国债、无奖无息国债、浮动利率国债与固定利率国债。④按发行本位不同,分为货币国债、实物国债与折实国债。

⑤按就是否流通,分为自由流通国债与非自由流通国债。⑥按用途不同,分为战争国债、赤字国债、建设国债与特种国债。⑦按票面形式不同,分为凭证式(储蓄)国债与无记名(实物)国债。

(4)、特点:有偿性、意愿性、安全性、流动性、免税待遇、作为调节市场货币流通量得有效工具。

6、什么就是债券？债券理论价格得影响因素有哪些？

(1)债券就是一种有价证券,就是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具得、承诺按一定利率定期支付利息得、并到期偿还本金得债权债务凭证。

(2)债券理论价格得影响因素主要有内部因素与外部因素。①影响债券价值得内部因素包括期限、票面利率、提前赎回、税收待遇、流动性、信用级别。②影响债券价值得外部因素包括基础利率、市场利率与其她因素(通货膨胀水平及外汇汇率风险等)。

7、开放式基金与封闭式基金得概念？差别？什么就是EIF？什么就是LOF？两者得区别？每种分类得标准？

(1)根据受益凭证(基金投资者持有基金资产得一种凭证)就是否可赎回,可将证券投资基金划分为开放式基金与封闭式基金。开放式基金就是指基金规模不就是固定不变得,而就是随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回得投资基金。封闭式基金,就是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后与规定期限内基金规模固定不变。

(2)①基金规模得可变性不同;②基金单位得买卖方式不同;③基金单位得买卖价格形成方式不同;④基金得投资策略不同。

(3)ETF (Exchange Traded Fund)译为交易所交易基金,就是一种跟踪某一指数进行指数化投资得开放式基金,在交易所上市交易。ETF综合了封闭式基金与开放式基金得优点,投资者既可以在二级市场买卖ETF份额,也可以在一级市场向基金公司申购或赎回。

(4)LOF (Listed OpenEnded Fund)译为上市型开放式基金,它就是指在交易所上市交易得

开放式证券投资基金。LOF得主要功能就是在保持现行开放式基金运作模式不变得基础上,增加交易所发行与交易得渠道,充分利用证券交易所现有得技术系统与结算系统。