小企业融资国际比较、经验借鉴及我国对策
金融危机后我国中小企业融资政策述评及国际比较借鉴
上 了 多元 化 、 规 范 化 的融 资 轨 道 。但 是 。 由于 中小企 业融 资 是 一 项 系 统 性 的世 界 性 难 题 ， 而 且 我 国各 地 中小 企 业 差 异 性 大 、 个体性强 ， 中小 企 业 融 资 满 足 率
小 企 业 融 资 政策 需要 在 以下 方 面 完善 改进 ： 如 信 用 担保 体 系 建设 中存 在 政策 真 空 、 有 关 政策 缺 乏 适 用 性 、 资金 扶 助 政 策 多头 分 散 、 税 费优 惠政 策缺 乏 稳 定 性等 。
【 关 键 词 】中小 企 业 融 资 ； 微型企业 ； 信用担保 ； 创 业 板
【 中图分类号】 Ｆ ２ ７ ５ ． ６
【 文献标识码】 Ａ
【 文章编号］ １ ０ ０ ６ — １ ６ ９ Ｘ（ ２ ０ １ ３ ） ０ ７ － ０ ０ ３ ９ － ０ ５
中国 人 民银 行 南 昌中心 支行 课 题 组 组长 ： 潘 淦； 成员： 颜凌 ， 贾健 ， 李 海平 ， 温 智 良， 陈森 。 （ 江西 南 昌 ３ ３ ０ ０ ０ ８ ）
（ 一） “ 一行 三 会 ” 金 融政 策 自２ ０ ０ ８年 以 来 ， 为有 效 引 导 与促 进 我 国金 融机
会 议 提 出 小 型 微 型 企 业 发 展 四大 政 策 措 施 等 ， 这
构 扩 大 融 资 ，缓 解 中小 企业 融 资 难 题 ．中 国人 民银 行、 中 国银 监 会 、 中 国证 监 会 、 中国保监会 （ 简称 “ 一 行 三会 ” ， 下 同） ， 从信 贷 准 人 条 件 、 综合授信管理、 贷 款 审批 环 节 、 贷 款 利率 与 企 业 融 资 成本 、 信 贷 产 品创 新、 信贷激励与约束 、 直接 融 资 、 中小 企 业 征 信 管 理
中小企业融资的国际比较及启示
带来 的不利后果。 从而实现公允价值在金融 审慎视角下 的顺
利进行。
ｃ ｉ ａ ｌ Ｍａ ｒ ｋ ｅ ｔ ｓ ：Ｌ ｅ ｓ ｓ ｏ ｎ ｓ Ｌ ｅ ａ ｒ ｎ ｅ ｄ ｆ ｒ ｏ ｍ ｔ ｈ ｅ Ｒｅ ｃ ｅ ｎ ｔ Ｃ ｉ ｒ ｓ ｉ ｓ ． ｉ ｎ Ｂ ａ ｎ ｑ ｕ ｅ ｄ ｅ Ｆ ｒ ａ ｎ ｃ ｅ ． ２ ０ ０ ８
四、 结 论
『 ４ ｌ 王志华． 国际社会宏观 审慎 监管创 新及 对我国 的启 示［ Ｊ ］ ． 华
北 金 融． ２ ０ １ １ （ ０ ２ ）
综上所述 ， 公允 价值 的运用对我 国金融 机构既带来 了益
处， 同时也有许多不完善 的地方 。 金融危 机爆 发之 后 ， 公允价 值会计遭受很 大的质疑 ，尤其是 公允 价值会计顺周期效应 。 为缓解顺 周期效应对金融稳定 带来的不利影 响， 会计准则制 定机 构与审慎监管机构都应从 不同角度提 出解决方案 ， 只有 会计 与审慎监管之间协调与 配合 ， 才 能更好 的发挥公允价值 的作用 ， 并且建立 有效 的机制能 够使金融 得到稳定 ， 同时 又
我 国中小企业融资 体制， 解决 中小企 业资金瓶颈， 具有 十分重
大 的现实意义 。本 文通过对美 国、 日本和韩 国的中小 企业 融 要包括银行 或非银行金 融机构 的贷款 、 融资 租赁 、 票据贴 现 等方式。 （ 二） 中小企业融 资难 的原 因
资体制进行 比较研究， 得 出了对 建立和完善 我国 中小企业 融
国家无不对 中小企业 的发展给予高度 重视， 纷纷采取各种 措 通 的方式 ， 主要包 括股票融 资 、 债券 融资 、 政府拨 款 、 占用其
施完善 中小企业 融资体 系， 解决 中小企业发 展中的融资瓶 颈 他 企业 资金 、 民间借贷 以及 内部融资等 ； 间接融 资 ， 则是指企 问题 。因此， 研究 中小企业融资 的国际经 验， 对 于建立 和完善 业 通过金融中介 机构间接 向资金供 给者 融通 资金的方式 ， 主
国外中小企业融资经验及启示
风险偏好是与其追求高收益相一致的，技术创新的高收 益正是风险投资所看好的主要原因． 最后， 风险投资是种 股权投资形式， 期限长 ， 不加重企业的债务负担 ， 十分适
合资金紧张的技术创新中小企业融资 。 鉴于此 ， 国也应创建 专业 的投资公 司或设立风 险创 我
现代乡镇， ０（） ２ ９５ ０ 促进 卜 企业 融资的做法 『 陈爱早 国外 成 功 验 对 我 国 中 小企 业 融 资 的启 ３ ］ 示 特 区 经济 ．０ ８ ８ ２０（）
（ 加快中小企业信用担保体 系建设 二）
小企业融资、信托中小企业融资等多种中小企业融资手
段， 以有效地缓解 中小 企业 融资难的矛盾 。
中小企业融资困难的“ 瓶颈” 是担保难。在美、 臼等发
我国中小企业成长迅速， 在国民经济增长、 扩大就业、
达国家 ， 信用保证制度是中小企业使用率最高且效果最 技术创新 、 经济结构优化、 扩大对外经济交流等方面做出 好的一种金融支持制度。美、 日政府部门虽然也为中小企 了巨大的贡献，成为推动国民经济和社会发展以及构建 业发展提供直接的资金支持，但参与中小企业投资或借 和谐社会的重要力量。如何破解中小企业融资难题是一
： △ ｒ Ｉ企 ＼ｌ 旱 ｒ 壬 － 、 ｈＩ ＿ ／ － ｈ 娼 怙 Ｉ 恤 宦 的 ． Ｉ 吐 苗
先， 风险投资不回避资金的风险性， 只要被风险投资家看
好 的企业 ， 能获得风 险资本 的援 助 ； 就 其次 ， 险投 资的 风
参考文献：
［ 李瑞 红． 国外 经验看 强化我 国 中小企业 融资． １ ］ 从
时， 各县政府设 立利息补 助制度 ． 新事业 、 技术振兴 对 新
为中小企业融资服务。 而且， 欧盟还有专为中小企业提供 及地方中小企业贷款提供利息补助。此外 ， 日本还有特别
我国中小企业融资现状及国际经验借鉴
我国中小企业融资现状及国际经验借鉴一、本文概述本文旨在深入探讨我国中小企业融资的现状，并通过借鉴国际经验，为我国中小企业融资问题的解决提供有益参考。
中小企业融资问题是制约我国中小企业健康发展的重要因素，也是影响我国经济转型升级的关键因素之一。
本文将首先概述我国中小企业融资的基本情况，包括融资需求、融资渠道、融资难点等方面。
随后，本文将深入分析中小企业融资困难的原因，包括企业自身因素、金融机构因素、政策环境因素等。
在此基础上，本文将借鉴国际上的成功经验，探讨如何优化中小企业融资环境，提升融资效率，促进中小企业的健康发展。
通过本文的研究，我们希望能够为政策制定者、金融机构和中小企业提供有价值的参考，推动我国中小企业融资环境的不断改善。
二、我国中小企业融资现状分析中小企业融资问题在我国经济中具有重要的地位，然而，现实中却存在诸多困难和挑战。
目前，我国中小企业融资的现状呈现出几个显著的特点。
中小企业融资需求大但融资渠道有限。
由于中小企业规模相对较小，缺乏足够的抵押物和信用记录，往往难以通过传统的银行融资渠道获得足够的资金支持。
同时，资本市场对于中小企业的开放程度有限，直接融资的难度较大。
中小企业融资成本高。
由于中小企业融资风险较高，金融机构在提供融资服务时通常会要求更高的利率或担保费用，增加了中小企业的融资成本。
一些中介机构的服务费用也较高，进一步加重了中小企业的负担。
再次，中小企业融资环境有待改善。
当前，中小企业融资的政策环境和服务体系尚不完善，缺乏有效的政策支持和服务保障。
同时，社会信用体系建设滞后，信息不透明，也增加了中小企业融资的难度。
中小企业融资风险较大。
由于中小企业经营的不确定性和市场波动性，以及企业自身管理水平和抗风险能力的不足，使得中小企业融资面临较大的风险。
这些风险不仅来自企业自身，也来自外部环境的变化和政策调整。
我国中小企业融资面临着融资渠道有限、融资成本高、融资环境不佳和融资风险大等多重挑战。
民营小微企业融资政策国际比较及借鉴
民营小微企业融资政策国际比较及借鉴民营小微企业是中国经济的重要组成部分，它们在促进就业、保障社会稳定、推动经济发展等方面发挥着不可替代的作用。
由于其规模较小、资金需求大、信用较低等特点，民营小微企业在融资方面面临着较大的困难。
为了解决这一问题，中国政府出台了一系列融资政策来支持民营小微企业的发展。
与国际上许多国家相比，中国的民营小微企业融资政策还存在不足之处。
国际比较和借鉴对于完善中国的民营小微企业融资政策具有重要的意义。
一、美国美国作为世界上最大的发达国家之一，其对民营小微企业的融资政策值得借鉴。
美国政府制定了一系列针对小微企业的融资政策，包括提供低息贷款、对小微企业进行税收优惠等措施。
美国还设立了专门的机构，如美国小型企业管理局（SBA），通过担保、贷款、培训等方式来支持小微企业的融资需求。
美国政府还鼓励金融机构开展对小微企业的信贷业务，并对这些金融机构提供一定的激励政策。
二、德国德国作为欧洲经济大国，其对民营小微企业融资的政策也具有一定的借鉴意义。
德国政府通过银行、国家机构等多种方式来支持小微企业的融资需求。
德国的“中小企业银行”是专门为中小企业而设立的银行，其主要提供中长期的融资支持，包括贷款、担保、融资租赁等。
德国政府还通过向银行提供部分担保或风险补偿来鼓励银行向小微企业提供融资支持。
德国政府还将研发补贴、创新引导基金等政策与融资政策相结合，为小微企业提供全方位的支持。
三、日本四、中小企业融资政策比较与借鉴通过对美国、德国、日本等国家的中小企业融资政策进行比较与借鉴，我们可以得出以下几点启示：1.政府主导与市场化相结合。
上述国家在中小企业融资政策中，政府主导与市场化相结合，既通过政府机构的直接支持来解决中小企业融资难题，也通过激励金融机构、促进市场竞争来扩大中小企业融资渠道。
2.多元化的融资支持体系。
上述国家均建立了一整套多元化的中小企业融资支持体系，在贷款、担保、信用评级、风险投资等方面都有一定的政策安排，保障了中小企业全方位的融资需求。
解决中小企业融资难的对策和建议
解决中小企业融资难的对策和建议中小企业是国民经济的重要组成部分，是中国经济发展的重要的力量。
中小企业融资困难不仅给企业自身发展带来问题，而且严重限制了当地经济的发展。
客观来说，中小企业的融资问题是世界上普遍存在的问题，这个问题的解决不是一蹴而就的，而是一项长期、复杂、间距的工程，需要政府和各部门之间相互协作、不懈努力，共同去解决。
下面，我将从中小企业本身、商业银行和政府的角度来分析一下解决借贷问题的看法。
中小企业自身的解决措施①建立风险意识，增强抵抗风险的能力。
中小企业要根据自身需求和融资数量，提前制定还款规划，合理经营，保障还款，同时要合理规划对外投资以及资金外借金额，及时收回应收账款，合理解决中小企业融资难的问题。
②转换企业生产经营方式，建立现代企业组织形式，向现代化企业制度逐步转变。
同时，加强质量管理，树立品牌意识，提高企业的市场竞争力，研究开发新产品，吸引投资者的资金投入。
③提高经营者的素质水平，尽量聘用高素质人员经营管理。
中小企业应该健全企业规章制度，加强对财务信息的管理，增强财务信息的准确度和透明度，确保会计信息的合法性、合理性和真实性，努力获得投资者的资金支持。
④拓宽多条融资渠道。
不仅靠银行贷款等获得资金，同时也可以发行企业债券，寻找高新技术企业以及投资人合作，提供技术和资金支持，采用一条龙的生产服务方式，获得新的发展机会。
⑤加强对员工的培训，引进高素质劳动力，提高企业人员的整体素质，诚信经营，提高企业形象，为投资者投入资金提供优质的环境和良好的条件。
从商业银行的角度来说①商业银行应科学，准确地指出中小企业的放贷需求，避免中小企业盲目投资。
这不仅可以满足中小企业通常的融资需求，而且可以避免中小企业融资过度的风险。
②银行应树立新的观念，正确认识到中小企业日益成为经济增长的重要力量。
因此，商业银行在支持大企业发展的同时，也应该逐步的将资金投向中小企业，着重支持发展前景较好和高新科技企业，推动中小企业的健康发展。
中小企业融资的国际比较与经验借鉴
首先，在企业 的管理成本方面 ，许多中小企业
的所 有者 与经 营 者 合 二 为 一 ，在 该 种 模 式下 ， 对 企业 的经 营 管 理 更直 接 、更 灵 活 、 更有 效 。
作 者简介 ：帅良元 ，男 ，财通 证券有限责任公 司，投资业务董 事。
６ ４
此 外 ，中 小 企业 的管 理 结 构 简单 、 纵 向层 级 较 少 ，也 使 得 其 管理 成 本 相 对 较低 。其 次 ，从 企
总额 的 ５ ０ ％ 左 右 。 此 外 ，美 国企 业 总 数 中 ，小 型 企 业 约 占９ ８ ％ ， 在 美 国完 成 的 发 明 数 量 中 ，
略 ，集 中 所 有 力量 ，紧 抓 细 分 市 场 。大 型 企 业
一
般 业 务 覆盖 面较 广 ，产 业 链较 长 ，往 往 在 细
（ 三 ）中小企 业 对 经济 发 展 的 作 用 自２ Ｏ 世 纪６ ０ 年代末７ ０ 年 代初 ， 中小 企业 对 经 济 增 长 的作 用越 来 越 受 到 世 界 各 国 的重专 业 化 现 象 随 着 经 济 的 不 断 发 展 ， 市 场 需 求 越 来 越
中 小 企 业 所 占 的 比例 占Ｎ ５ ｏ ％ 以上 。 在 日本 经
济 发 展 过程 中 ， １ ９ ８ ８ ￣１ ９ ９ ９ 年 ，在批 发 领 域 ，
分 市场 里 不 具 有优 势 。
３ ． 中小 企业 更 有 利 于调 动 员 工 的积 极 性 中小 企业 由于 管 理层 次少 ，管 理 层 与员 工 能 够 充 分接 触 ，使 企 业 的 工 作氛 围更 加 融 洽 ，
细 化 ，产 品和 服 务 更 加 专 业 化 。 中 小企 业 为 求 得 生 存 并 适应 市 场 需 求 ，往往 实 施 市场 细 分 战
我国借鉴国际经验支持中小企业融资的策略选择
Finance金融视线1222012年3月 我国借鉴国际经验支持中小企业融资的策略选择南宁职业技术学院 赵迪琼摘 要：中小企业实力较弱，容易受外部经济环境影响，世界各国尤其是发达国家的政府都重视扶助中小企业,本文分析了几个主要发达国家和地区政府在扶持中小企业融资方面的成功经验,并借鉴国际经验，提出了我国政府扶持中小企业的策略选择。
关键词：政府 支持 中小企业 融资中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)03(c)-122-02针对中小企业融资难这一世界难题，一些发达国家采取了有效措施，从而较好地解决了中小企业融资难的问题，做法相当成功。
我国政府应实行“拿来主义”，吸取国外的成功经验来支持中小企业，这对解决我国中小企业的融资难问题有着非常重要的意义。
我国政府支持中小业融资可有如下策略：1 营造有利于中小企业发展的环境中小企业实力较弱，比较易受到不利环境的影响，因而各国都把扶助中小企业的重点首先放在为其营造一个良好的经营环境，我国政府也不例外。
1.1 健全中小企业法律，做好引导规划立法是保护中小企业的最好政策。
美国制定了《中小企业法》、《中小企业投资法修正案(1958)》、《公平执行中小企业法法案(1996)》等法律法规，目的是保护中小企业参与市场竞争的机会。
为了防止大企业利用自身实力进行垄断，给处于弱势地位的中小企业一个公平竞争的环境，美国的许多法律都限制大企业进行过度的市场扩张，其中最主要的就是《反托拉斯法》；德国也制定了《反对不正当竞争法》。
为引导中小企业健康发展，许多国家制定切合中小企业实际的发展规划，以日本为例，政府为了促进中小企业的现代化，专门制定了推进中小企业现代化的计划、结构改善计划、设备现代化计划等。
比如结构改善计划一般为5年，同时还分别制定年度计划。
我国的《中小企业促进法》于2003年1月1日起正式实施，这说明我国中小企业发展已经进入了法制化轨道。
企业融资模式的国际比较及对我国的启示
２ ０世纪 ６ 年代 以后 ， 国债券市场上兴起 ０ 美 的大 量机 构 投 资 者 进 一 步 推 动 了企 业 债 券 市 场
发展 。企业 债 券 价 格 波 动 较 小 ， 益 比较 稳 定 ， 收 适 合追 求 长 期 稳 定 收益 的 机 构 投 资 者 。投 资 企
２０ 年我 国政府 明确提出， ０３ 要积极推进资本
市场 的改 革 开 放 和 稳 定 发 展 ， 大 直 接 融 资 ， 扩 并 积极 拓展 债券 市场 ， 大公 司债 券 发行 规 模 。在 扩
式。在 日 ， 企业 问实行交 叉持股 ， 本 大 产权制 约 作用较弱 ， 主银行与客户企业同生共死 ， 其命运
亚太 式 的 市 场 经 济 ， “ 团 市 场 经 济 ” 资 模 即 社 融
席之地 。企业债券融 资仅仅作 为股 票融资的一
种补 充而存 在 。企业 债 券融 资 发 展 的滞 后 ， 致 导 企业 融资 渠 道 狭 小 ， 度 依 赖 银 行 贷 款 ， 而导 过 进 致金融 风 险在银 行 大量 积 聚 ， 而不 能在 直 接 融 资 市场 得到一 定程 度 的 释放 ， 后果 就 是银 行 不 良 其 债权 的大 量增 加 。
中图分类号：８０ Ｆ ３
文献标识码 ： Ａ
文章编号 ： ０ ９３ （０ ９ ０ — ０６— ５ １ ７— ７４ ２０ ）２ ０９ ０ ０ 有特别重要 的理论意义和现实意义。 企业融资模式， 是指不同企业融资方式的组
合， 一般 用于研 究一个 国家 或地 区在一 定 时 期 内
一
、
引 言
采用的主导性融 资方式及其和其他融资方 式的 关 系 。而企业 融资 方式 是 企业 获 得 资金 的形 式 、 手 段 、 法 和渠 道 （ 福 财 ，０ １ 。企 业 融 资方 方 卢 ２０ ） 式一般可分 为财政融 资方式 、 银行贷 款融 资方 式、 股票 融资 方式 、 券 融 资方 式 、 业融 资 方 式 债 商
中小企业跨境融资存在的问题及对策建议思考
中小企业跨境融资存在的问题及对策建议思考中小企业跨境融资存在的问题及对策建议思考近年来，跨境融资逐步成为境内企业的重要融资途径。
但在实际操作中，也遇到了一些问题。
据统计，截至某某年末，某某某万家企业中只有某余家企业办理了全口径跨境融资业务，其中中小企业不足某家，某某辖区企业此项业务更是发展缓慢。
对此，国家外汇管理局某某市中心支局开展了专题调研。
调查显示，中小企业受财务风险大、资信不足、缺少担保、信息不对称等内外部因素影响，难以或者较少获得跨境融资。
解决上述问题，需要从政银企等多方面着手，有针对性地综合施策。
（二）某某市跨境融资现状。
贸易融资方面，辖区外汇指定银行针对企业出口东欧农副产品的特性，开展跨境人民币融资业务，通过参融通业务跨境融资Z万元人民币；为企业办理的海外代付业务，贸易融资Z万美元。
全口径跨境融资宏观审慎管理方面，截至2022年6月末，某某市发生3笔外债签约登记，金额合计4.09亿元人民币；利用霍尔果斯国际边境合作中心人民币创新业务为辖区企业开展跨境人民币融资1亿元人民币。
二、中小企业跨境融资存在的问题（一）企业财务风险高，达不到跨境融资相关要求。
财务制度不健全。
相比传统外债，办理跨境融资要求提供经审计的上年度或最新一期财务报表，很多中小企业财务制度不健全，财务数据不规范，有的企业甚至没有会计账目。
企业自身净资产无法满足资金缺口。
在调研中，银行、企业表达出参与全口径跨境融资的强烈意愿，但单一的挂钩净资产要求却使不少中小企业的跨境融资需求得不到有效满足。
如辖区某企业主要向东南亚、俄罗斯、英国等市和国家出口南瓜籽、葵花籽，该企业及其往来银行有意通过跨境融资方式解决其在农产品收购期的6000万元资金缺口，但因企业净资产只有100万元，按照全口径跨境融资上限计算，该企业最多只能融入某万元，与资金缺口相比杯水车薪。
企业资产负债率过高。
过高的资产负债率，会增加企业财务风险，一旦经营中出现问题，财务状况就会恶化，甚至无力偿还债务。
我国中小企业国际化的现状及应对措施
1、 抵御风险能力较弱。据统计， 截止到2005 年底， 我国境外投 资企业共七万多家， 90%为中小企业。由于中小企业经营规模小， 融资 渠道有限， 难以形成规模经济， 在对外投资中预测风险、 管理风险和抵 御风险的能力都较弱。从事国际生产比单纯出口的风险更大， 对小企 业来说一次失败就可能是灭顶之灾。 中小企业跨国经营面临的风险有
[关键词」 小 业分 势 析;措 施
一、 我国中小企业国际化的现状 供了最好的解决途径。 但是， 由于受到管理观点、 员工素质等条件的限
改革开放以来， 我国中小企业得到了蓬勃发展。随着改革开放的 进一步深人， 中小企业在国民经济中的地位越来越高。据统计， 截至 2005 年， 我国共有中小企业约2930 万个， 从业人员 1.74 亿， 中小企业 创造的最终产品和服务的价值占我国的GDP 近50%，中小企业占全 部注册企业总数的99%， 中小企业的总产值、 销售收人、 实现利税分别 占全部企业总量的60%,60%和40%。中小企业提供了75%的城镇就 业机会。 出口总额的60%是由中小企业提供的。 世纪90 年代以来， 20 无论从工业总产值比例或增加值比 例来看， 中小企业均高于大企业。 中小企业国际化是中小企业发展到一定阶段的客观需要， 是中小 企业走向成熟的重要标志。 而世界经济的日益全球化为中小企业参与 国际竞争提供了良好的条件。在加人世界贸易组织的新形势下， 中国 的中小企业正处于发展的黄金时期。2005 年， 中国企业的总出口值为 3255.7 亿美元， 其中， 国有企业出口值为 1228.6 亿美元， 外资企业出 口值为 1699.4 亿美元， 集体企业出口值为 188.6 亿美元， 私营企业出 口值为 137.8 亿美元， 其他企业出口 值为 1.3 亿美元。2003 年， 中国出 口总额为4383.7 亿美元， 比上一年增长34.6% ， 其中， 国有企业的出口 额为 1380.3 亿美元， 外资企业的出口额为2403.4 亿美元， 集体企业的 出口额为251.3 亿美元， 私营企业的出口额为347.5 亿美元， 其他企业 的出口额为 1.2 亿美元。2004 年， 中国出口总额达5933.7 亿美元， 比
“中小企业科技金融创新专题”之四——中小企业自主创新初创阶段投融资国际比较及对中国的借鉴
Ｓｅ ｅｍ ｂｅｒ２０ ｐｔ ０８
的风 险投 资主要有 三种 ：①种 子资本 。
种子 资本 主要 来 源于 发 明人 员 自筹 的 资金 、 家庭 朋友 的资金 等 ， 时美 国 国 同 家各级科研 基金也充 当了创意 、 初创 阶
美 国 的经验借 鉴
１ 美 国扶 持 中 小企 业 自主 创 新 的 政 ．
府 规 制
保证政 府采购 的公平 、 实和经济有 诚 效
以外 ． 还包括鼓 励小型 创新型企业 的 发
最 大资金来源 。 ②减税政策 。 ９ ８ １８ １７ — ９ １ 年 。 国通过法案把 自主创新 中小企业 美 资本所得税 由 ４ ％降到 ２ ％， ９ ０ 这对美 国
创 业 投资 的发 展起 到 了非常 重要 的扶
展， 鼓励 使用美 国制 造 的产 品 ， 以提 高
美 国经 济 的竞争 力和 解决 本 国的就 业 压力 。小企业管理局 为了促进小企业能 够 介入到政府采购 项 目中来 ， 与其 他政
美 国的风 险投资最早始于 １４ ９ ６年 ， ２ ０世纪五六 十年 代是美 国风 险投资 的
新 的风 险投 资
（） ２ 政府 采购 对初 创期 中小企 业 自 主创新的作用。
美 国联邦政府采 购立法 的 目 除了 标
业， 因而养老基金成为美国创业投资的
美 国扶持初创期中小企业 自主创新
作者简介 ： 王冀宁， 中国社会科学 院经 济研 究所博士后 ； 南京 大学工程管理 学院工 商管理博士后 ； 南京理工大学经济管理学 院 副教授； 南京 工业 大学经济管理学院兼职教授 。 注： 本文获得第 ４ 中国博士后科学基金 （ ２批 编号： ０ ７ ４ ０ ８ ） ２ ０ ２ ０ ０２ ４ ０ 、 ０８年度江苏省教育厅 高校哲 学社会科 学基金立项 （ 目 项
论中小企业国际贸易融资问题与对策
论中小企业国际贸易融资问题与对策【摘要】在对外贸易中，中小企业的作用也是不容忽视的。
但是，中小企业在发展的过程中受到了很多制约因素，其中之一就是资金短缺。
中小企业在融资的过程中存在着很多的困难，本文分析中小企业在国际贸易融资过程中存在的困难及其原因，并提出相应的解决方法和措施，从而提高中小企业的效益。
【关键词】中小企业；国贸融资；措施对企业来说，融资问题是企业发展中的一个重大难题。
在国际贸易中，国际贸易融资则是中小企业解决融资问题的主要途径。
中小企业相对于大企业和国有企业来说，其自身信用度较低，拥有的资源较低等缺点，导致了中小企业在银行贷款时难以获得优惠，这就决定了中小企业在筹集资金时更倾向于选择国际贸易融资。
国际贸易融资是否成功对于中小企业的发展具有重要作用。
一.中小企业在国际贸易融资中面临的难题（一）中小企业自身有的缺点导致了其在国际融资中处于比较弱小的地位，其缺点主要表现在以下几个方面：1、中小企业规模小，注册资金少，进出口额也小。
根据我国相关法律法规规定，企业资金达到50万、流通企业注册资金达到100万就可以申请进出口权。
许多中小企业由于资金少，在进出口贸易中所能获得的利益也就相应的少了。
2、中小企业没有自己独具特色的产品和品牌，在国际贸易激烈的竞争中处于不利地位。
中小企业销售的大部分是劳动密集型产品或者是技术含量低下的产品，在市场上没有代表自己的品牌，甚至可能是其他优秀品牌公司的代销店，因此，中小企业在国际竞争中必然处于不利地位。
3、中小企业环境不稳定，自身经营也不稳定，很难获得企业的支持。
经济全球化的形势下，汇率、利率、物价的波动等因素都会使得中小企业不能稳步发展，这些因素也就影响了中小企业经营状况的好坏和进出口额的波动。
由于中小企业存在这些方面的问题，银行无法保证给予中小企业资金支持能否获利，因此不愿意向中小企业提供资金帮助，这对企业的发展是以为不利的。
另外，有的企业经营管理能力不强，处理企业内部问题的能力较弱，不仅不能帮助企业发展，反而会加重企业的危机程度。
企业融资的国际比较
企业融资的国际比较在当今全球化的经济环境中，企业融资是企业发展的关键环节。
不同国家的企业在融资方式、渠道、政策环境等方面存在着显著的差异。
了解这些差异，对于企业制定合理的融资策略，以及政府优化金融政策都具有重要的意义。
一、美国企业融资模式美国作为全球最大的经济体，其企业融资模式具有典型的市场主导特征。
在股权融资方面，美国拥有全球最发达的股票市场，包括纽约证券交易所和纳斯达克。
企业可以通过首次公开发行（IPO）筹集大量资金，为企业的扩张和创新提供支持。
而且，美国的股票市场流动性强，投资者众多，为企业股权融资提供了广阔的空间。
债务融资方面，美国企业也有多种选择。
除了传统的银行贷款，企业还可以发行公司债券。
美国的债券市场规模庞大，品种丰富，能够满足不同企业的融资需求。
此外，风险投资在美国企业融资中也扮演着重要角色。
尤其是对于高科技和创新型企业，风险投资机构愿意在企业早期阶段投入资金，以换取未来的高回报。
美国企业融资模式的优点在于其高度市场化和灵活性，能够为企业提供丰富的融资选择。
然而，这种模式也存在一定的风险。
市场波动可能导致企业融资成本上升，股价下跌可能影响企业的市值和再融资能力。
二、日本企业融资模式日本企业的融资模式则呈现出与美国不同的特点。
在日本，企业融资主要依赖于银行贷款。
银行与企业之间通常保持着长期稳定的关系，银行对企业的经营状况和信用状况有深入了解，能够为企业提供相对稳定的资金支持。
股权融资在日本企业融资中的比重相对较小。
这与日本的企业文化和股权结构有关。
日本企业更注重内部积累和稳定的股权结构，不太倾向于通过大量发行股票来融资。
此外，日本政府在企业融资中也发挥着一定的作用。
政府通过产业政策和金融政策，引导资金流向重点产业和企业，促进经济的发展。
日本企业融资模式的优点在于能够为企业提供较为稳定的资金来源，降低企业的融资风险。
但这种模式也可能导致企业对银行的过度依赖，缺乏市场竞争压力。
三、德国企业融资模式德国企业的融资模式具有以下特点。
对中小企业融资扶持的国际比较与启示
中 小企 业 筹 集 资金 决 融资难 问题 。 实践 证 明 ， 政 府 支 中小 企 业 在 吸 纳 就 业 、 提 高 等 因素 限 制 ，
鉴 于 中小 企 业 在 经 济 持 对 解决 中小 企业 融 资 难 、 促 进 市 场效 率 、 推 动 技 术创 新 和技 术 困难 重 重 。 世 界 各 国和 中小企业 健康 发展 起着 不可 或缺 进步、 促 进经 济增 长等方 面 ， 发挥 发展 中 的重要 地 位 ． 着极 其重 要 的作用 。 但长 期 以来 ， 地 区均 立 足 本 国和本 地 区实 际 ， 的作 用 。 本 文 比较 美 国 、 日本 、 我 由于受 自身规 模 、 信誉 、 管理水 平 采 取 了多 种 措 施 帮 助 中小 企 业 解 国 台湾 地 区支持 中小企 业融 资 的 （ 四） 建立 网络 融 资专 营 机构 。 网络 融 资业 务 与传统 信贷业 务 的理念 、 流程 、 经 营方式 有很 大 的 不同 ． 需 要从 业人 员突破 思 维定式 ， 从互 联 网金融 的视 角开 展 信贷 活动 。 因此 ， 按照 “ 专业 、 专注 、 专
专 题 笔 谈 — — 多 方 纾 困 中 小 企 业 融 资实 努
主要 措 施 ， 总 结 其 对 当前 我 国大 界 定 标 准 不 统 一 而 引 起 的 混 乱 ． 融 债权 的保 护 ， 完善 抵押 制度 ， 降 陆更 好解 决 中小企 业 融资难 问题 近年 来美 国小企 业界 定 标准 进一 低 贷 款 银 行 的风 险和 损 失 ， 这 有
作者 简 介 ： 林 志伟 （ １ ９ ７ ９ －） ， 男， 福 建泉 ｌ ， １ 人， 劳动 经 济 学博 士 ， 经济 师 ， 现 供 职 于 中 国人 民银 行 厦 门
促进中小企业发展的国际经验及其对我国的借鉴
售、 科技 研发 、 才资 源等 方 面遇到 了很 多实 际难 题 ， 得公 平份 额 ， 取措施 ， 励小 企业 出 口。 人 采 鼓
严 重影 响 了它们 的进 一 步发 展 ，有 的甚 至 影 响 到生 日本 支持 中小 企业 的 措施 ： 是设 立专 门金融 机 一 存 ，因此研究 制 订有利 于 中小企业 发 展 的政 策措 施 ， 构 ， 供 多种 融 资 服 务 。 中小 企业 金 融公 库 向 中小 提 如
、
促进 中小 企业发 展 的主要 国际经 验
投资 ； 中小 企业 信用 保 险金 库主 要 为信 用保 证 协会担
英 国扶 持 中小企 业 的措施 ： 国 比较重 视 中小 企 保 的债 务 提供 保 险 。 是 实 行 税 收优 惠 政 策 。 降低 英 二 如 业 抵 御 经济 波 动 、 持市 场 活 力 的作 用 。 年来 采 取 中小企 业 的法人 税 率 ； 中小 企业 的 固定 资 产免 征 固 保 近 对 了一 系列扶 持 中小企业 的举措 ：一 是开 展创 业 教育 ， 定 资产 税 ； 此外 ， 消费 税 、 得不 动产 、 承 事业 、 在 取 继 促
促进 中小企 业发展 的国 际经验 及 其对 我 国的借鉴
赵 洪 伟
（ 中国人 民银 行锦 州 市 中心 支行 辽 宁锦 州 １ １０ ） ２ ０ ０ 改 革 发展 的几 十年实 践证 明 ， 国 中小 企 业在 确 的技术 创新 。 国 政府制 定 了支持 中小企 业技 术 创新 我 美
培 育创 业意识 。 政府 每年 大 约 出资 ６ ０ ０万 英镑 支 持 进 研究 开发 、 境保 、 ０ 环 节约 能源 、 物利 用 等方 面都 废 中学开 设 “ 业 教 育 ” 程 ， 过广 泛 宣传 和教 育 ， 企 课 通 倡 规 定 了优 惠 税 收 政 策 。三 是 提 供信 息 情 报 和 培训 服
民营小微企业融资政策国际比较及借鉴
民营小微企业融资政策国际比较及借鉴【摘要】本文主要研究了国外民营小微企业融资政策，并与我国民营小微企业融资政策进行比较分析。
首先介绍了国外民营小微企业融资政策的概况，然后分析了不同国家的政策特点与差异，并总结了各国政策的借鉴经验。
通过国际比较案例分析，可以发现不同国家在支持民营小微企业融资方面存在的优劣势。
结合我国的现状，提出了一些启示与展望，以及政策建议。
通过本文的研究和分析，可以为我国民营小微企业融资政策的制定提供一定的参考和借鉴价值，推动我国民营小微企业的发展。
【关键词】民营小微企业、融资政策、国际比较、借鉴、研究背景、研究意义、国外、正文、国际比较案例、我国、现状、启示、展望、政策建议、总结。
1. 引言1.1 研究背景随着全球经济的不断发展，民营小微企业在经济社会生活中扮演着越来越重要的角色。
这些企业在促进经济增长、创造就业机会、推动技术创新等方面发挥着不可替代的作用。
由于其规模小、资金紧张、信息不对称等特点，民营小微企业融资难、融资贵的问题一直困扰着它们的发展。
在国际上，各国政府纷纷出台了一系列针对民营小微企业的融资政策，以支持和促进这些企业的发展。
一些国家通过设立基金、加大财政扶持力度、简化融资程序等方式，为民营小微企业提供更多融资渠道和更优惠的融资条件。
一些国家还积极鼓励金融机构为民营小微企业提供贷款，并推动建立风险共担机制，降低企业融资的成本和风险。
在这样的背景下，比较国外民营小微企业融资政策的特点、经验和效果，借鉴其他国家的成功做法，对我国进一步完善民营小微企业融资政策具有十分重要的意义。
本文将对国外民营小微企业融资政策进行概述、比较分析和经验总结，并通过案例分析和我国现状的对比，提出相应的政策建议，以期能够推动我国民营小微企业融资环境的改善，促进企业健康可持续发展。
1.2 研究意义民营小微企业是我国经济的重要组成部分，其发展对于促进经济增长、增加就业机会、提高人民生活水平具有重要意义。
国内中小企业融资状况及政策研究
国内中小企业融资状况及政策研究摘要作为中国市场的重要组成部分和经济发展的生力军，中小企业对中国经济发展的做用不容忽视。
然而原材料成本、人工成本的不断上涨，使谋求发展的中小企业面对着越来越严峻的融资问题。
解决中小企业的融资问题，不仅需要资本市场参与各方的共同应对，更需要政府及监管部门建立相关制度，发挥创造力，营造健康有序的融资渠道。
关键词中小企业融资信贷债券资本市场中图分类号：f832 文献标识码：a一、国内中小企业融资情况及国际比较（一）国内中小企业融资情况。
根据chinahrkey研究中心的调查，目前我国注册登记的中小企业已超过1000万家，占全部注册企业数的9成，行业涉及农、林、牧、渔业，工业，建筑业，批发业，零售业，交通运输业，仓储业，邮政业，住宿业，餐饮业，信息传输业，软件和信息技术服务业，房地产开发经营，物业管理，租赁和商务服务业等几乎经济生活的所有领域；中小企业工业总产值和实现利税分别占全国企业总数的60%和40%左右。
中小企业提供了75%的城镇就业机会。
近几年来，在全国每年1500亿美元左右的出口总额中，中小企业占60%左右。
中小企业如今已成为我国经济的主要层面。
然而对国民经济又如此巨大贡献的企业群体却面临着日益严峻的生存问题，融资难已成为众多谋求长远发展的中小企业难以跨越的障碍。
中小企业融资难的情况早已不是新问题。
中小企业在传统融资渠道—银行贷款中的劣势地位某种程度上是由中小企业的先天条件决定的。
中小企业的财务管理欠规范、经营稳定性较差、资产可靠性较低等特点使得银行在发放贷款时自然地选择提高中小企业的贷款审核门槛，以减少银行成本，降低信用风险。
而自2010年来，央行接连12次提高存款准备金使存款准备金率达到了21.5%的历史高位。
这无疑使本就处于融资劣势的中小企业的融资难上加难。
以至于在2011年出现了多起小企业停产、甚至工厂老板携款“跑路”的情况。
2011年底到2012年以来，虽然存款准备金率有所下调，但中小企业的融资劣势地位并未得到改变。
中小企业融资问题的破解：国际比较与借鉴
２０ ０ ８年第 １ ２期
金 融实 务
而发行的股票和公司债券向企业直接投资。 二是对金融机构向中小企业的贷款提供利息补贴 。 政府鼓 励商业银行或其他金融机构向中小企业提供优惠性贷款 ， 而这些金融机构牺牲 的利息差额由政府出资 进行补贴。如联邦德国采用政府调控央行 、 作为政策性银行的复兴银行与商业银行之间的转贷关系来 鼓励商业银行 向中小企业的一些优势项 目提供低息贷款 ， 同时由政府给予利息补助。三是政府直接向 中小企业贷款。从 １７ —９ ０ 联邦德国政府预算 中共拨出 ３ １ ９ ９０ １８ 年， ２． 亿马克来帮助中小企业发展。 ５ （ 政府出资建立担保机构， 四） 对中小企业融资提供担保。 与直接向中小企业贷款相比， 发达国家 自 上 世纪 ８ 年代以来更倾向于政府出资建立担保机构， ０ 用政府信用和资金来担保中小企业的还本付息能力 ， 帮助其 向金 融机构贷款或 在债券市场上发 行债券融资 ， 国小企业管理局对 中小企业最 主要 的资金 帮 如美 助就是担保贷款， 此外还通过“ 债券担保计划” 帮助 中小企业发行债券融资。日 本政府通过出资设立的中 小企业信用保证协会 ， 专门为中小企业提供融资担保。英国政府 自１８ 年起实施 “ ９１ 小企业信贷担保计
管理局”直接参与 中小企业融资 ， ， 贷款 内容包括通常的企业贷款 、 经济机会贷款 、 中小企业贷款 、 开发
公社 贷 款 、 迁 移贷 款和 灾害 贷款 六个方 面 ， 企业 贷款 低 于市场 通行 的利 率 。日本政 府于 １５ ９ ３年设立 “ 中
小企业信用保险协会” 中小企业金融公库”用 以提高中小企业 的资金筹措能力 ， 和“ ， 同时成立“ 中小企 业信息中心”收集 国内外政治 、 ， 经济 、 技术信 息， 为中小企业广泛利用。 联邦德 国政府出资建立了“ 信用 保证协会 ”为中小企业 向银行贷款提供担保。 ， 英国政府于 １３ 年设立了“ ９４ 产业金融公 司” １４ ，９５年设立 了“ 工商 业金 融公 司 ” １７ 年 认命 了中小企 业大 臣 ， 立 “ ，９ １ 设 中小 企业 局 ”为解 决 中小 企业 资金筹 措 困难 ， 起到了一定的支持作用 。 （ ） 三 充分发挥政策性资金作用 ， 大力扶持 中小企业发展。 一是政府直接 向中小企业投资。 政府直接 向中小企业 ， 尤其是高科技企业投资主要是通过政府 以风险投资者的身份 向企业注人资金 。美 国政府 成立政府资助的“ 小企业风险投资公司” 向中小企业投资 ； 本政府通过认购 中小企业为充实 自有资本 日
中小企业融资的国际经验及启示
融资困难是世界各个国家和地区都面 临的问题 ， 由信息不对 称引起 的逆 向选择和道德风险是银行不愿 意 向中小企业贷
款的主要原因， 但是信息不对称又不是短 期能消除的。 因此， 各个 国家和地 区政府都 非常重视 中小企业，并 以国家立法 、 出台优 惠政策等形式给予扶 持， 创造 中小企业 融资的 良好的 外部环境 ， 大对 中小企业 的融资支持， 加 促进中小企业 发展 。 １ 中小企业融资的国际比较 １ １美国的中小企业融资 ． （） １ 中小 企业融资方式主 要包括 ： 中小企业业 主 自身 ① 的储蓄， 占中小企业投资的 ４ ％ ５ 。②中小企业 业主从亲戚朋 友处借款， 占中小企业投资总数 的 １ 自 的储蓄和商业利润 留成 身 外， 更多地依赖于证券市场和短期借款 。 其次 ， 政府的作用主 要是为 中小企业创造一个相对 公平 的融资环境 。 一方面主要
通 过中小企业管理局 制定宏观调控政 策， 引导 民间资本向 中 小企业投资； 另一方面， 主要是为小企业 提供 信贷担保 ， 这也 是美 国中小企业融资体 系的一大特色 。 美国从事信贷 担保的 机构是小企 业管理局和进 出口银行 ， 它们提供 的贷款 担保主 要是为 满足小企业长期资 金需求， 固定资产 投资 、 充流 如 补
国的中小企业已经进入 了“ 寒冬 ” 据国家发改委中小企业 期。 司 日前发布统计 结果显示 ， 截止 到 ６月底 ， 沿海 地 区有 ６８ ． 万家 中小企业 已经倒 闭， 大量的员工 出现失业 ， 中国的整 给 体经济带来严 重影响。而其 中， 中小企业影响最大的就是 对 由于现金流紧张、 融资困难 ， 这导致企业陷人危机。 中小企业
投资 公司投资 的贷款利率 比商业银行贷款的利率更高 。 ⑤政
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企业发展小企业融资：国际比较、经验借鉴及我国对策景春梅摘要：从中小企业融资情况的国际比较看，中小企业比大型企业面临更严峻的融资约束，低收入和发展中国家尤为显著。
近年来我国小微企业融资环境有所改善，但融资难问题并未从根本上得到解决。
建议根据实际情况，借鉴相关国际经验，进一步加大政策支持力度：按照新划型标准改进统计口径；建立专门的政策性金融机构；大力发展小型金融机构；扩大小企业直接融资；完善信用担保体系；构建与融资相适应的征信体系和风险评估机制；扩大银行为小微企业服务的财税政策；控制地方商业银行跨区域经营。
关键词：小企业融资 国际经验 金融政策作者简介：景春梅，中国国际经济交流中心副研究员、经济学博士。
融资难是世界各国中小企业普遍面临的问题。
一些国家和地区在着力解决中小企业融资难题的过程中，形成了有效的中小企业融资体系和政策扶持体系，积累了一些成功经验和做法。
这些成功经验和做法，对完善我国中小企业融资支持体系，解决中小企业融资难具有积极参考价值。
一、中小企业融资国际比较1.从贷款的可得性看，低收入国家的中小企业从金融机构获得贷款的比例显著低于中高收入国家。
世界银行对129个国家的企业调查结果（见表1）显示，中小企业比大型企业面临更严峻的融资约束，低收入国家尤为显著。
在中低收入国家，分别只有31.8%和16.7%的小型企业可获得贷款或授信，而在高收入国家，该比例达到47.8%。
中型和大型企业获得贷款情况要明显好于小型企业，但获得贷款的企业比例在不同收2013年 第1期入国家情况有所不同。
比较来看，在低收入国家，各类企业获得贷款的比例相差较大，小型企业获得银行贷款的比例不到中型企业的一半，几乎只有大型企业的三分之一。
而在中等和高收入国家，这种差距相对较小。
从国别比较看，在新兴市场国家，巴西、马来西亚的中小企业获得贷款的比例较高，甚至高于高收入国家。
表1 从金融机构获得贷款的中小企业比例（%）小型企业中型企业大型企业低收入国家16.7035.7047.80中收入国家31.8045.6059.30高收入国家47.7062.2068.90巴西42.7967.5089.57墨西哥11.667.5722.51印度尼西亚16.5027.6347.12俄罗斯17.2025.2764.24南非22.9135.0040.45马来西亚57.2164.4257.89数据来源：World Bank Enterprise Surveys（2006－2009)。
另据世界银行集团国际金融公司（IFC）2010年9月发布的报告显示，到2009年底，新兴经济体正式注册登记的中小企业中，从正规金融机构获得过融资的比例为45%－55%，如果加上未注册登记的小型、微型企业，这一比例仅为10%－15%。
10203040506070中低收入国家高收入国家34196215中小企业贷款/全部企业贷款中小企业贷款/总贷款图1 不同收入国家中小企业贷款占总贷款和企业贷款的比重数据来源：World Bank Group / CGAP Financial Access 2010 Survey.2.从融资结构看，中低收入国家中小企业贷款占总贷款和全部企业贷款的比重普遍较低，面临较多融资约束。
世界银行2010年对全球142个国家的融资可得性的调查统计显示，从中小企业贷款余额占贷款总额的比重看，高收入国家为19%，而中低收入国家为15%（见图1）；从中小企业贷款余额占全部企业贷款的比重看，中低收入国家为34%，而高收入国家高达62%。
这表明，与高收入国家相比，中低收入国家的银行贷款更多地发放给了大企业，中小企业获得银行贷款较难。
3.从贷款占比看，内源融资在多数发展中国家中小企业中占比较高。
发展中国家中小企业的内源融资占比多在50%以上，部分国家甚至超过80%，内源融资成为各国中小企业融资的主要来源。
银行贷款等债权融资是发展中国家中小企业外源融资的主要来源，但股权融资发展总体不足。
据世界银行企业调查统计，在小企业的固定资产投资中，只有14%可获得银行融资的支持，而大型企业该比例则高达25%。
债权融资和股权融资在企业发展过程中起到相辅相成的作用。
总体而言，发展中国家的股权融资比例较低。
二、中小企业融资国际经验国际上已经形成多种中小企业融资渠道，归纳起来有三类：一是股权融资渠道，包括业主投资、“天使”投资、创业投资者投资、发行股票等。
二是债权融资渠道，包括私人借款、商业银行贷款、财务公司贷款、典当贷款、贸易贷款、发行债券等。
三是其他融资渠道，包括中小投资机构、融资租赁、税收优惠、财政补贴、贷款援助等。
由于自身局限，中小企业单靠本身的努力无法解决融资难题，所以许多发达国家普遍采取各种金融支持政策手段，力求建立多种渠道，为满足企业的融资需求提供便利。
各国（地区）对中小企业融资的金融支持政策和基本经验主要有：1.完善法律法规，创造良好融资环境。
在解决中小企业融资难题时，各国都奉行立法先行，从法律上对中小企业的发展和融资给予支持。
一些国家的中小企业基本法都对支持中小企业融资做了专门规定，如美国《小企业法》（1953年），日本《中小企业基本法》（1963年）和韩国《中小企业基本法》（1966）等。
一些国家还制定了支持中小企业融资的专门法，如美国颁布了《机会均等法》、《公平信贷机会法》，确保中小企业获得非歧视的贷款权力；日本则颁布了《中小企业信贷保护法》、《中小企业公库法》，来帮助中小企业解决融资困难。
2.组建政策性金融机构。
一些国家（地区）的政策性银行主要为中小企业提供流动资金贷款和固定资产投资贷款，有的还向商业银行提供担保、利息补贴等，为帮助解决企业融资问题发挥了重要作用。
例如，日本设有商工组合中央金库、国民生活金融公库和中小企业金融公库；德国设有专门为中小企业服务的国家政策性银行（德国复兴开发银行和德国平衡银行），州政策性银行；韩国设有中小企业银行等。
我国台湾地区在上世纪70年代设立了台湾中小企业银行、台北国际商业银行、新竹国际商业银行、台中商业银行、台南中小企业银行、高雄中小企业银行、台东中小企业银2013年 第1期行等7家中小企业专业银行。
台湾当局从法律上确立了这些中小企业银行不以盈利为目的，并要求其“对中型企业放款不得低于放款总额30%，对小型企业放款不得低于40%”，即向中小企业贷款总的比率不低于70%。
3．建立信用担保体系。
由于中小企业经营风险较大，可抵押资产少，建立中小企业信用担保体系，是世界各国（地区）解决中小企业融资问题的通行做法，在发达国家已有近百年历史。
美国中小企业管理局（SBA）对小企业资金支持最主要的一个方面就是提供信用担保。
凡申请担保并获批准的小企业，在逾期不能归还商业银行贷款时，管理局保证支付不低于 90% 的未偿部分（担保总额不超过75万美元，担保部分不超过贷款的90%）。
日本采用了地方担保和政府再担保的两级信用担保体系，即地方信用担保协会对企业承保后，再由政府的“中小企业信用保险公库”对担保协会进行再担保，极大地增强了中小企业从银行获得资金的能力，目前日本约有50%的中小企业使用该制度。
我国台湾地区也设立了由当局主导的中小企业信用保证基金（简称“信保基金”），建立起风险共担的银保合作机制。
当局不对贷款实行全额担保，银行机构需承担20%的风险损失，促使商业银行对借款企业经营和财务状况进行持续监测和评估，提高了担保贷款的安全性。
同时，银行从信保基金每年获得的理赔金额高达捐助金额的4－5倍，且只需承担部分风险，因此参与积极性非常高。
由于金融机构、信保基金、中小企业三方很好地实现了互利共赢，使得台湾信保基金成为世界上运作最为成功的信用担保制度之一。
4.完善风险投资体系。
高风险、且处于创业阶段的中小企业更需要资本性的资金投入，即风险投资或创业资本，而非一般性的银行贷款。
因此，为拓宽中小企业融资渠道，各国政府都鼓励对中小企业的风险投资业务。
由政府出资设立风险（创业）投资机构和引导基金，吸引社会资本支持企业创新、创业，是各国促进中小企业尤其是高新技术快速成长的普遍做法，最典型的是美国。
美国在硅谷设立了大量风险投资基金，并成立了硅谷银行，对高科技中小企业融资给予强力支持。
但从国际经验看，政府资金的使用应以间接方式为好，即政府不宜直接办理对创新企业、金融机构和担保机构的各项补贴，而是委托直接参与市场运作的政策性机构操作补助计划更为妥贴。
5.提供到资本市场融资机会。
大多发达国家均有针对中小企业上市的资本市场。
美国资本市场包含八个层次，即全国性证交所、地方证交所、第三市场（上市股票的场外市场）、第四市场（大机构和投资家之间直接交易的市场）、纳斯达克全国市场、纳斯达克小型市场、小额股票挂牌市场和粉红单市场，其中后三个层次的市场专门为中小企业资本交易提供服务，入市标准逐级降低。
美国最具成长性的企业中有90%以上在纳斯达克市场上市。
作为发展中国家的印度，围绕发展软件产业创建了多种风险投资基金，并形成了多层次资本市场体系，直接推动了印度软件业的腾飞。
6.给予财税政策支持。
财税政策支持是政府对中小企业最直接的资金援助方式，有利于中小企业资金的积累和成长。
各国对中小企业的财税支持政策主要包括税收优惠、财政补贴、贷款援助等。
各国政府普遍采取的税收优惠包括降低税率、税收减免、提高税收起征点、提高固定资产折旧率等。
政府帮助中小企业获得贷款的方式有贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等。
一些国家和地区对中小企业税收减免的力度很大，例如在我国香港特区近30万家公司中，约70%的中小企业无需缴纳所得税。
还有很多国家将税收和财政政策紧密配合，收到了很好的效果。
例如，德国对大部分中小手工业企业免征营业税；对周转额不超过2.5万德国马克的小企业免征周转税；对在德国东部投资的中小企业提供总投资额15%－23%的财政补贴；向为中小企业提供贷款的银行提供利息补贴，幅度一般为2%－3%，有效地支持了中小企业融资。
7.赋予中小企业发展管理机构融资支持职能。
健全的政府管理机构是中小企业发展的重要保障，不少国家都设置了专门的政府管理机构，并特别赋予其融资支持职能，对帮助中小企业解决融资问题发挥了重要作用。
如美国小企业管理局（SBA）的主要职能是帮助小企业发展，尤其是帮助解决小企业资金不足问题。
SBA经国会批准，可直接以贷款、协调贷款、担保贷款、指定金融机构对小企业贷款，或通过对小企业投资公司发行债券提供担保等多种形式给予小企业资金支持。
此外，SBA职责中还明确规定，SBA要确保小企业在政府采购合同和国有财产转让中获得合理的比例。
三、我国近年小微企业融资扶持政策及其效果评价2002年我国颁布《中小企业促进法》后，又相继出台了多项小企业金融扶持政策。